Slide 1: Résultats annuels 2024
Résultats annuels 2024 13 mars 2025
Slide 2: Une année 2024 solide
Une année 2024 solide Chiffre Renforcement Croissance Les marchés du d’affaires record de la présence aux des marchés solaire, des semi- Etats-Unis, avec des transports, conducteurs (Si et 1 244 M€ 3 acquisitions de l’éolien et des SiC) plus faibles réalisées dans le industries de que prévu pays pro
Slide 3: Le changement de dimension du Groupe permet d'afficher des résultats solides
Le changement de dimension du Groupe permet d’afficher des résultats solides Une accélération du plan Une très bonne génération Une marge d’EBITDA d’adaptation de cash qui permet de solide à 16,5 % (avec des impacts stocks proposer un dividende de et EBITDA en 2024) 0,90 € par action Une structure f
Slide 4: Une année 2024 solide
01 Une année 2024 Thomas Baumgartner Directeur Financier solide
Slide 5: Un chiffre d'affaires record
Un chiffre d’affaires record CA publié en M€ 1 244 1 400 1 211 1 200 1 115 1 000 923 847 800 600 400 200 0 2020 2021 2022 2023 2024 5 Mersen - Résultats Annuels 2024
Slide 6: Forte croissance du chiffre d'affaires en Amérique du Nord en 2024
Forte croissance du chiffre d’affaires en Amérique du Nord en 2024 Chiffre d’affaires 2024 400 M€ Croissance organique +1,8% Europe Amérique du Nord Asie-Pacifique 509 M€ Croissance organique 298 M€ Amerique du Sud Croissance organique +6,3% Afrique - 1,2% 37 M€ Croissance organique - 4,0% 6 Mersen
Slide 7: Des marchés finaux en croissance sur l'année, à l'exception du marché de l'énergie (solaire)
Des marchés finaux en croissance sur l’année, à l’exception du marché de l’énergie (solaire) 9% CHIMIE + 33% 16% INDUSTRIES DE PROCÉDÉS TRANSPORTS + ++ 1 244 M€ +2,6%* 19% ÉNERGIES 23% - ÉLECTRONIQUE Croissance organique 2024 vs 2023 + ++ +10% ; +20% + + 0% ; +10% - -10% ; 0% *Estimation de la répar
Slide 8: Une rentabilité maintenue à un niveau important
Une rentabilité maintenue à un niveau important EBITDA Marge en M€ d’EBITDA 206 250 18% 16,7% 16,7% 16,5% 16,1% 203 200 186 16% 14,5% 149 150 14% 123 100 12% 50 10% 2020 2021 2022 2023 2024 8 Mersen - Résultats Annuels 2024
Slide 9: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant En M€ 2023 2024 EBITDA courant 202,7 205,5 En % du chiffre d’affaires 16,7% 16,5% Amortissements (65,4) (74,5) Résultat Opérationnel Courant 137,3 131,1 En % du chiffre d’affaires 11,3% 10,5% 9 Mersen - Résultats Annuels 2024
Slide 10: Deux pôles profitables
Deux pôles profitables Résultat opérationnel courant en M€ 120 15,7% Advanced Materials 13,9% Profitabilité du pôle impactée par mix 100 négatif et augmentation des amortissements 80 10,5% EBITDA courant : 147M€ 10,1% Marge EBITDA : 21,4% 60 40 Electrical Power 20 Profitabilité en hausse grâce à l’i
Slide 11: Un pricing power et des efforts de productivité permettant de répercuter l'inflation
Un pricing power et des efforts de productivité permettant de répercuter l’inflation Marge opérationnelle courante en point de % 11,3 -1,2 +1,2 10,5 -0,4 +2 -1,7 -0,6 -0,1 -0,6 +0,6 +0,3 Marge Effet Volume/mix Effet Prix Inflation Matières Gains de Inflation de la Projet p-SiC, Effet change et Amort
Slide 12: Accélération des mesures d'optimisation des coûts et des cash-flows
Accélération des mesures d’optimisation des coûts et des cash-flows Mesures d’optimisation Plan d’actions renforcé structurelles et d’adaptation au sur la gestion des stocks contexte accélérées fin 2024 Coûts 2024-2025 : 23 M€ Coûts cash : 14M€ (2025) Objectif de réduction de stocks Gain : 17 M€ en
Slide 13: Résultat net
Résultat net En M€ 2023 2024 Résultat Opérationnel Courant 137,3 131,1 Charges et produits non courants (5,9) (23,5) Principalement plan d’adaptation Hausse de l’endettement brut et Résultat Financier (19,3) (24,0) des taux d’intérêts Taux effectif d’impôt retraité du Impôts sur les résultats (26,2)
Slide 14: Un modèle générateur de cash
Un modèle générateur de cash Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles avant investissements industriels en M€ 250 194 200 179 150 133 117 106 100 50 0 2020 2021 2022 2023 2024 14 Mersen - Résultats Annuels 2024
Slide 15: Des investissements industriels adaptés au plan de croissance révisé
Des investissements industriels adaptés au plan de croissance révisé Autres projets de croissance 44 Plan de croissance (SiC, EV) 110 204 M€ + 12 M€ Maintenance incorporels 40 -15 M€ par rapport aux prévisions (report sur 2025) Sécurité et environnement 10 15 Mersen - Résultats Annuels 2024
Slide 16: Une structure financière qui reste robuste
Une structure financière qui reste robuste Endettement net en M€ Leverage Covenants 500 4,0 bancaires à 3,5 3,5 400 370 3,0 2,5 300 1,8 Politique 241 2,0 Groupe 180 212 Leverage 200 193 1,5 1,0 100 0,5 0 0,0 2020 2021 2022 2023 2024 Inclut 74M€ pour les acquisitions dont 8M€ earn-out 16 Mersen - Rés
Slide 17: Des liquidités importantes renforcées par un nouvel USPP
Des liquidités importantes renforcées par un nouvel USPP assurant la couverture des échéances de remboursement à moyen terme Situation au 31 décembre 2024 LIQUIDITÉS DISPONIBLES Situation au 31 décembre 2024 (Lignes tirées en M€) USPP 2025 ~ 265 M€ (fonds disponibles en avril 2025) (crédit syndiqué
Slide 18: Un dividende distribué en ligne avec la politique du Groupe
Un dividende distribué en ligne avec la politique du Groupe Montant distribué en M€ 1,25 € 1,25 € TAUX DE DISTRIBUTION* : 0,90 € 1,00 € 37% du résultat net 30% du résultat net 0,65 € retraité** 30 26 En ligne avec la politique 21 22 de dividende du Groupe (30% à 40% de payout) 13 *Dividende / Résult
Slide 19: Nos moteurs de croissance à moyen terme
02 Nos moteurs de croissance Luc Themelin Directeur à moyen terme Général
Slide 20: Nos piliers pour le moyen terme
Nos piliers pour le moyen terme Une empreinte La transition énergétique : géographique des marchés en croissance globale et équilibrée à moyen terme 20 Mersen - Résultats Annuels 2024
Slide 21: Une implantation mondiale qui est un atout dans le contexte géopolitique actuel
Une implantation mondiale qui est un atout dans le contexte géopolitique actuel Europe continentale 17 sites industriels 375 M€ CA 2024 ~92% produit localement Etats-Unis Chine 15 sites industriels 450 M€ CA 2024 7 sites industriels ~75% produit localement 145 M€ CA 2024 ~95% produit localement CA d
Slide 22: Les États-Unis : un pays clé pour accélérer la croissance
Les États-Unis : un pays clé pour accélérer la croissance Chiffre d’affaires aux États-Unis en M€ 450 500 450 410 400 Distribution électrique 343 350 Semi-conducteurs 300 256 242 250 Stockage d’énergie 200 150 Aéronautique 100 50 Industries de procédés 0 2020 2021 2022 2023 2024 22 Mersen - Résultat
Slide 23: Les acquisitions réalisées en 2024 : une opportunité de consolidation
Les acquisitions réalisées en 2024 : une opportunité de consolidation sur un marché dynamique • Consolidation graphite (aval) • CA annuel : ~40 MUSD • Consolidation à partir du 1er juillet 2024 MULTIPLE • Expertise en refroidisseurs et regroupement des autres expertises de Mersen sur un même site D
Slide 24: Solaire : une croissance soutenue des installations
Solaire : une croissance soutenue des installations stimulant les marchés du stockage et du transport d’énergie Installations annuelles en GW 1400 1270 1190 1200 1070 Réel 2024 : au-delà des attentes, 1000 avec une forte croissance en Chine 930 790 800 680 560 600 400 810 840 840 750 610 660 200 440
Slide 25: Les nouveaux projets de fabrication de cellules solaires
Les nouveaux projets de fabrication de cellules solaires, un potentiel de croissance pour Mersen Projets d’usines de fabrication de cellules solaires (intégration verticale, du polysilicium à la cellule solaire) 2 projets 10 GW chacun Inde États-Unis 2 projets 3 + 5 GW Turquie 1 projet Asie du Sud-E
Slide 26: Énergies renouvelables : un potentiel intact à moyen-long terme
Énergies renouvelables : un potentiel intact à moyen-long terme 2024 2025 Horizon 2029 CA 142M€ Tendance : baisse CA > 200 M€ Solaire Matériaux Matériaux Ralentissement net au 2eme Solaire : Baisse anticipée Tirer parti de nos capacités industrielles semestre, conséquence d’un niveau au 1er semestre
Slide 27: Véhicules électriques : la croissance du marché est fortement liée à la Chine
Véhicules électriques : la croissance du marché est fortement liée à la Chine Pour Mersen, le marché accessible reste important BEV et PHEV en production en millions 50 Les prévisions à partir de 2026 restent à confirmer 45 2024 : supérieur aux 40 estimations en Chine, inférieur dans le reste du 35
Slide 28: Un décalage de 3 ans sur le marché de l'EV mais des perspectives fortes au-delà
Un décalage de 3 ans sur le marché de l’EV mais des perspectives fortes au-delà 2024 2025 Horizon 2029 CA 30 M€ Tendance : CA ~ 100 M€ croissance modérée Marché accessible hors Chine Chiffre d’affaires en forte croissance Poursuite des livraisons à ACC important mais avec des incertitudes sur par ra
Slide 29: Des stocks importants impactent le rythme de croissance du marché du SiC
Des stocks importants constitués qui impactent le rythme de croissance du marché du SiC Marché des wafers SiC de puissance en M$ 3000 Scenario initial 2500 Scenario Mersen 2000 actualisé 1500 1000 500 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Source : Croissance annuelle Yol
Slide 30: p-SiC : les avancées du projet industriel et de la solution technique en 2024
p-SiC : les avancées du projet industriel et de la solution technique en 2024 Réhabilitation du site de Gennevilliers Wafers p-SiC Installation des équipements 30 Mersen - Résultats Annuels 2024
Slide 31: Semi-conducteurs SiC : un décalage de 3 ans par rapport au plan initial
Semi-conducteurs SiC : un décalage de 3 ans par rapport au plan initial 2024 2025 Horizon 2029 CA 100M€ Tendance : baisse CA > 220 M€ Croissance moins forte que prévue Baisse en 2025 (cf. décalage du Un potentiel principalement lié marché SiC de Mersen de 3 ans au marché EV toujours important Ralent
Slide 32: Les perspectives du marché des semi-conducteurs silicium dopées par l'IA
Les perspectives du marché des semi-conducteurs silicium dopées par l’IA et les data centers Marché mondial des semi-conducteurs en milliards $ 1200 ~ 1000 est. 1000 Croissance liée fortement aux 800 720 data centers et aux +18% 640 calculs rapides (IA) 600 540 CAGR HBM (High 400 Bandwidth Memory) >
Slide 33: Un potentiel à moyen terme résilient pour le marché des semi-conducteurs silicium
Un potentiel à moyen terme résilient pour le marché des semi-conducteurs silicium 2024 2025 Horizon 2029 CA 58 M€ Tendance : croissance CA > 100 M€ Un besoin pour les calculs rapides (IA) et Baisse 2024 liée aux stocks, avec Reprise fin année 2024 qui les data centers une reprise en fin d’année devr
Slide 34: Perspectives
03 Luc Themelin Directeur Perspectives Général
Slide 35: Perspectives 2025
Perspectives 2025 Chiffre Investissements Profitabilité d’affaires industriels Chiffre d’affaires publié Marge d’EBITDA comprise 160-170 M€ dont stable à en croissance sur la entre 16 % et 16,5% base d’un taux de change 15 M€ décalage de 2024 EUR/USD de 1,05 et EUR/RMB (inclut capex normatif et de 7
Slide 36: Plan moyen terme 2029
Plan moyen terme 2029 Autour de CHIFFRE D’AFFAIRES 1 700 M€ 2029 MARGE OPÉRATIONNELLE MARGE ROCE COURANTE EBITDA COURANT 12 % ± 50 pts 19 % ± 50 pts 13 % ± 50 pts du CA du CA 36 Mersen - Résultats Annuels 2024
Slide 37: Questions
QUESTIONS