Max Co., Ltd. · TSE:6454
Max — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation
35 slides from Max's earnings presentation, Nov 4, 2021
Slide 1: 2022年3月期第2四半期 決算説明会資料
マックス株式会社 ２０２２年３月期第２四半期 決算説明会資料 発表日：2021年１１月４日 出席者 代表取締役社長 黒沢 光照 取締役 上席執行役員 角 芳尋 執行役員 経理部長 北谷 明雄 ＩＲ広報・ＥＳＧ推進室長 須田 庸夫
Slide 2: 目次
目次 ２０2２年３月期第２四半期 全社実績 ２０2２年３月期 業績予想 １． ２０2２年３月期第２四半期 全社実績 1９． ２０2２年３月期 全社計画 ２． ２０18～２２年３月期第２四半期 全社実績推移 ２０． ２０2２年３月期 セグメント計画 ３． 四半期別全社実績推移 ２１． 配当政策 配当性向と純資産配当率 ４． 営業利益の増減要因 ２２． 配当政策 １株当たり配当金 ５． その他の財務情報 ６． 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 7. 経済指標 ２０2２年３月期第２四半期 セグメント実績 参考資料 ８． ２０2２年３月期第２四半期 セグメント実績 2３． 四半期別海外地域別セグメ
Slide 3: 2022年3月期第2四半期 全社実績
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Slide 4: 2022年3月期第2四半期 全社実績
202２年３月期第2四半期 全社実績 1 ■為替レート 当期 １ドル 109.９２円 / １ユーロ 1３１.１８円 前期 １ドル 106.83円 / １ユーロ 120.90円 計画 １ドル 105.00円 / １ユーロ 125.00円 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 達成率 売上高 35,521 30,040 ＋18.2 32,800 108.3 売上総利益 15,167 12,919 ＋17.4 ー 同率 ４2.7 43.0 営業利益 3,810 3,004 +26.8 3,350 １１３.８ 同率 １０．7 10.0 10.2 経常利益 3,808 2,919
Slide 5: 2018～22年3月期第2四半期 全社実績推移
201８～2２年３月期第２四半期 2 全社実績推移 2 ■ ２０18年３月期２Q ■ ２０1９年３月期２Q ■ ２０２０年３月期２Q ■ ２０２１年３月期２Q ■ ２０２２年３月期２Q ― 同率 （単位：百万円、％） 43.0 42.7 41.4 39.0 39.1 11.7 11.2 10.7 10.7 10.0 10.0 10.9 9.7 9.1 34,207 34,885 35,521 8.7 8.2 7.5 8.0 32,925 7.6 15,167 4,065 7.0 30,040 14,459 3,810 3,913 3,808 13,383 3,720 12,853 12,919
Slide 6: 四半期別全社実績推移
四半期別全社実績推移 3 3 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 28,000 17.8 18.7 25 20 26,000 15 2.3 1.6 0.2 10 -4.8 24,000 -3.2 -3.1 5 22,000 -15.5 -12.3 0 -5 -10 20,000 18,357 -15 18,000 17,249 17,635 17,488 17,297 17,340 17,163 -20 16,648 -25 16,000 15,466 14,574 -30 -35 14,000 -40 -45 12,000 -50 10,000 -55 -60 8
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 2 4 （単位：百万円） 為替影響額 ＋１２３百万円 ＋806百万円 189 495 1,441 2,430 3,81０ 762 639 売上 コスト 数量増 売価増 コスト増 販管費増 3,004 為替差 為替差 3,004 2021/3 2022/3
Slide 8: その他の財務情報
その他の財務情報 5 5 ■ 営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） 2022年３月期２Q ２０２1年３月期２Q 前年差 営業外収支 △2 △85 ＋83 営業外収益（為替除き） 162 169 △6 営業外費用（為替除き） △50 △44 △5 為替差額 △114 △210 ＋95 特別損益 △10 87 △98 特別利益 2 ※ 93 △91 特別損失 △12 △5 △6 ※ 過年度関税還付額93百万円 ■ 設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 （単位：百万円、％） 202２年3月期 2022年３月期２Q ２０２1年３月期２Q 進捗率 年間計画 設備投資 2,674 2,314 5
Slide 9: 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資
中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 6 重点方針 重点事業の拡大と新規事業の創出への積極的な投資により、事業成長につなげる 事業成長に向けた戦略的投資の進捗 3年間累計投資額 (２０２２/３～２４/３） 36億円 （単位：百万円、％） 2022年3月期 ２Q実績 通期見込 進捗率 営業インフラへの増強投資 44 ２２５ １９.６ デジタル技術への投資 32 ２０７ １５.５ 開発戦略投資 154 ４８２ ３２.０ ブランド戦略 他 7 ４３ 1６.3 合計 238 ９５７ ２４.９
Slide 10: 経済指標
経済指標 7 ■ 参考指標 国内 新設住宅着工戸数 新型コロナウイルス感染症の拡大により経済活動の一部 ・2021年１月～６月は前年比＋３.３％ （持家＋７.７％、賃貸＋２.６％、分譲＋０.１％） 制限は継続したものの、ワクチン接種の促進もあり、国内 経済は回復基調。 →機工品事業（木造系）、住環境機器事業にプラス影響 インダストリアル機器部門に関連する新設住宅着工戸数は、 ３月以降、前年に対して増加傾向。 非居住建築物の着工床面積/建設技能労働者需給 ・2020年10月～202１年３月は前年比△２.６％ （事務所△５.６％、店舗＋24.２％、工場△20.9％、倉庫＋15.１％） ・建設技能労
Slide 11: 2022年3月期第2四半期 セグメント実績
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Slide 12: 2022年3月期第2四半期 セグメント実績
202２年３月期第２四半期 セグメント実績 8 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 達成率 インダストリアル機器部門 売上高 25,368 20,888 ＋２１．４ 22,480 １１２．８ セグメント利益 3,922 3,103 ＋２６.4 3,340 １１７．４ セグメント利益率 15.５ 14.9 14.9 オフィス機器部門 売上高 8,749 7,922 ＋１０．４ 9,000 ９７．２ セグメント利益 1,309 1,154 ＋１３．４ 1,530 ８５．６ セグメント利益率 15.０ 14.6 17.0 HCR機器部門 売上高 1,404 1,229 ＋1４
Slide 13: 四半期別セグメント実績推移
四半期別セグメント実績推移 8 ９ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ HCR機器部門 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 ー HCR機器部門 セグメント利益率 24.2 22.3 22.0 22.5 （単位：百万円、％） 17.6 17.4 17.3 15.7 15.9 20 15.9 15 15.0 14.2 13.5 13.7 15.0 15.3 10 12.3 13.2 11.2 15,000 9.1 5 20 13,287 15 11,531 11,486 11,925 12,080 10
Slide 14: インダストリアル機器部門 第2四半期実績
インダストリアル機器部門 ２０２２年３月期第２四半期実績 １０ ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業 売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 14.9 15.5 12.9 25,368 22,516 20,888 4,989 5,366 4,728 11,210 7,215 7,402 鉄筋結束機「ツインタイア」 浴室暖房換気乾燥機「ドライファン」 9,933 8,757 9,168 2020/3 2021/3 2022/3 国内機工品事業 ▶ 木造建築物向け工具の消耗品の販売が増加したほか、鉄筋結束機「ツインタイア」の専用消耗品の販売が 堅調
Slide 15: インダストリアル機器部門 四半期別実績推移
インダストリアル機器部門 12 四半期別実績推移 1１ ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業 売上高 － インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 20,000 22.9 20.2 18,000 3.8 3.6 1.2 3.9 16,000 0.7 -2.5 -4.1 14,000 -10.5 12,000 2,527 2,594 2,461 10,000 2,662 2,792 2,742 2,477 2,698 2,704 2,251 8,000 5,978 3,470 3,548 3,615 4,317 5,232 3,9
Slide 16: オフィス機器部門 第2四半期実績
オフィス機器部門 ２０２２年３月期第２四半期実績 ３せい 1２ ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業 売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 23.3 14.6 15.0 10,970 8,749 7,922 4,516 3,189 2,765 2,463 1,803 2,128 食品表示用ラベルプリンタ チューブマーカー「レタツイン」 3,990 3,354 3,430 2020/3 2021/3 2022/3 国内オフィス事業 ▶ 文具関連製品の販売が減少したものの、テイクアウト需要の高まりに伴い、食品表示用ラベル プリンタ製品の
Slide 17: オフィス機器部門 四半期別実績推移
オフィス機器部門 12 四半期別実績推移 1３ ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業 売上高 － オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 8,000 15.6 20.0 5.8 15.0 0.7 10.0 -2.8 5.0 7,000 -5.4 -9.4 0.0 -11.4 -5.0 -17.2 -10.0 6,000 -25.4 -15.0 -20.0 -30.3 -25.0 -30.0 5,000 -35.0 -40.0 2,289 2,226 2,393 1,903 -45.0 4,000 1,369 -50.0 1,
Slide 18: HCR機器部門 第2四半期実績
ＨＣＲ機器部門 ２０２２年３月期第２四半期実績 1４ ■ HCR機器部門 売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 0.0 -1.4 -9.5 1,397 1,404 1,229 多機能車いす「モダンシリーズ」 機能性車いす「ウェイビットルー」 足踏み付左右連動ブレーキ仕様 サユレン 2020/3 2021/3 2022/3 HCR機器部門 ▶ 営業活動の停滞は継続したものの、介護市場に向けた高付加価値車いすの販売が好調に推移した ことから、増収となりました。一方で、円安に推移した為替の影響により、収益性が悪化しました。
Slide 19: HCR機器部門 四半期別実績推移
ＨＣＲ機器部門 12 四半期別実績推移 1５ ■ HCR機器部門 売上高 － HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 1600 30.0 25.0 17.2 13.5 11.5 20.0 1400 15.0 6.8 3.1 10.0 0.6 5.0 1200 -2.4 -7.0 -8.7 0.0 -5.0 1000 -15.5 -10.0 -15.0 -20.0 800 693 704 714 718 720 687 717 -25.0 634 642 -30.0 586 -35.0 600 -40.0 -45.0 -50.0 400 -55.0 -60.0 200 -65
Slide 20: 四半期別海外地域別売上高推移
四半期別海外地域別売上高推移 12 1６ ■ 北米 売上高 ■ 欧州 売上高 （単位：百万円、％） ■ アジア 売上高 ー 海外売上高合計 前年同期比伸率 38.5 35.6 10,000 10.3 4.1 5.6 -1.8 1.1 -1.8 -4.1 8,006 8,000 -16.4 7,217 1,864 6,232 6,205 5,838 5,874 5,904 1,750 6,000 5,580 5,482 5,210 2,147 1,603 1,591 1,599 1,968 1,416 2,844 2,039 1,324 4,000 2,697 2,129 1,938 2,505
Slide 21: 重点事業：鉄筋結束機事業の概況
重点事業：鉄筋結束機事業の概況 12 1７ 鉄筋結束機事業を中心にコンクリート構造物向け工具の販売は好調に推移 ・ 国内・海外コンクリート構造物向け工具 売上 １１４億円 （前年同期から＋４２．８％の伸長） ・ コンクリートディーラー数 2021年3月期末比 ＋17.６％増 (2024年3月期までに+40％増を計画） 日本 ・ 開拓市場である土木市場に対して、NETISやレンタルルートを活用した導入 ・ 促進活動を実施。また、同市場に加えて、建築市場（マンション・住宅基礎)に、 ・ 大口径モデルの拡販活動を展開。 北米 ・ 公共工事が引き続き活況。人手不足も重なり、鉄筋結束機の需要が増加。 ・
Slide 22: 投資計画
投資計画 5 １８ タイに鉄筋結束機の消耗品製造を目的とする新工場の建設を決定 タイ第３工場 新工場建設予定地 現在、タイ工場は、ホッチキスやネイラを主に製造している第１工場、 【タイ工場外観(現況)】 鉄筋結束機の消耗品「タイワイヤ」を製造している第２工場が稼働しています。 第２工場につづき、「タイワイヤ」の製造を目的とする第３工場を建設することで、 市場の旺盛な需要に対応できる体制を整え、更なる事業成長を実現します。 第２工場 ■稼働時期 ： 2023年３月予定 第１工場 ■投資金額 ： １６．５億円 (第1期) ■建物床面積 ： 4,800㎡ 鉄筋結束機 タイワイヤ ツインタイア
Slide 23: 2022年3月期 業績予想
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Slide 24: 2022年3月期 全社計画
２０２２年3月期 全社計画 1９ （単位：百万円、％） 今回計画 当初計画 差額 前期実績 増減率 （2021/10/29） （2021/4/28） 売上高 72,600 67,400 5,200 64,029 ＋13.4 営業利益 7,600 7,100 ５００ 6,685 ＋13.7 同率 10.5 10.5 10.4 経常利益 7,600 7,100 ５００ 6,826 ＋11.3 同率 10.5 10.5 10.7 親会社株主に帰属する当期純利益 5,650 5,250 ４００ 5,153 ＋9.6 同率 7.8 7.8 8.0 １株当たり当期純利益（円) １１９．１１ 1１０.０６
Slide 25: 2022年3月期 セグメント計画
２０２２年3月期 セグメント計画 ２０ （単位：百万円、％） 今回計画 当初計画 差額 前期実績 増減率 （2021/10/29） （2021/4/28） インダストリアル機器部門 売上高 51,000 45,650 5,350 44,300 ＋１５．１ セグメント利益 7,630 6,750 880 6,652 ＋14.7 セグメント利益率 15.0 14.8 15.0 オフィス機器部門 売上高 18,720 19,000 △280 17,061 ＋９．７ セグメント利益 3,270 3,400 △130 2,738 ＋１９．４ セグメント利益率 17.5 17.9 16.1 HCR機器部門
Slide 26: 配当政策 配当性向と純資産配当率
配当政策 12 配当性向と純資産配当率 ２１ 連結決算を基準に「配当性向４０％下限、純資産配当率３．０％目標」 （単位：％） 170 161.3 20.0 160 ― 配当性向（左軸） 19.0 18.0 150 ― 純資産配当率（右軸） 17.0 140 配当性向40%下限 16.0 130 純資産配当率2.5%を目指す 15.0 120 配当性向30%下限 111.1 配当性向40%下限 14.0 純資産配当率2.0%を目指す 純資産配当率3.0%を目指す 110 101.8 13.0 100 91.6 12.0 11.0 90 77.8 10.0 80 72.8 70.5 9.0 70
Slide 27: 配当政策 1株当たり配当金
配当政策 12 21 １株当たり配当金 ２２ （単位：円） 60 50 50 48 46 44 42 42 39 40 35 36 36 36 36 36 36 36 37 31 30 26 24 21 22 22 22 22 22 22 22 19 20 10 0 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 計画
Slide 28: 参考資料
参考資料
Slide 29: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米) 12 2３ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 （単位：百万円、％） ー 北米売上高前年同期比伸率 53.5 4,000 39.3 20.7 23.7 3,500 4.5 8.6 9.8 9.2 20.0 -6.4 -2.6 77 3,000 83 -30.0 2,500 144 165 141 161 68 185 77 -80.0 2,000 141 1,500 3,222 2,687 -130.0 2,075 2,233 1,000 1,899 1,993 1,942 2,030 1,777 1,708 -1
Slide 30: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州) 12 ２４ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 欧州売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 3,500 63.9 46.7 50.0 3,000 18.7 21.0 17.7 376 345 2.0 -3.1 1.5 -6.3 -19.5 401 0.0 2,500 448 419 351 357 2,000 414 -50.0 380 383 1,500 2,498 -100.0 2,321 1,000 2,104 1,597 1,710 1,588 1,690 1,494 1,312 1,262 -15
Slide 31: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア) 12 ２５ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー アジア売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 3,500 32.1 40.0 16.6 5.9 0.7 -1.7 -9.2 3,000 -18.8 -25.2 -30.6 -10.0 -38.3 2,500 26 -60.0 31 29 2,000 29 29 15 30 19 -110.0 1,872 28 1,500 1,737 1,801 24 1,344 1,400 1,423 -160.0 1,000 1,193
Slide 32: 機工品事業及びオフィス事業の主な製品
機工品事業及びオフィス事業の主な製品 ２６ 機工品事業 木造建築物向け工具 コンクリート構造物向け工具 AF（農業・食品） 釘打機 鉄筋結束機 園芸用誘引結束機 「ツインタイア」 エアコンプレッサ コンクリートネイラ 袋とじ機 充電工具 ガスネイラ オフィス事業 文具関連製品 文字表示機器 その他 ホッチキス 表示作成機 タイムレコーダ 「ビーポップ」 パンチ チューブマーカー 筆耕 「レタツイン」 スタンプ他 食品表示用 ラベルプリンタ
Slide 33: 国内・海外機工品事業 製品内訳
国内・海外機工品事業 製品内訳 2７ 国内機工品事業 海外機工品事業 製品内訳 製品内訳 4% 3% 2% 9% 10 % 10 % 21 % 23% 24% 77% 79 % 82 % 70 % 67% 66 % ■ＡＦ（農業・食品） 19 % 18 % 16 % ■ コンクリート構造物向け工具 ■ 木造建築物向け工具 2020/3 2021/3 2022/3 2020/3 2021/3 2022/3 2Q累計 ２Q累計
Slide 34: 国内・海外オフィス事業 製品内訳
国内・海外オフィス事業 製品内訳 ２８ 国内オフィス事業 海外オフィス事業 製品内訳 製品内訳 1% 2% 2% 25 % 23 % 23 % 43 % ５２% 54 % 41 % 43% 45 % 56 % 46 % 44 % ■その他 34 % 34 % 32 % ■ 文字表示機器 ■ 文具関連製品 2020/3 2021/3 2022/3 2020/3 2021/3 2022/3 2Q累計 2Q累計
Slide 35: 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。予めご承 知おきください。
本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。予めご承 知おきください。