Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — Investor Presentation (October 2012)
30 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's investor presentation, Oct 3, 2012
Slide 1: Presentazione Business Plan 2012-2015
Conference call 3 Ottobre 2012 Ore 10.00 Presentazione Business Plan 2012-2015 Obiettivo: Sostenibilità
Slide 2: Disclaimer
This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. DISCLAIMER The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”),
Slide 3: Perché un nuovo Piano Industriale (1/2)
3 Perché un nuovo Piano Industriale (1/2) Crisi area EURO Nov. ‘09: Nov. ‘10: Review BP2009-2013 2009-2013 BP Business Plan 2012-2015 2009 2010 2011 2012 165 145 125 105 85 65 45 gen-09 apr-09 lug-09 ott-09 gen-10 apr-10 lug-10 ott-10 gen-11 apr-11 lug-11 ott-11 gen-12 apr-12 lug-12 ott-12 EPRA/NARE
Slide 4: Perché un nuovo Piano Industriale (2/2)
4 Perché un nuovo Piano Industriale (2/2) PROFONDI MUTAMENTI NELLO SCENARIO MACRO ECONOMICO Revisione delle linee strategiche con grande attenzione alla Coinvolgimento SOSTENIBILITA’ del nel processo di RIDUZIONE elaborazione LEVA GRUPPO in termini di : del Piano di FINANZIARIA tutte le ricavi Direz
Slide 5: Le tendenze del settore immobiliare retail Italia
5 Le tendenze del settore immobiliare retail Italia SETTORE RETAIL PECULIARITA’ DEL SETTORE IMMOBILIARE SEGMENTO CENTRI COMMERCIALI Interesse investitori e retailers SCONTA •Calo degli investimenti nel 2012 ma l’Italia ha ancora un buon potenziale •Rischio Paese •Tenuta dei valori immobiliari, ma si
Slide 6: Come si posiziona IGD e i riflessi nel Piano Industriale
6 Come si posiziona IGD e i riflessi nel Piano Industriale In buona parte Presenza in IGD GESTIONE MEDIE Centri centri LEADER TUTTO IL BUSINESS DIRETTA dei DIMENSIONI, commerciali nella propria TERRITORIO centri FACILMENTE con ANCORA catchment area MODEL ITALIANO (11 commerciali RAGGIUNGIBILI ALIMEN
Slide 7: Ipotesi Macro di base
7 Ipotesi Macro di base Ipotesi di base 2012 2013 2014 2015 Inflazione 3,2% 2,2% 2,0% 2,0% PIL -2,3% -0,3% 1,1% 1,2% Italia Consumi -3,1% -1,1% 0,7% 1,0% Inflazione area Euro 2,2% 1,7% 1,7% 1,7% PIL 0,5% 2,2% 3,7% 4,0% Romania Consumi 0,8% 2,9% nd nd Elaborazioni IGD su campione di Istituti e Ricerc
Slide 8: Key figures - Business Plan 2012-2015
8 Key figures - Business Plan 2012-2015 BP 2012-2015 CAGR Ricavi attività locativa +3,6% Consolidamento CAGR Ricavi attività locativa dei risultati +2,8% operativi LFL Ebitda Margin (Gest. Caratt. >71% 2015) Asset Management <1.2x fine 2015 Gearing ratio attraverso arco piano <1.4x Loan to Value (fi
Slide 9: Linee guida strategiche
Linee guida strategiche 9 Crescita Sostenibile 1. 2. 3. Consolidamento Valorizzazione Sostenibilità portafoglio e dei risultati finanziaria operativi pipeline di sviluppo 3 Ottobre 2012 Presentazione Business Plan 2012-2015
Slide 10: 1. Italia
1. Italia 10 Strategie commerciali per sostenere la headline dei ricavi 1. Consolidamento Capacità di innovare…. (incremento brand internazionali, valorizzazione eccellenze territorio, servizi alla dei risultati operativi persona) ….e di comprendere i cambiamenti del settore (attenzione alle evoluzi
Slide 11: 1. Romania
1. Romania 11 Sulla crescita stimata dei ricavi netti per Winmarkt nel periodo 2012-2015 influiscono: l’indicizzazione dei contratti, 1. Consolidamento dei risultati gli stepped rent, operativi i rinnovi effettuati a market rent le azioni di qualificazione della GLA. Politiche commerciali: estension
Slide 12: 2. Sostenibilità finanziaria
12 2. Sostenibilità finanziaria 2. Sostenibilità 2012 2013 2014 2015 finanziaria Ipotesi Spread sul breve 3.1% 2,75% 2,50% 2,50% finanziarie Spread su nuovi finanziamenti 3,50% 3,50% 3,25% Previsione Euribor3M Previsione Euribor6M 2,50% € 50 Previsione IRS EUR3 anni Previsione IRS EUR5 anni Mark to
Slide 13: 2. Sostenibilità finanziaria
13 2. Sostenibilità finanziaria 2. Sostenibilità finanziaria Italia Rapporto gearing Riduzione del rapporto di indebitamento al 2015 D/E< 1,2x senza superare 1,4x su arco piano (nell’ipotesi di dismissione di asset per ca. 100€ mln in arco piano) Politiche di Hedging Obiettivo sul grado di copertura
Slide 14: 2. Bond Convertibile
14 2. Bond Convertibile 2. Sostenibilità finanziaria Bond convertibile (Scadenza 28/12/2013) Work in progress con alcune tra le principali istituzioni finanziarie (italiane ed estere) sulle modalità di STRATEGIA rifinanziamento. FINANZIARIA emissione di bond corporate senior (non convertibile) Ipote
Slide 15: 3. Pipeline
15 3. Pipeline Esp 3. Valorizzazione Nuovi Centro d’Abruzzo portafoglio e Chioggia Restyling/ investimenti Porto Grande pipeline di Porta Medicea ampliamenti sviluppo Centro Sarca Grand Rondò Le porte di Napoli Apertura Investimento mese anno 2012 2013 2014 2015 Totale di cui in arco piano: Chioggia
Slide 16: 3. Italia
16 3. Italia 3. Valorizzazione portafoglio e Investimenti e capex pipeline di sviluppo Focalizzazione sulla committed pipeline: Restyling e ampliamenti dei centri prime in funzione degli obiettivi commerciali e per mantenere elevata attrattività Nuove aperture di centri con potenzialità sul territor
Slide 17: 3. Disinvestimenti e ulteriori opportunità di sviluppo: Italia
17 3. Disinvestimenti e ulteriori opportunità di sviluppo: Italia 3. Valorizzazione portafoglio e pipeline di sviluppo Cessione di asset per un controvalore di 100 € mln nel corso del Piano Industriale Rotazione di asset e partnership con investitori istituzionali finanziari anche alla luce dell’app
Slide 18: 3. Disinvestimenti e ulteriori opportunità di sviluppo: Romania
3. Disinvestimenti e ulteriori opportunità di sviluppo: 18 Romania 3. Piano di investimenti per riqualificazione su arco piano Valorizzazione portafoglio e pipeline di Obiettivi degli investimenti per manutenzione straordinarie (ca 12€mn): sviluppo Adeguamento agli standard internazionali dei centri
Slide 19: 3. Romania
19 3. Romania RECUPERO GLA E 3. OTTIMIZZAZIONE Valorizzazione portafoglio e FLUSSI VERTICALI pipeline di sviluppo Cluj Fitness center La cuina Ploiesti 2015 AVVIO PROGETTAZIONI REFURBISHMENT GameLand – Rm Valcea 2 NUOVE FACCIATE 2014 RIDEFINIZIONE (capex per predisporre + PERIMETRO CORE portafoglio
Slide 20: 3. Chioggia Retail Park
20 3. Chioggia Retail Park CHIOGGIA RETAIL PARK – CHIOGGIA (VE) 3. Valorizzazione portafoglio e Chioggia Retail Park (VE) pipeline di sviluppo Inizio lavori fine 2012 Fine lavori marzo 2014 Il progetto prevede una GLA totale di 18.343 in cui ci saranno un Ipercoop da 7.490 mq (di cui 4.500 mq di ven
Slide 21: 3. ESP
3. ESP 21 ESP – Restyling e Ampliamento 3. Valorizzazione Restyling - Lavori completati a fine 2011 portafoglio e pipeline di Totale investimento circa 2.8 mln € sviluppo Il restyling (interno ed esterno) ha riguardato l’illuminazione, la pavimentazione, gli arredi e il lay out di alcuni negozi nell
Slide 22: 3. Porto Grande
22 3. Porto Grande 2. PORTO GRANDE – Porto d’Ascoli (AP) Valorizzazion e portafoglio e pipeline di sviluppo Inizio lavori : metà 2013 Fine lavori: maggio 2014 E’ in corso la progettazione definitiva delle opere di urbanizzazione con l’amministrazione comunale. L’extension prevede un ampliamento di 5
Slide 23: 3. Centro D'Abruzzo
23 3. Centro D’Abruzzo 3. CENTRO D’ABRUZZO – S. Giovanni Teatino (CH) Valorizzazione portafoglio e pipeline di sviluppo Inizio lavori secondo semestre 2012 Fine lavori marzo 2014 E’ in corso la progettazione definitiva delle opere di urbanizzazione con l’amministrazione comunale. L’extension prevede
Slide 24: Centro Sarca, Gran Rondò, Le Porte di Napoli (capex)
2. Centro Sarca, Gran Rondò, Le Porte di Napoli (capex) 24 CENTRO SARCA – Sesto San Giovanni (MI) 3. Valorizzazione Inizio lavori :2013 portafoglio e pipeline di sviluppo Fine lavori 2015 Restyling Galleria e facciata Totale investimento previsto circa 6 €mln Rendering ampliamento Centro Sarca, inte
Slide 25: 3. Porta a Mare - City Center (1/3)
25 3. Porta a Mare - City Center (1/3) PROGETTO PORTA A MARE - LIVORNO Su Porta a Mare è in corso una revisione progettuale 3. Valorizzazione tesa ad ottimizzare le destinazioni e le tipologie portafoglio e pipeline di funzionali. sviluppo E’ prevedibile che le approvazioni arrivino a fine del 2013
Slide 26: 3. Porta a Mare – City Center (2/3)
26 3. Porta a Mare – City Center(2/3) 3. Valorizzazione portafoglio e pipeline di sviluppo 3 Ottobre 2012 Presentazione Business Plan 2012-2015
Slide 27: 3. Porta a Mare – City Center (3/3)
27 3. Porta a Mare – City Center (3/3) 2012-2013 2014-2015 Piazza Mazzini Mazzini: Fine vendita residenziale Commerciale Officine: Commerciale e inizio e vendite residenziale 3. Valorizazione Residenziale portafoglio e pipeline di sviluppo PORTA MEDICEA - Sviluppo vendite Ante 1H 2012 2H 2012 2013 2
Slide 28: Final remarks (1/2)
28 Final remarks (1/2) Riteniamo che : il Business Plan 2012 – 2015, come evoluzione del Piano precedente, possa considerarsi un piano di consolidamento del forte sviluppo realizzato negli anni precedenti (Valore portafoglio Immobiliare da 500€mn all’IPO nel 2005 a 1,9€mld a fine 2011) il Business P
Slide 29: Final remarks (2/2)
29 Final remarks (2/2) Ma soprattutto a: Non scendere sotto 0.07 € di dividendo e Se i livelli di prezzo del titolo lo consentiranno a riproporre la Dividend Reinvestment Option ogni anno (Ipotizzato che il 50% dell’ammontare da distribuire sia reinvestito in un aumento di capitale organizzato ad ho
Slide 30: www.gruppoigd.it
www.gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 M. +39 3386211738 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it