Ajinomoto Co., Inc. · TSE:2802

Ajinomoto — Merger or Acquisition (September 2014)

19 slides from Ajinomoto's merger presentation, Sep 10, 2014

  1. Slide 1: 米国におけるアジア食の冷凍食品No.1のウィンザー社の買収について

    米国におけるアジア食の冷凍食品Ｎｏ．１の ウィンザー社の買収について 2014年9月10日 味の素株式会社 取締役社長 最高経営責任者 伊藤 雅俊

  2. Slide 2: 目次

    目 次 I. 本日のポイント II. 2014-2016年度 中期経営計画 III. 北米冷凍食品市場の近況 IV. 案件概要及び対象会社 V. 買収後の米国における生産・物流拠点網 VI. 味の素グループの北米冷凍食品事業 VII. 本件の戦略的意義 VIII. 買収後の経営体制・経営目標 （ご参考）買収後の味の素グループ冷凍食品事業 （ご参考）日本食文化の世界市場への浸透 2 Copyright © 2014 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.

  3. Slide 3: 本日のポイント

    I. 本日のポイント 米国におけるアジア食の冷凍食品No.1の ウィンザー・クオリティ・ホールディングス社 （ウィンザー社）を約840億円で買収 ～北米で1,000億円規模の事業へ～ 圧倒的No.1の日本食・アジア食の 冷凍食品メーカーを目指す 3 Copyright © 2014 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.

  4. Slide 4: 2014-2016年度 中期経営計画

    II. 2014-2016年度 中期経営計画 「確かなグローバル・スペシャリティ・カンパニー」に向け「更なる構造強化」と「成長モメン タムの加速化」を実現 スペシャリティの追求 • 先端バイオ・ファイン技術が先導するスペシャリティ食品企業グループへ 成長ドライバーの展開 更なる事業構造強化 • グローバル成長 • コモディティ to スペシャリティを軸とした 顧客・国（地域）適合の徹底で各国おいし 事業構造改革 さNo.1を実現 • 資本効率を更に高め、株主価値・ROEの • R&Dのリーダーシップ 向上へ 4 Copyright © 2014 Ajinomoto Co., Inc. All

  5. Slide 5: 海外食品事業のグローバル戦略

    II. 2014-2016年度 中期経営計画 M&A等の外部の力を活用し、海外食品事業のグローバル展開を推進。特に、北米では ギョーザ・麺・米飯等のラインアップ拡大に加え、東洋水産㈱との冷凍麺の共同展開も “Open New Sky”の発想 海外食品事業のグローバル戦略 Five Stars  アジア・南米（新興国・途上国）での風味 調味料分野の強化と新規拡大  柔軟な「外部の力の活用（オープン＆リンク）」と 発想を広げた「隣地拡大」に日常的に取り組む Rising Stars  欧州・北米（先進国）での即食性、日本 食・アジア食（ギョーザ・麺・米飯）の拡大  アフリカ・中東でのうま味

  6. Slide 6: 北米冷凍食品市場の近況

    III. 北米冷凍食品市場の近況 北米冷凍食品市場は年2%の安定成長が見込まれる約400億米ドルの巨大市場。特に日本 食・アジア食の冷凍食品市場は、ヘルシー・高品質志向や日本食等への関心の高まりにより 成長市場へ 北米日本食・アジア食の 冷凍食品市場（家庭用）規模の推移 北米での日本食・アジア食への関心の高まり （百万米ドル） 1,500 米国における「好きな外国料理」調査結果 年平均成長率：5.3% 日本食 その他 15% 18% 1,200 メキシカン 合計52% 14% 900 16% 37% イタリアン アジア食(1) 600 2009年 2012年 出所：IRI予想及び自社調べ 注(

  7. Slide 7: 案件概要及び対象会社

    IV. 案件概要及び対象会社 案件概要  取引概要： ウィンザー社の完全買収  取引金額： 約800百万米ドル（約840億円）  本件完了日： 2014年11月上旬（予定） 買収対象とするウィンザー社概要  所在地： 米国テキサス州ヒューストン市  設立年： 2004年(1)  売上高： 約670百万米ドル（2013年度実績）(2)  従業員数： 約1,700名  事業内容： 冷凍食品の製造・販売  生産拠点数： 7拠点 注(1) 会社形態上、パートナーシップ契約締結年を記載。 注(2) ウィンザー社全体の売上高は約800百万米ドル。ウィンザー社のソーセージ事業は買収対象外で

  8. Slide 8: ウィンザー社主要ブランド

    IV. 案件概要及び対象会社 ウィンザー社主要ブランド アジア食の冷凍食品No.1ブランドである「Tai Pei」や「Ling Ling」等、複数の強力な ブランドを有す アジア食 ギョーザ チャーハン 春巻 ギョーザ その他 タコス パスタ スナックフード 8 Copyright © 2014 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.

  9. Slide 9: ウィンザー社の主要販売チャネル

    IV. 案件概要及び対象会社 ウィンザー社の主要販売チャネル 米国における小売店（約8万店）及び外食チェーン（約12万店）の両チャネルにおいて 強力な販売ネットワークを確立。全米の小売店・外食チェーン等で商品を取扱い 取扱い店舗総数: 約8万店 取扱い外食チェーン店舗総数: 約12万店 小売店主要顧客 外食チェーン主要顧客 フードサービス主要顧客 9 Copyright © 2014 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.

  10. Slide 10: 買収後の米国における生産・物流拠点網

    V. 買収後の米国における生産・物流拠点網 ウィンザー社は全米に幅広く生産・物流拠点を有し、今後の成長を支える生産キャパシ ティを有す Portland ウィンザー社及び (AFU) 味の素グループ拠点  ウィンザー社 Chicago Hayward Toluca New Jersey 生産拠点 ：7拠点 (AJINA, ANAI)(1) Rialto  ウィンザー社 Carthage Piedmont 流通センター ：3拠点 Ontario Oakland  アメリカ味の素 Fort Worth Lampasas 冷凍食品社（AFU） 生産拠点 ：1拠点 味の素グループ ウィンザー社

  11. Slide 11: 味の素グループの北米冷凍食品事業

    VI. 味の素グループの北米冷凍食品事業 味の素グループの北米冷凍食品事業は2000年の本格参入以降、ヘルシー・高品質な 日本食・アジア食の製品を主軸に、売上高約135億円に急速拡大 主要製品 生産拠点 売上高 （百万米ドル） ポートランド工場（オレゴン州） 約135億円 140 年平均成長率：15.1% 120 100 ギョーザ 米飯 80 60 40 麺類 20 0 (1) 注(1) 2014年度は見込み数値 ヘルシー・高品質な味の素グループ製品が市場に受け入れられ、急速な成長を実現 11 Copyright © 2014 Ajinomoto Co., Inc. All rights re

  12. Slide 12: 本件の戦略的意義

    VII. 本件の戦略的意義 ヘルシー・高品質な製品群で更に拡大が期待される北米の日本食・アジア食の冷凍食 品市場において、圧倒的No.1メーカーとしてのポジションを確立する  全米に広がるウィンザー社の販売網を活用し、ギョーザ・麺・米飯を中心とした 味の素グループの高付加価値製品を広域に展開することにより、更なる成長 成長市場での を実現 シェア拡大  味の素グループの高度な製品開発・品質管理技術の導入によりウィンザー社 製品の製品力を強化  収益性の高い製品ポートフォリオの実現 収益構造強化  味の素グループの生産技術の活用による生産効率化を通じたコスト削減 ＋ 冷凍食品事業に加え

  13. Slide 13: 両社の統合によるバリューチェーンの強化

    VII. 本件の戦略的意義 両社の統合によるバリューチェーンの強化 味の素グループの製品開発力及び生産技術、ウィンザー社のブランド力及び販売力を 融合することで、強力なバリューチェーンを構築 製品開発 生産 マーケティング 販売 おいしさNo.1 • 独自の先端技術を活用した • おいしさ・品質における 高度な製品開発力 消費者からの高い評価 味の素グループ • 北米日本食での強力な • 日本で蓄積された高度な ブランド 生産技術力 ＋ ＋ • アジア食の冷凍食品における • 強固なブランド力 幅広い製品ポートフォリオ ウィンザー社 • 今後の成長を支える生産キャパ • 全米における強力なマー

  14. Slide 14: 北米日本食・アジア食の冷凍食品市場シェア

    VII. 本件の戦略的意義 北米日本食・アジア食の冷凍食品市場シェア 本件により北米日本食・アジア食の冷凍食品市場において圧倒的なNo.1プレーヤーの 地位を目指す 2020年 北米日本食・アジア食の冷凍食品市場シェア 50%以上 50% 36.0% 40% 29.0% 30% 24.4% 20% 11.1% 8.2% 10% 7.1% 0% 味の素グループﾟ 当社 S社 PA社 N社 I社 C社 PF社 ウィンザー社 味の素 当社+ 味の素グループ グループ+ ウィンザー社 + ウィンザー社 ウィンザー社 ランキング 5位 4位 3位 2位 1位 出所： IRI（2014年4月） 14 Co

  15. Slide 15: 買収後の経営体制

    VIII. 買収後の経営体制 ウィンザー社の現経営陣による経営体制を継続予定 グレッグ・ゲイブ 社長 最高経営責任者 Greg Geib President & CEO  食品業界で19年間の実務経験  GE、Parker PGI等の大手企業での要職を歴任  ペンシルバニア大学にて学位を取得。また、 ノースウェスタン大学ケロッグ経営大学院で MBAを取得 15 Copyright © 2014 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.

  16. Slide 16: 買収後の経営目標

    VIII. 買収後の経営目標 2020年度までに北米冷凍食品事業規模 1,000億円を実現し、 日本食・アジア食の冷凍食品市場で 圧倒的No.1を目指す 16 Copyright © 2014 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.

  17. Slide 17: 買収後の味の素グループ冷凍食品事業

    （ご参考） 買収後の味の素グループ冷凍食品事業 本件実施により味の素グループにおける冷凍食品事業の海外売上高比率は47％に 伸張 2013年度実績（本件実施前） 2016年度計画（本件実施後） 海外 13% 海外 47% 日本 日本 53% 87% 冷凍食品事業売上高 約1,040 億円 冷凍食品事業売上高 約1,900 億円 日本 約 900 億円 日本 約1,000 億円 海外 約 140 億円 海外 約 900 億円 17 Copyright © 2014 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.

  18. Slide 18: 日本食文化の世界市場への浸透

    （ご参考） 日本食文化の世界市場への浸透 日本食への注目に関する記事 書籍や人気レストランの例 「和食」がユネスコの無形文化遺産に登録 Japanese Cuisine Goes Global （2013年12月9日） Unesco just picked Japanese cuisine as a world cultural heritage, recognition that the Japanese government had lobbied hard for….. The Japanese government is making a concerted effort to mar

  19. Slide 19: Eat Well, Live Well. AJINOMOTO.

    Eat Well, Live Well. AJINOMOTO.

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