Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507

Shikoku Electric Power — Q2 FY2019 Earnings Presentation

28 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, Oct 31, 2019

  1. Slide 1: 2019年度 第2四半期決算 説明資料

    2019年度 第2四半期決算 説明資料 2019年10月31日

  2. Slide 2: 目次

    目次 連結決算のポイント 1 2019年度 第2四半期決算 補足データ 電化住宅採用戸数の推移 18 Ⅰ．2019年度 第2四半期 連結決算の概要 化石燃料の消費実績 19 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 20  収支概要 2 燃料費調整制度による期ずれ影響 21  販売電力量 3 設備投資額（連結） 22  発受電電力量 5 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 24  収支明細 6  セグメント情報 9  キャッシュ・フロー 10  財政状態 11  利益配分（配当） 13 Ⅱ．2019年度 連結業績予想及び配当予想 14 【参考】収支明細（単独） 1

  3. Slide 3: 連結決算のポイント

    1 連結決算のポイント 【２０１９年度 第２四半期決算】 ［売 上 高］小売販売電力量が減少したものの、伊方発電所３号機の稼働に伴う火力の供給余力の活用 により、卸販売電力量が大幅に増加したことなどから、前年同期に比べ１４５億円増収の ３,７３２億円。 ［営業費用］伊方発電所３号機の稼働に伴い、需給関連費が減少したことなどから、前年同期に比べ ７５億円減少の３,３９６億円。 ［利 益] 前年同期に比べ、営業利益は２２１億円増益の３３６億円、経常利益は、２０３億円増益の ３２４億円、また、親会社株主に帰属する純利益は１５６億円増益の２３３億円。 【２０１９年度の業績予想】 ○ 売上高は、卸販売収

  4. Slide 4: 収支概要

    2 Ⅰ．2019年度 第2四半期 連結決算の概要 収支概要（収支の明細は６～7ページ参照） (億円) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 第2四半期 第2四半期 売 上 高 3,732 3,587 145 4.1% 営 業 費 用 3,396 3,471 ▲ 75 ▲ 2.2% 営 業 利 益 336 115 221 191.3% 営 業 外 損 益 ▲ 12 6 ▲ 18 - 経 常 利 益 324 121 203 165.9% 法 人 税 ほ か 91 43 48 107.4% 親会社株主に帰属する 233 77 156 198.8% 純 利 益 All Rights Reserv

  5. Slide 5: 販売電力量①

    3 販売電力量① (百万kWh) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 主な差異理由 第2四半期 第2四半期 ・契約電力の減少 小売販売 計 11,077 11,708 ▲ 631 ▲ 5.4% ・前年夏季の高気温からの反動減 など 電 灯 3,782 4,012 ▲ 230 ▲ 5.7% 電 力 7,294 7,696 ▲ 402 ▲ 5.2% 卸 販 売 4,462 1,580 2,882 182.4% 総販売電力量 15,539 13,288 2,251 16.9% ※ 決算日において未確定であるインバランス電力量は含めていない。 四国４県都の平均気温（夏季） (℃) 6月 7月

  6. Slide 6: 販売電力量②

    4 販売電力量② 販売電力量の推移 (百万kWh) 2015年度 16年度 17年度 18年度 19年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 電 灯 4,131 4,231 4,185 4,012 3,782 電 力 8,625 8,657 8,191 7,696 7,294 計 12,756 12,888 12,376 11,708 11,077 対前年伸び率 2015年度 16年度 17年度 18年度 19年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 電 灯 ▲ 1.1% 2.4% ▲ 1.1% ▲ 4.2% ▲ 5.7% 電 力 ▲ 0.7%

  7. Slide 7: 発受電電力量

    5 発受電電力量 (百万kWh) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 備考 第2四半期 第2四半期 水 力 2,162 2,311 ▲ 149 ▲ 6.5% ・出水率 110.3％ → 105.1％ 原 子 力 4,014 - 4,014 - ・伊方３号機利用率 0% → 102.7% 新 エ ネ 2,122 2,076 46 2.2% 75% 71% 4% 石 炭 6,355 7,109 ▲ 754 ▲ 10.6% (百万kWh) 20% 16% 4% 2019年度 火 ガ ス 第2四半期 前年差 1,728 1,696 32 1.9% 電力量 構成比 5% 13% ▲ 8% 自社

  8. Slide 8: 収支明細

    6 収支明細 (億円) (億円) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 第2四半期 第2四半期 【小売販売収入】 ・販売量の減（▲112） 電 小 売 販 売 収入 2,237 2,350 ▲ 113 ▲ 4.8% ・燃料費調整額の増（+38） 他 気 卸 販 売 収 入 367 179 188 104.6% 売 事 そ の 他 収 入 676 633 43 6.8% 上 業 小 計 3,282 3,163 119 3.7% 高 【その他収入】 その他事業 450 423 27 6.4% ・再エネ買取制度に基づく交付金の増（+20） ・託送収益の増（+16） 他 合 計 3,732 3,

  9. Slide 9: 経常利益(連結) 前年との差異内訳

    7 【経常利益(連結) 前年との差異内訳】 経常利益 (億円) 2018年度 2019年度 第2四半期 第2四半期 +28 ▲64 +25 修繕費の減 他 +214 原子力 減価償却費の減 バックエンド費用の増 324 需給関連収支の好転 121 ・原子力の増 +220 他 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  10. Slide 10: 業績の推移

    8 【業績の推移】 （億円） （億円） 600 3,732 3,900 3,626 3,587 3,301 3,600 3,231 売上高 500 3,300 売上高 3,000 (再エネ収益※控除後) 2,903 2,700 営業利益 400 2,856 2,746 2,771 2,617 336 2,400 経常利益 320 314 324 2,100 親会社株主に帰属する純利益 300 1,800 226 233 ※再エネ収益は、再エネ買取 1,500 制度に基づく賦課金と交付金 186 175 200 1,200 109 115 121 900 100 77 600 49 26 300

  11. Slide 11: セグメント情報

    9 セグメント情報 (億円) 2019年度 2018年度 前年差 主な差異理由 第2四半期 第2四半期 売上高 3,732 3,587 145 連 結 - 営業利益 336 115 221 売上高 3,290 3,171 119 卸販売電力量の増 他 セ 電気事業 グ 営業利益 285 66 219 伊方発電所３号機の稼働に伴う需給関連費の減 他 メ ン 売上高 208 200 8 FTTH事業の増 他 情報通信事業 ト 営業利益 35 34 1 ( 内 売上高 210 179 31 請負工事の受注増 他 建設・エンジニアリング事業 部 営業損失 ▲ 2 ▲ 4 2 取 引 売上高 118 1

  12. Slide 12: キャッシュ・フロー

    10 キャッシュ・フロー (注)プラスは収入、▲は支出 (億円) 2019年度 2018年度 前年差 第2四半期 第2四半期 経 常 利 益 324 121 減 価 償 却 費 294 319 営 業 そ の 他 ▲ 130 ▲ 617 キャッシュ･フロー ( 未払費用・買掛金の減) (▲ 170) (▲ 215) ( 未 払 税 金 の 増 減 ) ( 54) (▲ 108) 計 487 ▲ 175 662 設 備 投 資 ▲ 397 ▲ 391 投 資 投 融 資 ▲ 70 ▲ 25 キャッシュ･フロー 計 ▲ 468 ▲ 416 ▲ 52 フリー･キャッシュ･フロー 19 ▲ 592 6

  13. Slide 13: 財政状態

    11 財政状態 (億円) 2019年度 2018年度末 増 減 主な増減理由 第2四半期末 資 産 13,574 13,539 35 ・設備投資 ＋ 373 ( 事 業 用 資 産 ) (8,343) (8,282) ( 61) ・減価償却 ▲ 294 他 ( 投 資 等 ) (4,059) (4,067) (▲ 8) 負 債 10,179 10,327 ▲ 148 ( 社 債 ･ 借 入 金 ) (7,015) (7,042) (▲ 27) ・未払費用・買掛金の減 ▲ 170 ( 未 払 費 用 等 ) (3,164) (3,284) (▲120) ・未払税金の増 + 54 他 純 資 産

  14. Slide 14: 資本構成の推移

    12 【資本構成の推移】 （億円） （％） 30,000 引当金等 28 社債・借入金 24.9% 26 自己資本 ※ 25,000 23.3% 23.5% 23.6% 自己資本比率 24 20.4% 22 ※自己資本＝純資産 20,000 －非支配株主持分 20 15,000 18 14,017 13,539 13,574 13,012 13,302 16 3,961 2,899 3,348 3,305 3,184 10,000 14 12 7,197 7,077 6,832 7,042 7,015 5,000 10 8 2,859 3,036 3,122 3,192 3,374 0 6 2

  15. Slide 15: 利益配分（配当）

    13 利益配分（配当） ○ 当社は、安定的な配当の実施を株主還元の基本とし、業績水準や財務状況、中長期的な事業環境などを 総合的に勘案して判断することとしています。 ○ ２０１９年度は、中間配当については、配当予想どおり１株当たり１５円を実施いたします。また、期 末配当についても、配当予想どおり１株当たり１５円を実施する予定です。 １株当たり配当金 2018年度 2019年度 中 間 配 当 15円 15円 期 末 配 当 15円 15円(予想) 合 計 30円 30円(予想) １株当たり配当金の推移 期末配当 (円) 中間配当 40 30 30 30 30(予想) 20 20 15 15 1

  16. Slide 16: 2019年度 連結業績予想及び配当予想

    14 Ⅱ．2019年度 連結業績予想及び配当予想 2019年4月に公表した内容から変更なし 連結業績予想 １株当たり配当金 (億円) ＜参考＞ ＜参考＞ 2019年度予想 2019年度 2018年度実績 2018年度実績 中 間 配 当 15円 15円 売 上 高 7,340 7,372 期 末 配 当 15円(予想) 15円 営 業 利 益 250 257 経 常 利 益 240 251 親会 社株 主に 帰属 する 170 169 当 期 純 利 益 １ 株 当 た り 83円 83円 当 期 純 利 益 電力需要予想 前提諸元 (億kWh) ＜参考＞ ＜参考＞ 2019年度予想 2019

  17. Slide 17: 【参考】収支明細（単独）

    15 【参考】収支明細（単独） (億円) (億円) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 第2四半期 第2四半期 小 売 販 売 収 入 2,237 2,350 ▲ 113 ▲ 4.8% 【小売販売収入】 ・販売量の減（▲112） (うち再エネ賦課金) (287) (294) ▲ 7 (▲ 2.5% ) ・燃料費調整額の増（+38） 他 売 卸 販 売 収 入 367 179 188 104.6% 上 そ の 他 収 入 748 699 49 7.1% 高 【その他収入】 (うち再エネ交付金) (540) (520) 20 (4.0%) ・託送収益の増（+16） 他 合 計 3,354

  18. Slide 18: 【参考】業績の推移（単独）

    16 【参考】業績の推移（単独） （億円） （億円） 3,311 3,354 600 3,229 3,500 3,009 2,948 売上高 3,000 売上高 500 (再エネ収益※控除後) 営業利益 2,500 400 2,542 2,525 経常利益 2,464 2,414 2,325 純利益 2,000 297 293 303 300 283 ※再エネ収益は、再エネ買取 制度に基づく賦課金と交付金 226 1,500 221 200 151 157 1,000 103 100 100 69 72 500 23 29 22 0 0 2015年度 16年度 17年度 18年度 19年度 財

  19. Slide 19: 【参考】資本構成の推移（単独）

    17 【参考】資本構成の推移（単独） （億円） （％） 30,000 28 引当金等 26 23.7% 社債・借入金 25,000 22.3% 22.2% 22.3% 24 自己資本 20.2% 22 自己資本比率 20,000 20 18 15,000 13,486 16 12,399 12,599 12,729 12,769 3,614 2,585 2,990 2,879 2,764 14 10,000 12 7,149 7,055 6,810 7,014 6,982 5,000 10 8 2,723 2,759 2,799 2,836 3,022 0 6 2015年度末 16年度末 17

  20. Slide 20: 2019年度 第2四半期決算 補足データ

    2019年度 第2四半期決算 補足データ  電化住宅採用戸数の推移  化石燃料の消費実績  出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等  燃料費調整制度による期ずれ影響  設備投資額（連結）  再生可能エネルギーの固定価格買取制度 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  21. Slide 21: 電化住宅採用戸数の推移

    18 電化住宅採用戸数の推移 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  22. Slide 22: 化石燃料の消費実績

    19 化石燃料の消費実績 2019年度 2018年度 前年差 第2四半期 第2四半期 石 炭（万t） 122.9 131.3 ▲ 8.4 重 油（万kl） 2.8 16.8 ▲ 14.0 原 油（万kl） 1.3 2.2 ▲ 0.9 ＬＮＧ（万t） 12.0 12.3 ▲ 0.3 ［燃料諸元］ 2019年度 2018年度 前年差 第2四半期 第2四半期 石炭通関CIF ($/ｔ) 109 120 ▲ 11 原油通関CIF ($/ｂ) 69 74 ▲ 5 LNG通関CIF ($/ｔ) 498 518 ▲ 20 為替レート (円/$) 109 110 ▲ 1 All Rights Reserved

  23. Slide 23: 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等

    20 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 出水率の推移 主要諸元の需給関連費への影響額等 （億円） 2019年度 第2四半期 石炭CIF(1$/t) 3 原油CIF(1$/b) 1 為替レート(1円/$) 4 原子力利用率(1%) 2 ※左記影響額等は、一定の前提に基づいて算定した理 論値であり、実際の影響は需給状況等によって変動 出水率(1%) 1 することがある。 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  24. Slide 24: 燃料費調整制度による期ずれ影響

    21 燃料費調整制度による期ずれ影響 2018年度 2019年度 第2四半期 第2四半期 差損 期ずれ影響額(※) (収支悪化) 期ずれ影響額(※) 約 ▲50億円 約 30億円 燃料価格 平均燃料価格 差益 (収支向上) （燃料費調整額として電気料金に反映） 4月 7月 10月 1月 4月 7月 2018年度 2019年度 (※) 燃調期ずれ影響額は、実際の燃料費調整額と燃料価格の適用に遅れが無いと仮定した場合の金額の差額。 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  25. Slide 25: 設備投資額（連結）

    22 設備投資額（連結） （億円） 2019年度 （参考） 第2四半期 2018年度 電源 217 412 再エネ 15 35 火力 116 192 原子力 85 184 送電 24 66 変電 23 47 配電 41 76 その他 5 20 小計 312 623 原子燃料 10 108 電気事業計 323 732 その他の事業 66 117 設備投資額※ 389 849 ※未実現利益消去前 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  26. Slide 26: 伊方発電所の安全対策費の見通し

    23 【伊方発電所の安全対策費の見通し】 （億円） 2011～2018年度 2019年度 総額 実績 第2四半期 （見通し） （再掲） 実績 2018年度 短期対策 約 720 717 0 0 設備対応 中長期対策 約 940 566 137 73 解析・評価など 約 240 240 0 0 合 計 約1,900 1,523 137 73 （注）安全対策費総額は現時点の見通しであり、今後の状況次第で変動する可能性があります。 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  27. Slide 27: 再生可能エネルギーの固定価格買取制度

    24 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 2019年度 第2四半期 実績 金銭の流れ お 客 さ ま 再生可能エネルギー事業者様 再生可能エネルギー ② ① 購入電力料 賦課金 当 社 納付金 ③ ④ 交付金 費 用 負 担 調 整 機 関 （一般社団法人 低炭素投資促進機構） (億円) ② 再生可能エネルギー賦課金 287 ① 購入電力料 675 当社が、お客さまから電気料金の一部として 当社は、再生可能エネルギー事業者様に購入 回収 電力料をお支払い ③ 納付金 287 ④ 交付金 540 費用負担調整機関は、当社から納付金を徴収 費用負担調整機関は、当社が買取に要した 費用（電気価値分

  28. Slide 28: おことわり

    おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうる ことをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネ ルギー政策や電気事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料 価格の変動などがあります。 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shi

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