Suedzucker Ag · XETR:SZU
Suedzucker — Südzucker — Non-Deal Roadshow (June 2014)
90 slides from Suedzucker's roadshow presentation, June 2014
Slide 1: Südzucker-Gruppe Investor Roadshow – Juni 2014
Südzucker-Gruppe Thomas Kölbl (CFO) Investor Roadshow – Juni 2014
Slide 2: Disclaimer
FINANCIAL TRANSPARENCY Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Einschätzungen des Vorstands der Südzucker AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der festen Überzeugung ist, dass diese Annahmen und Planungen zutreffend sind, können die künftige tatsä
Slide 3: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 4: Die Südzucker-Gruppe im Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Die Südzucker-Gruppe im Überblick Weltweit tätiger deutscher Ernährungskonzern mit langer Marktkapitalisierung und Aktionärsstruktur* Unternehmenshistorie: 1837: Gründung der ersten Zucker Streubesitz Zuckergesellschaft Invest GmbH (38%) (10%) 1926: Gründung Süddeutsche Südzuc
Slide 5: Konzern – Kennzahlen weiter auf hohem Niveau
FINANCIAL TRANSPARENCY Konzern – Kennzahlen weiter auf hohem Niveau (Mio. €) 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Umsatz 6.161 6.992 7.879 7.735 EBITDA 775 1.015 1.246 933 EBITDA-Marge 12,6% 14,5% 15,8% 12,1% Operatives Ergebnis 521 751 972 658 Operative Marge 8,5% 10,7% 12,3% 8,5% Restrukturierung/Sonde
Slide 6: Kennzahlen 2013/14
FINANCIAL TRANSPARENCY Kennzahlen 2013/14 (Mio. €) Zucker Spezialitäten CropEnergies Frucht Konzern Umsatz 3.961 1.882 720 1.172 7.735 EBITDA 559 199 69 106 933 EBITDA-Marge 14,1% 10,6% 9,5% 9,0% 12,1% Abschreibungen -123 -77 -34 -41 -275 Operatives Ergebnis 436 122 35 65 658 Operative Marge 11,0% 6
Slide 7: Return on Capital Employed (RoCE) Segmente
FINANCIAL TRANSPARENCY Return on Capital Employed (RoCE) 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 ∅ 5 Jahre Zucker 7,5% 10,4% 17,1% 22,4% 13,6% 14,2% Spezialitäten 10,5% 10,8% 10,7% 9,5% 8,7% 10,0% Segmente CropEnergies 2,3% 8,7% 10,2% 17,3% 6,3% 9,0% Frucht 5,5% 6,7% 4,7% 5,0% 8,1% 6,0% RoCE 7,5% 9,
Slide 8: Führende Marktpositionen und eindeutige Strategische Ziele
FINANCIAL TRANSPARENCY Führende Marktpositionen und eindeutige Strategische Ziele Segment/Division Marktposition Strategie / Werttreiber Festigung der führenden Marktposition in Europa; insbesondere in Defizitmärkten Zucker #1 in Europa Internationalisierung vorantreiben; Partnerschaft mit ED&F Man
Slide 9: Portfolio profitiert von Megatrends
FINANCIAL TRANSPARENCY Portfolio profitiert von Megatrends Mio. t USD 8.000 218.000 8.000 Zuckerverbrauch Pro-Kopf-Einkommen weltweit 178.000 weltweit 6.000 6.000 138.000 4.000 98.000 4.000 Bevölkerungswachstum 58.000 2.000 weltweit Schwellenländer 2.000 18.000 0 Quellen: Vereinigte Nationen, F.O. L
Slide 10: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 11: Rating
FINANCIAL TRANSPARENCY Rating Rating-Agentur Langfrist-Rating Kurzfrist-Rating BBB+ * A–2 Stabiler Ausblick ** Baa 1 *** P–2 Stabiler Ausblick **** Seit 15. April 2014: * Prüfung auf Herabstufung ** Prüfung auf Herabstufung *** Prüfung auf Herabstufung **** Prüfung auf Herabstufung Südzucker-Gruppe,
Slide 12: Komfortable Liquidität
FINANCIAL TRANSPARENCY Komfortable Liquidität (Mio. €) 28.02.2011 28.02.2012 28.02.2013 28.02.2014 Nettofinanzschulden -854 -791 -464 -561 Flüssige Mittel und Wertpapiere 506 715 631 657 Bruttofinanzschulden -1.360 -1.506 -1.096 -1.218 Langfristige Schulden -548 -931 -808 -687 Kurzfristige Schulden
Slide 13: Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten
FINANCIAL TRANSPARENCY Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten* (in Mio. €) per 28. Februar 2014 400 EUR-Anleihe Schuldschein- 45 45 58 darlehen 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Südzucker Synd. Kreditlinie 2013/2018 600 Mio. € (back-up facility) Agrana Synd. Kreditlinie 2012/2015 450 Mio. € C
Slide 14: Hybrid-Anleihe 2005 / Cashflow-Klausel
FINANCIAL TRANSPARENCY Hybrid-Anleihe 2005 / Cashflow-Klausel (Mio. €) 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15e Umsatz (IFRS) 5.347 5.765 5.780 5.871 5.718 6.161 6.992 7.879 7.735 ~ 7.000 Cashflow (IFRS) 527 554 498 504 553 606 823 996 689 > 450 Cashflow / Ums
Slide 15: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 16: Segment Zucker: Kennzahlen
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Kennzahlen (Mio. €) 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Umsatz 3.279 3.728 4.232 3.961 EBITDA 399 626 830 559 EBITDA-Marge 12,2% 16,8% 19,6% 14,1% Operatives Ergebnis 285 511 708 436 Operative Marge 8,7% 13,7% 16,7% 11,0% Restrukturierung/Sondereinflüsse -3 13 6 -1
Slide 17: Segment Zucker: Entwicklung 2013/14
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Entwicklung 2013/14 Umsatz (Mio. €) Operatives Ergebnis (Mio. €) 708 4.232 3.961 436 2012/13 2013/14 2012/13 2013/14 Deutlicher Rückgang Quotenzuckererlöse Deutlicher Rückgang Quotenzuckererlöse Rückgang Nichtquotenzuckerabsatz Anstieg Quotenzuckerherstellkoste
Slide 18: Angebot und Nachfrage im EU-Zuckermarkt
FINANCIAL TRANSPARENCY Angebot und Nachfrage im EU-Zuckermarkt* Weltmarkt EU-Erzeugung EU-Nachfrage Weltmarkt „Quotenzucker“ ~16-17 Mio. t 3-4 Mio. t CAGR 2-3% ~13 Mio. t davon SZ: Mauritius ~0,4 Mio. t Rohzuckerimporte zur Raffination durch SZ ~0,3 Mio. t Nachfrage** Produktion** 176 Mio. t 181 Mio
Slide 19: Segment Zucker – Marktumfeld (I): Weltmarkt
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker – Marktumfeld (I): Weltmarkt Weltzuckerbilanz (Mio. t) Zucker-Weltmarktpreis (€/t) 184,0 174,9 181,0 172,3 175,8 550 162,3 167,8 165,4 500 Weißzucker 450 400 72,6 76,2 64,9 58,7 350 300 250 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14e Mai. 12 Nov. 12 Mai. 13 Nov. 13 Mai. 14
Slide 20: Segment Zucker – Marktumfeld (II): EU
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker – Marktumfeld (II): EU EU-Quotenzuckerbestände (Mio. t) Niedrige Weltmarktpreise nehmen Einfluss über Importe Hohe EU-Quotenzuckerbestände durch Maßnahmen der EU-Kommission (1,2 Mio. t) 3,0 2,5 2,2 Sinkender Anteil Jahreskontrakte, 1,6 1,6 höherer Anteil Kurzfri
Slide 21: EU-Quotenzuckererzeugung Zuckerwirtschaftsjahr 2013/14
FINANCIAL TRANSPARENCY EU-Quotenzuckererzeugung Zuckerwirtschaftsjahr* 2013/14 Marktanteile** EU-Quotenzuckererzeugung Südzucker Quotenanteile pro Land (in %) Großbritannien Südzucker- Nordzucker Gruppe (15 %) (24 %) Polen Deutschland 25 Tereos Belgien 72 25 (11 %) Tschechische Moldawien 40 Republik
Slide 22: Kooperation mit Mauritius stärkt EU-Vertriebskraft
FINANCIAL TRANSPARENCY Kooperation mit Mauritius stärkt EU-Vertriebskraft Exklusiver Vermarkter für Zucker aus Mauritius: Lieferung von ~ 400.000 t p.a. in die EU bis 2015 Importierte ZuckermengenY Ystärken europäische Vertriebs-Plattform Yunterstützen Kernregionen Yunterstützen Marktposition in eur
Slide 23: Beteiligung ED&F Man bietet globalen Ansatz
FINANCIAL TRANSPARENCY Beteiligung ED&F Man bietet globalen Ansatz Unternehmen in Mitarbeiterbesitz, Gründung 1783 ~ 3.400 Mitarbeiter in 60 Ländern Umsatz: 9 Mrd. USD Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit: 299 Mio. USD Tätigkeitsfelder: Zuckeraktivitäten Liquid Products Kaffeehandel Zucker:
Slide 24: EU-Zucker- und Agrarpolitik Fahrplan
FINANCIAL TRANSPARENCY EU-Zucker- und Agrarpolitik Fahrplan 2006 2010 2013 2014 2017 2020 26. Juni 2013: Gemeinsame Agrarpolitik (GAP) Entscheidung über GAP 2014 - 2020 und EU-Zuckerpolitk Herbst/Winter 2013: Ratifizierung GAP und EU-Zuckerpolitik durch EU-Parlament und EU- Rat Übergangs- J neuen EU
Slide 25: Segment Zucker: Mittelfristiger Ausblick (I)
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Mittelfristiger Ausblick (I) EU-Zuckerpolitik Neuer Marktrahmen bis 30. September 2017 ab 1. Oktober 2017 Verlängerung der Quoten für Zucker und Abschaffung Quoten für Zucker und Isoglukose Isoglukose Quotenzucker: Mindestrübenpreis Kein Mindestrübenpreis Vertr
Slide 26: Segment Zucker: Mittelfristiger Ausblick (II)
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Mittelfristiger Ausblick (II) EU-Zuckernachfrage aktuell EU-Zuckernachfrage ab 1. Oktober 2017 bedient durch bedient durch EU-Rübenzucker 70 % EU- EU- Zucker- EU- Rüben- Zucker- nachfrage zucker nachfrage 19 Mio. t 10 % 19 Mio. t Importe 16 % EU-Isoglukose 4% Q
Slide 27: Segment Zucker: Implikationen für Südzucker
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Implikationen für Südzucker Chancen Herausforderungen Südzucker als größter Produzent mit Fokus Höhere Wettbewerbsintensität, auch durch auf beste Rübenanbaugebiete mit guter Isoglukose möglich Ausgangsbasis Weitere EU Freihandelsabkommen mit Produktionssteiger
Slide 28: Segment Zucker: Ausblick 2014/15
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Ausblick 2014/15 Erlösreduzierung nun mit ganzjähriger Wirkung Umsatz Verstärkter Trend zu Spot-Geschäften Deutlicher Umsatzrückgang (Vorjahr*: 3.901 Mio. €) Operatives Rückläufige Erlöse infolge des sich zunehmend Ergebnis verschlechternden wirtschaftlichen Um
Slide 29: Segment Zucker: Mittelfristiger Ausblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Mittelfristiger Ausblick Globaler Nachfragetrend mit rd. 2% p.a. Zuwachs Operative Ergebnisperspektive intakt (Bevölkerungswachstum, steigende Pro-Kopf- EinkommenY) Erholung Weltmarktpreis Temporäre EU-Marktverwerfungen in der ~ 250 Mio. € Übergangsperiode Star
Slide 30: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 31: Segment Spezialitäten: Kennzahlen
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Kennzahlen (Mio. €) 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Umsatz 1.575 1.806 1.862 1.882 EBITDA 218 231 214 199 EBITDA-Marge 13,8% 12,8% 11,5% 10,6% Operatives Ergebnis 144 149 132 122 Operative Marge 9,1% 8,3% 7,1% 6,5% Restrukturierung/Sondereinflüsse -6 -3
Slide 32: Segment Spezialitäten: Entwicklung 2013/14
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Entwicklung 2013/14 Umsatz (Mio. €) Operatives Ergebnis (Mio. €) 132 1.882 122 1.862 2012/13 2013/14 2012/13 2013/14 Absatzsteigerung Stärke (inkl. AGRANA Bioethanol) Rückläufige Erlöse in der Division Stärke Rückgang Erlöse stärker als Rückgang der Rohs
Slide 33: Segment Spezialitäten
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten Umsatz (in Mio. €) BENEO: Weltmarktführer mit CAGR 2008/09-2013/14: ~6 % 1.862 1.882 hochwertigen 1.806 Nahrungsergänzungsstoffen wie 1.575 Isomalt, Inulin, Oligofruktose oder 1.427 1.396 Reisstärke Freiberger: Eigenmarken Kühl- und 2008/09 2009/10 2010/1
Slide 34: Segment Spezialitäten: Division BENEO
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Division BENEO BENEO-Gruppe bündelt Functional Food-Aktivitäten Weltweit stetig wachsende Nachfrage nach Functional Food-Inhaltsstoffen und steigender Wettbewerb Steigendes Bewusstsein für gesunde Ernährung und wachsendes Pro-Kopf Einkommen (Schwellenlän
Slide 35: Segment Spezialitäten: Division Stärke
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Division Stärke* Etablierter Hersteller von Spezial-Stärken für die Papier-, Textil-, Kosmetik-, Pharmazeutische und Bau-Industrie Fokussierung auf organische und GM-freie Stärken für die Nahrungsmittelindustrie Inbetriebnahme des neuen Agrana Stärke Wer
Slide 36: Segment Spezialitäten: Division Freiberger
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Division Freiberger Freiberger produziert und vermarktet gekühlte und tiefgekühlte Pizzen sowie tiefgekühlte Pasta und Baguettes Lösungen sind maßgeschneidert für die Strategien der Geschäftspartner: Handelsunternehmen, Caterer und Systemverpfleger Unang
Slide 37: Segment Spezialitäten: Division PortionPack Europe
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Division PortionPack Europe Europäischer Marktführer bei Portionsartikeln für Nahrungsmittel- und Nicht-Nahrungsmittelindustrie Neben konventionellen Zuckerpackungen beinhaltet das Sortiment ein weites Spektrum anderer Portionspackungen, wie z.B. Backwar
Slide 38: Segment Spezialitäten: Ausblick 2014/15
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Ausblick 2014/15 Divisionen Freiberger, Beneo und PortionPack insgesamt mit Umsatz stabiler Entwicklung Division Stärke mit leichtem Rückgang Leichter Umsatzrückgang (Vorjahr*: 1.740 Mio. €) Operatives Divisionen Freiberger, Beneo und PortionPack insgesa
Slide 39: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 40: Segment CropEnergies: Kennzahlen
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment CropEnergies: Kennzahlen (Mio. €) 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Umsatz 437 529 645 720 EBITDA 76 84 119 69 EBITDA-Marge 17,5% 15,9% 18,5% 9,5% Operatives Ergebnis 46 53 87 35 Operative Marge 10,5% 10,0% 13,5% 4,8% Restrukturierung/Sondereinflüsse 1 -1 0 -7 Ergebnis d
Slide 41: Segment CropEnergies: Entwicklung 2013/14 (I)
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment CropEnergies: Entwicklung 2013/14 (I) Umsatz (Mio. €) Operatives Ergebnis (Mio. €) 87 720 645 35 2012/13 2013/14 2012/13 2013/14 Deutlich höherer Ethanolabsatz Deutlicher Rückgang Ethanolerlöse Höhere Erlöse für Lebens- und Start Up Kosten Ensus Futtermittel sonstiges
Slide 42: Segment CropEnergies: Entwicklung 2013/14 (II)
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment CropEnergies: Entwicklung 2013/14 (II) Marktentwicklung: Preisnotierung: Platts Fuel-EtOH T2 €/m3 700 Anstieg der Getreidepreise Rückgang Benzinnachfrage 600 Anstieg zollfreier Präferenzimporte und Importe aus den USA über Norwegen unter Umgehung der aktuellen Zollbest
Slide 43: Rahmenbedingungen EU
FINANCIAL TRANSPARENCY Rahmenbedingungen EU Änderung der „Erneuerbare-Energien- EU-Marktpotenzial und Marktrealität Richtlinie“ und „Kraftstoffqualitätsrichtlinie“ 15.000 Europäisches Parlament und Europäischer 12.500 Markt NAP (in Tsd. m3) Rat fordern höhere Beimischungsziele 10.000 Wiederaufnahme
Slide 44: Segment CropEnergies: Ausblick 2014/15
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment CropEnergies: Ausblick 2014/15 Höhere Erzeugungs- und Absatzmengen sowohl von Bioethanol als Umsatz auch von Lebens- und Futtermitteln durch neue Produktionsstätte Ensus und weitere Optimierungen in den Produktionsanlagen Umsatzsteigerung auf über 800 Mio. € (Vorjahr*:
Slide 45: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 46: Segment Frucht: Kennzahlen
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht: Kennzahlen (Mio. €) 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Umsatz 870 929 1.140 1.172 EBITDA 81 74 83 106 EBITDA-Marge 9,4% 7,9% 7,3% 9,0% Operatives Ergebnis 46 38 45 65 Operative Marge 5,4% 4,1% 4,0% 5,5% Restrukturierung/Sondereinflüsse 0 -1 -19 -1 Ergebnis der Bet
Slide 47: Segment Frucht: Entwicklung 2013/14
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht: Entwicklung 2013/14 Umsatz (Mio. €) Operatives Ergebnis (Mio. €) 65 1.172 45 1.140 2012/13 2013/14 2012/13 2013/14 Fruchtzubereitungen (Umsatzanteil ~ 75%) Umsatzanstieg durch Absatzanstieg trotz niedrigerer Erlöse im 2. Halbjahr Absatzsteigerung Ganzjährige Ko
Slide 48: Segment Frucht – Führende Marktstellung in beiden Divisionen
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht – Führende Marktstellung in beiden Divisionen Überblick Division Fruchtzubereitungen: Weltmarktführer Kunden: Molkerei-, Backwaren- und Eiscremeindustrie Division Fruchtsaftkonzentrate: führender Hersteller in Europa (Marktführer bei Apfelsaftkonzentraten) Kernk
Slide 49: Division Fruchtzubereitungen: Vierte Produktionsstätte USA
FINANCIAL TRANSPARENCY Division Fruchtzubereitungen: Vierte Produktionsstätte USA US Markt mit durchschnittlichem Wachstum von rd. 6 % p.a. – im Gegensatz zum stabilen europäischen Markt –, vor allem vor dem Hintergrund des Trends zu Fruchtjoghurts, die einen höheren Fruchtzubereitungsanteil aufweis
Slide 50: Segment Frucht: Ausblick 2014/15
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht: Ausblick 2014/15 Leicht rückläufiger Umsatz in Division Fruchtsaftkonzentrate wird Umsatz durch Steigerung in Division Fruchtzubereitungen durch höhere Absatzmengen in allen Hauptregionen kompensiert Umsatz auf Vorjahresniveau (Vorjahr: 1.172 Mio. €) Operatives
Slide 51: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 52: Überleitung IFRS (I) – GuV
FINANCIAL TRANSPARENCY Überleitung IFRS (I) – GuV Bilanzierungs- Betrag und Ausweis- Betrag Betroffene Joint angepasst änderung veröffentlicht Ventures nach IFRS 11 Mio. € 2013/14 2013/14 Studen (Segment Zucker) Umsatzerlöse 7.533 -202 7.735 EBITDA 889 -44 933 Hungrana Abschreibungen -267 8 -275 (Se
Slide 53: Überleitung IFRS (II) – Segmentbericht
FINANCIAL TRANSPARENCY Überleitung IFRS (II) – Segmentbericht Bilanzierungs- Betrag und Ausweis- Betrag angepasst änderung nach veröffentlicht IFRS 11 Mio. € 2013/14 2013/14 Konzern Umsatzerlöse 7.533 -202 7.735 Operatives Ergebnis 622 -36 658 Zucker Umsatzerlöse 3.901 -60 3.961 Operatives Ergebnis
Slide 54: Ausblick 2014/15 (I)
FINANCIAL TRANSPARENCY Ausblick 2014/15 (I) Umsatz Operatives Erg. 2013/14* 2014/15e 2013/14* 2014/15e Zucker 3,9 Mrd. € 436 Mio. € ~100 Mio. € Spezialitäten 1,7 Mrd. € 85 Mio. € -30 bis CropEnergies 720 Mio. € >800 Mio. € 36 Mio. € +20 Mio. € Frucht 1,2 Mrd. € 65 Mio. € Konzern 7,5 Mrd. € ~ 7,0 Mrd
Slide 55: Ausblick 2014/15 (II)
FINANCIAL TRANSPARENCY Ausblick 2014/15 (II) 212/13e 2013/14* 2014/15e EBITDA 933 Mio. € ~ 500 Mio. € Investitionen 383 Mio. € ~ 450-500 Mio. € Sachanlagen Investitionen 22 Mio. € - Finanzanl. Aufstockung 193 Mio. € ~ 30 Mio. € ** Tochteruntern. RoCE 11,0 % * Nicht IFRS 11 angepasst ** Erwerb Minder
Slide 56: Ausblick 2014/15 (III)
FINANCIAL TRANSPARENCY Ausblick 2014/15 (III) 212/13e 2013/14* 2014/15e Nettofinanz- 561 Mio. € ~ 650-750 Mio. € schulden Cashflow 689 Mio. € >450 Mio. € Cashflow / 8,9 % >6,5 % Umsatz EK-Quote 53,4 % ~ 53 % * Nicht IFRS 11 angepasst Südzucker-Gruppe, Seite 56
Slide 57: Zusammenfassung (I)
FINANCIAL TRANSPARENCY Zusammenfassung (I) Deutlicher Rückgang operatives Ergebnis nach Rekordjahr 2012/13; trotzdem 3. bestes operatives Geschäftsjahr 2013/14 Ergebnis der Unternehmensgeschichte Angepasste Ziele erreicht RoCE > 10 % Trotz hohem Investitionsvolumen, Kartellbuße und Agrana-Aufstockun
Slide 58: Zusammenfassung (II)
FINANCIAL TRANSPARENCY Zusammenfassung (II) Belastungen vor allem durch temporär schwieriges Marktumfeld im Zucker- und Ethanolmarkt führen zu Geschäftsjahr 2014/15 deutlich rückläufigem operativen Konzernergebnis Fortsetzung des hohen Investitionsniveaus zur Sicherung des zukünftigen Wachstums Erwe
Slide 59: Mittelfristiger Ausblick (I) - Operatives Ergebnis
FINANCIAL TRANSPARENCY Mittelfristiger Ausblick (I) - Operatives Ergebnis Frucht Inbetriebnahme USA Crop Mengenwachstum folgt Energies Marktwachstum ~ 550 Ensus: Auslastung und Mio. € Effizienzverbesserung Spezia- Normalisierung Ethanolpreis litäten Vollauslastung Pischelsdorf Inbetriebnahme Zeitz Z
Slide 60: Mittelfristiger Ausblick (II) - EBITDA und Investitionen
FINANCIAL TRANSPARENCY Mittelfristiger Ausblick (II) - EBITDA und Investitionen ~ 850 Erhöhung ~ 450 – 500 Handlungs- Mio. € Mio. € spielraum Wachs- tum ~ 500 Mio. € Erhal- Erhal- tung tung ~250 Mio. € EBITDA Investitionen EBITDA Investitionen 2014/15 mittelfristig Südzucker-Gruppe, Seite 60
Slide 61: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 62: Umsatzentwicklung
FINANCIAL TRANSPARENCY Umsatzentwicklung (Mio. €) -144 Mio. € (-2%) +32 (+3%) -271 (-6%) +75 (+12%) +20 (+1%) Frucht Crop Zucker Spezialitäten Energies 7.879 7.735 2012/13 2013/14 Südzucker-Gruppe, Seite 62
Slide 63: Operative Ergebnisentwicklung
FINANCIAL TRANSPARENCY Operative Ergebnisentwicklung (Mio. €) -314 Mio. € (-32%) -272 (-38%) 972 -10 (-8%) -52 (-60%) Zucker Spezialitäten +20 (+43%) Crop Frucht Energies 658 2012/13 2013/14 Südzucker-Gruppe, Seite 63
Slide 64: Ergebnis vor Ertragsteuern
FINANCIAL TRANSPARENCY Ergebnis vor Ertragsteuern (Mio. €) 2013/14 2012/13 ∆ Operatives Ergebnis 658 972 -314 Restrukturierung/Sondereinflüsse -115 -17 -98 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 543 955 -412 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 20 13 7 Finanzergebnis -61 -102 41 Ergebnis v
Slide 65: Ergebnis je Aktie
FINANCIAL TRANSPARENCY Ergebnis je Aktie (Mio. €) 2013/14 2012/13 ∆ Ergebnis vor Ertragsteuern 502 866 -364 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -112 -132 20 Konzernjahresüberschuss 390 734 -344 davon Anteile Aktionäre Südzucker AG 282 592 -310 davon Hybrid-Eigenkapital 26 26 0 davon sonstige Minder
Slide 66: Investitionen und Abschreibungen
FINANCIAL TRANSPARENCY Investitionen und Abschreibungen (Mio. €) 2013/14 2012/13 ∆ 2013/14 Sachanlagen 383 338 45 Abschreibungen 275 Zucker 197 203 -6 Zucker 123 Spezialitäten 116 89 27 Spezialitäten 77 CropEnergies 18 11 7 CropEnergies 34 Frucht 52 35 17 Frucht 41 Finanzanlagen 22 183 -161 Zucker 2
Slide 67: Verschuldung trotz Einmalauszahlungen weiterhin auf niedrigem Niveau
FINANCIAL TRANSPARENCY Verschuldung trotz Einmalauszahlungen weiterhin auf niedrigem Niveau (Mio. €) -259 Aus- -193 689 -22 schüttungen Earn-out Anteils- ED&F Man aufstockung Agrana 24 62 -383 Cashflow Working Capital Kapitalerhöhung Tochter- Investitionen in unternehmen Sachanlagen 561 464 NFS NFS
Slide 68: Weiterhin hoher finanzieller Handlungsspielraum
FINANCIAL TRANSPARENCY Weiterhin hoher finanzieller Handlungsspielraum 1.750 NFS 1.500 Cashflow 1.250 1.000 Mio. € 750 500 250 0 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 NFS/CF 3,2x 1,9x 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x Südzucker-Gruppe, Seite 68
Slide 69: Sehr solide Bilanzkennzahlen
FINANCIAL TRANSPARENCY Sehr solide Bilanzkennzahlen (Mio. €) 28.02.2011 29.02.2012 28.02.2013 28.02.2014 Bilanzsumme 7.260 8.289 8.806 8.728 Eigenkapital (EK) 3.687 3.969 4.731 4.663 EK-Quote 50,8% 47,9% 53,7% 53,4% Nettofinanzschulden (NFS) 854 791 464 561 Verschuldungsgrad (NFS/EK) (Gearing) 23,2%
Slide 70: Angepasste Jahresziele 2013/14 erreicht
FINANCIAL TRANSPARENCY Angepasste Jahresziele 2013/14 erreicht Ausblick 2013/14 Ist 2013/14 Umsatz ~ 7,6 Mrd. € 7,7 Mrd. € Operatives Ergebnis ~ 650 Mio. € 658 Mio. € Investitionen* ~ 450 Mio. € 383 Mio. € Nettofinanz- deutliche ~ 500 – 600 Mio. € 561 Mio. € schulden Ergebniserholung * ohne Investit
Slide 71: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 72: Langfristige Entwicklung (I)
FINANCIAL TRANSPARENCY Langfristige Entwicklung (I) vor Reform Übergangsphase nach Übergangsphase Ist Ist Ist Ist Ist Ist Ist Ist Ist Ist Ausblick (Mio. €) 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15e Umsatz 4.827 5.347 5.765 5.780 5.871 5.718 6.161 6.992
Slide 73: Langfristige Entwicklung (II)
FINANCIAL TRANSPARENCY Langfristige Entwicklung (II) Cashflow (Mio. €) Umsatz (Mrd. €) 996 7,9 7,7 7,0 ~7,0 823 6,2 5,8 5,8 5,9 5,7 689 5,3 527 554 606 498 504 553 > 450 Nettofinanzschulden (Mio. €) Operatives Ergebnis (Mio. €) 972 1.632 1.508 751 1.177 658 1.065 854 521 811 791 450 419 403 ~650-750
Slide 74: Return on Capital Employed (RoCE) Segmente
FINANCIAL TRANSPARENCY Return on Capital Employed (RoCE) 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15e Zucker 7,5% 10,4% 17,1% 22,4% 13,6% Spezialitäten 10,5% 10,8% 10,7% 9,5% 8,7% Segmente CropEnergies 2,3% 8,7% 10,2% 17,3% 6,3% Frucht 5,5% 6,7% 4,7% 5,0% 8,1% RoCE 7,5% 9,8% 13,2% 16,3% 11,0% Ko
Slide 75: Return on Capital Employed (RoCE)
FINANCIAL TRANSPARENCY Return on Capital Employed (RoCE) 2013/14 2012/13 (Mio. €) RoCE RoCE Op. Ergebnis Cap. Employed Konzern 11,0% 16,3% 658 5.975 Zucker 13,6% 22,4% 436 3.222 Spezialitäten 8,7% 9,5% 122 1.403 CropEnergies 6,3% 17,3% 35 549 Frucht * 8,1% 5,0% 65 801 * Anpassung Segment Frucht: Buc
Slide 76: Aufteilung Capital Employed (2013/14)
FINANCIAL TRANSPARENCY Aufteilung Capital Employed (2013/14) Aufteilung nach Vermögen Aufteilung nach Segmenten 13% 21% 9% 46% 5.975 Mio. € 5.975 Mio. € 54% 24% 33% Zucker Spezialitäten Goodwill Working Capital Sachanlagen CropEnergies Frucht Südzucker-Gruppe, Seite 76
Slide 77: Südzucker mit starker Präsenz am Kapitalmarkt
FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker mit starker Präsenz am Kapitalmarkt Südzucker Anleihen Südzucker Aktie 36% 10% 7% Finanzver- 52% 204,2 Mio. bindlichkeiten* Aktien 38% 57% Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten Sonstige Anleihen SZVG Zucker Invest GmbH Free Float (Mio. €) Fälligkeit Zinssatz Nomina
Slide 78: Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten
FINANCIAL TRANSPARENCY Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (per 28. Februar 2014) April 2014 5,90% Südzucker-Schuldscheindarlehen, 45 Mio. € 5,25% Hybrid-Anleihe 2005/unendlich, 700 Mio. € Kündigungsrecht erstmalig zum 30. Juni 2015. Nach § 6 (5) und (6) der Anleihebedingungen Juni 2015 bed
Slide 79: Liquiditätsprofil zu den Stichtagen
FINANCIAL TRANSPARENCY Liquiditätsprofil zu den Stichtagen (Mio. €) Q4 2013/14 Q3 2013/14 Q2 2013/14 Q1 2013/14 Q4 2012/13 Nettofinanzschulden -561 -79 -303 -641 -464 Flüssige Mittel und Wertpapiere 657 1.002 796 737 631 Bruttofinanzschulden -1.218 -1.081 -1.100 -1.378 -1.096 Langfristige Schulden -
Slide 80: Konzernbilanz
FINANCIAL TRANSPARENCY Konzernbilanz (Mio. €) Aktiva Passiva 28.02.2013 28.02.2014 28.02.2013 28.02.2014 Sonstige 1.924 kurzfristige 1.914 2.292 Kurzfristige 2.439 (21,8 %) (21,9 %) (26,0 %) Vermögenswerte Schulden (27,9 %) 2.568 2.387 1.783 1.627 (29,2 %) Vorräte (27,4 %) (20,3 %) Langfristige (18,
Slide 81: Konzernbilanz
FINANCIAL TRANSPARENCY Konzernbilanz (Mio. €) 28.02.2014 28.02.2013 (Mio. €) 28.02.2014 28.02.2013 Immaterielle Vermögenswerte 1.193 13,7% 1.189 13,5% Eigenkapital Aktionäre Südzucker AG 3.305 37,9% 3.264 37,1% Sachanlagen 2.729 31,3% 2.633 29,9% Hybrid-Eigenkapital 684 7,8% 684 7,8% Anteile an at E
Slide 82: Überblick
FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Finanzierung Seite 11 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 16 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 46 4. Ausblick Seite 52 5. Appendix Jahresabschluss 2013/14 Seite 62 Langfristige Entwicklung
Slide 83: Umsatz nach Regionen 2013/14
FINANCIAL TRANSPARENCY Umsatz nach Regionen 2013/14 Rest der Welt Deutschland (16 %) (26 %) 7.735 Mio. € EU 13 EU 15 (15 %) (43 %) Südzucker-Gruppe, Seite 83
Slide 84: Segment Zucker: Kampagne ZWJ 2013/14
FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Kampagne ZWJ 2013/14 Zuckerrübenanbauer: 42.100 (42.600) Anbaufläche: 396.000 (422.000) ha Zuckerfabriken (inkl. Raffinerien): 32 (32) Rübenverarbeitung: 27,2 (28,7) Mio. t Zuckerproduktion: 4,7 (4,9) Mio. t davon aus Zuckerrüben: 4,3 (4,5) Mio. t davon Raffina
Slide 85: Südzucker gut positioniert im „Zuckerrüben-Gürtel“
FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker gut positioniert im „Zuckerrüben-Gürtel“ Polen Deutschland Belgien Tschech. Rep. Moldawien Slowakei Österreich Frankreich Rumänien Ungarn Südzucker-Gruppe, Seite 85
Slide 86: Preisentwicklung für Roh- und Weißzucker
FINANCIAL TRANSPARENCY Preisentwicklung für Roh- und Weißzucker (NYMEX, LIFFE, EU) 700 700 600 600 500 500 Zuckerpreis in € / t Zuckerpreis in € / t 400 400 300 300 200 200 100 100 Mrz. 13 Jul. 13 Mrz. 14 Jan. 13 Mai. 13 Jun. 13 Aug. 13 Sep. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Mai. 14 Feb. 13 Apr. 13 Okt. 13
Slide 87: EU: Produktion und Verbrauch von Bioethanol 2013
FINANCIAL TRANSPARENCY EU: Produktion und Verbrauch von Bioethanol 2013 Produktion Verbrauch 2013e: 6,6 Mio. m3 (+0 %) 2013e: 7,9 Mio. m3 (-3,0 %) Kraftstoff: 4,6 Mio. m3 (+0,9 %) Kraftstoff: 5,5 Mio. m3 (-4,3 %) Produktionsanstieg u. a. in EU-weiter Rückgang von Kraftstoff- Deutschland, Polen, Span
Slide 88: Bioethanolabsatz in Deutschland im Jahr 2013
FINANCIAL TRANSPARENCY Bioethanolabsatz in Deutschland im Jahr 2013 Bioethanolverbrauch in Deutschland 180 6% Verbrauch von Kraftstoffethanol sinkt in 150 4,3% 4,4% 5% Deutschland um 3,4 % auf 1,5 Mio. m3 120 3,8% 4,1% 4,0% 4,2% 4,1% 3,9% 4% (in Tsd. m3) 90 3% Rund 86 % oder 1,3 Mio. m3 Bioethanol 6
Slide 89: Preisentwicklung für Weizen und Mais
FINANCIAL TRANSPARENCY Preisentwicklung für Weizen und Mais (Euronext, LIFFE) 300 300 280 280 260 260 240 240 220 220 €/t €/t 200 200 180 180 160 160 140 140 120 120 100 100 Mrz. 13 Jul. 13 Mrz. 14 Jan. 13 Mai. 13 Jun. 13 Aug. 13 Sep. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Mai. 14 Feb. 13 Apr. 13 Okt. 13 Feb. 1
Slide 90: Investor Relations
FINANCIAL TRANSPARENCY Investor Relations Finanzkalender Kontakt 10. Juli 2014 Nikolai Baltruschat Q1 – Bericht 1. Quartal 2014/15 Head of Investor Relations Tel.: +49 (621) 421 – 843 17. Juli 2014 nikolai.baltruschat@suedzucker.de Hauptversammlung Geschäftsjahr 2013/14 Bernhard Juretzek 9. Oktober