Inpex Corporation · TSE:1605

Inpex — FY2021 Earnings Presentation

35 slides from Inpex's earnings presentation, Feb 10, 2022

  1. Slide 1: 2021年12月期 決算説明会

    株式会社INPEX 2021年12⽉期 決算説明会 2022年2⽉10⽇

  2. Slide 2: 本日の議題

    本⽇の議題  事業活動報告  ⻑期戦略・中期経営計画2022-2024  2021年12⽉期 決算説明  2022年12⽉期 業績予想 Copyright © 2022 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: 注意事項

    注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と⾒通しを反映した、将来予想に関する記述に該当する情報を含んで おります。かかる将来予想に関する情報は、現在⼊⼿可能な情報に鑑みてなされた当社の仮定および判 断に基づくものであり、これには既知または未知のリスク、不確実性およびその他の要因が内在しております。 かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予想に関する情報に明⽰的または黙⽰的に⽰ される当社の将来における業績、経営結果、財務内容に関してこれらと⼤幅に異なる結果をもたらす可能 性があります。かかるリスク、不確実性およびその他の要因には下記のものが含まれますが、これらに限られる も

  4. Slide 4: 事業活動報告

    Sa INPEX AEM ELAR PAA he Z

  5. Slide 5: 2021年12月期 ハイライト

    2021年12⽉期 ハイライト 連結売上⾼ 12,443億円（前期⽐61.4%増） 親会社株主に帰属する純利益 2,230億円（前期⽐3,347億円増） 2021年度 決算 フリーキャッシュフロー* 4,103億円（前期⽐125.4%増） ネット⽣産量（原油換算) ⽇量58.4万バレル（前期⽐1.9%増） 確認埋蔵量（原油換算) 36.5億バレル（前期⽐2.3%減） 連結売上⾼ 15,415億円（前期⽐23.9%増） 2022年度 業績予想 親会社株主に帰属する純利益 2,500億円（前期⽐12.1%増） フリーキャッシュフロー* 2,800億円（前期⽐31.8%減）  2021年度（実績）

  6. Slide 6: 石油・天然ガス上流事業のトピックス① イクシスLNGプロジェクト

    ⽯油・天然ガス上流事業のトピックス① オーストラリア イクシスLNGプロジェクト（⽣産中、当社権益66.245％）  出荷カーゴ数  LNGカーゴ︓117カーゴ（2021年）  2022年度も⽉10LNGカーゴ程度の出荷を⾒込む 期間 LNG 陸上コンデンセート 海上コンデンセート LPG 2018年10⽉〜2019年3⽉ 31 4 10 6 陸上ガス液化プラント （ダーウィン） 2019年4⽉〜2019年12⽉ 84 16 23 23 2020年1⽉〜12⽉ 122 22 34 34 2021年1⽉〜12⽉ 117 21 32 32 ⽣産開始からの累計出荷カーゴ数 354 63 99

  7. Slide 7: 石油・天然ガス上流事業のトピックス②

    ⽯油・天然ガス上流事業のトピックス② インドネシア アブダビ アバディLNGプロジェクト（開発準備中、当社権益65％） アブダビ海上油⽥（⽣産中）  ⽣産規模  ⽬標⽣産能⼒  天然ガス総⽣産量（LNG 換算） 年産1,050万トン  上部ザクム油⽥（12％権益保有）: ⽇量約100万バレル（100%） • LNG年産950万トン規模  下部ザクム油⽥（10％権益保有）: ⽇量約45万バレル（100%） • 鉱区周辺地域の現地需要向けにパイプラインガス⽇量1億5千万  サター油⽥（40％権益保有）: ⽇量約2.5万バレル（100%） ⽴⽅フィート供給を予定  ウムアダルク油⽥（4

  8. Slide 8: 石油・天然ガス上流事業のトピックス③

    ⽯油・天然ガス上流事業のトピックス③ ⽇本 ⽶州 国内天然ガス事業（⽣産中、当社権益100%） ⽶国シェールオイルプロジェクト イーグルフォード （⽣産中、⼀部を除き当社権益100％）  天然ガス販売量（1m3当たり41.8605MJ換算）  2021年12⽉期（実績）︓22.0億m3  シェール事業の特性を活かし、2020年前半の油価下落時には投資先  2022年12⽉期（⾒通し）︓21.9億m3 送りを実施したところ、2021年の油価上昇局⾯では投資を前倒しし、  カーボンニュートラルへの取組み 開発計画を最適化。  2021年7⽉、イクシスLNGを⽤いたカーボンニュートラルL

  9. Slide 9: ネットゼロ5分野のトピックス①

    ネットゼロ５分野のトピックス① ⽔素・アンモニア CCUS ⽔素・アンモニア製造・利⽤⼀貫実証プロジェクト構想 CO2EOR実証（新潟県阿賀野市） （新潟県柏崎市）  2021年4⽉、⼆酸化炭素（CO2）を⽤いた原油回収促進技術  天然ガスを⽔素とCO2に分離し、CO2を地下に還元することで、追加 （EOR）の実証試験に向けたJOGMECとの共同研究を開始。 的な資源量を確保するとともに、天然ガスをカーボンフリーな⽔素・アンモ  2023年までにCO2圧⼊試験の開始を⽬指す。 ニアとして供給するビジネスモデルの実証試験を準備中。 CO2EOR事業（アブダビ）  ブルー⽔素・アンモニア製

  10. Slide 10: ネットゼロ5分野のトピックス②

    ネットゼロ５分野のトピックス② 再⽣可能エネルギー カーボンリサイクル・新分野 洋上⾵⼒発電事業（オランダ） メタネーション事業（新潟県⻑岡市）  2021年12⽉、三菱商事の事業会社の株式取得を通じ、オランダ沖合  NEDOの採択を受けた助成事業として、CO2と⽔素からメタンを合成す にて操業中のLuchterduinen洋上⾵⼒発電所の50%持分および る試験設備を設置。各種試験運転を実施し、2021年6⽉に完了 BorsseleⅢ/Ⅳ洋上⾵⼒発電所の15%持分を取得することに合意  2024年度後半から2025年度にかけて当社の越路原プラントに接続し て構築する場所で、約400N㎥

  11. Slide 11: ネット生産量、生産コスト

    ネット⽣産量、⽣産コスト  2021年度のネット⽣産量の主な増加要因は、OPECプラスの減産緩和等。  2021年度の原油換算1バレル当たりの⽣産コスト（ロイヤリティ除く）の主な増加要因は、イクシス等 における操業費の増加。 ネット⽣産量 原油換算1バレル当たりの⽣産コスト（ロイヤリティ除く） 600 573 584 2% 7.0 3% 500 39% 40% 400 6.0 US$/BOE (千BOE/D) 9% 5.4 300 10% 5.3 5.2 200 45% 5.0 44% 100 4% 4% 0 2020年12⽉期 2021年12⽉期 4.0 ⽇本 アジア・オセアニア ユーラ

  12. Slide 12: 長期戦略・中期経営計画2022-2024

    ⻑期戦略・中期経営計画2022-2024 代表取締役社⻑ 上⽥ 隆之

  13. Slide 13: 中期経営計画 2018-2022の総括

    中期経営計画 2018-2022の総括  イクシスの安定操業の達成等により、⽯油・天然ガス分野のポートフォリオの強化と⽣産効率を向上。加えて、オランダ洋上⾵⼒事業の 取得等により、再⽣可能エネルギーを含むエネルギートランジションへの対応を進め、事業⾯での⽬標を⼤きく進展。  これを受けて、業績⾯でも、当社発⾜後の最⾼益を計上し、営業CFも概ね4,500億円に近づくとともに、⽣産量も⾜元、下半期におい ては、⽇量64万バレル⽔準（年平均⽇量58.4万バレル）まで成⻑するなど中計の⽬標を概ね達成。  株主還元についても、株主の皆さまからのご期待と⽇頃のご⽀援に応えるべく、還元⽅針に則して、配

  14. Slide 14: 長期戦略① INPEX VISION@2022

    INPEX VISION@2022 ⻑期戦略① INPEXはネットゼロカーボンを理想から現実に変えていきます 〜ネットゼロ5分野へ最⼤1兆円程度を投⼊、2030年に営業CF※1の1割程度を⽬指す〜 ［ 2022から2030年の9ヵ年 ］ ネットゼロ5分野 収⼊ ⽀出 2030年 有利⼦負債削減 強固な財務体質を維持 商業化の実現と GHG原単位※3 確固たる地位の確⽴ 30％以上低減 株主還元 ⼗分な還元を実施 （政府⽀援活⽤、産学官連携等 を最⼤限推進） 探鉱前営業 キャッシュフロー 成⻑投資 5~6兆円程度 ※2 3.8~4.4兆円程度 ※2 持続的成⻑に向けた ⽯油・天然ガス分野 投資を

  15. Slide 15: 長期戦略②

    INPEX VISION@2022 ⻑期戦略② 中計期間 2030年頃 営業CFの1割程度へ 2050年 ⽔素 柏崎実証事業 3件以上の事業化 国内需要の 約150倍 年間700トン アンモニア 年間10万トン ※1 約1割を供給 柏崎実証事業等 CO2圧⼊ CCUS事業として CCUS 約400倍 ⼤規模化 年間6,000トン 年間250万トン 収益化 再エネ発電容量 再エネ発電容量 再エネ 約2-4倍 グリーン⽔素※2も製造 500MW 1-2ＧＷ 2035年頃 製造事業規模 製造事業規模 メタネー 国内技術開発事業 ション 400Nm3/h 約25倍 1万Nm3/h 拡⼤ 6万Nm3/h

  16. Slide 16: 長期戦略③ コアエリアの設定

    INPEX VISION@2022 ⻑期戦略③ コアエリアの設定による事業ポートフォリオの集中 • コアエリアは、豪州・アブダビ・東南アジア・⽇本・欧州の5つの地域とし、経営資源を集中させること により事業の効率性を向上させる。 • 従来の⽯油・天然ガス分野のコアエリアから、ネットゼロ5分野も合わせたエリアとし、 既存事業の アセット・ネットワーク・技術等の事業基盤を活かしたシナジーを追求する。 欧州 国内 ⽯油・天然ガス CCUS ⽔素・アンモニア 東南アジア ⾵⼒ アブダビ 地熱 メタネーション 森林 注）地図上に印されているアイコンは、当該エリアにおいて既に アセットを保有、あるいは現在

  17. Slide 17: 中期経営計画2022-2024①

    INPEX VISION@2022 中期経営計画2022-2024① 「2030年頃に⽬指す姿」の実現に向け加速 ネットゼロ5分野 ⽯油・天然ガス分野 (p.17) ▶ 実証や研究を着実に推進 ▶ 事業を安全・安定的に運営 ▶ 本格投資に向け準備を進める ▶ エネルギー安定供給に貢献し、 収益・CFを確保 強固な経営基盤の確⽴ ▶ 将来の投資やリスクに備え、財務体質を 強固にするとともに、株主還元強化を図る ▶ 研究開発の強化や組織体制等を整備 経営⽬標 事業⽬標 2024年12⽉期⽬標※1 指標 指標 2024年12⽉期⽬標 Brent油価60ドル Brent油価70ドル 親会社株主に帰属す

  18. Slide 18: 中期経営計画2022-2024② 資金配分・株主還元

    INPEX VISION@2022 中期経営計画2022-2024② ◦ 5,000億円程度の債務縮減を進め、15,000億円程度のネット有利⼦負債 資⾦配分 ⽔準※1とする。 (2022-2024年の3年累計) (前提︓イクシス下流IJV込み、 為替110円／ドル) ◦ 当期純利益1,700億円の⽔準を前提に、年間600億円以上を⽬指す。 ◦ うち、⽯油・天然ガス分野へ9,000億円程度。 基盤事業として安定供給に資する⽔準を確保する。 ◦ ネットゼロ5分野へ2,000億円程度。 事業の加速を図るべく、「今後の事業展開」で⽰した全体の１割程度から２割 程度に引き上げる。 ◦ 油価70ドル/バ

  19. Slide 19: 2021年12月期 決算説明

    2021年12⽉期 決算説明 取締役 常務執⾏役員 財務・経理本部⻑ ⼭⽥⼤介

  20. Slide 20: 2021年12月期 決算ハイライト

    2021年12⽉期 決算ハイライト 2020年12⽉期 2021年12⽉期 増減 増減率 売上⾼（億円） 7,710 12,443 4,733 61.4% 原油売上⾼ 5,055 9,051 3,996 79.1% 天然ガス売上⾼（LPG含む） 2,505 3,205 699 27.9% その他 149 185 36 24.5% 営業利益（億円） 2,484 5,906 3,421 137.7% 経常利益（億円） 2,573 6,576 4,002 155.6% 親会社株主に帰属する純損益（億円） △ 1,116 2,230 3,347 ー 1株当たり*純損益（円） △ 76.50 153.8

  21. Slide 21: 原油売上高

    原油売上⾼ 2020年12⽉期 2021年12⽉期 増減 増減率 売上⾼ (億円) 5,055 9,051 3,996 79.1% 販売量 (千bbl) 117,282 120,118 2,837 2.4% 海外平均単価 ($/bbl) 40.31 68.43 28.12 69.8% 国内平均単価 (\/kl) 31,001 50,014 19,013 61.3% 平均為替 (\/$) 106.84 110.09 3円25銭円安 3.0%円安 地域別販売量 (千bbl) 2020年12⽉期 2021年12⽉期 増減 増減率 621 547 △ 74 ⽇本 △ 11.9% (98.7千kl) (

  22. Slide 22: 天然ガス売上高（LPG除く）

    天然ガス売上⾼（LPG除く） 2020年12⽉期 2021年12⽉期 増減 増減率 売上⾼ (億円) 2,478 3,136 658 26.6% 販売量 (百万cf) 467,466 464,805 △ 2,661 △ 0.6% 海外⽣産分平均単価 ($/千cf) 3.61 4.96 1.35 37.4% 国内分平均単価 (\/m3) 46.93 45.73 △ 1.20 △ 2.6% 平均為替 (\/$) 106.88 110.16 3円28銭円安 3.1%円安 地域別販売量 (百万cf) 2020年12⽉期 2021年12⽉期 増減 増減率 77,413 87,737 10,325 ⽇本

  23. Slide 23: 損益計算書

    損益計算書 販売量の増加 +250 販売単価の上昇 +4,116 2020年12⽉期 2021年12⽉期 増減 増減率 （億円） 為替 +330 売上⾼ その他 +36 7,710 12,443 4,733 61.4% 売上原価 4,398 5,689 1,290 29.3% 原油売上原価︓ 3,862 （増減） +1,179 売上総利益 3,311 6,754 3,442 103.9% 天然ガス売上原価（注）︓ 1,685 （増減） +93 探鉱費 90 64 △ 26 △ 29.0% （注）LPGを含む。 販売費及び⼀般管理費 736 783 46 6.4% 営業利益 2,484 5,90

  24. Slide 24: ベース純利益 増減要因分析

    2021年12⽉期 ベース純利益 増減要因分析 (億円) ※ベース純利益 親会社株主に帰属する純利益(△純損失)から、 ⼀過性損益を控除した額 +1,859 2020年12⽉期 売上⾼ 売上原価 探鉱費 販管費 探鉱関係の その他 法⼈税等 ⾮⽀配 2021年12⽉期 ベース純利益 増加 増加 減少 増加 引当減少 営業外損益 増加 株主損益 ベース純利益 Copyright © 2022 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 23

  25. Slide 25: 一過性損益の影響

    2021年12⽉期 ⼀過性損益の影響 (億円) プレリュード △1,290 イーグルフォード △332 ルシウス △186 バユ・ウンダン △89 △1,663 (億円) △176 Copyright © 2022 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 24

  26. Slide 26: 貸借対照表

    貸借対照表 イクシス下流事業会社（持分法適⽤）の 要約財務情報（100%べース、内当社株 式⽐率は66.245%） 2020年12⽉期末 2021年12⽉期末 増減 増減率 （億円） ・流動資産 1,344億円 流動資産 3,870 5,188 1,317 34.0% ・固定資産 3兆7,031億円 有形固定資産 20,697 22,598 1,900 9.2% ・総資産 3兆8,376億円 無形固定資産 4,418 4,466 48 1.1% ※固定資産にはFID前投資、借⼊⾦の⽀ ⽣産物回収勘定 5,755 5,481 △ 273 △ 4.8% 払利息分等が含まれる その他 12,297

  27. Slide 27: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （億円） 2020年12⽉期 2021年12⽉期 増減 税⾦等調整前当期純利益 673 6,434 5,760 減価償却費 1,740 2,031 290 減損損失 1,899 141 △ 1,757 ⽣産物回収勘定（資本⽀出）の回収額 346 622 275 ⽣産物回収勘定（⾮資本⽀出）の増減額（△は増加） △ 71 △ 41 29 売上債権の増減額（△は増加） 617 △ 836 △ 1,454 法⼈税等の⽀払額 △ 2,180 △ 3,527 △ 1,346 その他 △ 97 △ 370 △ 272 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,929 4,454 1,525

  28. Slide 28: 2021年12月期キャッシュフロー実績

    2021年12⽉期キャッシュフロー*1実績 (億円) FCF +4,103 *2 *1 キャッシュフローは持分法適⽤会社のイクシス下流事業会社（Ichthys LNG Pty Ltd）を含む *2 資⾦残に係る換算差額を含む Copyright © 2022 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 27

  29. Slide 29: 2022年12月期 業績予想

    2022年12⽉期 業績予想 取締役 常務執⾏役員 財務・経理本部⻑ ⼭⽥⼤介

  30. Slide 30: 2022年12月期 連結業績予想

    2022年12⽉期 連結業績予想 前提 上期（2022年1-6⽉） 下期（2022年7-12⽉） 通期（2022年1-12⽉） Brent 油価（US$/bbl）*1 80.0 70.0 75.0 為替レート（円/US$） 110.0 110.0 110.0 *1 上期⾒通し80ドルの内訳は、第1四半期85ドル、第2四半期75ドル。下期⾒通し70ドルの内訳は、第3四半期75ドル、第4四半期65ドル。 通期 2021年12⽉期（実績） 2022年12⽉期（予想） 増減 増減率 売上⾼ （億円） 12,443 15,410 2,967 23.8% 営業利益 （億円） 5,906 7,160 1,2

  31. Slide 31: 2022年12月期 連結業績予想 増減要因分析

    2022年12⽉期 連結業績予想 増減要因分析 (億円) 3,500 3,000 691* 3 △102 2,500 為替（円/US$） △300 △22 2021年12⽉期実績 109.90 2022年12⽉期前提 110.00 2,000 Brent平均（US$/bbl） 2021年12⽉期実績 70.95 2022年12⽉期前提 75.00 1,500 2,500 2,230 1,000 500 0 2021年12⽉期 油価影響 為替影響 探鉱費の増減 プロジェクト関連 その他 2022年12⽉期 親会社株主に 親会社株主に 帰属する純利益(実績) 帰属する純利益(予想) * 上記油価影

  32. Slide 32: 売上高・経常利益・当期純利益時系列比較

    2021年12⽉期 売上⾼・経常利益・当期純利益時系列⽐較 (億円) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,240 6,576 8,000 6,000 2,573 4,000 2,000 0 (2,000) 2018/3 2019/3 2019/12 2020/12 2021/12 2022/12 (9か⽉決算) (⾒通し) 売上⾼ 経常利益 当期純利益 Copyright © 2022 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 31

  33. Slide 33: 2022年12月期 販売量・投資額（予想）

    2022年12⽉期 販売量・投資額（予想） 2021年12⽉期（実績） 2022年12⽉期（予想） 増減 増減率 原油 （千bbl）*1 120,118 133,071 12,953 10.8% 天然ガス （百万cf）*2 464,805 482,857 18,052 3.9% 販売量 うち海外分 382,819 401,076 18,257 4.8% 81,986 81,781 △206 うち国内分 △0.3% (2,197百万m3) (2,191百万m3) (△6百万m3) LPG （千bbl）*3 710 664 △46 △6.5% 2021年12⽉期（実績） 2022年12⽉期（予想）

  34. Slide 34: 原油価格・為替レートのセンシティビティ

    原油価格・為替レートのセンシティビティ  油価・為替変動の2022年12⽉期 親会社株主に帰属する当期純利益に与える影響額*1 期初時点︓+60億円（△60億円） 以下の通り、期中に変化します。 油価1ドル上昇（下落）した場合*2 第2四半期期初時点:+42億円（△42億円） 第3四半期期初時点︓+23億円(△23億円） 第4四半期期初時点︓+10億円（△10億円） 為替（円/US$）1円 円安（円⾼）になった場合*3 +28億円（△28億円） *1 原油価格（Brent）の期中平均価格が1ドル上昇（下落）した場合、為替が1円円安（円⾼）になった場合の、期初（2022年1⽉）時点における20

  35. Slide 35: 2022年12月期 キャッシュフロー見通し

    2022年12⽉期 キャッシュフロー*⾒通し  今期は2,800億円程度のフリーキャッシュフロー*を確保する⾒込み。 (億円) 約7,100 約4,300 約2,800 * キャッシュフローは持分法適⽤会社のイクシス下流事業会社（Ichthys LNG Pty Ltd）を含む Copyright © 2022 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 34

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