M&a Capital Partners Co. Ltd. · TSE:6080

M&a Capital Partners — Q3 FY2016 Earnings Presentation

25 slides from M&a Capital Partners's earnings presentation, Jul 29, 2016

  1. Slide 1: 2016年9月期 第3四半期決算説明資料

    Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社 2016年9月期 第３四半期決算説明資料 クライアントへの最大貢献と 全従業員の幸せを求め 世界最高峰の投資銀行を目指す 2016年7月29日

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ 会社概要と当社の強み ・・・ 2 2016年9月期 第３四半期（累計）実績と2016年9月期 Ⅱ ・・・ 8 見通し Ⅲ 成長戦略 ・・・ 16 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: 会社概要と当社の強み

    Ⅰ 会社概要と当社の強み Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 商号 Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社 上場市場 東京証券取引所市場第一部 （証券コード：6080） 所在地 東京都千代田区丸の内1-9-1 グラントウキョウノースタワー38階 事業内容 Ｍ＆Ａ仲介事業 代表者 代表取締役社長 中村 悟 設立 2005年10月 資本金 455,421千円（2016年6月30日現在） 従業員数 46名（2016年6月30日現在） 経営理念 クライアントへの最大貢献と全従業員の幸せを求め世界最高峰の投資銀行を目指す Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 3

  5. Slide 5: 事業内容

    事業内容 事業内容 Ｍ＆Ａ（企業の買収・合併・資本提携など）の仲介事業を主たる業務としている。 特徴 事業承継Ｍ＆Ａが中心。事業の引継ぎに悩みを抱え、又は清算を考えているオー ナー経営者に対し、Ｍ＆Ａによる問題解決を提案し、実現までサポート。 ビジネスモデル 独立・中立的な立場から、譲渡企業（売り手）・譲受企業（買い手）の間に立ち、Ｍ＆Ａ の成立に向けたアドバイザリー業務を提供。 譲渡企業 当社 譲受企業 オーナー（売り手） アドバイザリー （仲介） アドバイザリー （買い手） サービス提供 サービス提供 後継者問題 市場縮小による 後継者不在 既存事業の競争激化 中間報酬 中間報酬 社長高齢

  6. Slide 6: 当社の強み①－(1) 顧客納得性が高い手数料体系

    当社の強み①－(1) 顧客納得性が高い手数料体系 （１）成功報酬型の手数料体系 ＜着手金・月額報酬なし＞ 基本合意契約を締結するまでは顧客に費用負担が発生しない手数料体系 検討段階で必要となる費用 当社 Ｍ＆Ａ仲介Ａ社 大手証券Ｂ社 着手金 無料 有料 有料 企業価値算定 無料 有料 有料 月額報酬 無料 無料 有料 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 当社の強み①－(2) 株式価額ベースの手数料を採用

    当社の強み①－(2) 顧客納得性が高い手数料体系 （２）株式価額ベースの手数料を採用 ・Ｍ＆Ａ仲介会社の手数料は、一般的にレーマン方式（取引金額に一定の料率を乗じて算出）を採用 ・当社の手数料の算出は株式価額が基準。移動総資産ベースと比べて納得性が高い。 【例】 株式価額 5億円、負債15億円の企業の場合 手数料率（レーマン方式）について 当社の場合 同業他社の場合 大手金融機関はじめ採用されている一般的な レーマン方式の料率です。 負債 取引金額 手数料率 15億円 移動総資産 20億円 5億円以下 5％ をベースに算出 5億円超～10億円以下 4％ 株式価額 5億円 ＝ 株式価額 をベース

  8. Slide 8: 当社の強み② 安定した成約実績

    当社の強み② 安定した成約実績 株式譲渡または事業譲渡による、中堅・中小企業の「事業承継Ｍ＆Ａの提案・助言」に注力し、 安定した成約実績を積み重ねてきた。 累積成約件数推移 220 208件 200 180 168件 160 140 124件 120 100 89件 80 68件 60 50件 37件 40 20 0 2010年9月期 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 2016年9月期 第３四半期末 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 7

  9. Slide 9: 2016年9月期 第3四半期（累計）実績と見通し

    Ⅱ 2016年9月期 第３四半期（累計）実績と 2016年9月期 見通し Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 8

  10. Slide 10: 成約件数推移

    成約件数推移 第３四半期（累計） 通期予想（修正後） 通期進捗率（修正後） 成約件数 40 56 71.4％ 成約件数推移 60 56件 50 ・前年同期比 ＋17.6％ 44件 ・過去最高の第３四半期（累 40 35件 ［３Ｑ累計］ 40件 計）成約件数 を達成 30 ・当初業績予想53件⇒56件に 21件 ［２Ｑ累計］ 28件 上方修正 20 18件 （要因） 13件 ［１Ｑ］ 15件 ・コンサルタント数の順調な増加 10 ・株式上場による信頼向上 0 11年9月期 12年9月期 13年9月期 14年9月期 15年9月期 16年9月期 第３四半期 （累計） Copyright © M&A

  11. Slide 11: 業績ハイライト

    業績ハイライト 2016年9月期 第３四半期（累計） 実績 売上高 2,206百万円 （前年同期比 ＋6.7％） 経常利益 1,014百万円 （前年同期比 ▲8.3％） 成約件数 40件 （前年同期比 ＋17.6％） コンサルタント数 39名 （前年同期比 ＋9名） ・売上高・成約件数は、第３四半期（累計）の過去最高を更新 ・経常利益は、本社増床、広告宣伝費増などによる販管費増の 影響で減益となった。 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 10

  12. Slide 12: 業績予想の上方修正

    業績予想の上方修正 業績が好調に推移し、2016年9月期の通期の業績予想を上方修正（2016年7月29日開示） 第１四半期から第３四半期にかけて成約件数が順調に推移していることに加え、第４四半期において予想を上回る成約 件数の増加および大型案件の複数成約を見込む。 売上高 経常利益 単位：百万円 単位：百万円 4,000 2,000 3,654 1,819 3,600 1,800 3,200 3,000 1,600 1,438 2,800 1,400 2,400 1,200 2,000 1,000 1,600 800 1,200 600 800 400 400 200 0 0 当初 修正後 当

  13. Slide 13: 業績推移

    業績推移 単位：百万円 第３四半期（累計） 通期予想（修正後） 通期進捗率（修正後） 売上高 2,206 3,654 60.4％ 経常利益 1,014 1,819 55.8％ 売上高 経常利益 4,000 単位：百万円 2,000 単位：百万円 通期予想 3,600 1,800 通期予想 3,654 経常利益率 1,819 3,200 1,600 1,524 2,847 2,800 1,400 45.9% 53.8% 51.9% 48.5% 53.5% 46.0% 2,400 1,200 ［３Ｑ累計］ 2,000 2,206 1,000 ［３Ｑ累計］ 1,667 808 1,014 1,600

  14. Slide 14: 経常利益の増減要因

    経常利益の増減要因 単位：百万円 経常利益 ▲91百万円（前年同期比▲8.3％） 東証一部 市場変更 一時費用減 地代家賃増 売上総利益増 減価償却費増 26 77 広告宣伝費増 67 消耗品費増 38 32 その他費用増 1,105 9 26 1,014 プラス要因 マイナス要因 +93百万円 △185百万円 2015年9月期 2016年9月期 第３四半期 第３四半期 （累計） （累計） Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 13

  15. Slide 15: 損益計算書の概要

    損益計算書の概要 (単位：百万円、下段は構成比) 2015年9月期 2016年9月期 第３四半期（累計） 2016年9月期 第３四半期 前年同期比 業績概要 通期予想 （累計） 2,067 2,206 3,654 売上高 +6.7%  成約件数が好調に推移 (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 1,449 1,516 +4.6%  増収効果を享受 (70.1%) (68.7%) 販売管理費 318 502 +58.0%  本社増床による費用増 ＋125 (15.4%) (22.8%)  広告宣伝費増 ＋32 1,131 1,014 1,818 営業利益 ▲1

  16. Slide 16: 貸借対照表の概要

    貸借対照表の概要 (単位：百万円、下段は構成比) 2016年9月期 第３四半期末 2015年9月期末 増減額 主な増減要因  現預金 ▲2,110 （定期預金⇒長期預金へ 流動資産 4,223 2,166 ▲2,057 の振替、期末賞与の支払および法人税等 (94.8%) (47.9%) の支払等） 固定資産 230 2,354 ＋2,123  長期預金 ＋2,000 （定期預金からの振替） (5.2%) (52.1%)  建物附属設備 ＋126 （本社増床） 資産合計 4,453 4,520 ＋66 (100.0%) (100.0%) 流動負債 1,212 660 ▲552 (27.2

  17. Slide 17: 成長戦略

    Ⅲ 成長戦略 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 16

  18. Slide 18: 成長戦略

    成長戦略 ＜方針・取組み＞ ・成約件数の増加 平均 年20％増 を堅持 ・コンサルタントの採用継続 平均 年25％増 を堅持 ・Ｍ＆Ａ仲介事業のターゲット業界の増加・深耕 ・反響型営業（セミナー、ＷＥＢ、紹介等）の強化 反響型営業による成長 直接提案型営業による成長 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 17

  19. Slide 19: 成約件数 3か年計画

    成約件数 3か年計画 成約件数 ３か年計画（2016年9月期～2018年9月期） 80 75 ３か年計画 70 【成約件数】 65 平均 年20％増 60 55 を堅持してまいります。 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2014年9月期 2015年9月期 2016年9月期 2017年9月期 2018年9月期 実績 実績 計画 計画 計画 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 18

  20. Slide 20: コンサルタント数 3か年計画

    コンサルタント数 3か年計画 コンサルタント数 ３か年計画（2016年9月期～2018年9月期） 70 65 60 ３か年計画 【コンサルタント数】 55 平均 年25％増 50 を堅持してまいります。 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2014年9月期 2015年9月期 2016年9月期 2017年9月期 2018年9月期 実績 実績 計画 計画 計画 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 19

  21. Slide 21: 反響型営業の強化

    反響型営業の強化 ＜方針・施策＞ ・大規模Ｍ＆Ａセミナーの開催の継続強化、エリア拡大 2015年9月期実績 今後 開催回数 年間９回 前期に続き、開催の継続強化 開催エリア 東京・大阪・福岡 東京・大阪・名古屋・福岡に拡大 ・ホームページからの問合せ増加のための継続リニューアル Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: 株主優待制度について

    株主優待制度について 株主の皆様の日頃のご支援に感謝するとともに、当社株式への投資魅力を高 め、より多くの方々に当社株式を中長期的に保有していただくため、株主優待制 度を昨年と同内容で継続実施いたします。 毎年９月30日現在の株主名簿に記載または記録 対象株主様 された１単元（100株）以上保有の株主様 優待内容 一律、クオカード3,000円分を贈呈 贈呈時期 毎年１回、12月下旬の発送を予定 見本 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 21

  23. Slide 23: トピックス セミナー開催実績

    トピックス 2016年9月期 第３四半期（累計） セミナー開催実績 2016年9月期 第３四半期（累計）においては、東京、大阪、名古屋、福岡にて大規模Ｍ＆Ａセミ ナーを計８回開催いたしました。 開催日 種別 セミナー名 申込者 2015年10月20日 Ｍ＆Ａセミナー 東洋経済フォーラム（東京会場） 550名 2015年10月28日 同 同（大阪会場） 250名 2015年11月5日 同 同（名古屋会場） 150名 2015年11月19日 同 同（福岡会場） 100名 2016年3月4日 Ｍ＆Ａセミナー 日経産業新聞フォーラム（大阪会場） 310名 2016年3月8日 同 同（東京会場） 630

  24. Slide 24: トピックス セミナー開催予定

    トピックス 2016年9月期 第４四半期 セミナー開催予定 2016年9月期 第４四半期においては、東京、大阪、名古屋、仙台にて、大規模Ｍ ＆Ａセミナーを計４回開催する予定です。 ＜大規模Ｍ＆Ａセミナー＞ 開催日 種別 セミナー名 日経ＢＰビジョナリー経営研究所 経営フォーラム 2016年7月14日 Ｍ＆Ａセミナー （名古屋会場） 2016年7月15日 同 同（東京会場） 2016年8月10日 同 同（大阪会場） 2016年8月29日 同 同（仙台会場） 【基調講演（東京・名古屋）】 「ジャパネットたかたの経営ビジョン、事業承継」 ジャパネットたかた 前社長 髙田明氏 【基調講演（大阪・仙台）

  25. Slide 25: 本資料の取り扱いについて

    クライアントへの最大貢献と 全従業員の幸せを求め 世界最高峰の投資銀行を目指す ＜本資料の取り扱いについて＞ 本資料に記載されている計画や見通し、戦略などは本書面の作成時点において取得可能な情報に基づく将来 の業績に関する見通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。かかるリスク及び不確実性によ り、実際の業績等はこれらの見通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。 当社が事業環境の説明を行う上で、参考となると考える情報を掲載しております。掲載データについては、調査 方法や調査時期により結果が異なる可能性があります。 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引

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