Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — Q2 FY2021 Earnings Presentation
67 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Nov 11, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明会（電話会議）
2021年11月11日 2022年3月期 第2四半期 決算説明会（電話会議） 説明者 宮崎純一（取締役副社長CFO） 質疑応答 八木晋介（代表取締役 取締役社長COO）
Slide 2: 会計方針の変更
会計方針の変更（一部8月より数値変更あり） 1.方針の変更: ｢収益認識に関する会計基準（企業会計基準29号）｣を適用 2.適用時期: 2021年4月1日より 3.方針変更に伴うPL､BSへの主な影響: (1) 代理人取引 （主たる適用セグメント） 化学品､農業化学品､卸売 （適用後） 売上総利益額見合の売上高のみ表示（適用前は売上高､売上原価を総額で表示） （2021年度予想（2021年11月業績予想修正後）PLへの想定影響額） 売上高、売上原価がそれぞれ205億円減少（5月時点予想：446億円減少）、営業利益には影響せず 各セグメントの売上高には影響させず、「調整額」で控除 (2) 売上高
Slide 3: 2021上実績ハイライト
2021上実績ハイライト 1. 前年同期比 ◆営業利益は、前年同期180億円に対し、213億円と33億円の増益（+19%） －化学品は、メラミン・テピック・環境化学品の増収が大きく、増益 －機能性材料は、ディスプレイ・半導体の好調により増益 －農業化学品は、フルララネルロイヤリティ収入増も、会計方針の変更（農薬売上値引コスト増）による減収、 アルテア・グレーシアの減収、フルララネルの出荷減、固定費の増加により減益 －医薬品は、リバロ減収も、ファインテック増収により増益 ◆純利益は、前年同期139億円に対し、163億円と24億円の増益（+17％） ◆営業利益、経常利益、当期純利益は2018年上期
Slide 4: 2021下予想ハイライト
2021下予想ハイライト 1. 前年同期比 ◆営業利益は、前年同期245億円に対し、261億円と16億円の増益（+6%） －化学品は、メラミン・環境化学品の増収により増益 －機能性材料は、ディスプレイ・半導体の好調により増益 －農業化学品は、会計方針の変更（農薬売上値引コスト減）による増収、フルララネル・ダイセン等の 増収により増益 －医薬品は、リバロ・ファインテックの減収により減益 ◆純利益は、前年同期196億円に対し、201億円と5億円の増益（+3%） 2. 前回業績予想（2021年5月発表）比 ◆営業利益は、前回予想259億円に対し、261億円と2億円の上ぶれ －化学品は、原燃料価格上昇
Slide 5: 2021年間予想ハイライト
2021年間予想ハイライト 1. 前年同期比 ◆営業利益は、前年同期425億円に対し、474億円と49億円の増益（+11%） －化学品は、メラミン・テピック・環境化学品の増収が大きく、増益 －機能性材料は、ディスプレイ・半導体の好調により増益 －農業化学品は、グレーシア・アルテア等の減収、固定費の増加により利益横ばい －医薬品は、リバロ減収も、ファインテック増収、在庫変動影響（プラス要因）により増益 ◆純利益は、前年同期335億円に対し、364億円と29億円の増益（+9%） ◆コロナ禍にもかかわらず、営業利益・経常利益は8年連続、純利益は9年連続 過去最高益を更新 ◆ROE予想は18.1%と初
Slide 6: (白紙)
(白紙) 6
Slide 7: 2021上実績
2021上実績(1) (億円) 2021上予想 2020上 2021上 増減 増減率 （ 2021/5発表） 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 計 1Q 2Q 計 売上高 493 452 945 465 453 918 -28 +1 -27 -3% 400 365 765 営業利益 98 82 180 119 94 過去最高 213 +21 +12 +33 +19% 98 79 177 営業外損益 6 -4 2 4 5 9 -2 +9 +7 - 4 -1 3 経常利益 104 78 182 123 100 過去最高 223 +19 +22 +41 +23% 102 78 180
Slide 8: 2021上実績
2021上実績 ＜前年同期比＞ （売上高） ◆減 収 -27 億円 (-3%) (増収) 化学、機能性材料、医薬、卸売 （うち会計方針の変更による売上高減少-109億円） (減収) 農業化学 （営業利益） ◆増 益 +33 億円 (+19%) (増益) 化学、機能性材料、医薬 （うち会計方針の変更による営業利益減少-9億円、 (横ばい) 卸売 農薬売上値引コスト増） (減益) 農業化学 （経常利益） ◆増 益 +41 億円 (+23%) （特別損益） ◆減 益 -11 億円 2021上 特別利益+28億円(有価証券売却益28億円・売却額36億円、 5銘柄(うち1銘柄保有全株数売却)) 特別損失
Slide 9: 2021予想（3Q､4Q業績予想開示）
2021予想（3Q､4Q業績予想開示）(1) (億円) 2021予想 2021予想 2020実績 （ 2021/11発表） （ 2021/5発表） 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 売上高 493 452 945 437 709 1,146 2,091 465 453 918 467 670 1,137 2,055 400 365 765 960 1,725 営業利益 98 82 180 56 189 245 425 119 94 213 94 167 261 過 去 最高 474 98 79 177 259 436 営業外損
Slide 10: 2021下予想
2021下予想 ＜前年同期比＞ （売上高） ◆減 収 -9 億円 (-1%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 （うち会計方針の変更による売上高減少-97億円） (減収) 医薬 （営業利益） ◆増 益 +16 億円 (+6%) (増益) 化学、機能性材料、農業化学 （うち会計方針の変更による営業利益増加+7億円、農薬売上値引コスト減） (減益) 医薬、卸売 （経常利益） ◆増 益 +8 億円 (+3%) （特別損益） ◆増 益 +5 億円 2021下 特別利益 +10億円（有価証券売却益） 2020下 特別利益 +5億円（有価証券売却益） （純利益） ◆増 益 +5 億円 (+3%)
Slide 11: 2021年間予想
2021年間予想 ＜前年同期比＞ （売上高） ◆減 収 -36 億円 (-2%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 （うち会計方針の変更による売上高減少-206億円） (減収) 医薬 （営業利益） ◆増 益 +49 億円 (+11%) (増益) 化学、機能性材料、医薬 （うち会計方針の変更による営業利益減少-2億円、農薬売上値引コスト増） (横ばい) 農業化学 (減益) 卸売 （経常利益） ◆増 益 +49 億円 (+11%) （特別損益） ◆減 益 -6 億円 2021年間 特別損益+10億円（有価証券売却益、メラミン構造改善費用、 日本燐酸設備撤去費用） 2020年間 特別損益+
Slide 12: 営業外損益・特別損益
2021上実績、2021予想 営業外損益・特別損益 (億円) 2021予 想 2021予 想 2020実 績 増減 (2021/11発 表 ) (2021/5発 表 ) 上 下 計 上実 下 計 上実 下 計 上 下 計 営業外収益 9.5 18.4 27.9 13.6 11.8 25.4 +4.1 -6.6 -2.5 9.2 17.5 26.7 受取利息・ 配当金 3.5 6.5 10.0 3.2 3.3 6.5 -0.3 -3.2 -3.5 2.8 3.7 6.5 持分法投資損益 他 6.0 11.9 17.9 10.4 8.5 18.9 +4.4 -3.4 +1.0 6.4 13.8 2
Slide 13: キャッシュフロー
2021上実績、2021予想 キャッシュフロー (億円) 2020上 2021上 2020年間 2021年間予 2021年間予 実績 実績 実績 (2021/11発表) (2021/5発表) 営業キ ャ ッシ ュ･ フ ロ ー 336 338 399 393 407 税金等調整前純利益 193 223 455 498 458 特別損益（ －は益） -11 0 -16 -10 -16 減価償却費 (1) 48 47 104 105 111 法人税等の支払 -66 -74 -111 -132 -123 運転資金増減他 172 142 -33 -68 -23 投資キ ャ ッシ ュ･ フ ロ ー -2
Slide 14: 貸借対照表
貸借対照表 (億円) 2020/9 2021/3 2021/9 増減 2020/9 2021/3 2021/9 増減 (A) (B) (B) - (A) (A) (B) (B) - (A) 流動資産 1,321 1,596 1,423 -173 負債 412 649 500 -149 現金預金 289 324 284 -40 買入債務 140 163 160 -3 売上債権 491 739 558 -181 借入金 58 227 65 -162 たな卸資産 492 467 520 +53 その他 214 259 275 +16 その他 49 66 61 -5 純資産 1,880 2,006 1
Slide 15: 2021予想 セグメント別売上高
2021予想 セグメント別売上高(1)(2)(3)(4) (億円) 2021予想 2021予想 2020実績 増減 (2021/11発表) (2021/5発表) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 1Q 2Q 上 下 計 化学 74 73 147 83 89 172 319 88 83 171 96 97 193 364 +24 +21 +45 84 83 167 179 346 ﾌｧ ｲﾝ 27 27 54 28 32 60 114 32 30 62 34 37 71 133 +8 +11 +19 32 31 63 66 129 基礎
Slide 16: 2021予想 セグメント別営業利益
2021予想 セグメント別営業利益(1)(2) (億円) 2021予想 2021予想 2020実績 増減 (2021/11発表) (2021/5発表) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 1Q 2Q 上 下 計 化学 7 -8 -1 7 9 16 15 13 -1 12 10 7 17 29 +13 +1 +14 13 -3 10 14 24 機能性 53 54 107 63 54 117 224 70 62 132 66 65 131 263 +25 +14 +39 55 61 116 122 238 農業化学 40 38 78 -13
Slide 17: 化学品セグメント概況 (A) 業績
化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2020年度 売上高構成 3. 化学品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 351億円 319億円 400 345 355 343 343 348 349 357 343 364 319 300 40 医薬品 39 38 67億円 売上高 200 34 30 29 2,091億円 20 100 19 19 19 13 15 機能性材料 0 0 農業化学品 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 18: 化学品セグメント概況 (B) 主要製品製造フロー
化学品セグメント概況– (B) 主要製品製造フロー ◆化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2020年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 2016年8月に 天然ガス アンモニア 尿素 アドブルー へ転換済み （接着剤） （ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水） 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 ナフサ （窒化ｶﾞﾘｳﾑ：LED材料原料） （接着剤・化粧板） （難燃剤） シアヌル酸 硝酸製品 テピック (環境化学品) （硝酸、亜硝酸・硝酸曹達： （ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・LED
Slide 19: メラミン生産停止による化学品事業の構造改革
化学品セグメント概況 – (C) メラミン生産停止による化学品事業の構造改革 （2021年8月発表 2021年度第1四半期決算説明資料と同じ） 1. 当社の化学品事業構成（p18参照） グループ 主要製品 アンモニア系製品 アンモニア､尿素･アドブルー､高純度液安､メラミン､硝酸､シアヌル酸､ハイライト､テピック､メラミンシアヌレート 硫酸系製品 硫酸､精製硫酸､高純度硫酸 その他製品 ファインオキソコール等 2. 売上高・営業利益状況 (億円) 2018-20年度合計 構成 売上高 営業利益 アンモニア系製品 674 (66%) 7 (12%) → アンモニア系製品中､メラミンが売上高最大も
Slide 20: 化学品セグメント概況 (D) 主要製品売上高成長率
化学品セグメント概況– (D) 主要製品売上高成長率 前年同期比 連結売上高成長率 (1) 2021予想 2021予想 主要製品 2020実績 (2021/5 発表) (2021/11 発表) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 ◆（ 用途） 電材向け(ｿﾙ ﾀﾞｰﾚｼ ﾞｽﾄｲﾝｷ、 LED封止材) テ ピッ ク 一般向け(粉体塗料硬化剤) -10% +7% -1% +21% -6% +6% +26% +5% +14% ◆世界最大メーカー 環境 ◆（ ﾊｲﾗｲﾄ用途） 塩素化ｲｿｼ ｱﾇ ﾙ 酸を主原料とし、 ﾌﾟｰﾙ 、 浄化槽等の殺菌、 消毒に使用 -9% +3% -4% +19%
Slide 21: 化学品セグメント概況 (E-1) セグメント収益動向
化学品セグメント概況 – (E-1)セグメント収益動向 (億円) 2021予想 2021予想(B) 増減 2020実績(A) (2021/5発表) (2021/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 74 73 147 83 89 172 319 84 83 167 179 346 88 83 171 96 97 193 364 +24 +21 +45 ﾌ ｧｲﾝ 27 27 54 28 32 60 114 32 31 63 66 129 32 30 62 34 37 71 133
Slide 22: 化学品セグメント概況 (E-2) セグメント収益動向
化学品セグメント概況 – (E-2)セグメント収益動向 2021上実績 2021下予想 <前年同期比> <前年同期比> (ファイン) ◆ 増収：テピック一般（輸出回復）・電材（車載向け回復）、 (ファイン) ◆ 増収：テピック一般、環境（シアヌル酸能力増強、輸出回復） 環境（シアヌル酸能力増強） ◆ 横ばい：テピック電材 ◆ 固定費増加、原燃料高 ◆ 固定費増加、原燃料高 ◆ 売上高増加 ､営業利益増加 ◆ 在庫変動影響（プラス要因） ◆ 売上高増加､営業利益増加 (基礎) ◆ 増収：メラミン国内・輸出（需要回復）、硝酸製品（需要回復）、 尿素・アドブルー、 高純度硫酸（半導体向け好調） (基
Slide 23: 機能性材料セグメント概況 (A) 業績
機能性材料セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2020年度 売上高構成 3. 機能性材料業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 351億円 319億円 809 800 630 655 716 300 528 588 医薬品 600 428 494 518 67億円 374 263 200 売上高 224 400 2,091億円 170 120 125 142 150 100 200 120 88 72 0 0 農業化学品 機能性材料 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 24: 機能性材料セグメント概況 (B) 売上高構成推移
機能性材料セグメント概況 – (B) 2018-2021年度 売上高構成推移 2018 2019 2020 2021予 2018 2019 2020 2021予 2018 2019 2020 2021予 *2021/11発表 *2021/11発表 *2021/11発表 < ディスプレイ材料 > < 半導体材料 > < 無機コロイド > サンエバー : 液晶配向材用ポリイミド ARC® : 半導体用反射防止コーティング材 スノーテックス : 研磨材(シリコンウェハー、 多層材料 : 半導体用多層プロセス材料 化合物半導体、半導体CMP等) (OptiStack®) 特殊鋼板 その他 新材料 :
Slide 25: 機能性材料セグメント概況 (C) 主要製品売上高成長率
機能性材料セグメント概況 – (C) 主要製品売上高成長率 前年同期比 連結売上高成長率 2021予想 2021予想 主要製品 2020実績 (2021/5 発表) (2021/11 発表) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 サンエ バー +7% +4% +5% +5% 0% +2% +7% +6% +7% ディスプレイ材料合計 +7% +4% +5% +5% +1% +3% +7% +7% +7% KrF (ARC®) +14% +14% +14% +2% -2% 0% +22% +12% +17% ArF (ARC®) +16% +15% +16% +11% +11% +11% +2
Slide 26: 機能性材料セグメント概況 (D) サンエバー
機能性材料セグメント概況 – (D) サンエバー ＜モード別売上高推移＞ 2018 2019 2020 2021予 2018 2019 2020 2021予 2018 2019 2020 2021予 *2021/11発表 *2021/11発表 *2021/11発表 < TN* > < VA* > < IPS* > 主要用途 ： PC、モニター テレビ スマートフォン、タブレット、PC、モニター ＜モード別前年同期比売上高成長率＞ 2020実績 2021予想 (2021/5発表) 2021予想 (2021/11発表) 前年同期比売上高増減 +20～+29％ 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計
Slide 27: 機能性材料セグメント概況 (E-1) セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – (E-1) セグメント収益動向 (億円) 2021予想 2021予想(B) 増減 2020実績(A) (2021/5発表) (2021/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 171 175 346 192 178 370 716 186 186 372 386 758 200 196 396 205 208 413 809 +50 +43 +93 営業利益 53 54 107 63 54 117 224 55 61 116 122 238 70 62
Slide 28: 機能性材料セグメント概況 (E-2) セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – (E-2) セグメント収益動向 半導体その他新材料：EUV材料、CMOSｲﾒｰｼﾞｾﾝｻｰ材料、三次元実装材合計 2021上実績 2021下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ DP増収､増益 ◆ DP増収､増益 光IPS増収（非スマホ好調）、ラビングIPS減収、VA減収、TN増収 光IPS増収（非スマホ好調）、ラビングIPS減収、VA増収、TN減収 固定費増加1億円 固定費増加1億円、在庫変動影響+1億円（プラス要因） ◆ 半導体増収､増益 ◆ 半導体増収､増益 ARC®増収、その他増収（多層材料・その他新材料増収） ARC®増収、その他増収（多層材料・その
Slide 29: 農業化学品セグメント概況 (A) 業績
農業化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2020年度 売上高構成 3. 農業化学品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 351億円 319億円 627 640 638 658 581 医薬品 600 520 67億円 457 475 200 391 売上高 354 184 193 182 182 400 164 2,091億円 132 100 200 92 108 機能性材料 50 62 農業化学品 716億円 0 0 638億円 2012 2013 2014 2015 2016 201
Slide 30: 農業化学品セグメント概況 (B) 主要製品売上高成長率
農業化学品セグメント概況– (B) 主要製品売上高成長率（値引前） ◆国内農薬販売額第1位 （2018年10月～2019年9月） 前年同期比 連結売上高成長率 2021予想 2021予想 2020実績 （ 2021/5発表） （ 2021/11発表） 主要製品名 種類 同左計画比 (2020年 売上高順) 上 下 計 計 上実績 （ 2021/5作成、 下 計 非開示） ラウンドアップ(1) 除草 -1% +2% 0% +4% +4% 下ぶれ +3% +3% フルララネル 動物薬 -20% +2% -12% -11% -9% 上ぶれ +5% -3% アルテア 除草 +21% +8% +11%
Slide 31: 農業化学品セグメント概況 (C) 直近の農薬製品買収
農業化学品セグメント概況 – (C)直近の農薬製品買収 ◆クィンテック（キノキシフェン） ・2019年11月米国コルテバ社より事業を買収 ・2019年12月販売開始 ・クィンテック = キノキシフェン（有効成分）を含む製品群中の主製品 ・果樹、野菜用殺菌剤、主な市場は米国 ・果樹（特にブドウ）や野菜のうどんこ病（カビの1種）の発病予防に非常に効果的 ◆ダイセン（マンゼブ） ・2020年12月米国コルテバ社より日本・韓国事業を買収 ・2021年1月国内販売開始 ・ダイセン = マンゼブ（有効成分）を含む製品群中の主製品 ・果樹（特にりんご、かんきつ）・野菜用保護殺菌剤、耐雨性に優れる ・監査後無
Slide 32: 農業化学品セグメント概況 (D) 主要製品
農業化学品セグメント概況– (D) 主要製品 上市年度 製品名 分類 開発経緯 備考 2002 ラウンドアップ 除草剤 買収 米国モンサント社より国内事業を買収、継続成長中 2008 ライメイ 殺菌剤 自社開発 2008 スタ－マイト 殺虫剤 自社開発 2009 パルサ－（チフルザミド） 殺菌剤 買収 米国ダウ社より世界事業を買収 2009 プレバソン 殺虫剤 導入 米国デュポン社より導入 一般家庭向け希釈済みシャワータイプﾟ除草剤 2010 ラウンドアップマックスロード AL 除草剤 自社開発 2016年ALⅡ、2018年ALⅢ上市、急成長 2011 アルテア 除草剤 自社開発 2011年韓
Slide 33: 農業化学品セグメント概況 (E-1) フルララネル
農業化学品セグメント概況 – (E-1) フルララネル ◆フルララネル（Fluralaner） ● BRAVECTO・EXZOLTの有効成分として、当社がMSD社*に供給 *MSD:米国メルク社のアニマルヘルス事業部門の MSD Animal Health 社の略称 ● BRAVECTOシリーズ・EXZOLTは現在100か国以上で販売中 ● これまでのペット用外部寄生虫薬とは異なる新たな作用機序を有している ● 化合物特許 ・2025年3月に終了するが、多数の国で延長制度あり ・UK、ドイツ、フランス等一部欧州諸国では、2029年2月まで延長済み、米国は延長申請中 ◆ブラベクト（BRAVECT
Slide 34: 農業化学品セグメント概況 (E-2) フルララネル
農業化学品セグメント概況 – (E-2) フルララネル ◆当社売上高構成 MSD社へのフルララネル販売、MSD社からのランニングロイヤリティ（RR）収入 ◆2019～2021年四半期別売上高推移（ロイヤリティ収入含む） 1Q 2Q 3Q 4Q 2019実績 2020実績 2021予想 2021上実+下予想 *21/5発表 *21/11発表 ◆2021年度よりRR売上高計上基準変更（p2参照） （2020年度まで）MSD売上高1-6月分：8月計上、同7-12月分：2月計上 （2021年度より）MSD売上高1-3月分：5月計上、同4-6月分：8月計上、 同7-9月分：11月計上、同10-12月分：
Slide 35: 農業化学品セグメント概況 (F) インド合弁会社の設立
農業化学品セグメント概況– (F) インド合弁会社の設立 (2020年5月発表 2019年度決算説明資料と同じ) Nissan Bharat Rasayan Private Limited（NBR）概要 本社所在地 ハリヤナ(Haryana)州グルガオン(Gurgaon) (ニューデリー近郊) 工場所在地 グジャラート(Gujarat)州サイカ(Saykha)に新設(土地は同州産業開発公社(GIDC)より賃借) 営業開始日 2020年4月1日 事業内容 当社の農薬(グレーシア、ライメイ、クィンテック等)原体を製造し､当社へ販売 従業員数 150-200名(2022年想定) ＜資金計画（億円）＞
Slide 36: (白紙)
(白紙) 36
Slide 37: 農業化学品セグメント概況 (G-1) セグメント収益動向
農業化学品セグメント概況 – (G-1) セグメント収益動向(1) (億円) 2021予想 2021予想(B) 増減 2020実績(A) (2021/5発表) (2021/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 146 111 257 63 318 381 638 145 103 248 414 662 134 116 250 112 296 408 658 -7 +27 +20 営業利益 40 38 78 -13 117 104 182 38 20 58 118 176 41 29
Slide 38: 農業化学品セグメント概況 (G-2) セグメント収益動向
農業化学品セグメント概況 – (G-2) セグメント収益動向 2021上実績 2021下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ 増収：ダイセン（20年4Q販売開始）、タルガ（輸出好調）、 ◆ 増収：ダイセン(20年4Q販売開始）、ライメイ（輸出）、 クィンテック（輸出）、ラウンドアップ（ML：横ばい、 AL：増収）、 フルララネル（ロイヤリティ増収） 、ラウンドアップ（ML・AL）、 パーミット（輸出）、ライメイ（輸出） タルガ（輸出好調）、グレーシア（国内減収、輸出増収）、 ◆ 減収：グレーシア（害虫発生小） 、アルテア（国内）、 クィンテック（輸出） フルララネル（ロイヤリティ増収、ブラ
Slide 39: 医薬品セグメント概況 (A) 業績
医薬品セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2020年度 売上高構成 3. 医薬品業績推移 化学品 (億円) (億円) その他 319億円 351億円 150 127 116 80 88 87 100 80 75 70 70 67 売上高 52 49 63 40 医薬品 2,091億円 50 67億円 23 9 5 機能性材料 20 17 4 0 12 10 0 716億円 農業化学品 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021予* 638億円
Slide 40: 医薬品セグメント概況 (B) 新薬ビジネスモデルとリバロ
医薬品セグメント概況 – (B) 新薬ビジネスモデルとリバロ ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 上市前 上市後 原薬販売、 契約金、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 メーカー 日産化学 市場 メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 ◆ リバロ原薬（高コレステロール血症治療薬） 2013 2014 2018 2019 2020 2021予想 2021予想 売上高 実績 実績 実績 実績 実績 (2021/5発 表 ) (2021/11発 表 ) 国内末端 （薬価ベ
Slide 41: 医薬品セグメント概況 (C) パイプライン
医薬品セグメント概況 – (C) パイプライン 開発品 作用機序 適応症候補 パートナー ・帝人ﾌｧｰﾏ、ﾌﾞﾘｽﾄﾙﾏｲﾔｰｽﾞ・ｽｸｲﾌﾞとの ﾗｲｾﾝｽ契約終了（2015/9） ・ｱｾﾁﾙｺ ﾘﾝ感受性ｶﾘｳﾑ ・不整脈 NTC-801 ・新たな導出先検討中 ﾁｬﾈﾙ (IKACh）阻害 （心房細動など） ・AMED*革新的医療シーズ実用化研究事業に採択（2018/9） ・大阪大学と医師主導治験を実施中 *国立研究開発法人日本医療研究開発機構 ＜創薬研究方針＞ 戦略的に構築した化合物ライブラリ、精密有機合成力、独自の核酸構造、最先端の評価技術を駆使して、 革新的な医薬品を創り出す ◆自社
Slide 42: 医薬品セグメント概況 (D) ファインテック
医薬品セグメント概況 – (D) ファインテック ◆医薬品技術開発型受託事業で、前臨床から商業生産まで、新薬の原薬・中間体製造プロセス研究を受託 ◆加えて高活性・高付加価値ジェネリック原薬を中心として、新規案件獲得に注力 2016年～マキサカルシトール（角化治療薬、二次性副甲状腺機能亢進症） 2017年～エルデカルシトール（骨粗しょう症治療薬） ◆ファインテック売上高推移 (億円) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021予想 2021予想 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 (2021/5発表) (2021/11発表) 売上高 12
Slide 43: 医薬品セグメント概況 (E) 今後の医薬品事業戦略
医薬品セグメント概況 – (E) 今後の医薬品事業戦略（2020/5発表） 1. 創薬 (1) 収益化モデルの改革 ◆研究初期から全ての研究開発ステージで技術と化合物の導出を狙う A.自社創薬 （現在）臨床試験直前段階ではじめて導出 （今後）臨床試験以前の探索段階で、導出候補先の評価も踏まえ、提携と導出を判断 B.共同創薬 ◆自社の創薬技術（核酸創薬プラットフォームなど）をパートナーに提供し、収益につなげる ◆当社の核酸技術の強み・・・独自の修飾核酸構造 (2) R&D投入資源の効率化 A. 創薬開発要員を2年で10人削減 B. 研究開発費用を25億円程度で固定 (3) 創薬テーマ数を現状18
Slide 44: (白紙)
(白紙) 44
Slide 45: 医薬品セグメント概況 (F-1) セグメント収益動向
医薬品セグメント概況 – (F-1) セグメント収益動向 (億円) 2021予想 2021予想(B) 増減 2020実績(A) (2021/5発表) (2021/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 15.0 15.2 30.2 14.0 22.3 36.3 66.5 8.9 20.5 29.4 31.3 60.7 10.7 22.7 33.4 18.6 11.2 29.8 63.2 +3.2 -6.5 -3.3 創薬 7.4 7.9 15.3 5.8 7.7 13.5 28.8
Slide 46: 医薬品セグメント概況 (F-2) セグメント収益動向
医薬品セグメント概況 – (F-2) セグメント収益動向 2021上実績 2021下予想 <前年同期比> <前年同期比> (創薬) ◆ リバロ減収（国内増収、輸出減収） (創薬) ◆ リバロ減収（国内増収、輸出減収） ◆ 固定費減少1億円 ◆ 固定費増加1億円 ◆ 在庫変動影響-1億円（マイナス要因） ◆ 在庫変動影響+1億円（プラス要因） ◆ 売上高-1.2億円、営業利益-0.8億円 ◆ 売上高-3.6億円、営業利益-2.3億円 (FT) ◆ 増収 (FT) ◆ 減収 ◆ 棚卸評価損+1億円（プラス要因） ◆ 棚卸評価損+1億円（プラス要因） ◆ 在庫変動影響+1億円（プラス要因） ◆ 在庫
Slide 47: ESGへの取り組み
ESGへの取り組み ◆ ESGインデックス等 2017年～ 健康経営優良法人ホワイト500に5年連続認定 2020年6月 S&P/JPX カーボン・エフィシェント指数の構成銘柄に2年連続で選定 2020年8月 気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）提言への賛同を表明 2020年11月 Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index の構成銘柄に3年連続選定 2020年12月 CDP 水セキュリティにおいて「Aリスト」に2年連続選定 2021年1月 温室効果ガス（GHG）排出削減長期目標を設定 中期経営計画Vista2021（2016-2021年度
Slide 48: セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (1) 減価償却 (2) 研究開発費用 2021E 2021E 2021E 2021E 2021E 2021E 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 売 上 高 比 率 (4) (2021/5) (2021/11) (2021/5) (2021/11) (2021/5) (2021/11) 化学 26 20 31 49 44 26 17 18 19 22 29 27 6 6 4 3 3 3 0.8% 機能性 72 33 33 32 56 63 5
Slide 49: 主要設備投資（承認ベース）
主要設備投資（承認ベース） (億円) 2018実績 2019実績 2020実績 2021予想 項目 金額 項目 金額 項目 金額 項目 金額 物質研（機器） 7 シアヌル酸 (1)増強 19 材料研（機器） 14 農薬（製造設備） 40 材料研（機器） 7 物質研（機器） 7 情報システム関連 11 情報システム関連 14 農薬（開発新棟） 6 材料研（機器） 6 農薬（製造設備） 9 DP（製造設備） 13 NSU R&Dセンター 5 DP（製造設備） 5 半導体分析機器 8 物質研（機器） 8 テピック増強 5 生物科学研（機器） 3 物質研（機器） 7 材料研（機器） 5 生物科学研（機
Slide 50: 中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (A)
中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (2019-2021)(2019年5月発表)– (A) 1. PL(1) (億円) 2018 2021 2021 2021 旧中計 現中計 予想 実績 (2016/5発表) (2019/5発表) (2021/11発表) 売上高 2,049 2,500 2,350 2,055 コロナ禍にもかかわらず、2021年度は、 営業利益 371 400 430 474 中期経営計画における各数値目標を達成見込み 経常利益 391 408 440 488 純利益 294 310 330 364 EPS（円/株） 197.67 - 230.00 255.10 配
Slide 51: 中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (B)
中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (2019-2021)(2019年5月発表)– (B) 1. キャッシュフロー (億円) 2016-2018 2019-2021 2019-2021 合計 合計（概数） 合計 19実、 20実、 実績 現中計 21予想 合計 営業CF 1,021 1,150 1,148 投資CF -392 -450 -423 財務CF -620 -750 -773 (うち株主還元) -556 -700 -725 (うち借入金返済) -64 -50 -39 2019/3 2022/3 2022/3 実績 現中計 予想 期末現預金残高 362 300 322 期末有
Slide 52: 2021中計と2021予想の差異
2021中計と2021予想の差異 (億円) 2021予想(B) 2021中計(A) (B) - (A) (2021/11) ファイン合計下ぶれ （上ぶれ）テピック一般 （下ぶれ）テピック電材、環境化学品、ファインオキソ（化粧品向け） 売上高 431 364 -67 基礎合計下ぶれ 化学品 （上ぶれ）尿素・アドブル－ （下ぶれ）メラミン国内・輸出 売上高下ぶれ、固定費下ぶれ 営業利益 51 29 -22 ファイン下ぶれ、基礎下ぶれ ディスプレイ合計上ぶれ （上ぶれ）光IPS （下ぶれ）ラビングIPS、VA、TN、その他ディスプレイ材料 半導体合計上ぶれ 売上高 751 809 +58 （上ぶれ）
Slide 53: 当社の特徴 (A) 売上高営業利益率
当社の特徴– (A) 売上高営業利益率 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 長期にわたり安定的かつ高い売上高営業利益率を維持 (2003年度以降18年連続10%以上) (億円) (%) 500 20.3 18.1 18.1 18.7 20.0 400 17.4 425 16.2 14.6 14.8 386 371 13.6 350 300 12.8 12.8 12.9 12.7 12.0 314 10.9 10.0 10.7 10.4 286 248 253 10.0 200 217 208 222 192 198 195 173 1
Slide 54: 当社の特徴 (B) ROE
当社の特徴– (B) ROE Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ ROEを従前より最重要の経営指標とし、高水準を維持 ◆ 中期経営計画（2019-2021年度）では16%以上維持が目標 ◆ 2020年度実績は17.5% (億円) (%) 18.1 20.0 16.9 17.5 400 15.6 16.1 16.6 14.7 14.6 15.1 12.6 11.9 12.7 12.7 364 300 11.4 335 10.3 9.5 294 308 271 10.0 200 224 240 167 182 100 140 155 12
Slide 55: 当社の特徴 (C) 株主還元（総還元性向）
当社の特徴– (C)株主還元 (総還元性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 配当と自己株式取得による株主の皆さまへの積極的な利益還元を実施 ◆ 2016年度以降は、総還元性向70%維持を目標とし、2016-2018年度達成 ◆ 中期経営計画（2019-2021年度）では、2019年度72.5%、2020年度以降75%が目標 ◆ 2020年度実績は74.6% （億円） 118% 400 100% 300 75% 75% 71% 70% 71% 72% 67% 64% 60% 56% 59% 53% 200 100 37% 100
Slide 56: 当社の特徴 (D) 株主還元（配当性向）
当社の特徴– (D)株主還元 (配当性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 2015年度30.7%から段階的に引き上げ ◆ 中計（2019-2021年度）では2019年度42.5%、2020年度以降45%が目標 ◆ 2020年度実績は44.9％ ◆ 2012年度以降2020年度まで9年連続増配 (円/株) (%) 50.0 44.9 44.7 300 42.8 41.5 38.4 37.7 255.10 37.2 40.0 33.1 231.73 32.4 31.6 31.6 30.7 31.0 29.4 197.67 210.0
Slide 57: 当社の特徴 (E) 株主還元（自己株式取得）
当社の特徴– (E)株主還元（自己株式取得） ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始、2006-20年度取得総額925億円、4,271万株（取得開始前発行済株式の22.8%） ◆ 2006-20年度取得株はすべて消却済 (1) 単元未満株式買取、業績連動型株式報酬制度導入に伴う自己株式取得（166千株）を除く 2006-2020年度 自己株式取得実績 (2) 単元未満株式、業績連動型株式報酬制度導入に伴う自己株式取得（166千株）を含む 年度 2006 2007 2008 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 合計 取得数 （
Slide 58: 当社の特徴 (F-1) 研究開発
当社の特徴– (F-1)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆独自の革新的技術で社会の要請に応える未来創造企業 ◆R&Dを重視し、売上高R&D費率は8-9％と高水準を維持 ◆総合職の約40％はR&D要員 (億円) (%) 250 9.2 8.9 8.9 10.0 8.6 8.8 8.9 8.7 8.7 8.9 8.7 8.2 8.3 7.4 7.9 200 5.7 172 178 172 150 158 161 165 142 150 137 136 137 5.0 125 131 126 100 99 50 0 0.0 200
Slide 59: 当社の特徴 (F-2) 研究開発
当社の特徴– (F-2)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆セグメント別研究開発費 2020年度実績 売上高 営業利益 売上高 R&D費 売上高 セグメント (億円) (億円) 営業利益率(%) (億円) R&D費率(%) 化学品 319 15 4.7% 3 0.9% 機能性材料 716 224 31.3% 70 9.8% 農業化学品 638 182 28.5% 44 6.9% 医薬品 67 4 6.0% 24 35.8% コーポレート他 - - - 24 - その他共通合計 2,091 425 20.3% 165 7.9%
Slide 60: (白紙)
(白紙) 60
Slide 61: 長期業績推移
長期業績推移 営業利益 EPS （億円） （円/株） 500 474 300 425 386 250 400 371 255.10 350 314 231.73 200 286 210.09 300 197.67 248 253 180.30 217 222 150 208 198 156.97 174 192 195 200 173 143.37 157 155 113.99 100 102.11 85.15 83.74 100 72.73 75.43 74.00 75.94 59.77 64.52 50 57.26 46.21 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 20
Slide 62: 長期業績推移
長期業績推移 (1) (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,803 1,934 2,049 2,068 2,091 2,055 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 314 350 371 3
Slide 63: 四半期別セグメント別売上高
2017-21 2Q 四半期別セグメント別売上高(1)(2)(3) (億円) 2021 2017実績 2018実績 2019実績 2020実績 実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 88 79 92 90 349 87 83 96 91 357 84 84 87 88 343 74 73 83 89 319 88 83 ﾌｧｲﾝ 28 25 28 25 106 27 24 26 27 104 26 26 26 27 105 27 27 28 32 114 32 30 基礎 60 54 64 65
Slide 64: 四半期別セグメント別営業利益
2017-21 2Q 四半期別セグメント別営業利益(1)(2) (億円) 2021実績 2017実績 （ 旧方式） 2018実績 （ 旧方式） 2019実績 （ 新方式） 2020実績 （ 新方式） （ 新方式） 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 15 -2 12 9 34 16 -4 10 8 30 9 -6 5 5 13 7 -8 7 9 15 13 -1 機能 36 41 40 25 142 39 42 43 26 150 40 44 47 39 170 53 54 63 54 224 70
Slide 65: セグメント別売上高、営業利益推移
セグメント別売上高、営業利益推移 (1)(2)(3)(4) <売上高 (A) > (億円) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E* *2021/11発表 化学 381 369 345 355 343 343 348 349 357 343 319 364 機能 380 340 374 428 494 518 528 588 630 655 716 809 農化 344 338 354 391 457 475 520 581 627 640 638 658 医薬 96 100 127 116 88 87 80 7
Slide 66: 主要製品用途
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎﾟｷｼ樹脂： ｿ ﾙﾀﾞ ｰﾚ ｼﾞ ｽ ﾄｲ ﾝ ｸ 材料、 LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲ ｿ ｼｱ ﾇﾙ酸： ﾌ ﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱ ﾄﾞ ﾌ ﾞ ﾙｰ（ﾃﾞ ｨｰｾﾞ ﾙ車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎﾟﾘｲ ﾐﾄﾞ ARC®（KrF、 ArF）
Slide 67: 免責事項
Nissan Chemical, where unique & solution meet 免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。