Cyfrowy Polsat SA · GPW:CPS
Cyfrowy Polsat SA — FY2012 Earnings Presentation
40 slides from Cyfrowy Polsat SA's earnings presentation, Mar 12, 2013
Slide 1: Wyniki za 4Q'12 i 2012
Wyniki za 4Q’12 i 2012 12 marca 2013 r.
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie IInformacje f j zawarte t w niniejszej i i j j prezentacji t ji mogą zawieraći ć stwierdzenia t i d i odnoszące d się i do d przyszłych ł h oczekiwań, rozumiane jako wszystkie stwierdzenia (z wyjątkiem dotyczących faktów historycznych) w odniesieniu do naszych wyników finansowych, strat
Slide 3: Wprowadzenie
1 | Wprowadzeni .
Slide 4: Kurs akcji Cyfrowego Polsatu
Kurs akcji Cyfrowego Polsatu Cyfrowy Polsat (PLN) TVN (PLN) TPSA (PLN) CME (CZK) Warunkowa umowa Wprowadzenie do Nabycie udziałów w spółkach 6 mld PLN nabycia udziałów w TV obrotu na GPW akcji chodzących w skład serwisu kapitalizacji CP Polsat /15.11.2010 serii H / 30.05.2011 ipla / 12.03.2012 17‐29
Slide 5: Najważniejsze wydarzenia
Najważniejsze wydarzenia Relaunch telewizji internetowej ipla — powiększenie biblioteki o nowe materiały video (m.in. Warner Bros i Disney) — nowe pakiety tematyczne: FilmBOX Live, Live iplaWORLD, iplaWORLD iplaMIX — kolejne linearne kanały sportowe: Polsat Sport, Polsat Sport Extra, Polsat Sport Ne
Slide 6: Najważniejsze wydarzenia
Najważniejsze wydarzenia Już 20 kanałów pod marką Polsatu, w tym 5 nowych: Polsat Food, Polsat Film HD, Polsat Viasat History, Polsat Viasat Explorer oraz Polsat Viasat Nature Nowe stacje w ofercie biura sprzedaży Polsat Media: Viasat Broadcasting oraz BBC Worldwide Channels Re‐launch kanału bizneso
Slide 7: Podsumowanie wyników operacyjnych
Podsumowanie wyników operacyjnych Liczba abonentów płatnej telewizji na koniec 4Q 2012 r. wzrosła r/r o 14 tys. do 3.566.144 ARPU Pakietu Familijnego w 4Q’12 wzrosło r/r o 6,6% do 48,2 PLN, zaś ARPU Pakietu Mini wyniosło 13,4 PLN Wskaźnik churn wyniósł 8,6% Udział w oglądalności Grupy w 4Q’12 wyniós
Slide 8: Wyniki operacyjne
2 Wyniki operacyjne
Slide 9: Lider rynku płatnej telewizji w Polsce
Lider rynku płatnej telewizji w Polsce Rynek płatnej telewizji w Polsce % udziału w liczbie płatnych abonentów na koniec okresu Operatorzy telewizji Cyfrowy C f Polsat P l t kablowej2 32% 41% 2012 Pozostali operatorzy IPTV3 DTH1 2% 25% Nota: (1) Na podstawie szacunków własnych i danych opublikowanyc
Slide 10: Stabilna baza abonentów DTH
Stabilna baza abonentów DTH W ujęciu rocznym nasza baza abonentów na koniec 4Q’12 wzrosła do poziomu 3,57 mln Niemal 70% bazy abonentów korzysta z dekoderów HD Około 12% bazy abonentów korzysta z usługi Multiroom Abonenci — Pakiet Familijny Abonenci — Pakiet Mini (w tym TV Mobilna) 2.785 .785 2 761
Slide 11: Czynniki dalszego wzrostu przychodów od klientów indywidualnych
Czynniki dalszego wzrostu przychodów od klientów indywidualnych Użytkownicy dostępu do Internetu Użytkownicy telefonii komórkowej(1) 150.199 144.887 142.651 (tys.) (tys.) 73.190 31 grudnia 2011 31 grudnia 2012 31 grudnia 2011 31 grudnia 2012 Użytkownicy usługi Multiroom Struktura bazy dekoderów 427.
Slide 12: Rosnący segment online video
Rosnący segment online video Wzrost liczby aktywnych użytkowników ipla do 2,3 mln Użytkownicy serwisów video 1 mln pobrań aplikacji na system Android 26 2,6 2,6 i ponad 0,5 mln dla iOS i Windows Phone 2,3 Już prawie 50% ruchu generują użytkownicy urządzeń mobilnych i SmartTV(1) (mln RU) Wzrost liczb
Slide 13: Niski wskaźnik churn
Niski wskaźnik churn Spadek churn (blended) w 4Q’12 do poziomu 8,6% w wyniku: ― Wysokiej satysfakcji klientów ― Skutecznych programów utrzymaniowych Churn (12 miesięcy) 12 10,6 9,5 9,5 9,7 10 9,0 Pakiet Familijny 9,8 8 9,0 9,2 9,1 Blended 8,6 8,1 (%)) 7,4 7,1 Pakiet Mini 6 7,0 6,9 4 2 0 31‐gru‐11 31
Slide 14: Organiczny wzrost ARPU
Organiczny wzrost ARPU Wskaźnik ARPU Pakietu Familijnego w 4Q’12 wzrósł r/r o 6,6% do 48,2 PLN — Migracja abonentów do wyższych pakietów programowych — Multiroom i PPV Wskaźnik ARPU Pakietu Mini w 4Q’12 wyniósł 13,4 PLN ARPU 47,1 48,2 50 45,9 45,2 45,4(1) 40 Pakiet Familijny N) (PLN 30 Pakiet Mini 2
Slide 15: Udziały w oglądalności (4Q'12)
Udziały w oglądalności (4Q’12) Wyniki oglądalności Grupy Telewizji Polsat w 4Q’12 zgodne ze strategią — Efektywne zarządzanie ramówką celem maksymalizacji marży EBITDA – wzrost do 37,7% w 4Q’12 — Oglądalność kanału głównego pod wpływem postępującej fragmentaryzacji rynku spowodowanej wzrostem zasięg
Slide 16: Udziały w oglądalności (2012)
Udziały w oglądalności (2012) Wyniki oglądalności Grupy Telewizji Polsat w 2012 zgodne ze strategią, pomimo postępującej fragmentaryzacji rynku i dwóch dużych wydarzeń sportowych transmitowanych przez TVP (EURO 2012 i Igrzyska Olimpijskie) — Kanał główny Polsatu był liderem z 15,7% udziałem w ogląda
Slide 17: Wzrost udziału w rynku reklamy (4Q'12)
Wzrost udziału w rynku reklamy (4Q’12) Rynek reklamy telewizyjnej i sponsoringu w 4Q’12 spadł r/r o 5,9% Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat zanotowały niższy niż rynkowy spadek wydatków na reklamę – w efekcie udział Grupy w rynku w 4Q’12 wzrósł do 23,4% Przychody z
Slide 18: Wzrost udziału w rynku reklamy (2012)
Wzrost udziału w rynku reklamy (2012) Rynek reklamy telewizyjnej i sponsoringu w 2012 spadł r/r o 5,6% Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat spadały niemal dwukrotnie wolniej niż rynek ‐ w efekcie udział Grupy w rynku w 2012 wzrósł z 22,6% do 23,2% Przychody z reklamy
Slide 19: Bardzo dobre wyniki finansowe Grupy (2012)
Bardzo dobre wyniki finansowe Grupy (2012) w mln PLN 2012(1) zmiana r/r Wzrost przychodów oraz EBITDA głównie przez konsolidację Grupy Przychody 2.783 17% Telewizji Polsat oraz wzrost organiczny segmentu usługł dldla kli klientów ó indywidualnych Koszty(2) 1.751 6% Silna marża EBITDA na skutek EBITD
Slide 20: Wyniki finansowe
3 Wyniki finansowe
Slide 21: Bardzo dobre wyniki finansowe Grupy (4Q'12)
Bardzo dobre wyniki finansowe Grupy (4Q 12) (4Q’12) w mln PLN 4Q 2012 zmiana r/r Przychody 753 4% Wzrost przychodów głównie dzięki wzrostowi organicznemu segmentu klientów indywidualnych Koszty(1) 506 (4%) Efektywna polityka kosztowa oraz bieżące synergie bezpośrednio EBITDA(2) 247 25% wpływają na p
Slide 22: Przychody i EBITDA – czynniki wzrostu (4Q'12)
Przychody i EBITDA – czynniki wzrostu (4Q 12) (4Q’12) Przychody(1) EBITDA +4% +25% zmiana r/r zmiana r/r +31 mln +50 mln 900 300 750,6 247,2 719,2 , 45,2 ‐10,8 ‐3,0 15,4 53% 197,1 34,7 600 200 48% (mln PLLN) (mln PLLN) 59% 62% 300 100 47% 52% 41% 38% 32,9% 27,4% 0 0 Przychody Segment usług Segment W
Slide 23: Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym (4Q'12)
Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym(1) (4Q (4Q’12) 12) w mln PLN 4Q 2012 zmiana r/r Najwyższe w historii przychody od klientów indywidualnych dzięki Przychody 475 10% stabilnie rosnącemu ARPU oraz wyższym przychodom telekomunikacyjnym Koszty(2) 345 3% Efektywne zarządzanie kosz
Slide 24: Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej (4Q'12)
Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej(1) (4Q (4Q’12) 12) w mln PLN 4Q 2012 zmiana r/r Przychody 311 (4%) Spadek przychodów głównie w wyniku niższych y p przychodów y z reklamyy i sponsoringu Koszty(2) 194 (12%) Spadek kosztów jako efekt niższych kosztów programowych oraz zawarcia EBITDA
Slide 25: Struktura przychodów (4Q'12)
Struktura przychodów (4Q’12) Przychody w 4Q’12 vs 4Q’11 Struktura przychodów (mln PLN) % zmiana r/r 1% 3,5% % udziału 3% Przychody od klientów 447 indywidualnych +8% 416 Przychody z reklamy i 250 ‐3% 33% sponsoringu 256 4Q’12 59,5% Przychody od operatorów 23 0% kablowych i satelitarnych 23 7 +56% Pr
Slide 26: Struktura kosztów (4Q'12)
Struktura kosztów (4Q’12) Koszty w 4Q’12 vs 4Q’11 Struktura kosztów (mln PLN) % zmiana r/r Koszty produkcji telewizyjnej własnej i % udziału zewnętrznej oraz amortyzacja praw 102 ‐10% 113 16% sportowych 18% Koszty dystrubucji, marketingu, obsługi i 96 +4% utrzymania klienta 92 5% Koszty licencji pro
Slide 27: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne netto, środki pieniężne oraz saldo zadłużenia – 2012 1 200 900 ‐453 ((mln PLN) 781 600 ‐200 ‐91 300 ‐46 1 278 270 0 Środki pieniężne Środki pieniężne z Spłata kredytów i Spłata odsetek (w Wydatki Nabycie udziału w Pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty d
Slide 28: Pozycje poniżej EBITDA (4Q'12)
Pozycje poniżej EBITDA (4Q’12) Amortyzacja, przychody i koszty finansowe oraz podatki – 4Q’12 300 ‐71,7 200 10,4 (mln PLLN) ‐47,3 47 3 ‐1,1 0,9 ‐16,6 247,2 100 138,2 121,6 0 EBITDA Amortyzacja i Różnice Koszty netto Pozostałe koszty Zysk z udziału w Zysk brutto Podatki Zysk netto utrata wartości kur
Slide 29: Zadłużenie finansowe
Zadłużenie finansowe w mln PLN 31.12.2012 Zapadalność Struktura walutowa zadłużenia Kredyt niepodporządkowany(1) 868 2015 Obligacje (1) 1.414 2018 dług w PLN 38% Leasing finansowy 1 2016 Ś dki pieniężne Środki i i ż i iich h ekwiwalenty k i l t 270 ‐ dług w EUR Dług netto 2.012 62% y Porównywalne EB
Slide 30: Plany 2013
4 | Plan 2013 .
Slide 31: Perspektywy na 2013 r.
Perspektywy na 2013 r. Czynniki zewnętrzne Nasze cele Operacyjne ― Proces wdrażania naziemnej telewizji cyfrowej ― Utrzymanie bazy klientów płatnej telewizji (wyłączając migracje ― Rynek reklamowy pod presją klientów do Multiroom) zewnętrznych czynników makro ― Dalszy wzrost ARPU ― Rosnąca popularno
Slide 32: Załącznik
5 | aatgcnik .
Slide 33: Przychody i EBITDA – czynniki wzrostu (2012)
Przychody i EBITDA Czynniki wzrostu (2012) Przychody(1) EBITDA +17% +40% zmiana r/r zmiana r/r +412 mln +297 mln 3 000 1 200 2 778,2 ‐43,9 1032,2 295,0 2 500 2 365,9 365 9 161 2 161,2 147 0 147,0 900 150,0 2 000 64% 735,2 61% (mln PLLN) (mln PLLN) 69% 1 500 600 66% 1 000 39% 300 500 36% 34% 31% 37,2
Slide 34: Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym (2012)
Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym(1) (2012) w mln PLN 2012 zmiana r/r Przychody 1.808 9% Wzrost przychodów od klientów dy dua yc d indywidualnych ę stabilnie dzięki stab e rosnącemu ARPU oraz rosnącemu Koszty(2) 1.176 0% poziomowi przychodów z usług telekomunikacyjnych EBITDA
Slide 35: Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej (2012)
Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej(1) (2012) w mln PLN 2012 zmiana r/r Spadek przychodów z reklamy Przychody 1.091 (1%) i sponsoringu skompensowany wzrostem przychodów od operatorów kablowych i satelitarnych Koszty(2) 691 (9%) Spadek kosztów jako efekt niższych kosztów programowych o
Slide 36: Struktura przychodów (2012)
Struktura przychodów (2012) Przychody w 2012 vs 2011 Struktura przychodów (mln PLN) % zmiana r/r 3% 1% 3% % udziału Przychody od klientów 1 735 indywidualnych +9% 1 595 Przychody z reklamy i 853 31% +34% sponsoringu 634 2012 62% Przychody od operatorów 94 +53% kablowych i satelitarnych 61 19 +13% Pr
Slide 37: Struktura kosztów (2012)
Struktura kosztów (2012) Koszty w 2012 vs 2011 Struktura kosztów (mln PLN) % zmiana r/r % udziału Koszty licencji programowych 360 ‐13% 415 14% 18% Koszty produkcji telewizyjnej własnej ł j i zewnętrznej t j oraz 351 +30% 5 5% 5,5% 271 amortyzacja praw sportowych Koszty dystrubucji, marketingu, 313
Slide 38: Pozycje poniżej EBITDA (2012)
Pozycje poniżej EBITDA (2012) Amortyzacja, przychody i koszty finansowe oraz podatki – 2012 1 200 900 ‐243,1 113,2 ‐205,1 ‐4,5 2,9 (mln PLLN) ‐97,3 97 3 600 1 032,2 695 6 695,6 300 598,3 0 EBITDA Amortyzacja i Różnice kursowe Koszty netto Pozostałe koszty Zyski od jednostek Zysk brutto Podatki Zysk
Slide 39: Q&A
5 Q&A
Slide 40: Kontakt
Kontakt Bartłomiej Drywa Dyrektor Relacji Inwestorskich Telefon: +48 (22) 356 6004 Faks: +48 (22) 356 6003 Email: bdrywa@cyfrowypolsat.pl Lub odwiedź naszą stronę internetową: www.cyfrowypolsat.pl/inwestor 40