Ajinomoto Co., Inc. · TSE:2802
Ajinomoto — Investor Presentation (February 2014)
48 slides from Ajinomoto's investor presentation, Feb 24, 2014
Slide 1: 2014-2016 中期経営計画「再び構造改革、そして成長」
味の素株式会社 2014-2016 中期経営計画 「再び構造改革、そして成長」 ～確かなグローバル・スペシャリティ・カンパニーへ～ 2014年2月24日 取締役社長 最高経営責任者 伊藤 雅俊
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. 次期中期経営計画の位置づけ Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 Ⅲ. 重点戦略 Ⅳ. 財務戦略 Ⅴ．まとめ 1
Slide 3: 11-13中期経営計画の振り返り
Ⅰ. 次期中期経営計画の位置づけ 11-13中期経営計画の振り返り： 飼料用アミノ酸等バルク事業に課題。食品/バイオ・ファイン事業(除く飼料用アミノ酸)は成長 11-13中計で策定した「成長」と「構造強化」施策を着実に実行 年度別／事業別営業利益 成果が出た一方で、依然大きな課題も明確となった (億円) 800 飼料用アミノ酸等バルク3事業・医薬の構造課題が未解決 726 712 • リジンへの高い依存度による不安定な収益構造 694 640 113 • MSG・甘味料バルクの価格競争激化 88 135 620 飼料用アミノ酸 600 19 33 0 医薬 • 医薬の脆弱な事業構造 65 11
Slide 4: 次期中計に向けた課題/事業機会
Ⅰ. 次期中期経営計画の位置づけ 次期中計に向けた課題/事業機会 課題 • 市場・競合変化の認識と、それに対する対応の深さが不足 次期中計ではさらなる構造改革を推進する – バルク３事業： 競合による価格攻勢を受け、収益が大幅に悪化 ⇒ ・ バルク事業比率をコントロール ・ コモディティをスペシャリティ化することにより付加価値型へ – 医薬事業： 不十分なパイプラインと競合新薬の影響で売上減少 ⇒ ・ 継続的パイプライン強化の仕組み ・ 規模にあったコスト構造への改革 機会 • 食品/バイオ・ファイン（除くバルク事業）は、大きく拡がる成長機会を確実に獲得する – 食品事業： 事業基盤強いアセア
Slide 5: 次期中計の目指す姿
Ⅰ. 次期中期経営計画の位置づけ 次期中計の目指す姿： 「構造強化」を更に追求。そして確かなグローバルカンパニーへの第2ステージとして「成長」への舵を切る － 「更なる構造強化」と「成長モメンタムの加速化」－ & （事業構造改革） （成長） with 参考： 2016年度目標 2013年度見込み 利益成長 営業利益 910億円 620億円 筋肉質な構造 営業利益率 8% 6.1% （6.3%）*2 株主価値の実現 ROE 9% 7.1% スペシャリティの追求 バルク利益比率＊1 10%程度 － *１ 全社営業利益に占めるバルク事業（加工用うま味調味料、飼料用アミノ酸、甘味料）の割合 *2 20
Slide 6: 目指す営業利益の構成
Ⅰ. 次期中期経営計画の位置づけ 目指す営業利益の構成： バルク事業比率をコントロールし、全事業で「スペシャリティ」を追求することで、利益の質を高める 1,500 （億円） 1,500 100 飼料用アミノ酸 90 医薬 910 カルピス 80 （2012年度まで） 46 食品、 726 712 バイオ・ファイン 694 (除く飼料用アミノ酸) 640 113 88 135 620 19 0 33 65 116 86 32 56 48 500 32 48 1,310 408 15 784 137 587 23 473 472 492 497 バルク事業* 233 0 FY2008 FY2009
Slide 7: 営業利益増加額の内訳
Ⅰ. 次期中期経営計画の位置づけ 営業利益増加額の内訳： Fit（事業構造改革）とGrow（成長）の両輪で、2016年度910億円を達成する 営業利益 (事業構造改革) (成長) (億円) 15 910 100 40 海外食品：55 135 低資源利用発酵 70 飼料用アミノ酸：80 医薬：13 620 2013年度 課題事業の 食品・その他事業の コンシューマー食品 アミノ酸、化成品 等 2016年度 (見込み) 構造改革 コストダウン取組/ (除: 加工用うま調) (目標) (バルク事業*、医薬） 資本効率向上 * バルク事業：加工用うま味調味料、飼料用アミノ酸、甘味料 6
Slide 8: 確かなグローバル・スペシャリティ・カンパニーに向けたロードマップ
Ⅰ. 次期中期経営計画の位置づけ 「確かなグローバル・スペシャリティ・カンパニー」に向けたロードマップ： グローバルトップ10を照準に入れ、成長を加速させる 11-13中計時のロードマップ スペシャリティ化による 営業利益 1,500億円～ 営業利益率 10%～ 安定的利益成長の実現 ROE 10%～ EPS成長 10%程度/年 時価総額 1.5兆円～ 2010年 2013年 2016年 営業利益 690億円 870億円 1,000億円+α グローバル食品 最終利益 企業への飛躍 赤字からの脱却 成長モメンタム グローバル の加速化 食品メーカー※ カンパニーへの トップ10へ 収益を早期に
Slide 9: 目次
目 次 Ⅰ．次期中期経営計画の位置づけ Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 Ⅲ. 重点戦略 Ⅳ. 財務戦略 Ⅴ．まとめ 8
Slide 10: 14-16中計の基本方針
Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 14-16中計の基本方針 スペシャリティの追求 • 先端バイオ・ファイン技術が先導するスペシャリティ食品企業グループへ 1 成長ドライバーの展開 2 更なる事業構造強化 • グローバル成長 • コモディティ to スペシャリティを軸とした事業構造改革 顧客・国（地域）適合の徹底で各国おいしさNo.1を実現 – 素材・技術力と顧客機会発見力・顧客価値創造力による – 日本食品 for ONE：個別化/多様化する顧客への価値創造 バルク事業のスペシャリティ化 – 海外食品 for ALL： Five Starsを軸とした飛躍的成長 – 低資源利用発酵を中心としたコスト
Slide 11: スペシャリティの追求
Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 スペシャリティの追求： 「先端バイオ・ファイン技術力/素材力」と「ソフトの力」をかけあわせ、スペシャリティを継続的に創出 味の素グループのスペシャリティの源泉 先端バイオ・ファイン技術力 顧客機会発見力 素材力 顧客価値創造力 スペシャリティ素材 リテール化 ソリューション • 味の素グループならではの • 多様な顧客・多様な地域に • 変化する顧客起点での 先端バイオ・ファイン技術を 同化し、先端技術でユーザーに 独自素材・技術を活かした 活かした競争力ある素材を創出 適応した価値を提供 ビジネスモデルを創出 – 新規呈味物質 – 個別化/多様化する消費者へ （
Slide 12: 目指す事業の方向性
Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 目指す事業の方向性： コンシューマー食品とアミノサイエンスの2本の柱を 先端バイオ・ファイン技術が先導するスペシャリティ食品企業グループへ "Ajinomoto Group Shared Value" (ASV) （参考） MSGと甘味料の Genuine Global Specialty Company （参考） 飼料用アミノ酸の リテール比率 スペシャリティ比率 MSG ＊営業利益ベース（億円） （重量ベース） バルク コンシューマー食品 アミノサイエンス 32% 26% 15% （コモディティ） Branded Food AminoScience 100 リ
Slide 13: 各事業ドメインの事業概要とスペシャリティのあり方
Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 （参考） 各事業ドメインの事業概要とスペシャリティのあり方 ：2016年度 営業利益規模 コンシューマー食品 680億円 アミノサイエンス 230億円 日本食品 ライフサポート (動植物栄養・高機能素材) 豊かな食資源の提供と、人々の暮らしに貢献する 一人の生活者の課題解決に向け、「おいしさ技術力」 新機能素材とサービスを継続的に創出 「消費者の簡便調理力」「過剰・不足栄養の解消力」 動植物栄養 生活関連素材 バイオ新素材 等、多くの新しい価値を先端技術で生み出す 飼料用栄養 ｴﾎﾟｷｼ樹脂ﾌｨﾙﾑ • 市場変化にあわせた定番商品の適応力 領域拡大 の多様な用途拡
Slide 14: ASV（Ajinomoto Group Shared Value）
Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 ASV（"Ajinomoto Group Shared Value") 創業以来の"事業による生活／社会・地球への貢献"を通じて、経済価値を生み出す 創業時の志 地球課題への貢献 経済価値を生む （1909年） うま味を通じて おいしく栄養を摂ることを通じて 社会価値の実現が 粗食をおいしくし、 世界各地の健康な社会に貢献 経済価値（利益）を創出 国民の栄養を改善 地球持続性 食資源 健康な生活 ひと 生き物 地球 池田 菊苗 鈴木 三郎助 「Eat Well, Live Well.」 ひと、生き物、地球のSustainability 100年先も、地球と生きる。
Slide 15: 目次
目 次 Ⅰ．次期中期経営計画の位置づけ Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 Ⅲ. 重点戦略 ・ 「Open New Sky（事業領域拡大）」のコンセプト ・ 成長ドライバー ・ 事業構造強化 ・ 経営基盤の進化（経営イノベーション） ・ 戦略目標 Ⅳ. 財務戦略 Ⅴ．まとめ 14
Slide 16: 「Open New Sky（事業領域拡大）」のコンセプト
Ⅲ. 重点戦略 「Open New Sky （事業領域拡大）」のコンセプト： 飛躍成長に向け、柔軟な思考・働き方を全社を挙げて推進 "Open New Sky"の発想 「隣地拡大」の考え方： • 既存商品のもつ「リソース」に着目し、 柔軟な「外部の力の活用（オープン＆リンク）」と 既存領域以外の隣接領域でチャンスを発掘 発想を広げた「隣地拡大」に日常的に取り組む • 市場にある外部リソースも活用し、別の市場へ展開 飛び地/ 既存製品領域 ②市場の拡大 イノベーション A市場 自力 従来の コンソメ(例) ①製品の拡大 Toss Sala (例) 隣地拡大 Ｒ Organic ブランド C市場
Slide 17: グローバル成長(1)日本食品 for ONE
Ⅲ. 重点戦略 1 成長ドライバー： グローバル成長(1)日本食品 for ONE （顧客同化） 個別化/多様化する顧客向けに価値創造し続け、安定成長を実現する 顧客機会発見力 顧客価値創造力 新たなターゲット像の捉え方 ターゲット像イメージ＊と提供価値 （例） デモグラフィック属性に、複線化するライフステージや デモグラフィック属性 （所得 等） Ｔｏｓｓ Ｓａｌａ Ｒ ライフスタイルをかけあわせ、消費者像を捉える Cook Do Ｒ 食生活エンジョイ派 従来の デモグラフィック属性 香味ペースト セグメント軸 （性別、年代、所得、・・・） 時短優先 テキパキ派 技術 Cook Do Ｒ お
Slide 18: グローバル成長(2)海外食品 for ALL
Ⅲ. 重点戦略 1 成長ドライバー： グローバル成長(2)海外食品 for ALL （地域・国同化） 海外コア展開国" Five Stars" を起点とした飛躍的成長で、日本に次ぐ国・エリアの柱をつくる ２倍、３倍を目指す "Five Stars" 主要戦略 "Rising Stars" 主要戦略 ：2020年度に向けた売上拡大規模 主力調味料分野の強化と新規拡大 アフリカ・中東 （対2012年度、現地通貨ベース） 既存コア • 「味の素 Ｒ」に加え、核酸等との複合うま味調味料 うま味調味料を軸にした周辺国 分野 の展開拡大 への展開を加速 • 風味調味料の原料内製化含めた品質強化 ｘ3倍 •
Slide 19: R&Dのリーダーシップ(1)基本方針
Ⅲ. 重点戦略 1 成長ドライバー： R&Dのリーダーシップ(1)基本方針 成長を支える「世界一の調味料技術」と「独自の先端バイオ」を磨きこむ 21世紀の人類社会の課題解決に貢献 ～地球持続性・食資源・健康な生活～ R&Dの リーダーシップ 将来の成長を担う 全社戦略テーマに 50%以上のR&D資源を重点投入 世界一の調味料技術 独自の先端バイオ ～スペシャリティ素材創出と ～調味料サイエンスと出口の拡大～ 先端医療での事業化～ 研究開発推進力の強化 ～オープン＆リンクイノベーション～ 18
Slide 20: R&Dのリーダーシップ(2)世界一の調味料技術
Ⅲ. 重点戦略 1 成長ドライバー： R&Dのリーダーシップ(2)世界一の調味料技術 「おいしさ」技術の更なる深化に加え、外部活用も含めた調味料の出口拡大を推進 おいしさの立体的解明力と設計力深化 出口の拡大 「おいしさ」を構成する立体要素 既存商品力の最大化 おいしさ発現メカニズム解析 ＋ 外部環境 • レセプター応答技術による味・ オケージョン 人との関わり 地域の拡大（Rising Stars） 香り・食感相互作用の解明 脳科学 • 非うま味文化圏 等 経験・情報 • 口腔内感覚の計測モデル設計 （南アジア 等） • 次の新興国 フレーバー ＋ （アフリカ・中東 等） 味覚 おいしさ自在
Slide 21: R&Dのリーダーシップ(3)独自の先端バイオ
Ⅲ. 重点戦略 1 成長ドライバー： R&Dのリーダーシップ(3)独自の先端バイオ 味の素グループの総力と、外部の力を活用し、新たなビジネスモデルを確立(ヘルスケア領域の例) 診断（生活～医療） 再生医療 バイオ医薬 ＋ソリューション ＣＤＭＯ 診断支援に加え、健康管理・ 細胞治療分野も含め、 先端バイオ製造技術で 個別化栄養・医療へ展開 再生医療領域での展開拡大を図る 高付加価値サービスを提供 iPS細胞培地 栄養バランス検査 次世代抗体医薬 StemFit Ｒ 増殖用培地/分化用培地 2011年 ASF培地 がんリスクスクリーニング 個別化 たんぱく抗体医薬 （ＡＩＣＳ） ソリューション
Slide 22: iPS細胞用培地StemFitの開発
Ⅲ. 重点戦略 1 成長ドライバー： R&Dのリーダーシップ(3)独自の先端バイオ 産学共同で、ｉＰＳ細胞用培地「ＳｔｅｍＦｉｔ®」の開発に成功 味の素グループの総力を活用して事業化へ 京都大学・慶應義塾大学との共同研究成果 バイオ・ファイン技術 事業・製品 アミノ酸栄養・ 京都大学 「ＳｔｅｍＦｉｔ®」 ＡＫ０３ 輸液 iPS細胞研究所（CiRA） 代謝研究 • 培養に必須な因子を最適な 経腸栄養剤 配合技術・ エレンタール ｉＰＳ細胞・ 比率で配合 栄養剤開発製造技術 ＥＳ細胞用培地 • 動物・ヒト由来成分を全く含まず、 無血清培地 アミノ酸分析技術 より高い安全性が期待できる アミノイン
Slide 23: コモディティtoスペシャリティを軸とした事業構造改革(1)
Ⅲ. 重点戦略 2 事業構造強化：コモディティtoスペシャリティを軸とした事業構造改革(1) スペシャリティ化とコスト競争力強化により、バルク事業と医薬事業の収益性を大幅に向上 バルク事業 医薬事業 飼料用アミノ酸 加工用うま味・甘味料 味の素製薬社 • AjiPro Ｒ -L等のスペシャリティ • 新規呈味物質・超高甘味 素材のウェイト拡大 甘味料等のスペシャリティ素材 （反芻動物領域、水産、ペット 等） の新規創出 – 営業利益の構成比： 16年 40%、20年 60% • 積極的な外部連携による スペシャリティ化 – Ｒ＆Ｄなどの経営資源を、 • 海外を中心としたリテール製品 パイプライ
Slide 24: 低資源利用発酵の具体的施策
Ⅲ. 重点戦略 2 事業構造強化：コモディティtoスペシャリティを軸とした事業構造改革(2) 導入済みの技術と今後の追加展開により、2016年度には70億円のコスト削減貢献を見込む 低資源利用発酵の具体的施策 FY2011-2013 FY2014 FY2015 FY2016 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ導入 高性能化 （FY13/Q1） （削減率拡大） MSG ★他地域展開 高性能化 主原料を （FY14/Q3～） 削減する技術 核酸 ★ﾀｲ導入 高性能化 （FY14/Q1） 飼料用アミノ酸 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ導入 他地域展開 （FY13/Q2） 米国導入 高性能化 （FY12/Q2） MSG ﾀｲ導入 （FY13
Slide 25: 資本効率を更に高め、株主価値・ROEの向上へ
Ⅲ. 重点戦略 2 事業構造強化： 資本効率を更に高め、株主価値・ROEの向上へ 付加価値バリューチェーンへの注力 事業ポートフォリオと ／キャッシュマネジメント 機能バリューチェーンの適正化 重要バリューチェーンの内製化と、 柔軟な外部生産委託 • グローバルな最適生産体制構築 ＜事業別のＶＣマネジメントの例＞ 生産 • 国内自社３工場の機能再編と要員再配置 （食品・MSG） 強化 • 各地域でのリテール製品開発 ～生産VCを強化 付加価値 VCへの 注力 （飼料用アミノ酸） • 物流連携の模索により、 メリハリ • 素材生産は、戦略に応じて 物流 効率化と環境保全を推進 外部調達を含め柔軟
Slide 26: 経営基盤の進化：ガバナンスと人材
Ⅲ. 重点戦略 3 経営基盤の進化： グローバル・スペシャリティ・カンパニーにふさわしい、 「機動力と効率性」を備えたガバナンスと、分厚い人材層を整備 グローバルガバナンス 分厚い人材 200名の「次期経営人材」の母集団を形成（～2016年度） • グローバル経営人材/ローカル専門人材の選抜、採用、育成 海外での飛躍的成長を実現するための 採用・育成によるダイバシティマネジメント基盤の確立 現場での意思決定のスピード向上 （～2016年度） • 第一ステップとしてアセアン・ラテンアメリカ • 海外役員現地化比率 50% • 女性マネージャー比率 20% 「機動力」と「効率性」を目指したマネジメ
Slide 27: 目次
目 次 Ⅰ．次期中期経営計画の位置づけ Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 Ⅲ. 重点戦略 Ⅳ. 財務戦略 Ⅴ．まとめ 26
Slide 28: 財務戦略
Ⅳ. 財務戦略 財務戦略： 成長投資・資金調達・株主還元の考え方 14-16年度 11-13年度見込み • 事業構造強化と成長ドライバーの展開により収益を向上 • 営業キャシュフロー： キャッシュ • 営業キャッシュフロー：3年間で3,000億円レベルを創出 2,789億円 フロー • EBITDA率：11.0% • 売上高EBITDA率：12%水準へ引き上げ （13年度見込み） • 設備投資：3年間で1,800億円を成長投資へ傾斜配分 • 設備投資： 成長投資 • M&A・提携の積極活用 1,621億円 （専門部隊＋重要戦略地域/領域への専門人材配置） • D/Eレシオ：基本として30%程度
Slide 29: 目次
目 次 Ⅰ．次期中期経営計画の位置づけ Ⅱ. 中期経営計画の基本方針 Ⅲ. 重点戦略 Ⅳ. 財務戦略 Ⅴ．まとめ 28
Slide 30: 戦略目標
Ⅴ. まとめ 戦略目標： 確かなグローバル・スペシャリティ・カンパニーに向け、重点戦略に応じた戦略目標を設定 指標 2013年度見込 2016年度計画 利益成長（の規模） 営業利益 620億円 910億円 ビジネス指標 営業利益率 6.1% (6.3%)* 8% 筋肉質な構造 EBITDA率 11.0% 12.5% 1 グローバル 全社の海外利益比率 52% 60% 成長 成長 Five Stars 売上成長率 － 70% （対2012年度） ドライバー の展開 R&Dの 将来の成長を担う 全社戦略テーマへのR&D費投入比率 40% 50%以上 リーダーシップ 戦 2 MSGのリテール比率 6
Slide 31: 事業別目標：売上高・営業利益
Ⅴ. まとめ 事業別目標：売上高・営業利益 2013年度見込 2016年度計画 増加額 売上高 営業利益 売上高 営業利益 営業利益 (億円) (億円) 営業 (億円) (億円) 営業 (億円) 利益率(%) 利益率(%) 3,383 7.9 国内食品 266 3,378 315 9.3 49 (3,013) (8.8) 海外食品 3,162 253 8.0 3,793 360 9.5 107 バイオ・ファイン 2,353 64 2.7 2,798 169 6.0 105 (うち飼料用アミノ酸) 967 0 0.0 1,170 80 6.8 80 医薬 490 33 6.7 446 46 10
Slide 32: 課題事業の構造改革
２０１４－２０１６ 中期経営計画 課題事業の構造改革 ① 飼料用アミノ酸事業 ② 医薬事業
Slide 33: 飼料用アミノ酸事業 11-13中計の振り返りと課題認識
① 飼料用アミノ酸事業 11-13中計の振り返りと課題認識： 市場は堅調に拡大する中、各社の増産による供給過剰と価格攻勢により収益性悪化 飼料用アミノ酸事業の 11-13中計期間の実績見込み 市場・競合環境 （単位：億円） 2011年度 2012年度 2013年度 • 高スプレッドにより、リジン・スレオニン・ トリプトファン共に需要が拡大 • 一方で、各社の増産・供給過剰により 中期計画 ー ー 816 ２０１３年より価格が軟化 売上高 • 加えて、競合の積極的な価格攻勢により 実績・見込 869 946 967 市場全体の価格が下落 中期計画 ー ー 103 営業利益 自社 実績・見込 11
Slide 34: 構造改革戦略の骨子(1)スペシャリティ化
① 飼料用アミノ酸事業 構造改革戦略の骨子(1)スペシャリティ化 スペシャリティ比率拡大による 収益構造の変革 営業利益の内訳 • 投資、R&D費、人材等の経営資源を • スペシャリティからの利益創出を スペシャリティに重点投入し、 全体の40~60%へ高める 事業の積極的拡大を図る コモディティ – 「コモディティ製品」技術開発から、 スペシャリティ 「スペシャリティ製品」新事業開発促進に シフト – AjiPro -Lを軸とした反芻動物領域の Ｒ 60% 生産・アプリケーション技術開発を強化 40% 7% 2012年度 2016年度 2020年度 33
Slide 35: 構造改革戦略の骨子(2)Open New Sky／生産変革
① 飼料用アミノ酸事業 構造改革戦略の骨子(2)Open New Sky／生産変革 Open New Sky領域での 生産技術／体制変革による 新事業開発推進 競争力強化 • 単胃動物（鶏･豚）から隣接領域への事業拡大 • 低資源利用発酵技術の展開、 – AjiPro -Lを軸とした反芻動物領域 Ｒ 新プロセス導入による生産効率/コスト競争力 – 優位技術を武器とした新規周辺領域 の強化 （例： 水産･ﾍﾟｯﾄ 等） – アミノ酸に隣接する他飼料添加物分野 • フレキシブル生産工場化の積極的推進による • 効果的事業提携 市場変動への対応力強化／拠点戦略強化 • 上記生産体制変革により、 顧客
Slide 36: 次期中計目標：飼料用アミノ酸
① 飼料用アミノ酸事業 次期中計目標 • スペシャリティ化の推進： ＋30億円 • AjiPro -Lの事業拡大 Ｒ （増産・地域拡大） 営業利益率(%) • コストダウン • その他スペシャリティ ＋20億円 営業利益(億円) （低資源利用発酵 等） 製品の投入 • 需給・競合動向に応じた ＋50億円 • コストダウン 市場価格の適正化 （低資源利用発酵 等） 100 80 0 8.0% 6.8% 0.0% 2013年度 2016年度 2020年度 （見込） （単位：億円） 売上高 967 1,170 1,250 営業利益 0 80 100 ＊コモディティ製品の価格上昇による収益増は織り込ま
Slide 37: 医薬事業 11-13中計の振り返りと課題認識
② 医薬事業 11-13中計の振り返りと課題認識 味の素製薬社の11-13中計期間の実績見込み 成果 • ㈱陽進堂と輸液・透析事業に関する （単位：億円） 合弁会社（エイワイファーマ㈱）を設立 2011年度 2012年度 2013年度 （2013年7月1日～） – 輸液・透析事業分割に伴い味の素製薬㈱ 中期計画 ー ー 874※ の原価率改善 売上高 – 味の素製薬㈱の営業利益率は、 実績・見込 780 715 490 4-6月5.3%から、7-12月13.5%へと 大幅に上昇 中期計画 ー ー 82 • AJM300*1のPOC*2獲得 営業利益 – IBD領域*3において、経口インテグリン
Slide 38: 医薬事業 基本方針
② 医薬事業 基本方針 味の素グループの食と健康領域拡大の中で、 医薬・医療周辺領域における事業拡大のための専門的機能を担う 課題解決 1 徹底した構造改革により、 施策 営業利益率15%を持続的・安定的に確保できる収益構造を構築 • 持続的な成長に向けた味の素製薬㈱の 機能の見直しと組織要員の適正化 2 積極的外部連携により、 消化器系疾患領域を中心とした製品・パイプラインを強化 3 アジアを中心とした海外展開の加速 37
Slide 39: 課題解決施策：R&D構造改革と収益体質強化
② 医薬事業 １ 課題解決施策： R&D構造改革と収益体質強化 徹底した構造改革により、営業利益率15%を持続的・安定的に確保できる収益構造を構築 Ｒ＆Ｄ構造改革 組織体制のスリム化による収益体質強化 • 共同開発の推進に向けた （部門・拠点数） 新たな研究開発体制の構築 2013年度 2016年度 – 導入・共同開発のための機能 （開発研究および臨床開発）は充実 営業マーケティング 15 12 – オープン＆リンクイノベーションを基本とし、 Ｒ＆Ｄ 3 3 自社探索機能は絞り込むことで 生産 3 2 創薬研究所100名体制を確立 コーポレート部門 11 7 • グループ全体視点でのR&D要員
Slide 40: 次期中計目標：医薬事業
② 医薬事業 次期中計目標 • 薬価改定等による影響： ▲50億円 • 薬価改定等による影響： ▲32億円 営業利益率(%) • AJM300等の新製品 営業利益(億円) • 製造原価低減・ による売上増 ＋94億円 SGA費効率化： ＋45億円 • 隣地拡大戦略による 新市場獲得 90 46 33 10.3% 15.0% 6.7% 2013年度 2016年度 2020年度 （見込） （単位：億円） 売上高 490 446 600 営業利益 33 46 90 39
Slide 41: 参考資料
参考資料
Slide 42: 事業別戦略：(1)国内食品
事業別戦略：(1)国内食品 (単位: 億円) 2013年度見込 2016年度計画 増分 年平均成長率 売上高 3,013 3,378 365 3.9% 営業利益 266 315 49 5.8% 調味料・加工食品 一人ひとりの生活者の課題解決を通じた価値創造 事業構造の強化 •複線化するライフステージに応じたマーケティング手法の進化 •主要原料調達リスクの回避とコストダウン •市場変化にあわせた定番商品のロングセラー化 •SCM再構築と連動した棚卸資産の圧縮 •"for ONE" ウォンツに対応した隣接市場への拡大 •マーケティング高度化に向けた組織強化・人材育成 冷凍食品 国内でのさらなる成長
Slide 43: 事業別戦略：(2)海外食品
事業別戦略：(2)海外食品 (単位: 億円) 2013年度見込 2016年度計画 増分 年平均成長率 売上高 3,162 3,793 631 6.3% 営業利益 253 360 107 12.5% コンシューマーフーズ " Five Stars"を起点とした飛躍的成長 既存展開国強化／新規展開国の開拓 •主力調味料分野の強化と新規拡大 •うま味調味料を軸にした •先発導入国商品の横展開含め、ローカルコア食品の導入 アフリカ西部～東部への事業拡大 •Five Starsを軸とした周辺国への事業展開 •トルコ、エジプトを核とした イスラム圏の開拓 •盤石な伝統チャネルでの事業基盤から外食・モダンチ
Slide 44: 事業別戦略：(3)バイオ・ファイン
事業別戦略：(3)バイオ・ファイン (単位: 億円) 2013年度見込 2016年度計画 増分 年平均成長率 売上高 2,353 2,798 445 5.9% うち飼料用アミノ酸 967 1,170 203 6.6% 営業利益 64 169 105 38.2% うち飼料用アミノ酸 0 80 80 - 飼料用アミノ酸 スペシャリティ事業拡大による収益構造の変革 •投資・R&D・人材等の経営資源をスペシャリティ事業に重点投入 アミノ酸 甘味料: 国内・海外のリテール製品強化：新領域（機能性甘味料・甘味加工食品）での商品開発加速 医薬用・食品用アミノ酸: 顧客起点での高付加価値型事業の強化 （スペシ
Slide 45: 事業別戦略：(4)医薬
事業別戦略：(4)医薬 (単位: 億円) 2013年度見込 2016年度計画 増分 年平均成長率 売上高 490 446 ▲44 ▲3.1% 営業利益 33 46 13 11.7% 医薬 徹底した構造改革により、営業利益率15%を持続的・安定的に確保できる収益構造構築 •持続的な成長に向けた味の素製薬㈱の機能の見直しと組織要員の適正化 •グループ全体視点でのR&D要員重点配置 積極的外部連携により、消化器系疾患領域を中心とした製品・パイプラインを強化 •創薬連携：外部資源の活用により、ますます高度化する創薬のリスク低減と開発のスピードアップ •開発・マーケティング連携：R&Dリスクをコントロー
Slide 46: 事業別戦略：(5)その他事業
事業別戦略：(5)その他事業 (単位: 億円) 2013年度見込 2016年度計画 増分 年平均成長率 売上高 832 1,010 178 6.7% 営業利益 4 20 16 71.0% その他事業（例：健康ケア） 既存事業の構造強化 ヘルスケア領域での新事業創出 •アミノバイタル ： Ｒ •アミノインデックス 技術を活用した診断支援 Ｒ スペシャリティ製品を軸とし、新領域への事業拡大 •個別化栄養ソリューション： （スポーツジュニア市場、海外アスリート市場 等） 食事メニュー提案、調味料・食品・サプリメント等の製品事業 •ダイレクトマーケティング： 主力であるアミノ酸商品群の強化 継続率向上
Slide 47: 中期経営計画の前提条件
中期経営計画の前提条件 1. 為替レート JPY vs USD USD 100.00 - EUR 130.00 1.30 BRL 44.00 2.27 THB 3.20 31.3 100IDR 0.90 90.0 2. FY2016営業利益への為替感度 (1)換算為替影響 (2)貿易為替影響 USD ±1円 → 約1.5億円 1円・円高 vs USD → ▲ 約２億円 EUR ±1円 → 約 1億円 0.1EUR高 vs USD → ▲ 約４億円 BRL ±1円 → 約 3億円 0.1BRL高 vs USD → ▲ 約12億円 THB ±0.01円 → 約 1億円 46
Slide 48: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来 の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しております。今後様々な要因によって、大きく 異なる結果となる可能性があります。 本資料に…
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来 の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しております。今後様々な要因によって、大きく 異なる結果となる可能性があります。 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 本資料の金額は、四捨五入で表示しております。