Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — FY2005 Earnings Presentation
44 slides from Terumo's earnings presentation, 2006
Slide 1: PABST HI Die
Pl || PABST HI Die Riti@mn paige RNSS
Slide 2: FY March 2006 Consolidated Results Overview
０６年３月期 連結決算概要 2
Slide 3: FY2006 results: higher sales and profit
０６/３期実績：増収・増益 (億円） ０５/３期 ０６/３期 増減率 売上高 ２,３００ ２,４７０ ７% 粗利益（率） １,２３８（53.8%） １,３５７（54.9%） １０% 販管費（率） ７６７（33.3%） ８７４（35.4%） １４% 営業利益（率） ４７１（20.5%） ４８３（19.5%） ２% 経常利益（率） ４７１（20.5%） ４８９（19.8%） ４% 当期純利益 ２７１ ３２５ ２０% 期中平均レート ＵＳ＄ １０８円 １１３円 ５．４％円安 ＥＵＲ １３５円 １３８円 ２．０％円安 3
Slide 4: Sales increase by product group
売上増加 １７０億円：商品群別 (億円) カテーテル商品群 主な高伸長商品 +44億円 ＰＴＣＡ/ステント 先端 （9.8%増） ＋１１ 億円 １０％増 ビジネス 血管造影用カテーテル +８０億円 ＣＶ・人工血管商品群 ＋１９ 億円 ７％増 +36億円 （10.0%増） 生活医療商品群 糖尿病関連 +32億円 ＋２２ 億円 ２９％増 （12.9%増） 基盤 プレフィルドシリンジ ビジネス ＋１１ 億円 １４％増 ホスピタル商品群 +９０億円 輸液器具類（ｼｭｱﾌﾟﾗｸﾞ等） +58億円 （4.7%増） ＋１３ 億円 １１％増 4 ０６/３期
Slide 5: Sales by region
売上高(エリア別) 7 .4 ％ （億円） ２,４７０ ２,３００ 連結合計 ７.４％ （5.9%） ＋34 195 161 ア ジ ア( 伸長率20.8%） ( 15.0%) 386 358 ＋28 348 396 米州 ( 伸長率 8.0%) ( 2.6%) ＋48 欧州 ( 伸長率 13.9%) ( 11.9%) 1433 1494 ＋60 海外伸長 12.7 % (8.6%) 国内伸長 4.2 % ０５/３期 ０６/３期 為替の影響を除く ３７.７% 海外売上比率 ３９.５% 5
Slide 6: Gross margin 54.9%, up 1.1pt
粗利益率54.9％・前年比+1.1pt 対前年プラス要因： ＋１．９ｐｔ 対前年マイナス要因：▲０．８ｐｔ 増産効果他 価格下落 ０.５ ▲０.８ 高収益品へのシフト １.４ ＋１.１ｐｔ 6
Slide 7: SG&A breakdown
販管費明細 874 (億円) +１０７ 767 ※ 180 研究開発費 ＋４３ （増加率 31.2％） 137 ＋４ 91 販促費 87 74 （増加率 4.5％） ＋３ 71 物流費 （増加率 4.7％） 279 246 ＋３３ 人件費 （増加率 13.4％） その他 225 ＋２５ 250 （増加率 10.9％） 05/3期 06/3期 7 *マイクロベンション社取得に関わる一時費用23億円を含む
Slide 8: Outlook for FY March 2007
０７年３月期の見通し 8
Slide 9: FY2007 outlook
０７/３期 見通し (億円） ０６/３期実績 ０７/３期見通 増減率 売上高 ２,４７０ ２,６７０ ８% 粗利益（率） １,３５７（54.9%） １,４５２（54.4%） ７% 販管費（率） ８７４（35.4%） ９０５（33.9%） ３% 営業利益（率） ４８３（19.5%） ５４７（20.5%） １３% 経常利益（率） ４８９（19.8%） ５４２（20.3%） １１% 当期純利益 ３２５ ３３７ ４% 期中平均レート ＵＳ＄ １１３円 １１０円 ２．９％円高 ＥＵＲ １３８円 １３５円 ２．０％円高 9
Slide 10: Sales outlook by product group
売上高見通し(商品群別） (億円) 8 .1 ％ 2,670 2,470 416 CV商品 397 +19 （伸長率 4.8%） +85 577 492 ｶﾃｰﾃﾙ商品 312 （伸長率 17.1%） 282 +30 生活医療商品 （伸長率 10.5%） 1299 +66 1365 ﾎｽﾋﾟﾀﾙ商品 （伸長率 5.1%） 06/3期実績 07/3期見通 10
Slide 11: Sales outlook by region
売上高見通し(エリア別) 8 .1 ％ ２,６７０ （億円） ２,４７０ ＋２２ 217 連結合計 ８.１％ （9.2%） 195 ＋６４ 450 ア ジ ア ( 伸長率11.3%） ( 14.7%) 386 396 ＋２２ 418 米州 ( 伸長率 16.5%) ( 20.0%) 欧州 ( 伸長率 5.5%) ( 7.7%) ＋９２ 1586 1494 海外伸長 11.0 % (14.0%) 国内伸長 6.2 % 為替の影響を除く ０６/３期 ０７/３期 ３９.５% 海外売上比率 ４０.６% 11
Slide 12: Progress of the Mid-Term Plan
中期計画の進捗状況 12
Slide 13: Growth in sales and profit
売上・利益の成長 3500 （億円） 薬価・公定価影響額 3000 （６０億円） CAGR 3000 ９．３％ 2500 2670 2300 2470 2000 売上高 営業利益 1500 （営利率20.5％） （営利率21.0％） 1000 （営利率20.5％） （営利率19.5％） 547 630 471 483 CAGR 500 １０．２％ 0 05/3期 06/3期 07/3期（予） 08/3期（予） 13
Slide 14: Solution, Technology, Professional
ＵＰ Solution ① 医療安全と効率化 Technology ② 新しい治療システムの開発 （新商品） Professional ③ 社内カンパニー制の専門性強化 14
Slide 15: Hospital
Pl || MAEPFIL ~dSYUREER ERO tH ~
Slide 16: Hospital business: Solution and Technology
ホスピタル 年率 ５．１％ １３６５億 年率 ４．７％ １２９９億 １２４１億 Solution ・ ヘパフラッシュ拡大 ・メンテナンス付リースとトレーニング Technology ・栄養食品の拡充 ・造影剤の販売開始 05/3期 06/3期 07/3期 16
Slide 17: Products for medical safety
医療安全に向けた商品の提供 ■医療事故防止機能ポンプ ■プレフィルドシリンジ のリース拡大 ・ヘパフラッシュ リース契約病院数（ 320 ・造影剤の販売 300 287 ・新商品の継続投入（ミノフィット） 250 234 ・製薬企業（１２社）との提携 プレフィルド化率 200 167 2％（98年） 累計 ） 150 （％） 106 25 →15％（05年） 100 20 15 50 10 0 5 ０４/３月 ０４／９月 ０５／３月 ０５／９月 ０６／３月 0 米国 日本 17
Slide 18: Nutrition infusions: focus on growth market
栄養輸液：成長性ある市場に注力 市場の成長性 栄養食品の拡充 久光製薬㈱より、 栄養剤（食品） 栄養食品３商品を譲受 末梢栄養輸液剤「アミグランド」 ＰＰＮ＊輸液 新発売 ０％ 一般輸液 市場規模 ＊PPN: ＴＰＮ輸液 末梢栄養輸液剤 （腕からの栄養輸液） 18
Slide 19: Peripheral nutrition infusion Amigrand
末梢栄養輸液剤「アミグランド」 ■安全 ： 「割り忘れ」を防ぎ、安全性を追求したダブルバッグ ■All in one ： 必要な栄養素がワンバッグに キットの進化 ０６年夏 発売予定 （売上目標 ブドウ糖 ブドウ糖 ＋ １０億円） アミノ酸 アミノ酸 ビタミン ビタミン 開通しないと 点滴できない構造 19 調剤の手間（汚染） ビタミン忘れ、未開通
Slide 20: Amigrand double bag
「アミグランド」 割り忘れ防止ダブルバッグ 20
Slide 21: Filter-equipped blood bag
フィルター付き血液バッグ ■安全な輸血を実現 ～採血時に白血球を除去する血液バッグ 日本赤十字社 全国の血液センター ０６年１２月より、従来の血液バッグから フィルター付き血液バッグ（インラインフィル ター）に全面切り替え インラインフィルター 献血者より採血 採血した全血を濾過 白血球を除去 不要な部分を廃棄 SAGM 21
Slide 22: Nurse training
ナーストレーニング ■静脈注射・輸液トレーニングを通じて、医療事故の低減をサポート ・新人看護師中心から、新人教育指導者、臨床研修医へと拡大 ■０５年度実施状況： 病 院 ： ８２施設 看護協会等： ２３施設 合 計 ：１０５施設 （延べ実施者数 約５０００名） 22
Slide 23: Cardiac and Vascular
Pl || ibfia - METAR ~(RREERORE~
Slide 24: Cardiovascular business growth drivers
心臓血管 年率 １１．６％ ９９３億 年率 ９．９％ ８８９億 ８０９億 Solution • ソリューションパック • TRI手技（腕からのアプローチ）の普及 Technology xPTCA関連商品の売上拡大 x外科分野商品（アナコンダ、EVH他） xマイクロベンション社買収（脳分野） 05/3期 06/3期 07/3期 24
Slide 25: Trend toward minimally invasive treatment
低侵襲の大潮流 心筋梗塞（冠動脈） バイパス（開胸手術） 脳動脈瘤 PTCAバルーン クリップ（開頭手術） ステント コイル DEステント コーテッドコイル 腹部大動脈瘤 人工血管（開腹手術） ステントグラフト 25
Slide 26: Direct catheter sales in the US
カテーテル、米国で自販 ■４月からスタート ・販売体制の構築 ・４７名のセールスを採用 ・６名のエリアマネージャーを採用 約１８００施設をカバー ・テレマーケティングの導入 ・血管造影用商品を販売（放射線科を中心） ・グライドワイヤー（シェア３４％） ・イントロデューサーキット（シェア２０％） ・カナダで開催された米国放射線学会で テルモブランドをアピール 世界のスタンダードである 「グライドワイヤー」 ０６年度 売上・利益ともに拡大 26
Slide 27: Microvention acquisition
マイクロベンション社買収 ■買収の目的 ・脳血管内治療（コイル）への本格参入 心臓・血管事業における新しい柱 脳動脈瘤治療（経血管）の市場規模 ・革新的な技術・製品の獲得 全世界：約３６０億円 膨潤性コーテッドコイル カテーテル （デリバリー） ・グローバルな事業展開 その他 北米：５０％、欧州４０％、アジア１０％ コイル （マイクロベンション社の売上構成） 約２２０億円 [出展: Millennium Research Group資料他（2005）] 売上目標（０６年度）：５０億円 27
Slide 28: Microvention swellable coated coil
マイクロベンション社製の 膨潤性コーテッドコイル 28
Slide 29: Coil market expanding
コイル市場は拡大 脳動脈瘤治療のトレンド 症例数（全世界） 100,000 CAGR 90,000 80,000 コーティッド コイル 70,000 ２６．３％ 60,000 50,000 ベアコイル 40,000 ２．３％ 30,000 20,000 クリップ （外科） 10,000 ▲６．３％ 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 29 （テルモ推定）
Slide 30: Global rollout of TRI
腕からの心臓カテーテル治療(TRI) のグローバル展開 ■学会などを通じてプロモーション活動を実施 ・５月：PCR（パリ）、６月：Massy Course(フランス）、１２月：湘南鎌倉ライブ（日本） メリット シミュレーターでのトレーニングシステム （患者）痛みが少ない （テルモでも開発中） 術後、歩いて病棟へ戻れる ＴＲＩの世界の実施比率 （病院）止血時間短縮による効率化 ・日本 ： ４０％ → 入院日数の短縮 ・欧州 ： ２５％ ・アジア： １５％ ＴＲＩ：経繞骨動脈インターベンション 30
Slide 31: Solution pack adoption
（件） ソリューションパック採用件数（累計） 40 本格販売開始 30 20 10 0 ２００５年 ２００６年 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 ３月 31 榊原記念病院、兵庫医科大学をはじめ、現在３７施設で採用
Slide 32: Endoscopic vein harvesting system (EVH)
人工心肺・血管事業 体外循環領域 心臓血管外科領域 内視鏡下静脈剥離システム（EVH) 人工心肺システム （バイパス手術用） 領域拡大 アナコンダ、デュラハート ⇒ グローバルでストロングＮＯ．１へ 32
Slide 33: Anaconda stent graft
ステントグラフト「アナコンダ」 ■ステントグラフト「アナコンダ」：腹部大動脈瘤を低侵襲で行う治療機器 腹部大動脈瘤の市場 （M$) （全世界） 1000 ｽﾃﾝﾄｸﾞﾗﾌﾄ 人工血管 800 600 700 400 500 200 ■ 欧州：０５／４月より販売開始 売上目標（０６年度）：６億円 140 130 0 ■ 米国：臨床試験実施中（０８年度発売予定） 2005年度 2007年度 33 （テルモ推定）
Slide 34: Doctor training
ドクタートレーニング 放射線科ドクターを中心に、学術講習会や 手術トレーニング 技術トレーニングなど実施 （IVR学会と共催） EVHトレーニング 34 （テルモカーディオバスキュラーシステムズ社にて）
Slide 35: Development status: Nobori, Duraheart
開発状況 ■競争力を高めるため、さらに改良して開発中 ＤＥステント 補助人工心臓 「Nobori」 「デュラハート」 欧州： －安全性・有効性データ取得のための 臨床試験中 欧州： －０６年１０月のＴＣＴで中間報告 －追加臨床試験中 35
Slide 36: Aiming to improve QOL
Pl || E ~QOLA) Et Atelt~
Slide 37: Life care business
生活医療 年率 １０．５％ ３１２億円 年率 １２．９％ ２８２億 ２５０億 Solution •在宅医療の営業体制強化 •家庭での血圧測定 の重要性を啓発 Technology ・痛みの少ない針「ナノパス」 ・女性開発チームによる商品化 「WOMAN℃」 ・電子血圧計「アームイン」品揃え 05/3期 06/3期 07/3期 37
Slide 38: Reimbursement revision promotes home care
診療報酬改定により、 在宅医療が促進 －在宅療養支援診療の新設 －終末医療への取り組みを強化（ターミナル保険点数の充実） 予防 慢性疾患 早期退院 ターミナル 病院 38
Slide 39: Healthcare business: Armin blood pressure monitor
ヘルスケア事業 ■電子血圧計「アームイン」 の売上拡大 ・「医療」と「家庭」をつなぐ電子血圧計「アームインシリーズ」好調 ・０５年度：シェア２５％ ⇒ ０７年度：シェア４０％へ ・「生活習慣病予防セミナー」による家庭での血圧測定の啓発普及 「アームイン・メモ」 ■生活習慣病予防セミナー （全国10ヶ所で開催） ■女性の健康管理に役立つ「ＷＯＭＡＮ℃」＊を 商品ブランドとして展開 ＊「ＷＯＭＡＮ℃」とは 基礎体温を測定することで、女性のホルモンバラン 39 ス等をチェックする商品の総称
Slide 40: Diabetes business double-digit growth
糖尿病事業は２桁成長 ■国内市場の拡大とシェアアップ ・血糖測定器「メディセーフ」とインスリン用注射針「ナノパス」との相乗効果 「メディセーフミニ」 その他 ロッシュ 三和化学 ５％ ３９％ シェア拡大：２１％へ 「ナノパス」 アベンティス テルモ 世界一細い針 １６％ ２１％ （先端径0.2ｍｍ ダブルテーパー加工） 血糖測定器のシェア （日本：市場規模４５０億円） （テルモ推定） 40
Slide 41: Business alliance with Olympus
オリンパス社との業務提携 オリンパス社との提携推進体制 提携推進委員会 オリンパスメディカルシステムズ：森嶌社長 テルモ ： 高橋社長 他、計6名 ■1、2ヶ月に１回のペースで開催 合同推進チーム ■月2回のペースで開催 タスクフォース１ タスクフォース２ タスクフォース３ タスクフォース４ ●消化器疾患 ●骨疾患（整形） ●その他・・・ ●循環器疾患 （またはがん） 領域 41
Slide 42: Olympus alliance: development image
オリンパス社との業務提携 開発分野における提携イメージ 目標： 低侵襲の診断・治療 テルモ ｵﾘﾝﾊﾟｽが が強い 強い 技術の軸 経皮的 ﾃﾞｨｽﾎﾟ 生物評価 ｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ ｴﾈﾙｷﾞｰ 経消化管 生体埋込 ｱｸｾｽ ｱｸｾｽ 材料 循環器疾患 疾病の軸 消化器疾患 （またはがん） 骨疾患 （整形領域) 42
Slide 43: Summary: four directions for growth
まとめ 成長に向けた４つの方向性 新しい治療 ・補助人工心臓 ・アナコンダ ・脳動脈瘤治療コイル 薬とデバイス 予防医療への の融合 テルモ 取り組み ・プレフィルドシリンジ ・血糖測定器 ・アミグランド ・血圧計 システム化／サービス化 ・トレーニングプログラム ・MEメンテナンス ・ソリューションパック 43
Slide 44: Notice
《おことわり》 本資料に記載されている業績予想ならびに将来 予測は、現時点で入手可能な情報に基づき、当 社で判断した予想であり、潜在的なリスクや不 確実性が含まれています。そのため様々な要因 の変化により、実際の業績が、記載されている 予想・見通しとは異なる場合がありうることをご 承知おきください。実際の業績に影響を与えうる 重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経 済情勢、為替レート、競争状況などがあります。 44