St.Galler Kantonalbank AG · SIX:SGKN
St.Galler Kantonalbank — FY2012 Earnings Presentation
34 slides from St.Galler Kantonalbank's earnings presentation, Feb 13, 2013
Slide 1: Konzernabschluss 31.12.2012 Analystenkonferenz
St.Galler Kantonalbank Konzernabschluss 31.12.2012 Analystenkonferenz 13. Februar 2013 1
Slide 2: Agenda
Agenda Abschluss 31.12.2012 Bilanzqualität Ausblick 2
Slide 3: Überblick: Deutliche Gewinnsteigerung um 11.5%
Überblick: Deutliche Gewinnsteigerung um 11.5% n Betriebsertrag deutlich über Vorjahr (+4.9%) n Zinsengeschäft als tragender Pfeiler (+8.4%) n Geschäftsaufwand markant reduziert (-3.1%) n Bruttogewinnsteigerung spiegelt starke operative Leistung (+17.1%) n Weiterhin erfreuliches Wachstum im Heimmark
Slide 4: Weiter sinkende und abflachende Zinskurve
Weiter sinkende und abflachende Zinskurve Börsenperformance 2012 Zinssätze 2012 Währungsentwicklung 2012 indexiert 31.12.2011 130 1.0% 1.4 SMI 3M LIBOR EUR Euro Stoxx 50 5 Jahresswap 1.3 USD 120 0.8% 1.2 110 0.6% 1.1 100 0.4% 1.0 0.9 90 0.2% 0.8 80 0.0% 0.7 Dez Mrz Jun Sep Dez Dez Mrz Jun Sep Dez De
Slide 5: Reingewinn gesteigert auf CHF 151 Mio.
Reingewinn gesteigert auf CHF 151 Mio. CHF Mio. 2010_YE r 2011_YE r 2012_YE Betriebsertrag 489 -2.4 % 478 4.9 % 502 Geschäftsaufwand -277 4.3 % -288 -3.1 % -280 Bruttogewinn 213 -10.9 % 190 17.1 % 222 Abschreibungen -35 -14.0 % -30 3.7 % -31 Wertbericht., Rückst., Verluste -3 42.4 % -5 - -10 Betrieb
Slide 6: Höherer Betriebsertrag dank Zinsengeschäft
Höherer Betriebsertrag dank Zinsengeschäft 600 n Betriebsertrag: +4.9% Σ 489 Σ 502 Σ 478 4 7 5 n Zinsengeschäft: +8.4% 500 +4.9% -2.4% 45 37 39 n Höhere Bestände im Aktiv- und 400 138 Passivgeschäft in Mio. CHF 158 145 n Tiefere Kosten für Zinsabsiche- 300 rung trotz höherem Volumen 200 n Kommission
Slide 7: NNM: Zugänge im Heimmarkt, Abflüsse im Ausland
NNM: Zugänge im Heimmarkt, Abflüsse im Ausland Privatkunden +307 Mio. +3.2% Geschäftskunden +346 Mio. +10.3% Übrige +54 Mio. +17.7% 38'500 +5.3% -139 38'000 -0.9% 707 854 -749 in Mio. CHF 37'500 38'158 -7.6% 37'000 37'485 Institutionelle +76 Mio. +1.3% Natürliche Personen -215 Mio. -2.4% 36'500 31.1
Slide 8: Verwaltete Vermögen: Herkunft
Verwaltete Vermögen: Herkunft Total CHF 38.2 Mia.* PGK 13.9 IA 6.4 SGKB Private Konzern Banking Private Banking 18.1 Schweiz 72.0% 31.12.2012 Schweiz 49.4% Deutschland 7.6% Deutschland 13.8% Westeuropa 7.4% Westeuropa 13.7% Osteuropa 4.9% Osteuropa 10.1% Mittel- und Südamerika 3.7% Mittel- und Südam
Slide 9: Neugeschäft mit starkem Wachstum im Heimmarkt
Neugeschäft mit starkem Wachstum im Heimmarkt Net New Money Net New Money Herkunft nach Regionen nach Bereichen Total CHF -177 Mio. Total CHF -177 Mio.* 886 707 -281 -139 -203 -34 -56 -749 -490 Übrige Net New Money Hyposwiss Mittel- und Südamerika ZH, GE, SGKB DE Osteuropa Net New Money PB Stammhaus
Slide 10: K&DL-Geschäft: AuM-Marge leicht gesteigert
K&DL-Geschäft: AuM-Marge leicht gesteigert Asset Allocation Verwaltete Vermögen Total 38.2 Mia. Obligationen n Asset Allocation: 14% Aktien n Rückgang der Assets under 22% Strukturierte Produkte Management (AuM) um 5.0% 16% Fondsanteile 3% n hohe Liquiditätshaltung (inkl. Fondskonti) 3% n AuM-Marge*
Slide 11: Net New Loans: Massvolles Wachstum bei Privatkunden
Net New Loans: Massvolles Wachstum bei Privatkunden Privatkunden +466 Mio. +4.2% Geschäftskunden +461 Mio. +7.8% Übrige +38 Mio. +2.0% 22'400 5.3% 5.1% 1.6% 46 58 22'200 19 22'000 in Mio. CHF 21'800 965 22'360 21'600 21'400 21'200 21'271 21'000 31.12.2011 PGK PB SGKB Hyposwiss / FX-Einfluss, 31.12.2
Slide 12: Kreditqualität: 92% gedeckte Kredite
Kreditqualität: 92% gedeckte Kredite Entwicklung Deckungsart Art der Hypothekarforderungen der Kundenausleihungen Total CHF 19.1 Mia. 100% 2%1% 12% 10% 9% 10% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 6% 6% 6% 4% 5% 6% 5% 5% 5% 7% 8% 80% 7% 60% 40% 83% 85% 85% 83% 86% 86% 88% 87% 86% 87% 20% 82% 0% 2003 2004 2005 2006 2007
Slide 13: Kreditqualität: Hypotheken grösstenteils kurant gedeckt
Kreditqualität: Hypotheken grösstenteils kurant gedeckt Durchschnittliche Belehnungshöhen Deckungskategorien Hypotheken Wohnbauhypotheken 70% 64.7% 64.7% 16'000 63.3% 63.0% 14'355 60.6% 60% 14'000 49.7% in Mio. CHF 50% 47.7% 12'000 10'000 40% 8'000 30% 6'000 20% 4'000 10% 2'000 778 54 0% 0 WB WB Gew
Slide 14: Immobilien: Keine Überhitzung in der Ostschweiz
Immobilien: Keine Überhitzung in der Ostschweiz 14 Quelle: UBS Swiss Real Estate Bubble, Index: 4. Quartal 2012
Slide 15: Kreditqualität: Indikatoren weiterhin sehr positiv
Kreditqualität: Indikatoren weiterhin sehr positiv 800 1.0% 700 0.9% 600 500 0.79% 0.8% in Mio. CHF 400 0.70% 675 659 673 0.7% 300 90.1% * 503 0.65% 486 87.6% * 494 79.6% * 200 0.6% 100 173 156 170 149 181 144 66 48 56 0 0.5% 2010_YE 2011_YE 2012_YE Impaired loans Geschätzte Verwertungserlöse Nettos
Slide 16: Das Zinsengeschäft im Überblick
Das Zinsengeschäft im Überblick n Historisch tiefes Zinsniveau n Ertragsreduktion bei Verlängerung auslaufender Festhypotheken n Reduzierte Refinanzierungs- und Absicherungskosten n Höhere Zinsänderungsrisiken als Folge der zunehmenden Fristeninkongruenz Aktiv/Passiv à steigender Absicherungsbedarf
Slide 17: Bilanzgeschäft neutral: Tiefere Zinsabsicherungskosten
Bilanzgeschäft neutral: Tiefere Zinsabsicherungskosten Ist – Ist Vergleich (31.12.2011 à 31.12.2012) Wesentliche Bestandeseffekte* Wesentliche Preiseffekte Banken- Verpfl. ggü. Banken- Kunden forderungen + 370Mio. Banken +320 Mio. forderungen -0.13% gelder +0.09% Kundenaus- - Spar- und Kundenaus- Ku
Slide 18: Zinsengeschäft: Notwendige Absicherungen
Zinsengeschäft: Notwendige Absicherungen Marktzinsen 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% n Kundenverhalten n Kreditnehmer: 0.0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 langfristige Zinsbindung 5-Jahres Swap n Anleger: 5-Jahres Swap - Mittelwert 3M LIBOR kurzfristige Zinsbindung Kundenzinsen n Folgen 5.0% n Fristen-Inkongruen
Slide 19: Tiefes Zinsniveau für zusätzliche Absicherung genutzt
Tiefes Zinsniveau für zusätzliche Absicherung genutzt 3.00 CHF Swap 2Y CHF Swap 5Y 2.50 CHF Swap 7Y CHF Swap 10Y 2.00 Zinssatz in % 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 1
Slide 20: Zinsabsicherungskosten
Zinsabsicherungskosten Das bereits früher bestehende Swap-Portfolio plus die diversen Massnahmen haben zu folgenden Beständen geführt: Ø Bestand Swaps Zinsabsicherung Ø Carry Ertrag (Aufwand) Payer CHF 8.3 Mia. -0.95 % CHF -78.8 Mio. Receiver CHF 3.5 Mia. 1.93 % CHF 67.8 Mio. Unwindings/Prämien Swap
Slide 21: Zinsengeschäft: Tiefe Zinsen belasten Passivgeschäft
Zinsengeschäft: Tiefe Zinsen belasten Passivgeschäft Entwicklung Zinserfolg (Anwendung Marktzinsmethode): Konditionsbeitrag und Strukturbeitrag 400 n Zu hohe Verzinsung der Spar- 350 und Depositengelder 300 n ZKB-Marge im Passivgeschäft in Mio. CHF 250 weiterhin negativ 200 150 n Strukturbeitrag wei
Slide 22: Nachhaltig gesenkter Geschäftsaufwand (-3.1%)
Nachhaltig gesenkter Geschäftsaufwand (-3.1%) 350 n Tieferer Personalaufwand (-1.8%) Σ 288 Σ 280 300 Σ 277 n Sachaufwand reduziert (-5.0%) 4.3% -3.1% 250 n Auch in Zukunft strikte 104 111 106 Kostenkontrolle in Mio. CHF 200 n Cost/Income-Ratio Stammhaus 150 63.1% 48.7% 59.7% 100 58.1% 172 177 174 50
Slide 23: Agenda
Agenda Abschluss 31.12.2012 Bilanzqualität Ausblick 23
Slide 24: Bilanzqualität: Risiken stabil
Bilanzqualität: Risiken stabil Total Forderungen ggü. Banken Aufteilung CHF 2.1 Mia. Rating (Moody‘s) n Sehr gute Qualität des Portfolios 0% 0% (Triple A bis A) 9% Triple A n Gegenpartei-Risiko breit diversifiziert Double A n Minimal gehaltene 51% Single A Limiten gegenüber Banken 40% Single B in PI
Slide 25: Bilanzqualität: Risiken stabil
Bilanzqualität: Risiken stabil Total Finanzanlagen Aufteilung CHF 1.8 Mia. Rating* n Obligationen 71% 1% n Pfandbriefe 28% Triple A n Aktien & Liegenschaften 20% Double A für den Wiederverkauf 1% 49% Single A 30% Triple B Regionen 13% Schweiz / Liechtenstein 2% Europa ohne PIIGS 45% PIIGS 40% 25 Übr
Slide 26: Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung
Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung 30'000 15.0% 27'638 14.7% 26'074 14.4% Kernkapitalquote / Gesamtkapitalquote 25'000 24'382 14.5% 14.0% 20'000 13.5% in Mio. CHF 15'000 12.9%12.8% 13'888 14'316 13.0% 12'826 12.6% 10'000 12.3% 12.5% 5'000 12.0% 1'830 1'652 1'644 1'863 2'002 1'714 1'934 2'
Slide 27: Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung
Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung 2'500 14.4% 14.7% 12.9% 12.6% 12.3% 12.8% 2'000 384 338 1'500 555 572 in CHF Mio. 500 (150%) (150%) 192 1'000 (120%) 2'002 2'100 1'652 1'110 1'144 500 960 0 2010 2011 2012 Anrechenbare Eigenmittel Erforderliche Eigenmittel FINMA-Minimum Überschuss über F
Slide 28: Eigenmittelüberschuss: Einfluss von Basel III
Eigenmittelüberschuss: Einfluss von Basel III 1'200 1'000 800 326 520 464 384 in CHF Mio. 58 600 56 (155%) 1'056 (155%) 956 400 572 572 535 535 (150%) (150%) (150%) (150%) 200 0 2012 IST 2012 pro forma unter Basel II unter Basel III Eigenmittel-Überschuss FINMA-Minimum plus 1.00% antizykl. Puffer au
Slide 29: Agenda
Agenda Abschluss 31.12.2012 Bilanzqualität Ausblick 29
Slide 30: Ausblick 2013 – Reingewinn im Rahmen des Vorjahres
Ausblick 2013 – Reingewinn im Rahmen des Vorjahres n Wirtschaftliche Unsicherheit hält an n Erholung an den Finanzmärkten hängt von folgenden Punkten ab: n Lösung Staatsverschuldung im Euro-Raum n Lösung Schuldenobergrenze in den USA n Entwicklung der Hauptwährungen USD und EUR n Annahmen: n Anhalte
Slide 31: Mittelfrist-Ziele Konzern
Mittelfrist-Ziele Konzern Net New Loans in % der Kundenausleihungen 3% Net New Money in % der Verwalteten Vermögen* 5% Cost/Income-Ratio 55% Return on Equity (RoE) vor Steuern 10%** 31 * Verwaltete Vermögen = AuM, Kundengelder und Fondskonti abzüglich Doppelzählungen ** bisher 12%
Slide 32: SGKB-Aktie: Kursentwicklung
SGKB-Aktie: Kursentwicklung 700 Nennwertrückzahlung 23. Juli 2007 von CHF 30.00 600 500 400 +145.6% 300 +37.05% 200 100 -48.9% 0 Vol 302001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Handelsvolumen (in 1000) Volumen SGKN (in 1000) 25 20 15 10 SGKB 5 SPI 0 SPI Banken 32 2001 2002 2003 200
Slide 33: Disclaimer
Disclaimer Caution regarding forward-looking statements – This communication contains statements that constitute «forward-looking statements», including, but not limited to, statements relating to the implementation of strategic initiatives, such as the expansion in private banking, and other statem
Slide 34: Kontakt
Kontakt St.Galler Kantonalbank St. Leonhardstrasse 25 9001 St. Gallen www.sgkb.ch Investor Relations: Dr. Cornelia Gut-Villa cornelia.gut@sgkb.ch Tel. +41 (0)71 231 36 92 34
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