Kyoei Steel Ltd. · TSE:5440

Kyoei Steel — FY2019 Earnings Presentation

35 slides from Kyoei Steel's earnings presentation, March 2020

  1. Slide 1: KYOEI STEEL

    KYOEI STEEL 20204F 3 ARE IRS abs 20204F 5 A198 OS Hea e ma tS71

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 第１部 2020年３月期 決算報告 第２部 2021年３月期 業績予想 第３部 中期経営計画の進捗と取り組み 2 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  3. Slide 3: 新型コロナウイルス感染拡大防止の取り組み

    新型コロナウイルス感染拡大防止の取り組み このたびの新型コロナウイルス感染症で、罹患された方々、 被害・影響を受けられた方々に心よりお見舞い申し上げます。 ◆ 基本方針 ① 手洗い・消毒の徹底、マスクによる咳エチケットの励行 ② テレワーク、時差出勤、出張・不要不急の外出の自粛などによる移動制限の遵守 ③ 社内外会議のオンライン化など、社内における「３密」状態の回避 ④ プライベートにおける「３密」状態の回避 ⑤ 社員の体調に不調が見られた場合の報告の徹底 製造部門：従業員の安全と健康を最大限確保した上で顧客への供給責任を 果たすべく生産を継続 製品・備品などの事業所間相互補完体制を強化 営業

  4. Slide 4: 第１部 2020年３月期 決算報告

    第１部 2020年３月期 決算報告 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  5. Slide 5: 2020年３月期 業績

    2020年３月期 業績 2019年4月1日～2020年3月31日 （単位：億円） 前期対比 直近予想 2019年3月期 2020年3月期 金額 比率 (2020/4/17) 売上高 2,423 2,393 △29 △1.2% 2,400 営業利益 92 194 +102 +110.9% 190 経常利益 86 190 +103 +119.2% 185 当期純利益 65 115 +50 +76.6% 125 売上高は前期対比で減収も、利益は大幅増益 5 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  6. Slide 6: セグメント別業績推移

    セグメント別業績推移 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2,423 2,393 4 5 194 67 65 その他 1 環境リサイクル 11 1,039 23 海外鉄鋼 1,091 92 国内鉄鋼 12 180 1,313 1,233 96 ▲3 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ※ 営業利益合計との差異は消去又は全社調整分 国内鉄鋼事業は前期対比で大幅増益 前期赤字の海外鉄鋼事業も黒字転換 6 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  7. Slide 7: 経常利益の変動要因（通期：前期対比）

    経常利益の変動要因（通期：前期対比） 2020年３月期の経常利益が 前期対比＋104億円となった主な要因 2020年3月期 （億円） メタル 190億円 240 スプレッド 220 200 +24 ▲24 ▲1 180 ▲4 +4 ▲5 +133 160 ▲20 2019年3月期 ▲3 140 86億円 +104億円 120 100 190 80 60 40 86 国内関連会社 環境ﾘｻｲｸﾙ事業 鉄鋼事業利益 営業利益 20 0 販管費 海外子会社 出荷量 製造原価 原価差額 その他 （運賃他） 経常利益 7 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  8. Slide 8: セグメント別業績の概況（1）

    セグメント別業績の概況（1） ◆ 国内鉄鋼事業 ・ 前期対比減収増益 ・ 出荷量は前期対比10.2万トン減少の164.5万トン ・ 原材料（鉄スクラップ）価格下落局面でありながらも製品価格を維持し メタルスプレッド（製品価格と原材料価格の差額）が拡大 ◆ 海外鉄鋼事業 ・ 前期対比増収減益 ・ ベトナム：厳しい競合環境のため引き続き苦戦するも、 原材料・半製品価格などが下落し、業績は改善 ・ 米国 ：前期に高騰した製品市況の下落、および設備トラブルなどの 一時的要因により、前期対比減益 8 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  9. Slide 9: セグメント別業績の概況（2）

    セグメント別業績の概況（2） （億円） ◆ 環境リサイクル事業 80 72 （億円） 25 70 売上高 67 ・ 売上高・営業利益は 70 16 65 62 65 20 前期対比 微減 60 14 営業利益 12 11 15 10 ・ 処理単価の高い炭素繊維や 50 9 10 フロンガスの処理量は増加 40 5 ・ 大型スポット案件が減少 30 0 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 ◆ その他事業 ・ チー･バイ･インターナショナル･ポート社（TVP） … ベトナムの港湾事業 ・ TVP第２期事業計画を推進中 9 KYOEI STEEL LT

  10. Slide 10: 2020年３月期の配当について

    2020年３月期の配当について 中間配当 10円・期末配当 65円 年間配当 75円 （配当性向 28.4％） 前期対比 35円の増配 10 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  11. Slide 11: 第２部 2021年３月期業績予想

    第２部 2021年３月期業績予想 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  12. Slide 12: 新型コロナウイルスの影響

    新型コロナウイルスの影響 ◆ 2021年３月期業績予想の開示に関する考え方と前提 業績予想については、上期のみの開示 • 当社グループの主要需要先である建設用鋼材市場では、 国内外ともに需要の減少が見込まれ、事業環境は厳しさを増している • 上期については、感染拡大に伴う建築・土木工事の中断や設備投資の延期の 影響による出荷量の減少などを一定程度織り込んだ • 通期の業績予想については、現時点では合理的な算定が困難であるため未定とし、 合理的な算定が可能となった時点で速やかに開示する 【上期の想定】 - 建築市場動向の影響を受けやすい鉄鋼事業は前年同期対比減収・減益の予想 日本 - 環境リサイ

  13. Slide 13: 業績予想の作成にあたって（海外）

    業績予想の作成にあたって（海外） 海外事業における新型コロナウイルスの影響 ◆ ベトナム - 北部市場…ハウジングは好調、プロジェクトは工事遅延などの影響を受け、低調。 販売 - 南部市場…コロナ影響よりも、競合他社の安値拡販戦略継続により競争激化。 生産 - 生産はほぼ影響なし。政府による電力代値引きサポートの恩恵受ける。 ◆ 米国 - 工事案件の中断・遅延などの影響は地域差あり。 販売 米国中西部の需要は若干減少か。 - 5月1日に感染者1名発生。 生産 従業員を対象にPCR検査を実施し、社内の感染状況を確認後、操業を再開。 ◆ カナダ 販売 - 鉄筋の出荷は順調だが、鉱山向け丸鋼の需要が

  14. Slide 14: 2021年３月期 業績予想

    2021年３月期 業績予想 （億円） 2020年3月期（実績） 2021年３月期（予想） 上期 下期 通期 上期 （対前年同期） 売上高 1,240 1,153 2,393 1,000 (△19.4%) 営業利益 102 92 194 57 (△44.1%) 経常利益 98 92 190 55 (△43.8%) 当期純利益 60 55 115 35 (△41.8%) 中間 期末 通期 中間 配当性向 １株当たり配当金 （円） 10.0 65.0 75.0 15.0 - 2020年3月期（実績） 国内 海外 計 設備投資 62 27 89 減価償却 42 36 77 ※ 想定為替レート＝ 110

  15. Slide 15: セグメント別業績予想

    セグメント別業績予想 売上高 営業利益 （億円） （億円） 1,240 1,153 1,000 102 92 環境 その他 57 リサイクル 海外鉄鋼 国内鉄鋼 ※ 営業利益合計との差異は消去又は全社調整分 前年下期対比で減収・減益を予想 15 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  16. Slide 16: 経常利益予想の変動要因

    経常利益予想の変動要因 2021年３月期上期の経常利益予想が 前年下期実績対比 ▲37億円となる要因 2020年3月期 下期 （億円） 92億円 120 メタル 100 スプレッド 2021年3月期 上期 55億円 80 ▲37億円 +3 +3 60 +12 ▲31 ▲4 ▲2 ▲2 92 +4 40 ▲20 55 20 国内関連会社 環境ﾘｻｲｸﾙ事業 鉄鋼事業利益 営業利益 0 販管費 海外鉄鋼事業 出荷量 製造原価 原価差額 その他 （運賃他） 営業利益 16 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  17. Slide 17: 製品出荷量推移（国内・海外）

    製品出荷量推移 （国内・海外） ◆ 当社グループの製品出荷量推移 （千㌧） 海外 （ベトナム+北米） VIS連結化 国内 （共英+関東S） Alta連結化 2,000 1,754 1,686 1,681 1,565 1,520 1,515 1,400 851 709 855 867 575 671 815 1,000 825 856 843 904 831 814 705 0 2017年度 2017年度 2018年度 2018年度 2019年度 2019年度 2020年度 2020年度 （2018/3） (2018/3) （2019/3） (2019/3) （2020/3） (2020/3)

  18. Slide 18: セグメント別業績の概況（上期）

    セグメント別業績の概況（上期） ◆ 国内鉄鋼事業 ・ 新型コロナウイルスの影響を受けた工事中断などによる出荷量減を予想 ・ 需要減と原料減により製品価格は下落基調に ◆ 海外鉄鋼事業 ・ ベトナム：南部市場は競合激化のためスプレッド縮小が避けられず ・ 米国 ：コロナ影響に地域差があり、見通しは立てにくい ・ カナダ ：市況悪化により、利益率の高い鉄鉱鉱山向け丸鋼出荷が低調 ◆ 環境リサイクル事業 ・ 新型コロナウイルスの影響は軽微と想定し前年同期横ばいの計画 ◆ その他事業 ・ 鉄鋼周辺事業の強化のため、吉年、ビナ・ジャパン・エンジニアリング社 （VJE社）を連結化 18 KYOEI STE

  19. Slide 19: 2021年３月期配当予想について

    2021年３月期配当予想について ◆ 中間配当については15円を予想する ◆ 通期の業績予想が未定であることから、期末配当については未定とする 中間配当予想： 15円 期末配当予想： 未定 期末 配当方針 中間 75 ◆ 企業価値向上に向けた内部留保を 45 確保しつつ、安定的な配当を継続 35 40 40 65 30 ◆ 配当性向25～30％程度(連結)を 25 25 35 20 30 30 15 目処に、年間30円以上を配当 5 10 10 10 10 10 10 15 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 予想 1

  20. Slide 20: 第３部 中期経営計画の進捗と取り組み

    第３部 中期経営計画の進捗と取り組み KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  21. Slide 21: 中期経営計画 「Quality Up 2020」

    中期経営計画 「Quality Up 2020」  2020年に向けた”質“の強化を目指す中期経営計画 2020年度の達成目標 ※ROS：売上高経常利益率 ◆ ３つのQuality Up 経営力：ガバナンス体制の強化、コンプライアンスの重視、品質管理体制の向上 現場力：操業技術力や営業力・顧客サービス力の質的向上 社員力：自立型人材の育成、多様な人材の採用・登用 ◆ 具体的施策 国内鉄鋼事業：競争力の強化・生産性の向上 海外鉄鋼事業：出荷量の増加・収益力の向上 環境リサイクル事業・鉄鋼周辺事業：収益機会の拡大 経営基盤の強化：ガバナンス体制の強化・グループ総合力の強化など 21 KYOEI

  22. Slide 22: 中計対比（セグメント別 売上高・営業利益）

    中計対比（セグメント別 売上高・営業利益） 売上高 営業利益 （億円） （億円） 2,800 2,550 2,350 2,423 2,393 70 72 71 67 65 194 1,140 1,400 10 1,006 1,039 1,091 23 145 その他 110 12 環境リサイクル 92 75 10 45 海外鉄鋼 12 10 37 180 国内鉄鋼 1,267 1,313 1,330 1,233 1,280 14 96 95 64 73 ▲3 中期計画 2019/3期 実績 中期計画 2020/3期 実績 中期計画 2021/3期 2019/3期 中期計画 実績 2020/3期

  23. Slide 23: ROS・ROEの推移

    ROS・ROEの推移 ROE（実績・予想） ROS（実績・予想） ROE（2019年度期初予想） ROS（2019年度期初予想） 8.8% 7.9% 7.8% 中計3年目 6.4% 目標 5.4% ROE 4.6% 4.8% ６％以上 ROS 4.1% ５％以上 2.5% 3.5% 3.6% 2.1% 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 23 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  24. Slide 24: 中期経営計画の進捗状況

    中期経営計画の進捗状況 2018年度 2019年度 2020年度 中計 実績 中計 実績 中計 売上高 2,350億円 2,423億円 2,550億円 2,393億円 2,800億円 経常利益 70億円 86億円 105億円 190億円 140億円 当期純利益 - 65億円 70億円 115億円 - 出荷量 326万㌧ 327万㌧ 363万㌧ 337万㌧ 400万㌧ （国内） 174万㌧ 175万㌧ 178万㌧ 165万㌧ 180万㌧ （海外） 152万㌧ 152万㌧ 185万㌧ 172万㌧ 220万㌧ ROS 3.0% 3.6% 4.1% 7.9% 5%以上 ROE 3.5% 4.6% 4.

  25. Slide 25: 2019年度総括

    2019年度総括 ◆ 業績面 ～ 利益目標を前倒し達成も海外の収益力向上など道半ば 売上高 営業利益 コメント 国内鉄鋼事業 △ ◎ 売上高未達もメタルスプレッド拡大、コスト削減目標も達成 海外鉄鋼事業 △ ▲ 売上高未達、ベトナム、米国とも下期苦戦 環境リサイクル事業 △ △ 炭素繊維など処理困難物案件増により利益水準維持 その他事業 △ ○ ベトナムにおける港湾事業（TVP社）黒字化 ◆ 定性面 ～ ばらつきはあるも、各方面で進捗 ・ グループマネジメントカンファレンス（グローバル全体会議）の継続開催 ※本年はリモートにて実施 経営力 ・ BCP作成に着手 ・ グループ総合力強化に向けた取

  26. Slide 26: アルタ・スチール買収

    アルタ・スチール買収 ＜概要＞  カナダ地図  名称 ： AltaSteel Inc.  工場所在地 ： カナダ国アルバータ州 オイルサンド採掘地  事業内容 ： 鋼材の製造・販売、 （スクラップの発生地） スクラップメタルの処理及び販売  創業年 ： 1955年 バンクーバー  出資者・持分比率 ： 共英製鋼株式会社 100％ エドモントン カルガリー  生産能力 ： 製鋼 30万トン、圧延 27万トン  業績の推移 （億円） アルタ・スチールの特徴 2017/6 2018/6 2019/6 2020年度 ① 高い技術力・製品品質 売上高 197 223 264 未定 ② 安

  27. Slide 27: 共英グループの海外戦略

    共英グループの海外戦略  電炉業は地産地消ビジネス ⇒ 地域ごとに強さを発揮することで、企業価値の向上を図る 日・北米・亜 地産地消の エリア・製品 世界3極体制 事業展開 グローバル + ローカル + ニッチ 共英製鋼グループが力を最大限発揮するための グローカル・ニッチ戦略 カナダ （アルバータ） アルタ・スチール ベトナム･ 日本 （2020年買収） イタリー・スチール （山口・枚方・名古屋・土浦） （2018年買収） 165万トン アメリカ （テキサス） ビントン・スチール 19万トン （2016年買収） ベトナム 153万トン （ハノイ・ホーチミン） ※トン数：出荷量（2019年度

  28. Slide 28: その他のトピックス

    その他のトピックス ◆ 環境報告書発行 ・ SDGs実現に貢献する決意表明 ・ 重要課題の特定が課題 ・ 発刊日： 2019年12月 ◆ 格付取得 公表日： 2020年3月23日 格付対象： 長期発行体格付 格付： Ａ－（Ａマイナス） 格付の見通し： 安定的 格付機関： 日本格付研究所（JCR） 28 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  29. Slide 29: 「新型コロナウイルスショック」を踏まえた取り組み

    「新型コロナウイルスショック」を踏まえた取り組み 「Quality Up 2020」 プラス • 国内4工場の相互補完体制の強化 ① 国内鉄鋼事業 • 物流・デリバリー体制の一部内製化 グループ輸送部門の強化 - 最適生産・販売体制の構築 • 営業業務プロセス改革 新システム導入へ ② 海外鉄鋼事業 • 海外子会社の現地化推進（自立的運営） - グローカルニッチ戦略の強化 • 北米2社（Vinton・Alta）の相互連携 ③ ポストコロナ時代に対応した • 共英産業と共英メソナの経営統合 グループ総合力の強化 • 新規ビジネスへの取り組み強化 ④ サステナブルな社会の • 環境報告書の発刊とE

  30. Slide 30: まとめ：あるべき姿～「質の強化」を目指して

    まとめ：あるべき姿～「質の強化」を目指して 当社グループが目指す姿 中期経営計画 次期 「 Quality Up 2020 」 中期経営計画へ 2018～2020 2021～2023 ～未来への挑戦 より強い共英製鋼グループを目指して～ Spirit of Challenge 100年企業を目指して邁進いたします！ 30 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  31. Slide 31: （参考）財務体質

    （参考）財務体質 ◆ 現金（同等物）・有利子負債 ◆ 純資産・自己資本比率 現金及び現金同等物期末残高(A) （億円） 純資産 （億円） 自己資本比率 有利子負債額(B) 80% (A)－(B) 716 2,700 688 67.3%64.2% 67.3% 64.6% 2,400 70% 59.7% 579 2,100 54.8% 55.2% 60% 478 496 1,800 447 465 1,616 50% 1,467 1,485 1,538 408 409 415 1,500 1,381 1,431 1,288 40% 339 328 331 1,200 265 30% 900 20%

  32. Slide 32: （参考）当社グループの国内拠点

    （参考）当社グループの国内拠点 その他の国内拠点 ・ 共英リサイクル㈱ ・ 共英加工販売㈱ ・ みどり精密工業㈱ ・ 中山鋼業（持分法適用） 山口事業所 枚方事業所 異形棒鋼（全サイズ）、構造用棒鋼、 異形棒鋼（細物）、丸鋼 小形形鋼（平鋼、Iバー、等辺山形鋼） 関東スチール㈱ 異形棒鋼（細物） 共英産業㈱ 鉄筋加工、鋼材販売ほか 名古屋事業所 異形棒鋼（全サイズ）、 ネジ節鉄筋、高張力鋼 ㈱堺リサイクルセンター ㈱共英メソナ 参2 ㈱吉年 鋳物製造 環境リサイクル事業ほか スクラップ集荷・加工 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  33. Slide 33: （参考）当社グループの海外拠点：ベトナム(1)

    （参考）当社グループの海外拠点：ベトナム(1) ◆ 事業拠点（ベトナム南部） KSVC社 VIS社(圧延) VIS社(製鋼) ビナ･キョウエイ･スチール（VKS）社 所 在 地： ベトナム国バリアブンタウ省 ハノイ ◎ ★★ 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） ★ 生産能力： 製鋼50万トン／年、 圧延90万トン／年 VJE社 設 立 年： 1994 年 出資比率： 45.0％ チー･バイ･インターナショナル･ポート（TVP）社 所 在 地： ベトナム国バリアブンタウ省 ホーチミン ◎ 事業内容： 港湾事業 ★ 設 立 年： 1997年 出資比率： 61.9 ％ VKS社, TVP社

  34. Slide 34: （参考）当社グループの海外拠点：ベトナム(2)

    （参考）当社グループの海外拠点：ベトナム(2) ◆ 事業拠点（ベトナム北部） キョウエイ･スチール･ベトナム（KSVC）社 KSVC社 VIS社(圧延) VIS社(製鋼) 所 在 地： ベトナム国ニンビン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） ハノイ 生産能力： 圧延25万トン／年 ◎ ★★ 設 立 年： 2011年 ★ VJE社 出資比率： 65.0％ ベトナム･イタリー・スチール（VIS）社 所 在 地： ベトナム国フンエン省、ハイフォン市 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 生産能力： 製鋼45万トン／年、 圧延30万トン／年 設 立 年： 2002 年 出資比率：

  35. Slide 35: （参考）当社グループの海外拠点：北米

    （参考）当社グループの海外拠点：北米 ◆ 事業拠点（米国） アルタ･スチール（AltaSteel）社 工場所在地： カナダ国アルバータ州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売、 スクラップメタルの処理・販売 生産能力 ： 製鋼30万トン/年、圧延27万トン/年 設 立 年 ： 2020年（創業は1955年） 出資比率 ： 100％ AltaSteel社 共英製鋼株式会社 ビントン･スチール（Vinton）社 所 在 地 ： 米国テキサス州エル･パソ郡ビントン Vinton社 事業内容 ： 鋼材の製造・販売（棒鋼、鉄球） 生産能力 ： 製鋼25万トン/年、 圧延20万トン/年（棒鋼） 鍛造 5万トン/

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