Swiss Prime Site Ag · SIX:SPSN
Swiss Prime Site — FY2022 Earnings Presentation
44 slides from Swiss Prime Site's earnings presentation, Feb 9, 2023
Slide 1: Resultate Geschäftsjahr 2022
RESULTATE GESCHÄFTSJAHR 2022 ZÜRICH, 9. FEBRUAR 2023
Slide 2: Agenda
AGENDA 1 KEY MESSAGES SEITE 3 2 FINANZEN SEITE 10 3 PORTFOLIO UND NACHHALTIGKEIT SEITE 22 4 AUSBLICK UND GENERALVERSAMMLUNG SEITE 41 Zürich | 9. Februar 2023 Resultate Geschäftsjahr 2022 2
Slide 3: Solide Resultate auf allen Ebenen | Ziele erreicht (1/2)
KEY MESSAGES Solide Resultate auf allen Ebenen | Ziele erreicht (1/2) WACHSTUM BETRIEBSERTRAG ANSTIEG MIETERTRAG ▪ Anstieg um +3.3% auf CHF 774.4 Mio. ▪ Wachstum des Mietertrags um 1.1% auf CHF 431.3 Mio. ▪ Solides Wachstum aller Segmente; besonders (LfL: 1.9%) stark im Bereich Asset Management ▪ Se
Slide 4: Solide Resultate auf allen Ebenen | Ziele erreicht (2/2)
KEY MESSAGES Solide Resultate auf allen Ebenen | Ziele erreicht (2/2) NEUE FINANZIERUNG ZAHLT SICH AUS STARKE BILANZ UND FFO ▪ Signifikante Verbesserung der finanziellen ▪ Stabile Eigenkapitalquote von 47.7%; Fremdfinanzierungsgrad Performance und Flexibilität (LTV) des Immobilienportfolios von 40.2
Slide 5: Wichtigste Kennzahlen 2022
KEY MESSAGES Wichtigste Kennzahlen 2022 ABSOLUT PRO AKTIE MIETERTRAG AUM EBITDA¹ GEWINN¹ FFO I DIVIDENDE EPRA NTA IMMOBILIEN AS S E T M AN AG E M E N T in CHF Mio. in CHF Mio. in CHF in CHF in CHF in CHF Mio. in CHF Mrd. 448.6 300.6 102.69 431.3 4.26 3.40² 426.7 7.7 428.1 293.7 100.93 3.35 4.01 3.6
Slide 6: Immobilienmarkt: Starke Positionierung durch erstklassiges Portfolio
KEY MESSAGES Immobilienmarkt: Starke Positionierung durch erstklassiges Portfolio TRANSAKTIONEN VERMIETUNG BEWERTUNG ▪ Geringere Marktaktivität in H2 2022 ▪ Anhaltend starke Nachfrage nach ▪ Keine weiteren Aufwertungen im Vergleich zum ersten Halbjahr und Immobilien durch Diskontsatzeffekte zu erwar
Slide 7: Repositionierung des Jelmoli-Hauses
KEY MESSAGES Repositionierung des Jelmoli-Hauses Repositionierung des Jelmoli-Hauses ▪ Historisches Gebäude an bester Lage und mit grossem Potenzial ▪ Reduktion der Verkaufsfläche von derzeit ~24 000 m2 auf ~10 000 m2 und Umbau der Obergeschosse zu Büros und weiteren öffentlichen Nutzungen (Restaura
Slide 8: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 9: Agenda
AGENDA 1 KEY MESSAGES SEITE 3 2 FINANZEN SEITE 10 3 PORTFOLIO UND NACHHALTIGKEIT SEITE 22 4 AUSBLICK UND GENERALVERSAMMLUNG SEITE 41 Zürich | 9. Februar 2023 Resultate Geschäftsjahr 2022 9
Slide 10: Wachstum geprägt durch starke Zunahme im Asset Management
FINANZEN Wachstum geprägt durch starke Zunahme im Asset Management BETRIEBSERTRAG GRUPPE in CHF Mio. 2021 2022 ∆ ▪ Anstieg der Mieteinnahmen durch Mietertrag 426.7 431.3 +1% Leerstandsabbau und LfL-Wachstum (EPRA LfL +1.9)% Ertrag aus Entwicklung 52.0 24.8 -52% ▪ Geringere Erträge aus Entwicklungsge
Slide 11: Aufwand mit Abschreibungen (non-cash) aus Jelmoli Repositionierung
FINANZEN Aufwand mit Abschreibungen (non-cash) aus Jelmoli Repositionierung BETRIEBSAUFWAND GRUPPE in CHF Mio. 2021 2022 ∆ ▪ Höhere Immobilienaufwände, vor allem aufgrund höherer Immobilienaufwand -52.7 -55.8 +6% Energiekosten (z.B. bei Jelmoli, für Leerstände) Entwicklungsaufwand -33.4 -21.7 -35% ▪
Slide 12: Deutliches EBIT-Wachstum auf vergleichbarer Basis
FINANZEN Deutliches EBIT-Wachstum auf vergleichbarer Basis PROFITABILITÄT GRUPPE in CHF Mio. 2021 2022 ∆ ▪ Neubewertungseffekte überwiegend in H1 2022 Total Betriebsertrag 749.5 774.4 realisiert (CHF 166.6 Mio.); stabil in H2 2022 Neubewertungen Renditeliegenschaften (netto) 301.9 169.7 ▪ Höhere Erf
Slide 13: Steigerung des FFO I und des EPRA NTA pro Aktie
FINANZEN Steigerung des FFO I und des EPRA NTA pro Aktie FUNDS FROM OPERATIONS I (FFO I) EPRA NTA (NET TANGIBLE ASSETS) in CHF pro Aktie in CHF pro Aktie Berechnung FFO I 4.26 102.69 4.01 Betriebliches Ergebnis (EBIT) 100.93 + Abschr. mob. Sachanlagen und imm. Anlagen - Neubewertungen Renditeliegens
Slide 14: Wachstum der Mieteinnahmen um 1.9% auf EPRA like-for-like Basis
FINANZEN Wachstum der Mieteinnahmen um 1.9% auf EPRA like-for-like Basis ENTWICKLUNG MIETERTRÄGE ▪ Zunahme der Mieterträge um 1.1% auf in CHF Mio. CHF 431.3 Mio. Fertigstellung Δ Bestands- immobilien¹ Umbauten | Modernisierungen Käufe Projekte 431.3 ▪ EPRA LfL-Wachstum um +1.9% 426.7 Verkäufe 3.4 3.
Slide 15: Stetiger Ausbau des Portfolios mit Immobilien ohne Investitionsstau
FINANZEN Stetiger Ausbau des Portfolios mit Immobilien ohne Investitionsstau WACHSTUM IMMOBILIENPORTFOLIO (FAI R VAL UE ) ▪ Total 176 Immobilien (2021: 184) in CHF Mio. Effekte aus − Stetige Optimierung im Rahmen unserer Capital Bewertungs- Betriebsliegenschaften gewinne¹ 13 088 Recycling Strategie
Slide 16: Asset Management: Hohes Wachstum und Profitabilität
FINANZEN Asset Management: Hohes Wachstum und Profitabilität ASSETS UNDER MANAGEMENT in CHF Mrd. 10 7.7 3.0 3.6 ▪ Wachstum AuM von CHF 4.1 Mrd. − CHF 2.3 Mrd. aus Akara ÜBERSICHT KENNZAHLEN AuM Akquisition in CHF Mio. 2020¹ 2021 2022 ∆² − CHF 1.8 Mrd. organisches Wachstum (+30%) Fees 12.4 18.2 52.0
Slide 17: Immobiliendienstleistungen: Stetiges Wachstum der Serviced Assets
FINANZEN Immobiliendienstleistungen: Stetiges Wachstum der Serviced Assets SERVICED ASSETS in CHF Mrd. 81 77 73 ▪ Wachstum von CHF 4.6 Mrd. (+6%) führt zu neuem Höchststand an Serviced Assets ▪ Hinzugewinn wichtiger Neukunden und Wachstum existierender Kunden ÜBERSICHT KENNZAHLEN (z. B. IFAM, CS, AX
Slide 18: Kontinuierliche LTV-Reduktion und ausgewogener Finanzierungsmix
FINANZEN Kontinuierliche LTV-Reduktion und ausgewogener Finanzierungsmix FINANZIERUNGSPARAMETER FINANZIERUNGSSTRUKTUR GRUPPE in CHF Mio. 2020 2021 2022 86% unbesichert Renditeimmobilien 12 323 12 794 13 088 Unbesicherte Anleihen Besicherte davon unbelastet 40% Hypotheken 28% 84% 86% 14% Finanzverbin
Slide 19: Ausgewogenes Fälligkeitsprofil mit Liquiditätsreserven
FINANZEN Ausgewogenes Fälligkeitsprofil mit Liquiditätsreserven LIQUIDITÄT FÄLLIGKEITSPROFIL SCHULDEN Liquide Mittel und zu Nominalwerten in CHF Mio. verbindliche Kredit- Beinhalten weitere linien in CHF Mio. Verlängerungs- möglichkeiten 1 415 ▪ Verschiedene Optionen für die im Juni 2023 auslaufende
Slide 20: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 21: Agenda
AGENDA 1 KEY MESSAGES SEITE 3 2 FINANZEN SEITE 10 3 PORTFOLIO UND NACHHALTIGKEIT SEITE 22 4 AUSBLICK UND GENERALVERSAMMLUNG SEITE 41 Zürich | 9. Februar 2023 Resultate Geschäftsjahr 2022 21
Slide 22: Erstklassiges Portfolio mit Fokus auf Zentren und Gewerbeflächen
PORTFOLIO Erstklassiges Portfolio mit Fokus auf Zentren und Gewerbeflächen CHF 13.1 Mrd. NW Immobilienportfolio Schweiz (2021: CHF 12.8 Mrd.) 14% Zürich & Zentral- schweiz 53% Bern 176 9% Anzahl Immobilien (2021: 184) Genfer- see 1.7 Mio. m 2 20% Vermietungsfläche (stabil) Quelle der Karte: admin.ch
Slide 23: Weiterer Anstieg der Vermietungsleistung im Jahr 2022
PORTFOLIO Weiterer Anstieg der Vermietungsleistung im Jahr 2022 NEU- UND WIEDERVERMIETETE FLÄCHEN in 1 000 m2 ▪ Fläche: Insgesamt 172 000 m2 [2021: 170 000 m2] 170 172 neu- oder wiedervermietete Gewerbeflächen, davon 102 000 m2 Vertragsverlängerungen Neu vermietet 128 ▪ Bedeutende Neumieter: Adobe,
Slide 24: Rekordtiefer Leerstand durch erfolgreiches Immobilienmanagement
PORTFOLIO Rekordtiefer Leerstand durch erfolgreiches Immobilienmanagement LEERSTANDSQUOTE in % (Gruppe) 7.4% 6.7% 6.4% 6.1% 5.5% 5.2% 5.4% 5.1% 4.7% 4.8% 4.7% 4.7% 4.7% 4.6% 4.4% 4.3% 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19 12/19 06/20 12/20 06/21 12/21 06/22 12/22 Zürich | 9. Februar
Slide 25: Bedeutendste Nutzungsart Büro und starke Mieterdiversifikation
PORTFOLIO Bedeutendste Nutzungsart Büro und starke Mieterdiversifikation PORTFOLIO NACH NUTZUNGSART¹ DIVERSIFIKATION MIETER per 31.12.2022 per 31.12.2022 100% Total 2 050 Mieter ~54% 6% ~ 48% 5% ~24% 5% Top 30 3% Pro-forma nach 46% Repositionierung ~22% Top 5 ~ 22% Jelmoli und 3% weiterem Capital Re
Slide 26: Rückläufiger Anteil Retail und defensiver Charakter durch Lage/Nutzung
PORTFOLIO Rückläufiger Anteil Retail und defensiver Charakter durch Lage/Nutzung NUTZUNGSARTEN CHARAKTERISTIK RETAIL in %, Entwicklung 2014 – 2022 in %, 2022 Wohnen & andere Parking 19% Andere ▪ 57% der Mieteinnahmen in absoluten 6 Leben im Alter 5 7 «Hochfrequenzlagen» im CBD und mit 5 7 Hotel & Ga
Slide 27: Höchste Dichte an Top-Lagen und Qualität im Schweizer Markt
PORTFOLIO Höchste Dichte an Top-Lagen und Qualität im Schweizer Markt PORTFOLIO MARKTMATRIX Wüest Partner per 31.12.2022 hoch 2% 83% ▪ Quadrant I: 83% des Portfoliowerts des Portfoliowerts → von Wüest Partner als «Top Immobilien» klassifiziert III II I ▪ Quadrant IV: 14% des Portfoliowerts → Exzelle
Slide 28: Ausgewogenes Fälligkeitsprofil der Mietverträge und stabiler WAULT
PORTFOLIO Ausgewogenes Fälligkeitsprofil der Mietverträge und stabiler WAULT FÄLLIGKEIT DER MIETVERTRÄGE per 31.12.2022 17% 14% 15% 10% 10% 9% 7% 6% 5% ~36% bereits 4% verlängert 4% verlängert bereits ~73% 1% <1 Jahr >1 >2 >3 >4 >5 >6 >7 >8 >9 >10 Unbefristet WAULT 5.3 Jahre Zürich | 9. Februar 2023
Slide 29: Asset Management: Drei starke Säulen, Akara integriert
ASSET MANAGEMENT Asset Management: Drei starke Säulen, Akara integriert FUND MANAGEMENT ASSET MANAGEMENT REAL ESTATE ADVISORY – DISKRETIONÄR – – TREUHÄNDERISCH – CHF 2.9 Mrd. AuM CHF 3.7 Mrd. AuM CHF 1.1 Mrd. AuM VON SPSS AUFGELEGTE ANLAGEFONDS FÜR ANLAGESTIFTUNGEN FÜR DRITTKUNDEN ▪ Offene und gesch
Slide 30: Asset Management: Komplementäres Anlageprofil
ASSET MANAGEMENT Asset Management: Komplementäres Anlageprofil TOTAL FUND MANAGEMENT ASSET MANAGEMENT REAL ESTATE ADVISORY – DISKRETIONÄR – – TREUHÄNDERISCH – AuM 7.7 2.9 3.7 1.1 (CHF Mrd.) Mietertrag 268 100 126 42 (CHF Mio. p.a.) Residential Retail 5%3% 4% 3% 6% 5% 3% Office 6% Commercial + 11% In
Slide 31: Wir schaffen Lebensräume
eer ewiR:SCHAFFEN = LEBENSRAUMEQ | SS —
Slide 32: Wertschöpfendes Capital Recycling
CAPITAL RECYCLING Wertschöpfendes Capital Recycling Portfoliobereinigungen VERKÄUFE CHF 317Mio. Retailportfolio, Haus B, Plan-les-Ouates, Genf Westschweiz ▪ Verkauf von hauptsächlich in der Deutschschweiz liegenden neun kleineren Bestandsobjekten; Espace Tourbillon in Plan-les-Ouates B in Genf und e
Slide 33: Wertsteigernde Investitionen in erstklassige Entwicklungsprojekte
ENTWICKLUNGSGESCHÄFT Wertsteigernde Investitionen in erstklassige Entwicklungsprojekte PROJEKTPIPELINE PER 31.12.2022 ▪ Pipeline: Hohes Verdichtungspotenzial und Aus- in CHF Mio. nutzungsreserven innerhalb des Bestandsportfolios sowie stetige akquisitorische «Auffrischung» der Reserven Landbank Comm
Slide 34: Geplante Projekte im Bau mit hohem Vorvermietungsgrad
ENTWICKLUNGSGESCHÄFT Geplante Projekte im Bau mit hohem Vorvermietungsgrad Müllerstrasse Alto Pont-Rouge Stücki Park I+II JED new build Tertianum BERN 131 Zürich Lancy Basel Schlieren Paradiso & Olten Bern Baustatus im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan Vermietungsg
Slide 35: Selektion geplanter Projekte – zentrale Lagen mit attraktiver Nutzung
ENTWICKLUNGSGESCHÄFT Selektion geplanter Projekte – zentrale Lagen mit attraktiver Nutzung Steinenvorstadt Route de Meyrin 49 maaglive Albis Areal Hauptstrasse 2 Dreispitz Mitte Basel Geneva Zürich Zürich Brugg Münchenstein Bauvorschriften Rechtskräftiger Rechtskräftiger Quartierplan in Standard Sta
Slide 36: Unsere wichtigsten Prioritäten im Bereich Nachhaltigkeit
NACHHALTIGKEIT Unsere wichtigsten Prioritäten im Bereich Nachhaltigkeit GREEN ZERTIFIZIERUNGS- KLIMA- ZIRKULÄR- 1 STRATEGIE 2 NEUTRALITÄT 2040 3 WIRTSCHAFT 4 FINANCE FRAMEWORK ▪ Entwicklungsprojekte ▪ Energie- und ▪ Sanierung bestehender ▪ Alle Neufinanzierungen als werden nach dem Ressourcenmanagem
Slide 37: Zertifizierungsstrategie: Starker Fortschritt 2022 – 75%-Ziel erreicht
NACHHALTIGKEIT Zertifizierungsstrategie: Starker Fortschritt 2022 – 75%-Ziel erreicht ZERTIFIZIERUNGEN (#153 GEBÄUDE) ¹ ALLE ENTWICKLUNGSPROJEKTE WERDEN ZERTIFIZIERT in % der Flächen keine Zertifizierung möglich (Parkings etc.) Name Stadt Label Status Baustart 1% Stücki Park 1. Etappe Basel SGNI gep
Slide 38: Verbesserung der GRESB-Resultate zwischen 2020 und 2022
NACHHALTIGKEIT Verbesserung der GRESB-Resultate zwischen 2020 und 2022 STANDING INVESTMENT BENCHMARK REPORT 2020 – 2022 62 62 74 85 2020 2021 2022 STANDING DEVELOPMENT BENCHMARK REPORT 2020 – 2022 64 78 88 2020 2021 2022 Zürich | 9. Februar 2023 Resultate Geschäftsjahr 2022 38
Slide 39: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 40: Agenda
AGENDA 1 KEY MESSAGES SEITE 3 2 FINANZEN SEITE 10 3 PORTFOLIO UND NACHHALTIGKEIT SEITE 22 4 AUSBLICK UND GENERALVERSAMMLUNG SEITE 41 Zürich | 9. Februar 2023 Resultate Geschäftsjahr 2022 40
Slide 41: Guidance 2023 – Wir liefern Stabilität
AUSBLICK Guidance 2023 – Wir liefern Stabilität FINANZIELLE ZIELE FFO stabil LTV < 40% OPERATIVE ZIELE Leerstand < 4.3% AuM > 8.5 Mrd. Gruppe Asset Management Zürich | 9. Februar 2023 Resultate Geschäftsjahr 2022 41
Slide 42: Wichtigste Anträge an die Generalversammlung
GENERALVERSAMMLUNG Wichtigste Anträge an die Generalversammlung NEUWAHLEN ▪ Wahl von Reto Conrad (1966, CH) als unabhängiges Mitglied in den Verwaltungsrat ▪ Mario F. Seris stellt sich nicht mehr zur Wiederwahl AUSSCHÜTTUNG ▪ CHF 3.40 pro Aktie in Form einer ordentlichen Dividende von CHF 1.70 (Valu
Slide 43: Analysten- und Investorenkontakt
Analysten- und Investorenkontakt Medienkontakt FLORIAN HAUBER MLADEN TOMIC Investor Relations Media Relations Head Treasury and Investor Relations Head Group Communications Business: +41 58 317 17 64 Business: +41 58 317 17 42 Mobile: +41 78 600 81 40 Mobile: +41 79 571 10 56 florian.hauber@sps.swis
Slide 44: Disclaimer
DISCLAIMER Details published in this presentation are for information purposes only and should not form the basis for any investment decisions or recommendations to purchase Swiss Prime Site AG securities. The content of this presentation was diligently researched and compiled. However, Swiss Prime