Adways, Inc. · TSE:2489
Adways — Q3 FY2008 Earnings Presentation
34 slides from Adways's earnings presentation, Feb 8, 2008
Slide 1: 2008年3月期 第3四半期決算説明会
2008年2月8日（金） 株式会社 アドウェイズ 2008年3月期 第3四半期決算説明会 東証マザーズ （証券コード：2489） 1
Slide 2: 目次
目次 第１章 第3四半期 決算実績 P. 3 第２章 事業の状況 P.11 第３章 第3四半期のトピックス P.17 添付資料 会社概要 P.29 2 2
Slide 3: im ROOF RAR
im ROOF RAR ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 4: 【連結】第３四半期 実績（4-12月累計-前年同期比）
【連結】第３四半期 実績 （4-12月累計-前年同期比） （単位：百万円） 2008年3月期 第３四半期 2007年3月期 第３四半期 （自07年4月1日～ （自07年4月1日～ 増減 構成比 増減率 至07年12月31日） 至07年12月31日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 3,484 100.0% 3,781 100.0% ▲296 ▲7.9% - 売上総利益 629 18.1% 977 25.9% ▲347 ▲35.6% ▲7.8% 販売費及び 1,061 30.5% 757 20.0% +304 +40.1% +10.4% 一般管理費 営 業 利 益 ▲432
Slide 5: 【連結】第3四半期 実績（10-12月-前年同期比）
【連結】第3四半期 実績 （10-12月-前年同期比） （単位：百万円） 2008年3月期 3Q 2007年3月期 3Q （自07年10月1日～ （自06年10月1日～ 増減 構成比 増減率 至07年12月31日） 至06年12月31日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 1,325 100.0% 1,172 100.0% +153 +13.1% - 売上総利益 211 15.9% 286 24.5% ▲75 ▲26.3% ▲8.5% 販売費及び 367 27.7% 318 27.2% +48 +15.3% +0.5% 一般管理費 営 業 利 益 ▲156 ▲11.8% ▲3
Slide 6: 【連結】第3四半期 実績（10-12月-前四半期比）
【連結】第3四半期 実績 （10-12月-前四半期比） （単位：百万円） 2008年3月期 3Q 2008年3月期 2Q （自07年10月1日～ （自07年7月1日～ 増減 構成比 増減率 至07年12月31日） 至07年9月30日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 1,325 100.0% 1,101 100.0% +224 +20.4% - 売上総利益 211 15.9% 163 14.9% +47 +29.1% +1.1% 販売費及び 367 27.7% 346 31.5% +20 +6.0% ▲3.8% 一般管理費 営 業 利 益 ▲156 ▲11.8% ▲183
Slide 7: 【連結】四半期毎売上高推移
【連結】四半期毎売上高推移 売上高は前四半期と比較して大幅に増加し、回復基調を見せた。 （単位：百万円） 1,400 20.0% 売上高 経常利益 経常利益率 15.0% 1,000 10.0% 5.0% 600 0.0% ▲5.0% 200 ▲10.0% ▲15.0% ▲200 ▲20.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 売上高 602 768 923 1,206 1,218 1,390 1,172 1,138 1,057 1,101 1,325 経常利益 26 125 124 190 75
Slide 8: 【単体】売上原価の推移
【単体】売上原価の推移 特定媒体からの純広告枠の仕入れによるその他原価の増加やシステム開発 費用である当期製品製造原価が増加したことにより売上原価は増加した。 当期製品製造原価 掲載料 その他原価 100.0% 100.0% 特定媒体からの 純広告枠の仕入等 （122百万円：9.6％） （2Q対比：+1.0％） 80.0% 90.0% 85.3% 84.8% 売上原価率 78.1% 60.0% 75.7% 80.0% 74.7% 提携メディアへの 73.5% 73.6% 77.6% 77.3% 広告掲載料 （826百万円：64.7％） 40.0% 73.4% 70.0% （2Q対比：△1.6％
Slide 9: 【単体】販管費の推移
【単体】販管費の推移 売上高販管費率は売上高の増加により相対的に減少した。 （単位：百万円） 350 35.0% 人件費 採用教育費 地代家賃 減価償却費 その他経費 300 30.0% 25.5% 25.5% 売上高 30.5% 29.3% 250 25.0% 販管費比率 22.3% 19.6% 200 20.0% 150 13.4% 17.2% 15.0% 15.0% 14.0% 100 11.3% 10.0% 50 5.0% 0 0.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 9 9
Slide 10: 【連結】通期業績予想
【連結】通期業績予想 ■平成20年3月期 通期業績予想（連結） （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 前回発表予想（Ａ） 4,500 ～ 5,287 △741 ～ △505 △737 ～ △501 △641 ～ 0 今回発表予想（Ｂ） 4,710 ～ 5,031 △556 ～ △473 △550 ～ △467 △550 ～ 0 増減額（Ｂ－Ａ） +210 △256 +185 +32 +187 +34 +91 0 ご参考（前期実績） 4,919 204 128 52 業績予想下限達成値 1,226 △124 △121 △201 （第4四半期） 注意）上記表の「業績予想下限達成
Slide 11: BROOK
2 BROOK ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 12: 【単体】業種別売上構成（アフィリエイト事業）
【単体】業種別売上構成（アフィリエイト事業） ●業種別売上高 (単位：百万円) 08/3Q 08/2Q 07/3Q （10-12月） （7-9月） 増減 （10-12月） 金額 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 オンラインサービス業界 643 50.4% 507 47.3% +136 606 52.0% 金融業界 311 24.4% 242 22.6% +69 335 28.7% その他業界 322 25.2% 323 30.1% ▲1 226 19.3% 合計 1,277 - 1,072 - +205 1,167 - ※オンラインサービス業界とは、インターネットやモバイルで事業を行っ
Slide 13: 【単体】クライアント数推移
【単体】クライアント数推移 3Qのクライアント数は順調に増加。 特にモバイルアフィリエイト（Smart-C）のクライアント数増加ペースが加速。 （単位：クライアント） 3,000 JANet Smart-C 2,415 2,500 2,108 1,828 2,000 1,774 1,676 1,533 1,344 1,329 1,500 1,270 1,171 1,138 862 929 776 880 743 1,000 573 651 677 473 341 220 1,071 500 900 912 899 937 697 790 665 678 457 539 0 06/1Q 06/2
Slide 14: 【単体】メディア数推移
【単体】メディア数推移 3Qのメディア数は順調に増加。 特にインターネットアフィリエイト（JANet）のメディア数が増加。 （単位：千サイト） 200 186 JANet Smart-C 172 157 50 145 150 137 46 129 42 119 38 34 105 31 27 100 87 22 73 16 61 13 136 126 10 115 103 107 50 92 98 83 71 61 51 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 14 14
Slide 15: 【連結】セグメント別売上高・営業利益
【連結】セグメント別売上高・営業利益 売上高構成比率 営業利益構成比率 インターネットアフィリエイト広告事業 インターネットアフィリエイト広告事業 モバイルアフィリエイト広告事業 モバイルアフィリエイト広告事業 中国事業・その他事業 中国事業・その他事業 2.9% 18.2% 38.6% 58.5% 81.8% 08年3月期 第3四半期連結売上高：3,484百万円 08年3月期 第3四半期連結営業利益：▲432百万円 15 15
Slide 16: 【連結】従業員数推移
【連結】従業員数推移 中途採用者の抑制により人員は減少した。 350名 従業員数 従業員数 319 （連結） （単体） 312 300名 267 250名 199 197 200名 184 174 165 156 150名 123 110 110 100名 92 89 85 57 43 50名 28 25 21 0名 Q Q Q Q Q Q Q 期 期 期 /1 /2 /3 /4 /1 /2 /3 3月 3月 3月 07 07 07 07 08 08 08 年 年 年 04 05 06 16 16
Slide 17: om ROMEHOKEYIA
om ROMEHOKEYIA http://www,.adways.net/ Copyright (C) ADWAY'S CO. LTD. All Rights Reserved
Slide 18: 第3四半期のトピックス
第3四半期のトピックス １．インターネットアフィリエイト広告事業 ２．モバイルアフィリエイト広告事業 ３．メディア事業 ４．中国事業 ５．海外戦略 18 18
Slide 19: インターネットアフィリエイト広告事業
１．インターネットアフィリエイト広告事業 営業戦略が奏功し、その他カテゴリの売上構成比が増加している。 2007年3月期第3Q 2008年3月期第3Q 11% 23% 41% 52% その他カテゴリが前年同 37% 期比で１０％超ＵＰ！ 36% オンラインサービス 金融業 その他 オンラインサービス 金融業 その他 今後もその他カテゴリ（人材、コスメ、ゲーム）等の 広告主開拓に重点を置き営業活動を行う。 19
Slide 20: モバイルアフィリエイト広告事業
２．モバイルアフィリエイト広告事業 モバイルアフィリエイト広告事業の08/3第3四半期の売上高は、過去最高となった。 （単位：百万円） 900 モバイルアフィリエイト モバイル 広告事業は独占メディ 800 アの獲得により売上は 順調に増加。 700 600 500 400 300 200 100 0 07年3月期1Q 07年3月期2Q 07年3月期3Q 07年3月期4Q 08年3月期1Q 08年3月期2Q 08年3月期3Q 20
Slide 21: モバイルアフィリエイト広告事業－フィルタリングについて
２．モバイルアフィリエイト広告事業－フィルタリングについて ◇フィルタリングに関する数値を元とした当社業績への影響予想 ①フィルタリングの対象となる ②モバイルサイトにおける ③フィルタリングを解除しない ④モバイルアフィリエイト事業に モバイルサイトの割合 18歳未満ユーザーの割合 18歳未満ユーザーの割合 与える影響 約10％～90％ 約30％ 30% 約1.0～8.1％ ◇上記の予想に対する当社の現状 ①上記予想では、約10～90%のメディアが今回のフィルタリングの対象となる可能性があると推定しておりますが、 当社は、出会い系等のフィルタリング規制の対象となる可能性が高いカテゴリのサイト
Slide 22: メディア事業-「全国亭主関白協会」
３．メディア事業-「全国亭主関白協会」 サービス概要 ・全国亭主関白協会公認モバイルサイトとして、夫婦生活を円満に過ごす ヒントとなり得るコンテンツを提供。 【ターゲット】 20代後半から40代前半の男女 ※既婚者、独身者どちらでもＯＫ ＜主なコンテンツ＞ 亭主関白検定、鬼嫁検定、結婚検定をはじめ結婚契約書、会長コラム、 家庭内生存率向上奥義・・・etc ･全国亭主関白協会主催の【全国大会】【花婿大学】などのリアルイベント との連動企画も予定中！ ・2月1日フジテレビ放送の『妻たちからの三行半～夫たちの（秘） 離婚回避マニュアル～』にも企画・協力として参加。 ビジネスモデル ・広告収入 22
Slide 23: メディア事業-自社メディア一覧
３．メディア事業-自社メディア一覧 自社メディアの拡充（現在１２サイト）により、アフィリエイト広告事業との相乗効果を図る。 ＰＣ Ｍｅｄｉａ 一般サイト（勝手サイト） 【ビジネスＳＮＳ】 【ゲーム】 【ポイントサイト】 【ｅコマース】 【その他】 今後も新規メディアを 【ゲーム＆ポイント】 続々リリース予定！！ 【ポイントサイト】 【エンタメ】 公式サイト 【エンタメ】 【その他】 【電子書籍】 【エンタメ】 23
Slide 24: 中国事業 MySQL【愛徳威軟件開発】
４．中国事業 MySQL 【愛徳威軟件開発】 愛徳威軟件開発（上海）有限公司が 中国南部地区初のMySQL正式トレーニングパートナーとして認定。 技術認定 ＭｙＳＱＬ ・MySQL技術者の養成講座 ・各種承認テストの実施 顧客 ・技術サポート 愛徳威軟件開発 ＭｙＳＱＬとは ・コンサルティングサービス 世界中で利用されている、高速かつ 安定性の高いオープンソースのリ レーショナルデータベースのことです。 中国のMySQL技術のリーディングカンパニーとして、 中国におけるMySQL普及につとめます！ 24
Slide 25: 中国事業 盛大との提携
４．中国事業 盛大との提携 【愛徳威広告】 中国最大のオンラインゲーム会社「盛大網絡発展有限公司」との提携。 ユーザーの誘導 広告の提供 【ＣＨＡＮｅｔ】 【盛大オンラインゲーム群】 【盛大ポイントサイト】 ＤＡＴＥ ＤＡＴＥ ・2004年5月NASDAQ上場 ・中国最大級の ・中国最大規模のオンライン 盛大２０００万人のユーザーへ アフィリエイトプログラム ゲーム企業 広告の提供が可能に！！ ・広告主数：400 ・課金ユーザー数2,000万人 ・メディア数：50,000 盛大のオンラインゲームユーザーがCHANetの広告を経由して成果を起こすことにより、通常有料で購入しなければ ならない盛大
Slide 26: 中国事業 売上高【愛徳威広告】
４．中国事業 売上高 【愛徳威広告】 中国大手企業との取引が増加したことにより、売上高が大幅に増加している。 (単位：百万円) 90 売上高 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2Q 3Q 4Q 26
Slide 27: 伊藤忠商事㈱との取り組み
５．伊藤忠商事㈱との取り組み モバイルアフィリエイト事業で欧米に進出する。 ●ヨーロッパ モバイルアフィリエイト広告事業でイギリスへ進出。 （近日リリース予定） ●米国 中国子会社の愛徳威軟件開発（上海）有限公司の 社員を新技術の調査のために米国へ派遣予定。 （近日リリース予定） 27
Slide 28: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました 本資料は株式会社アドウェイズの事業及び業界動向についての株式会社アドウェイズによる 現在の予定、推定、見込み又は予想に基づいた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明はさまざまなリスクや不確かさがつきまとっています。 既に知られたもしくはいまだに知られていないリスク、不確かさその他要因が、将来の展望に 対する表明に含まれる事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。株式会社アドウェイ ズは将来の展望に対する表明、予想が正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著 しく異なるか、さらに悪いこともありえます。 本資料における将来の
Slide 29: aint wets
aint wets ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 30: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社アドウェイズ（英名：Adways Co., Ltd.） 設立年月日 2001年2月28日 事業概要 アフィリエイト広告事業（成果報酬型広告事業） 代表者氏名 岡村 陽久 資本金 1,467百万円 [2007年12月末日現在] 売上高 4,919百万円 [2007年3月期] 経常利益 128百万円 [2007年3月期] 当期純利益 52百万円 [2007年3月期] 従業員数 312名（臨時雇用者除く） [2007年12月末日現在] 30 30
Slide 31: アフィリエイト広告のビジネスモデル
アフィリエイト広告のビジネスモデル 売上原価率 売上総利益率 売上高 約70% 約30% 100% 31 31
Slide 32: 主なサービスラインアップ
主なサービスラインアップ 当社は他社に先駆けいち早くモバイルアフィリエイトを事業展開 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 01年 開始 インターネット 4月 03年 アフィリエイト広告事業 ブランド名を「JANet」に変更 日本 8月 01年 開始 モバイル 8月 04年 2月 ブランド名を「Smart-C」に変更 インターネット 05年 開始 3月 中国 モバイル 06年 開始 8月 32 32
Slide 33: システム開発体制
システム開発体制 312名 91名 42名 （2007年12月31日現在） 全社員の42%超が 開発体制の強化による システムエンジニア 差別化 ●事業規模の拡大に合わせたシステムエンジニアの増強 ●開発のスピード、開発の柔軟性、開発のコスト 33 33
Slide 34: 経営ビジョン
経営ビジョン ＰＣ・モバイルメディアだけでなく、あらゆるメディアにアフィリエイトを拡大させ、 アフィリエイトを日本・中国だけでなく、全世界に浸透させる。 34 34