Quinenco S.a. · BCS:QUINENCO
Quinenco — Debt Investor Presentation (June 2011)
39 slides from Quinenco's debt investor presentation, June 2011
Slide 1: Quiñenco S.A. Emisión Bonos Corporativos UF 7.000.000
QUIÑENCO S.A. Emisión Bonos Corporativos UF 7.000.000 Asesores Financieros Junio 2011 1 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Slide 2: Nota importante
Nota importante “Esta presentación ha sido preparada en conjunto por BBVA Asesorías Financieras S.A. BBVA Corredores de Bolsa Limitada, Banchile Asesoría Financiera S.A., Banchile Corredores de Bolsa S.A. (en adelante en conjunto los “Asesores”), y Quiñenco S.A., (en adelante “Quiñenco” o la “Compañ
Slide 3: Contenidos
Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes 3 Principales Compañías Operativas 4 Desempeño Financiero 5 Características de la Emisión 3
Slide 4: Quiñenco
Quiñenco Quiñenco es uno de los conglomerados de negocios más importantes de Chile, con activos administrados por más de US$ 42 mil millones Las empresas controladas por Quiñenco generaron ventas de más de US$ 4,7 mil millones durante 2010 El grupo Quiñenco emplea cerca de 16.000 personas en Chile y
Slide 5: Estructura de Propiedad
Estructura de Propiedad La estructura de propiedad de Quiñenco es la siguiente Grupo Luksic Accionistas Minoritarios 83% 17% Minería Industrial/ Servicios Financieros Capitalización Bursátil US$ 4,5(1) mil millones (1): Capitalización Bursátil al 30 de abril de 2011 5
Slide 6: Principales Filiales y Coligadas
Principales Filiales y Coligadas % Control a Junio de 2011 61,7% 66,1% 47,7% 18% 100% Banco de Ex-Shell CCU Madeco CSAV Chile Chile MMUS$ 1,9 mil V. Bur .: Mln US$ 331 V. Bur(1).: Bln US$ 1.6 Mln $ 633 (1) V. Bur(1).: Bln US$ 12.4 V.V.Bur(1).: Bln US$ 3,8 Bursátil: 2° banco en Chile 1° en cervezas c
Slide 7: Directorio y Administración de Primer Nivel
Directorio y Administración de Primer Nivel Directorio Guillermo Luksic Andrónico Luksic Jean-Paul Luksic Gonzalo Menéndez Hernán Büchi Buc Matko Koljatic Fernando Cañas Craig Craig Fontbona Duque Director Maroevic Berkowitz Presidente Vicepresidente Director Director Director Director Administració
Slide 8: Más de 50 años de Sólida Trayectoria
Más de 50 años de Sólida Trayectoria 1957-1996 1997-2004 2005-2010 1957: Nace la Sociedad Forestal Quiñenco 1997: Venta del 100% de Startel a CTC 2008: Entra en vigencia la fusión entre S.A Banco de Chile y Citibank 1999: Venta de OHCH, para luego adquirir Histórica transacción entre Madeco y el 196
Slide 9: Socios Estratégicos & Alianzas Comerciales de Primer Nivel
Socios Estratégicos & Alianzas Comerciales de Primer Nivel Bebidas y Alimentos Quiñenco tiene socios y alianzas comerciales de nivel mundial con los cuales desarrolla sus mercados y productos, aprovechando el know-how, experiencia y 9 capacidad de financiamiento
Slide 10: Estrategia de Creación de Valor
Estrategia de Creación de Valor Quiñenco ha desarrollado un proceso de creación de valor a través del manejo profesional de sus inversiones Adquisiciones Reestructuraciones Desarrollo y maximización de la rentabilidad del portafolio de inversiones Desinversiones Desinvertir Sostenido crecimiento de
Slide 11: Transacciones a Nivel Corporativo
Transacciones a Nivel Corporativo Quiñenco ha cerrado diferentes transacciones durante su vida, así generando utilidad por más de US$1.998 millones en los últimos 14 años 2500 Startel 1.998 2000 VTR LD Hipercable 1500 OHCH 1.076 1000 835* 500 Hoteles 68 44 0 Telecomunicaciones Retail Inmobiliario/Ho
Slide 12: Posición de Liderazgo
Posición de Liderazgo Su estrategia de inversión le permite hoy ocupar una posición de liderazgo en todas las áreas de negocio y categorías de productos en los que participa: Participación de Negocio Rubro Producto Ranking(1) Mercado(1) Servicios Colocaciones 2 19% Financieros Depósitos 1 23% Cervez
Slide 13: Alta Diversificación en sus Inversiones
Alta Diversificación en sus Inversiones Quiñenco es uno de los holdings más diversificados del país. Durante su historia ha invertido en sectores donde tiene una trayectoria comprobada y amplia experiencia en la industria Inversiones por Sector Valor Activos Netos(1) (NAV) (US$ 3,6 mil millones al 3
Slide 14: Alta Diversificación en sus Resultados
Alta Diversificación en sus Resultados Quiñenco ha logrado una alta diversificación de sus ingresos y resultados, generando así flujos estables Ingresos Agregados por Sector Resultados del Ejercicio(1) (Diciembre 2010) (Diciembre 2010, MM$) Manufacturero 9% 198.973 Bebidas y 94.962 Alimentos Financi
Slide 15: Flujo de Dividendos Estables
Flujo de Dividendos Estables El buen desempeño de las empresas operativas permite un flujo de dividendos continuo y estable hacia la matriz Evolución de Dividendos Apertura de Dividendos (Millones de US$) (A Diciembre 2010) 326 Madeco CCU 5% 11% 227 230 Banco de Chile 113 124 52% LQIF 32% 2006 2007
Slide 16: Hechos relevantes
Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes 3 Principales Compañías Operativas 4 Desempeño Financiero 5 Características de la Emisión 16
Slide 17: Venta de Telsur a GTD Manquehue
Venta de Telsur a GTD Manquehue En diciembre de 2009, Quiñenco firmó un acuerdo de venta del 74,4% de Telsur a GTD Grupo Teleducto A un precio de $341,54 por acción, el valor de Telsur era de US$ 156 millones. La participación de Quiñenco ascendía a US$ 113 millones La transacción le reportó a Quiñe
Slide 18: Citigroup ejerce sus opciones en LQIF
Citigroup ejerce sus opciones en LQIF Citigroup ejerció sus 2 opciones de compra, alcanzando una participación del 50% de LQIF Las opciones se materializaron el 30 de abril de 2010, con el pago de mil millones de dólares en efectivo Durante el 2° trimestre de 2010 Quiñenco reportó una ganancia antes
Slide 19: Quiñenco firma acuerdo para adquirir activos de Shell en Chile
Quiñenco firma acuerdo para adquirir activos de Shell en Chile En marzo de 2011, Quiñenco se comprometió con Royal Dutch Shell PLC a adquirir los activos de Shell en Chile La adquisición involucra el traspaso del negocio de distribución de combustibles a través de las estaciones de servicio de Shell
Slide 20: Quiñenco adquiere 18% de la propiedad de CSAV
Quiñenco adquiere 18% de la propiedad de CSAV El 22 de marzo Quiñenco adquirió un 10% de la propiedad de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (CSAV) de Marítima de Inversiones S.A. (Marinsa) por US$120 millones, entidad controladora de CSAV, a un precio de $285 por acción En abril adquirió un 8% a
Slide 21: Principales Compañías Operativas
Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes Principales Compañías 3 Operativas 4 Desempeño Financiero 5 Características de la Emisión 21
Slide 22: Banco de Chile
Banco de Chile Fundado en 1893, Banco de Chile posee un alto prestigio en Chile 2º mayor banco en el sistema financiero chileno en términos de colocaciones Uno de los bancos más rentables en retorno sobre activos y patrimonio Activos de US$39 mil millones Sobre 14.000 empleados Extensa red nacional
Slide 23: Banco de Chile
Banco de Chile Servicios Financieros (MMUS$, al 31 de diciembre de 2010) Durante los últimos 4 años los ingresos de Banco ROAE de Chile han tenido un crecimiento anual compuesto de 19%, llegando a los US$ 2.499 26,7% 25,0% 27,4% millones a Diciembre 2010 25,0% 24,7% La utilidad neta en 2010 fue US$
Slide 24: CCU
CCU Fundado en 1850, CCU es la principal cervecera y productor de bebestibles en Chile, y la segunda cervecera en Argentina Activos de US$2,5 mil millones Más de 5.400 empleados 18 plantas en Chile con más de 325.000 m2 4 plantas en Argentina con más de 80.000 m2 Extensa red de distribución, con sob
Slide 25: CCU
CCU Alimentos y Bebidas MMUS$ Ventas en 2010 crecieron 8% a US$ 1.791 EBITDA por Segmento de Negocio 2010 millones Otros Utilidad neta del período alcanzó US$ 237 Licores 6% Vinos 4% millones un 14% menor al año anterior 8% Cerveza en Cerveza en EBITDA fue US$ 443 millones, un aumento de Argentina C
Slide 26: Madeco
Madeco Fundada en 1944, Madeco manufactura productos de cobre y aluminio, y envases flexibles A través de sus exportaciones tiene presencia con productos de cobre y aluminio en 26 países y más de 5.000 clientes 11 plantas en Chile, Argentina y Perú Alrededor de 2.400 empleados Volumen de ventas anua
Slide 27: Madeco
Madeco Manufacturero MMUS$ Ventas en 2010 aumentaron un 32% a US$ 418 millones Ventas El EBITDA de la compañía creció un 47% 1.365 respecto de 2009, alcanzando US$ 36 millones 1.195 En 2008 se concreta la venta de la unidad de cables de Madeco a Nexans, lo que explica la 384 418 caída tanto del ingr
Slide 28: Desempeño Financiero
Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes 3 Principales Compañías Operativas 4 Desempeño Financiero 5 Características de la Emisión 28
Slide 29: Sólidos Resultados
Sólidos Resultados Ingresos(1) Ganancia Neta (2) (MMUS$) (MMUS$) 2.789 623 2.593 2.259 538 1.497 332 1.316 IFRS IFRS 225 122 2006* 2007* 2008 2009 2010 2006* 2007* 2008 2009 2010 Quiñenco inició su contabilización bajo IFRS a partir del año 2009, por lo que presenta Estados Financieros Individuales
Slide 30: Estructura Financiera Conservadora
Estructura Financiera Conservadora Las inversiones de largo plazo son financiadas con patrimonio y deuda de largo plazo en pesos chilenos Activos Pasivos y Patrimonio US$ 3,7 mil millones a Diciembre 2010 US$ 3,7 mil millones a Diciembre 2010 Otros 2% Deuda LP Efectivo 3% Patrimonio 41% 88% Otros Pa
Slide 31: Sólidos Niveles de Deuda Financiera
Sólidos Niveles de Deuda Financiera Los fondos recaudados por desinversiones junto con el flujo de dividendos han permitido bajar la deuda neta significativamente MMUS$ 2006 2007 2008 2009 2010 Deuda 763 778 451 356 366 Efectivo -218 -360 -114 -221 -1.534 Deuda Neta 545 417 337 135 -1.168 Deuda Neta
Slide 32: Conservadores Índices de Endeudamiento
Conservadores Índices de Endeudamiento La posición financiera sana posibilita futuro crecimiento Reducción de deuda mejora el leverage Cobertura de intereses es adecuada Años para pagar deuda se ha disminuido en forma significativa Leverage* Cobertura de Intereses** 0,45x 231 0,36x 0,14x 0,14x 0,10x
Slide 33: Deuda proforma después de Colocación de Bonos
Deuda proforma después de Colocación de Bonos Considerando: -Deuda adicional de UF 7.000.000 por la presente emisión de bonos (aprox. US$326 millones) -Deuda bancaria de US$155 millones tomada a fines de mayo por adquisición de activos de Shell La Deuda total a fines de junio ascenderá a aproximadam
Slide 34: Perspectivas
Perspectivas Factores que contribuyen a la capacidad de Quiñenco de aprovechar nuevas oportunidades de inversión Optimización Estructura Bajo Nivel de Cartera de Financiera de Deuda Inversiones Sana Buena gestión de las principales Indicadores financieros Niveles de efectivo alto empresas operativas
Slide 35: Consideraciones de la Inversión
Consideraciones de la Inversión Posición de liderazgo Las empresas de Quiñenco son líderes en sus respectivas en sus mercados industrias Su sistema de creación de valor ha generado recaudaciones por Probada historia de cerca de US$ 4,6 mil millones por venta de activos y utilidades creación de valor
Slide 36: Características de la Emisión
Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes 3 Principales Compañías Operativas 4 Desempeño Financiero Características de la 5 Emisión 36
Slide 37: Principales características de la emisión
Principales características de la emisión Emisión de Bonos Quiñenco S.A. Serie E Serie F Monto UF 5.000.000 UF 7.000.000 Monto máximo a colocar UF 7.000.000 Plazo 7 años 21 años Años de gracia 2 años 10 años Años para prepago 3 años 5 años Duración aproximada* 4,7 años 12,2 años Moneda UF UF Tasa de
Slide 38: Calendario de actividades emisión de bonos
CALENDARIO DE ACTIVIDADES EMISIÓN DE BONOS JUNIO DE 2011 FECHA ACTIVIDAD L M W J V 15 Reunión ampliada 30 31 1 2 3 15 – 20 Presentaciones individuales 6 7 8 9 10 13 14 15 16 17 21 – 22 Construcción libro de órdenes 20 21 22 23 24 23 Fecha estimada de colocación 38
Slide 39: Quiñenco S.A. Emisión Bonos Corporativos UF 7.000.000
QUIÑENCO S.A. Emisión Bonos Corporativos UF 7.000.000 Asesores Financieros Junio 2011 39 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.