Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q3 FY2003 Earnings Presentation
26 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 29, 2004
Slide 1: 2003年度（2004年3月期）第3四半期 決算説明会
2003年度（2004年3月期） 第3四半期 決算説明会 2004年1月29日
Slide 2: 注意事項
注意事項 将来見通しに係わる記述についての注意事項 ¾ 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可 能な情報に基づく当社の経営陣による将来の予測であり、潜在的なリスクや不確 定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載さ れた見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。実際の業績に 影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソ ンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を 含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。なお、業 績等に影響を与え
Slide 3: 決算ハイライト（9ヶ月通算）前年同期比
決算ハイライト（9ヶ月通算） X前年同期比 2002年度 2003年度 増減 単位：億円 実績 売上高比 実績 売上高比 増減額 増減率 売上高 9,816 - 10,559 - +742 +7.6% 営業利益 452 4.6% 650 6.2% +197 +43.6% 経常利益 397 4.0% 635 6.0% +238 +60.0% 税引前利益 131 1.3% 579 5.5% +447 +339.9% 期間純利益 39 0.4% 337 3.2% +297 +749.9% 潜在株式調整後 EPS 26.13円 185.04円 184.84円 換算 USD 122.95円 115.01
Slide 4: 決算ハイライト（第3四半期）前年同期比
決算ハイライト（第3四半期） X前年同期比 2002年度 2003年度 増減 単位：億円 3Q実績 売上高比 3Q実績 売上高比 増減額 増減率 売上高 3,797 - 3,980 - +183 +4.8% 営業利益 329 8.7% 318 8.0% -10 -3.3% 経常利益 314 8.3% 314 7.9% -0 -0.1% 税引前利益 63 1.7% 291 7.3% +227 +357.3% 四半期純利益 18 0.5% 171 4.3% +153 +821.2% 換算 USD 122.58円 108.92円 レート EUR 122.55円 129.43円 4 2003年度 第3
Slide 5: 決算ハイライト（第3四半期）前回予想比
決算ハイライト（第3四半期） X前回予想比 2003年度 2003年度 増減 単位：億円 3Q予想 売上高比 3Q実績 売上高比 増減額 増減率 売上高 4,002 - 3,980 - -21 -0.5% 営業利益 270 6.7% 318 8.0% +48 +18.1% 経常利益 249 6.2% 314 7.9% +65 +26.3% 税引前利益 196 4.9% 291 7.3% +95 +48.7% 四半期純利益 114 2.8% 171 4.3% +57 +50.6% 換算 USD 115円 108.92円 レート EUR 130円 129.43円 5 2003年度 第3四半期期決算
Slide 6: 決算ハイライト（第3四半期）前回予想比
決算ハイライト（第3四半期）X前回予想比 売上高 営業利益 精密機器 (億円) 4,002 4,002 3,980 3,980 (億円) 270 270 318 318 売上高 +4 4,500 450 営業利益 +2 66 78 4,000 222 226 400 15 電子デバイス 3,500 350 1,077 1,185 13 売上高 +108 3,000 300 営業利益 +110 2,500 250 77 187 情報関連機器 2,000 200 売上高 -141 1,500 150 2,790 2,648 営業利益 -73 1,000 100 218 144 その他 500 50
Slide 7: 2003年度業績予想 前回予想比
2003年度業績予想 X前回予想比 2003年度 2003年度 増減 単位：億円 前回予想 売上高比 今回予想 売上高比 増減額 増減率 売上高 14,140 － 14,140 － +0 +0.0% 営業利益 760 5.4% 760 5.4% +0 +0.0% 経常利益 700 5.0% 700 5.0% +0 +0.0% 税引前利益 570 4.0% 600 4.2% +30 +5.3% 当期純利益 330 2.3% 350 2.5% +20 +6.1% EPS 168.05円 178.24円 換算 USD 117円 113.26円 レート EUR 132円 132.84円 7 2003年
Slide 8: 高機能MFPを中心にインストールベースを拡大
今回予想のポイント 総 括 •売上高/営業利益は前回予想を据え置き 情報関連機器 •マルチファンクションプリンタ拡大の市場趨勢をとらえ、 高機能MFPを中心にインストールベースを拡大 •高性能インクの更なる訴求 •課題はコストダウン ⇒ 「総原価率低減活動」などの強力な展開 電子デバイス •カラーディスプレイ搭載携帯電話端末の最終需要は 第4四半期も堅調 8 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 9: 2003年度 第3四半期決算
1 2003年度 第3四半期決算 第3四半期決算 2 2 2003年度 2003年度 業績予想 業績予想 9 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 10: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移X事業セグメント別 対2002/3Q増減額 （）内は増減率 (億円) 3,797 3,797 3,407 3,407 3,151 3,151 3,426 3,426 3,980 3,980 その他 4,500 78 +17 (+29.3%) 61 4,000 226 206 89 71 3,500 66 205 精密機器 177 1,185 967 180 3,000 +19 (+9.6%) 945 1,127 2,500 976 電子デバイス 2,000 +217 (+22.4%) 1,500 2,706 2,648 2,328 2,173 1,000 2,051 情報関連機
Slide 11: 四半期売上高推移 情報関連機器
四半期売上高推移X 情報関連機器 (億円) 2,706 2,706 2,328 2,328 2,051 2,051 2,173 2,173 2,648 2,648 対2002/3Q増減額 （）内は増減率 3,000 267 261 システムデバイス 2,500 266 235 PC、その他 315 2,000 303 -6 (-2.4%) 234 268 171 215 1,500 映像機器 2,211 2,188 -31 (-11.9%) 1,000 1,820 1,644 1,688 500 情報画像 -22 (-1.0%) 0 △39 △42 △33 △35 △36 -500 セグメント
Slide 12: 四半期売上高推移 電子デバイス
四半期売上高推移X 電子デバイス (億円) 967 967 945 945 976 976 1,127 1,127 1,185 1,185 対2002/3Q増減額 1,600 （）内は増減率 1,400 113 水晶デバイス 1,200 107 90 +20 (+21.8%) 1,000 92 90 404 372 800 351 337 319 半導体 600 +53 (+15.2%) 400 780 808 625 621 665 ディスプレイ 200 +183 (+29.4%) 0 △101 △84 △116 △133 △141 -200 セグメント内消去等 2002/3Q 2002/4
Slide 13: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 (億円) 851 851 841 841 761 761 763 763 853 853 対2002/3Q増減額 （）内は増減率 24.7% 24.2% 900 22.4% 22.3% 21.4% その他 800 （売上高比） -19 (-4.0%) 700 472 456 453 広告宣伝費 600 433 432 -0 (-0.3%) 500 400 販売促進費 101 98 98 300 62 59 +7 (+8.3%) 91 96 63 70 99 200 人件費 100 188 187 201 200 202 +13 (+7.1%) 0 2002/3Q
Slide 14: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移X事業セグメント別 (億円) 329 329 41 41 142 142 188 188 318 318 対2002/3Q増減額 341 （）内は増減率 300 情報関連機器 250 -196 (-57.6%) 200 187 155 電子デバイス 144 150 124 126 +193 (-) 100 86 精密機器 50 +9 (+156.0%) 6 7 1 12 15 0 その他 △6 △5 -18 (-) △8 △26 △23 △50 △27 △37 △51 △100 2002/3Q 2002/4Q 2003/1Q 2003/2Q 2003/3Q 14 2003年度
Slide 15: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 (億円) 価格 +0 +50 変動 販管費 329 数量 増加 +71 +8 318 変動 為替 -21 その他 影響 189 -120 コスト 変動 10億円減益 0 営業利益 営業利益 2002/3Q 2003/3Q 15 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 16: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 （億円） 総資産 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 9,371 12,743 12,416 11,976 12,992 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2003/12末 （億円） たな卸資産 2,500 2,000 1,500 1,000 500 1,523 2,116 1,730 1,674 1,682 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2003/12末 16 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 17: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 （億円） 有利子負債・有利子負債依存度 （%） 7,000 48.6 51.0 60 6,000 41.1 50 5,000 39.3 38.7 40 4,000 30 3,000 2,000 20 1,000 3,681 4,929 6,033 6,109 5,346 10 0 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2003/12末 （億円） 株主資本・株主資本比率 （%） 5,000 31.7 40 4,000 25.4 23.5 30 22.8 22.6 3,000 20 2,000 1,000 10 2,381 2,907 2,80
Slide 18: 2003年度 業績予想
1 2003年度 第3四半期決算報告 2 2003年度 業績予想 18 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 19: 2003年度売上高予想 事業セグメント別
2003年度売上高予想X事業セグメント別 その他 (億円) 13,224 13,224 14,140 14,140 14,140 14,140 16,000 前期実績比 +36 270 300 前回予想比 +30 14,000 263 790 800 797 精密機器 12,000 4,150 4,370 3,542 前期実績比 +2 10,000 前回予想比 +10 8,000 電子デバイス 6,000 前期実績比 +827 9,158 9,490 9,240 前回予想比 +220 4,000 2,000 情報関連機器 前期実績比 +81 0 前回予想比 -250 △537 △560 △57
Slide 20: 事業別売上高予想 情報関連機器
事業別売上高予想X 情報関連機器 (億円) 9,158 9,158 9,490 9,490 9,240 9,240 11,000 システムデバイス 10,000 PC、その他 9,000 1,150 前期実績比 -5 1,125 1,120 8,000 950 880 前回予想比 -30 937 7,000 映像機器 6,000 前期実績比 -57 5,000 前回予想比 -70 4,000 7,530 7,244 7,370 3,000 情報画像 2,000 前期実績比 +125 1,000 前回予想比 -160 0 △148 △140 △130 セグメント内消去 △1,000 FY2002
Slide 21: 事業別売上高予想 電子デバイス
事業別売上高予想X 電子デバイス (億円) 3,542 3,542 4,150 4,150 4,370 4,370 水晶デバイス 前期実績比 +58 420 4,500 400 前回予想比 +20 361 1,470 3,500 1,410 半導体 1,252 前期実績比 +217 2,500 前回予想比 +60 1,500 2,990 ディスプレイ 2,760 2,254 前期実績比 +735 前回予想比 +230 500 △325 △420 △510 セグメント内消去 -500 FY2002 FY2003 FY2003 実績 前回予想 今回予想 21 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 22: 2003年度営業利益予想 事業セグメント別
2003年度営業利益予想X事業セグメント別 (億円) 情報関連機器 1,000 493 493 760 760 760 760 前期実績比 -324 804 前回予想比 -160 800 640 電子デバイス 600 前期実績比 +650 480 前回予想比 +150 400 370 220 精密機器 200 前期実績比 +23 6 30 30 前回予想比 +0 0 △37 その他 △200 △130 △120 前期実績比 -82 △280 前回予想比 +10 △400 Y2002 FY2003 FY2003 実績 前回予想 今回予想 22 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 23: 2003年度設備投資/減価償却費予想
2003年度設備投資/減価償却費予想 （億円） 設備投資 2,500 2,000 1,500 1,000 500 1,153 2,316 1,628 744 769 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2004/3末予想 （億円） 減価償却費 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 712 951 1,291 1,258 1,108 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2004/3末予想 23 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 24: 2003年度フリーキャッシュフロー予想
2003年度フリーキャッシュフロー予想 2,000 1,500 1,512 1,595 1,637 1,000 995 515 735 500 801 0 (億円) △ 321 △500 △ 708 △902 △1,123 △1,079 △1,000 △ 1,270 △1,500 △1,704 △2,000 投資キャッシュフロー △2,500 営業キャッシュフロー △2,783 △3,000 フリーキャッシュフロー FY1999 FY2000 FY2001 FY2002 FY2003予想 24 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 25: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 ROA：経常利益/総資本（平残） 20.0 ROS：経常利益/売上高 ROE：当期純利益/株主資本（平残） 14.0 15.0 13.0 ROE：当期純利益/12月31日現在株主資本 10.1 10.0 9.9 8.3 8.5 4.5 5.8 7.5 6.9 5.0 3.4 5.0 1.5 3.2 0.0 1.5 -5.0 -6.5 -10.0 FY1999 FY2000 FY2001 FY2002 FY2003予想 25 2003年度 第3四半期期決算説明
Slide 26: EPSON
EPSON