Meiko Electronics Co., Ltd. · TSE:6787
Meiko Electronics — H1 FY2019 Earnings Presentation
20 slides from Meiko Electronics's earnings presentation, Nov 14, 2019
Slide 1: 2019年度 上期決算説明会資料
2019年度 上期決算説明会資料 2019年11月14日 （証券コード：6787）
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料には過去の事実以外に今後の業績予想等・戦略が含まれますが、本資料は 金融商品取引法の開示情報ではありません。 これらの予想は過去の事実ではなく、現時点で当社が把握できる情報で判断した 想定及び所見で作成したものです。 特に電子回路基板業界では原材料価格の変化、多様な顧客市場動向、技術動向の 変化、為替変化、税制・諸制度の変更、自然災害、国際紛争、その他、様々なリス ク・不確実性があり、実際の実績は予想と異なることがあります。
Slide 3: 2019年度上期実績 / 通期見通し / 技術ロードマップ
１ 2019年度上期実績 ２ 通期見通し 3 技術ロードマップ 3
Slide 4: 2019年度上期 決算ハイライト
2019年度上期 決算ハイライト ●売上は、前年比27億円減の591億円 ・車載は前年比2.6%増の274億円 売上 ・スマートフォンは前年比23.8％減の147億円 ・その他分野は前年比7.6%増の170億円 ●営業利益は、前年比23億円減の34億円 利益 ●経常利益は、前年比33億円減の30億円 ●当期純利益は、前年比29億円減の24億円 4
Slide 5: 2019年度上期 連結実績
2019年度上期 連結実績 （単位：億円） 前年比 2018年度 2019年度 上期実績 上期実績 増減額 増減率 売 上 高 618 591 -27 -4.3％ 営 業 利 益 57 34 -23 -39.9％ 9.2% 5.8％ 経 常 利 益 63 30 -33 -52.4％ 10.2% 5.1％ 当 期 純 利 益 53 24 -29 -55.6％ 8.6% 4.0％ 期中平均為替ﾚｰﾄ （ 円 / U S D ） 110.64 108.66 5
Slide 6: 売上高と営業利益推移
売上高と営業利益推移 売上高 売上高 営業利益 営業利益率 営業利益 （億円） （億円） 40 300 315 303 298 299 292 277 280 274 32 30 273 252 250 255 234 26 200 223 25 24 20 19 17 17 10.1% 17 17 16 15 15 8.7% 100 8.5% 8.2% 10 7.4% 6.5% 6.8% 9 6.0% 5.9% 6.2% 5.9% 5.7% 7 4.2% 0 2.5% 0 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4
Slide 7: 2019年度上期 製品別収益
2019年度上期 製品別収益 （単位：億円） 2018年度上期 2019年度上期 前年比 営業利益 営業利益 売上 営業利益 売上 売上 営業利益率 営業利益率 伸び率 伸び率 19 15 7 -4 車載 267 274 7.1% 5.5% 2.6% -21.1% 29 14 -46 -15 スマートフォン 193 147 14.5% 9.5% -23.8% -51.7% 9 5 12 -4 その他 158 170 5.9% 2.9% 7.6% -44.4% 57 34 -27 -23 合計 618 591 9.2% 5.8% -4.3% -39.9% 7
Slide 8: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 ～ 2018年度上期➡2019年度上期 （単位：億円） 販売減 -22 変動費減 販管費 為替影響 固定費増 2018年度上期営業利益 2019年度上期営業利益 為替 110.64円/us$ 為替 108.66円/us$ 8
Slide 9: 2019年度上期 商品別販売実績
2019年度上期 商品別販売実績 （単位：億円） 車載 スマートフォン ストレージ 事務機 デジタル家電 産業機器 アミューズ IoT・AI家電 EMS他 8 33 (1.4%) (5.6%) 2019年度 274 147 22 14 36 591 上期実績 (46.2%) (24.9%) (3.7%) (2.4%) (6.2％) 億円 31 26 (5.2%) (4.4%) ＋7億円 -46億円 ＋12億円 -27億円 (2.6%) (-23.8%) (7.6%) (-4.3%) 11 18 (1.8%) (2.9%) 2018年度 23 8 618 267 193 38 上期実績 (43.
Slide 10: 2019年度上期 仕様別販売実績
2019年度上期 仕様別販売実績 （単位：億円） 両面板 ４層板 ６層板以上 ビルドアップ 放熱基板 フレキ EMS他 9 (1.5%) 2019年度 35 139 112 252 36 591 上期実績 (5.9%) (23.4%) (19.0%) (42.6%) (6.2%) 億円 8 (1.4%) -13億円 +5億円 -16億円 -27億円 (-8.6%) (4.7%) (-6.0%) (-4.3%) 10 (1.6%) 2018年度 39 152 107 268 618 上期実績 38 (6.3%) (24.6%) (17.3%) (43.4%) (6.2%) 億円 4 (0.6%)
Slide 11: 2019年度上期実績 / 通期見通し / 技術ロードマップ
１ 2019年度上期実績 ２ 通期見通し 3 技術ロードマップ 11
Slide 12: 下期の展望
下期の展望 ・車載は、上期並みで推移する 概要 ・スマートフォンは、上期並みで推移する ・その他は、IoT/AI家電・EMSが伸びる ・ベトナム第１工場は、EMSとフレキの投資を行う 投資 ・ベトナム第２工場は、車載専用工場とする投資を行う ・ベトナム第３・タンロン工場は、5Gの先行投資を行う 12
Slide 13: 2019年度 連結業績予想
2019年度 連結業績予想 （単位：億円） 2019年度 2019年度 2019年度 予想 上期実績 下期予想 売 上 高 1,200 591 609 営 業 利 益 75 34 41 6.3% 5.8％ 6.7% 経 常 利 益 63 30 33 5.3% 5.1％ 5.4% 当 期 純 利 益 53 24 29 4.4% 4.0％ 4.7% 期 中 平 均 為 替 ﾚ ｰ ﾄ （ J P Y / U S D ） 111.00 108.66 108.00 13
Slide 14: 投資計画
投資計画 （単位：億円） 国内投資 海外投資 追加投資 150 150 125 25 120 115 115 30 10 10 2018年 2019年当初計画 2019年修正計画 償却額 64 68 68 14
Slide 15: ベトナム 工場戦略
ベトナム 工場戦略 スマホ 高周波モジュール 5Gスマホ 車載開発品 メイコー十和田ベトナム EMS 第３工場 MSAP・車載開発品 第２工場 車載専用工場 第１工場 フレキ・EMS タンロン工場 高周波モジュール 車載貫通 フレキ 龍旗社合弁 車載ビルド IoT/AI家電 5Gモジュール スマホ 15
Slide 16: 2019年度上期実績 / 通期見通し / 技術ロードマップ
１ 2019年度上期実績 ２ 通期見通し 3 技術ロードマップ 16
Slide 17: 5Gがもたらす変革
５G(第五世代移動通信システム)がもたらす変革 ひとりひとりに 従来 5G 専用の電波を割り当てる 出典：ソフトバンクHP ３つの特徴、そして各産業分野で変革 基地局 サーバー マクロセル/スモールセル増加 ビックデータ量 15ZB(記憶容量増加) イーサネット速度 400GbE(光通信増加) スマートフォン IoT 従来＋5G通信対応 通信モジュール増加 受動部品増加 自動運転レベル4加速 高密度プリント配線板 自動車 コネクテッドカー増加 電動化(HV/PHV/EV)加速 5Gでプリント配線板の新市場が創出され、既存市場が拡大する 出典：総務省 17
Slide 18: 5G分野の市場動向(販売台数)
5G分野の市場動向(販売台数) スマートフォン ストレージ コネクテッドカー HV/PHV/EV IoT機器 （億台） 従来 （億台） HDD （万台） （万台） EV 1,676万台 （億台） 5G PHV 800億台 SSD 6,000 15億台 5,500万台 HV 15 6 1,500 13.5億台 3.4億台 4,000 10 4 1,000 500 2.7億台 2,900万台 350億台 5.25億台 523万台 2,000 5 2 500 2.7億台 2.0億台 3,700万台 0 0 0 0 0 2019年 2023年 2019年 2023年 2019年 2025年 2019年
Slide 19: 5Gに向けた技術開発ロードマップ
5Gに向けた技術開発ロードマップ 700MHz 3.6GHz 6GHz 28GHz ミリ波 通信ｼｽﾃﾑ 従来通信 5G通信 マクロセル / スモールセル / 高周波モジュール 基地局 (高多層 高周波基板) (高周波基板) サーバー サーバーSSD データセンターSSD (10層) (16層 高周波基板) メインボード メインボード ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ (L/S=50/50um) (MSAP L/S=30/30um⇒25/25um) IoT 通信モジュール 通信モジュール (L/S=35/35um) (MSAP L/S=25/25um) ミリ波レーダー TCU/V2X通信モジュール 自動運転 (
Slide 20: 5G分野の開発事例
5G分野の開発事例 ユニット コネクテッドカー向けTCU/V2X通信モジュール 移動通信システムを利用し、自動車とクラウドサーバー、インフラ、 用途 他の自動車との双方向通信を行う 特徴 5G通信チップが搭載される高密度プリント配線板 通信モジュール 高密度プリント配線板断面 20