Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — FY2015 Earnings Presentation
21 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, 2016
Slide 1: Kawasaki Heavy Industries earnings presentation
2015F RASA 2016445278 Jey ss T STARTS At g-~& Kawasaki Powering your potential
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2015年度連結決算の概要 Ⅱ．2016年度業績見通し 2015年度決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 15 2015年度決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 16 前期比損益計算書の概要 5 セグメント別税前ROIC等の推移 17 セグメント別決算実績 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 船舶海洋 6 車両 7 航空宇宙 8 <参考資料> ヒストリカル・データ 19 ガスタービン・機械 9 ROICによるランク付けの推移 20 プラント・環境 10 モーターサイクル＆エンジン 11 精密機械 12 貸
Slide 3: 2015年度決算実績 サマリー
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 2015年度決算実績 サマリー （億円） 2014年度 2015年度 増減 前期比 実績 1月公表※ 実績 前期比 1月公表比 【受注高】 航空宇宙やガスタービン・機械等で 受 注 高 17,129 16,700 16,936 ▲192 +236 増加した一方で、船舶海洋やプラント・ 環境等での減少等により、全体では 売 上 高 14,861 15,700 15,410 +549 ▲290 減少 【売上高】 営業利益 872 910 959 +87 +49 航空宇宙や車両を中心に増収 経常利益 842 890 932 +89 +42 【利益】 航空宇宙やガスター
Slide 4: 2015年度決算実績 セグメント別
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 2015年度決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2014年度 2015年度 増減 2014年度 2015年度 増減 2014年度 2015年度 増減 船舶海洋 1,792 983 ▲808 903 948 +45 26 ▲79 ▲106 車 両 1,314 1,321 +7 1,215 1,466 +251 60 92 +32 航空宇宙 3,570 4,642 +1,072 3,250 3,518 +267 363 456 +93 ガスタービン・機械 2,357 2,889 +531 2,187 2,364 +176 112 169 +5
Slide 5: 前期比損益計算書の概要
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 前期比損益計算書の概要 【営業損益】 前期比 + 87 億円 (2014年度 872 億円 ⇒ 2015年度 959億円 ) ・売上高 + 549 億円 ( 14,861 億円 ⇒ 15,410 億円 ) ・売上原価 + 370 億円 ( 12,166 億円 ⇒ 12,536 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 92 億円 ( 1,821 億円 ⇒ 1,914 億円 ) うち給料および手当 + 20 億円 ( 505 億円 ⇒ 526 億円 ) うち研究開発費 + 20 億円 ( 416 億円 ⇒ 436 億円 ) 【営業外損益】 前期比 + 2 億円 (2
Slide 6: 船舶海洋
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 2015年度実績 （前期比） 1,792 受注残高 受注 防衛省向け潜水艦や深海救難艇等を受注した 受注 前期に比べ減少 1,407 2,599億円 (1月公表 950) 1,300 927 983 売上 LPG運搬船の建造量増加等により増収 771 674 営業利益 受注工事損失引当金の繰入等により損益悪化 145 172 2016年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2015年度 2016年度 (前期比） 見通し 受注 防衛省向
Slide 7: 車両
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） 2015年度実績 受注 1,800 （前期比） 受注残高 (1月公表 1,600) 3,757億円 受注 国内向け、海外向けともに大きな変動は無く 1,314 1,321 前期並み 915 1,024 874 674 657 売上 シンガポールや台湾等の海外向け売上が増加 469 したこと等により増収 営業利益 増収等により増益 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2015年度 2016年度 見通し (1月公表 1,600) 2016年
Slide 8: 航空宇宙
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 2015年度実績 誘導機器・宇宙関連機器 （前期比） (1月公表 4,400) 受注 防衛省向けの増加等により増加 受注 受注残高 4,642 売上 防衛省向けの増加や民間航空機向け分担製造品 6,083億円 3,570 が高水準を維持したことに加え、円安の影響等に より増収 2,300 1,949 1,849 1,144 1,346 営業利益 増収等により増益 419 526 2016年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2015
Slide 9: ガスタービン・機械
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 2015年度実績 (1月公表 2,700) （前期比） 2,889 受注 航空エンジン分担製造品やガスエンジンの 受注 受注残高 2,550 増加等により増加 2,357 3,817億円 2,127 売上 航空エンジン分担製造品の増加等により増収 1,443 1,158 営業利益 増収等により増益 859 432 352 2016年度見通し (前期比） 1Q 2Q 3Q 201
Slide 10: プラント・環境
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 2015年度実績 （前期比） 2,034 受注 大口の海外向けプラントを受注した前期 受注 (1月公表 1,200) 受注残高 に比べ減少 2,559億円 1,387 1,400 売上 海外向け大型プラントの増加等により増収 1,002 814 750 669 553 営業利益 増収により増益 352 2016年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2015年度 2016年度 (前
Slide 11: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン 2015年度実績 売上 （前期比） (1月公表 3,450) 売上 インドネシアほか新興国向け二輪車が減少 3,292 3,335 3,250 したものの、先進国向け二輪車や四輪車の 増加により増収 2,129 2,188 営業利益 増収等により増益 1,377 1,430 648 721 2016年度見通し （前期比） 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2015年度 2016年度 見通し
Slide 12: 精密機械
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 精密機械 主要製品： 建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置 （億円/各期の数値は累計） 舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット 2015年度実績 （前期比） 受注 (1月公表 1,350) 受注 油圧機器の減少等により減少 受注残高 1,362 1,450 263億円 1,331 売上 油圧機器が減少したこと等により減収 965 950 営業利益 油圧機器の減収および収益性の低下等に 648 640 より減益 317 311 2016年度見通し (前期比） 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2015年度 2016
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 【運転資本の推移】 【有利子負債の推移】 2014年度末 2015年度末 増減 運転資本 売上高（通期）/運転資本 （億円） 長期借入金 短期借入金 (左軸) (右軸) 8,000 現預金 516 421 ▲94 （億円） （倍） 8,000 4.00 売掛債権 4,218 3,813 ▲405 6,000 棚卸資産 4,986 4,929 ▲56 6,000 3.00 4,000 有形・無形固定資産 4,369 4,520 +150 4,000 2.00 その他資産 2,531 2,519 ▲11 2,000 1.00 2,000
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2015年度連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2014年度 2015年度 増減 （億円） （左軸） （右軸） （右軸） （億円） 8,000 1,600 営業キャッシュ・フロー 1,276 860 ▲415 6,000 1,200 投資キャッシュ・フロー ▲673 ▲741 ▲67 4,000 800 2,000 400 フリー・キャッシュ・フロー 602 118 ▲483 0 0 財務キャッシュ・フロー ▲571 ▲234 +337 2013年度 2014年度 2015年度 【フリー・キャッ
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2016年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 前期比 2015年度 2016年度 増減 【受注高】 実績 見通し 前期に大口案件があった航空宇宙 の減少等により全体では減少の 受 注 高 16,936 15,000 ▲1,936 見込み 売 上 高 15,410 15,700 +290 【売上高】 船舶海洋、ガスタービン・機械、プラ ント・環境等を中心に増収の見込み 営業利益 959 700 ▲259 【利益】 経常利益 932 690 ▲242 • 生産性向上等収益改善諸施策を 継続していくものの、円高の影響 親会社株主に帰属する および航空宇宙における民間航 当期純
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2016年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 船舶海洋 983 1,300 +317 948 1,200 +252 ▲79 ▲15 +64 車 両 1,321 1,800 +479 1,466 1,450 ▲16 92 55 ▲37 航空宇宙 4,642 2,300 ▲2,343 3,518 3,500 ▲18 456 250 ▲206 ガスタービン・機械 2,889 2,550 ▲339 2,364 2,
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2016年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 船舶海洋 ▲38.4% 1.0% +39.4% ▲8.3% ▲1.2% +7.1% 0.61 0.75 +0.14 車 両 11.7% 8.0% ▲3.7% 6.3% 3.7% ▲2.6% 0.85 0.90 +0.05 航空宇宙 33.9% 13.5% ▲20.4
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2016年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 （億円・人） 2014年度 2015年度 2016年度 実績 実績 見通し 研究開発費 416 436 470 設備投資 800 763 980 減価償却費 445 490 560 国 内 26,019 25,897 26,700 海 外 9,452 8,708 9,000 期末従業員数 35,471 34,605 35,700 ※ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Rese
Slide 19: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 6,000 3,984 6.0% 4,446 5,000 4,072 4,847 4,289 3,042 2,764 4,000 3,995 3,539 3,198 4.0% 3,000 2,000 2,771 4,319 4,313 2.0% 3,132 3,061 3,382 3,630 2,376 2,904
Slide 20: ROICによるランク付けの推移
<参考資料> ROICによるランク付けの推移 ROICによるランク付けの推移 ROIC区分 2015年4月時点 2016年4月時点 A 業界トップクラス 11 7 B 企業価値に安定的に貢献 8 7 C 業績変動の低減を図る 4 11 D 投資効率改善を要する 8 4 E 構造改善策の検討・実施 1 2 実績：2013～2014年度 実績：2014～2015年度 対象年度 計画：2015～2017年度 計画：2016～2018年度 2013年度 ： 99円 2014年度 ： 109円 実績/前提レート（円/$） 2014年度 ：109円 2015年度 ： 118円 2015～2017年度 ：1
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUST
Kawasaki Heavy Industries — FY2015 Earnings Presentation on 6ix