Imerys Sa · EURONEXT:NK
Imerys Sa — FY2009 Earnings Presentation
25 slides from Imerys Sa's earnings presentation, Feb 15, 2010
Slide 1: Résultats 2009
Résultats 2009 Réunion du 15 février 2010 d Gérard Buffière Directeur Général d Michel Delville Directeur Financier 1
Slide 2: 2009 : effondrement historique des volumes
d 2009 : effondrement historique des volumes d Efficacité des plans d'actions d Solidité financière renforcée d Perspectives 2
Slide 3: Chiffres clés 2009
Chiffres clés 2009 3 d Effondrement historique des volumes z Chiffre d'affaires : 2 773,7 M€ Æ - 19,9 % à périmètre et changes comparables dont - 23,8 % d'effet volumes d Efficacité des plans d'actions z Marge opérationnelle courante : 9,0 % (- 3,0 points) Æ Réduction de la base de coûts fixes et fr
Slide 4: Effondrement sans précédent des volumes dans toutes les branches
Effondrement sans précédent des volumes 4 dans toutes les branches ( - 0,2 %) + 17,4 (- 23,8 %) 3 449,2 - 5,7 (+ 0,5 %) - 19,6 % en données + 132,6 courantes - 819,8 (+ 3,9 %) 2 773,7 (M€) - 19,9 % à périmètre et changes comparables CA 2008 Périmètre Changes Volumes Prix/Mix CA 2009 d Prix/mix produ
Slide 5: Efficacité des plans d'actions
d 2009 : effondrement historique des volumes d Efficacité des plans d'actions d Solidité financière renforcée d Perspectives 5
Slide 6: Efficacité des plans d’action
Efficacité des plans d’action 6 d Les résultats des plans d'action sont supérieurs à nos attentes z Stocks : - 171 M€ Fort recul de la production z Economies de coûts fixes : - 158 M€ T1 2009 S1 2009 9 M 2009 2009 T1 2009 S1 2009 9 M 2009 2009 - 42,0 - 129,4 - 155,1 - 171,0 M€ - 28,6 - 85,6 - 133,5
Slide 7: Marge opérationnelle en ligne avec l’objectif de 10 % prévu pour début 2010
Marge opérationnelle en ligne avec l’objectif 7 de 10 % prévu pour début 2010 12,0 % Marge opérationnelle 9,0 % + 5,7 - 41,0 % à périmètre 414,6 - 1,6 - 372,1 et changes comparables + 157,8 - 40,0 % en donné données courantes - 70,2 248,9 + 129,2 (M€) - 14,5 ROC Périmètre Changes Volumes Prix/Mix Co
Slide 8: Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie
Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, 8 Abrasifs & Fonderie (28 % des ventes du Groupe) (M€) 2009 2008(1) Variation Chiffre d’affaires 794,5 1 159,8 - 32,2 % PCC(2) Résultat opérationnel courant 44,0 127,8 - 65,6 % Marge opérationnelle courante 5,5 % 11,0 % - 5,5 points d Fort repli de l'équipemen
Slide 9: Minéraux de Performance & Filtration
Minéraux de Performance & Filtration 9 (18 % des ventes du Groupe) (M€) 2009(1) 2008(2) Variation Chiffre d’affaires 500,7 571,5 - 14,5 % PCC(3) Résultat opérationnel courant 26,9 46,1 - 41,7 % Marge opérationnelle courante 5,4 % 8,1 % - 2,7 points d Mises en chantier de maisons neuves d Arrêt des c
Slide 10: Pigments pour Papier
Pigments pour Papier 10 (23 % des ventes du Groupe) (M€) 2009(1) 2008(2) Variation Chiffre d’affaires 631,9 719,2 - 14,0 % PCC(3) Résultat opérationnel courant 41,6 60,2 - 30,9 % Marge opérationnelle courante 6,6 % 8,4 % - 1,8 point d Lent redressement de la production d Adaptation de l'outil indust
Slide 11: Matériaux & Monolithiques
Matériaux & Monolithiques 11 (31 % des ventes du Groupe) (M€) 2009 2008(1) Variation Chiffre d’affaires 875,6 1 041,4 - 13,9 % PCC(2) Résultat opérationnel courant 168,0 228,3 - 26,4 % Marge opérationnelle courante 19,2 % 21,9 % - 2,7 points d Recul des mises en chantier de maisons d Réorganisation
Slide 12: Solidité financière renforcée
d 2009 : effondrement historique des volumes d Efficacité des plans d'actions d Solidité financière renforcée d Perspectives 12
Slide 13: Solidité financière renforcée
Solidité financière renforcée 13 d Forte diminution du BFR opérationnel : - 235 M€ en tenant compte du programme d'affacturage d Endettement net en baisse d'environ 600 M€ à 964 M€ d Structure financière z Dette nette / EBITDA : 2,3x z Dette nette / Capitaux propres : 52 % z Ressources financières t
Slide 14: Gestion rigoureuse du Besoin en Fonds de Roulement opérationnel
Gestion rigoureuse du Besoin en Fonds 14 de Roulement (BFR) opérationnel (M€ (M€) 600 - 144 M€ en 2009 500 d Mise en œuvre du contrat d'affacturage 400 dont affacturage Clients déconsolidant au 3ème trimestre 2009 300 (83,0 M€ de créances clients 31/12/2008 31/12/2009 T2 /2009 T1 2009 T3 2009 200 cé
Slide 15: Dette nette inférieure à 1 milliard d'euros
1 566 M€ 31/12/2008 Dette nette (1) Y compris affacturage : 83 M€ Ca o p sh f co éra low ur t i o an nn libr + 450 t (1) el e Ré et sul t -8 de autr at f BF es ina R élé nci me er Ca nt ex sh s ce f l o Désendettement pt w - 44 ion ne l organique : 398 M€(1) Au de gm c a e nt pit ati + 251 al o n Di
Slide 16: Résultat financier
Résultat financier 16 (M€) 2009 2008(1) Charge financière nette (69,2) (57,0) Change (5,8) 11,8 Charge financière nette liée aux retraites (6,8) (0,8) Autres produits et charges financiers (1,6) (1,1) Résultat financier (83,4) (47,1) (1) Les résultats de l’exercice 2008 ont été retraités suite aux d
Slide 17: Résultat courant net
Résultat courant net 17 (M€) 2009 2008(1) Variation Résultat opérationnel courant(2) 248,9 414,6 - 40,0 % Résultat financier (83,4) (47,1) Impôts courants (46,2) (98,0) Résultat courant net, part 119,3 267,1 - 55,3 % du Groupe(3)(4) (1) Les résultats de l’exercice 2008 ont été retraités suite aux de
Slide 18: Résultat net affecté par les plans de restructurations
Résultat net affecté par les plans 18 de restructurations (M€) 2009 2008(1) Variation Résultat courant net, part du Groupe(2)(3)(4) 119,3 267,1 - 55,3 % Autres produits et charges nets (78,0) (105,8) • Produit des cessions d'actifs 11,3 0,1 • Charges cash (53,0) (55,6) (restructurations, litiges) •
Slide 19: Perspectives
d 2009 : effondrement historique des volumes d Efficacité des plans d'actions d Solidité financière renforcée d Perspectives 19
Slide 20: Dividende stable malgré le recul du résultat courant net
Dividende stable 20 malgré le recul du résultat courant net 2009 2008 Variation Résultat courant net par action 1,66 3,96 - 58,3 % (en €) Dividende par action 1,00(1) 1,00 Stable (en €) Distribution totale (en millions d'€) 75,4 62,8 + 20,0 % Distribution courante 63,2 % 23,5 % Nombre moyen pondéré
Slide 21: Reprise économique très lente
Reprise économique très lente 21 Production d'acier en Europe Production mondiale de papier d'impression et Amérique du Nord et d'écriture - 11 % 2009 vs. 2008 000's tonnes 29,000 17 0 0 0 EU (27) : - 30 % US : - 34 % 28,000 15 0 0 0 2009 vs. 2008 27,000 13 0 0 0 26,000 11 0 0 0 25,000 24,000 9 000
Slide 22: Des signaux de reprise à confirmer
Des signaux de reprise à confirmer 22 Impact des volumes sur le chiffre d'affaires T4 08 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 d Légère amélioration des volumes depuis le 3ème trimestre 2009 - 11,1 % -24.7% -28.2% -30.2% d Effet de base favorable en fin -17,1 % d'année -24,7 % - 25,5 % Æ T4 2009 base T4 2007 : -
Slide 23: Perspectives 2010
Perspectives 2010 23 d Visibilité limitée sur le rythme d'activité des trimestres à venir d Confirmation de l'objectif de marge opérationnelle de 10 % au début de 2010 d Priorité maintenue à la génération de cash flow et à la rigueur de gestion d Outil industriel en parfait état de marche pour profi
Slide 24: En conclusion, Imerys, c’est…
En conclusion, Imerys, c’est… 24 d Un business model éprouvé z Croissance régulière, accélérée par les acquisitions z Génération du cash z Capacité à dégager une marge opérationnelle à deux chiffres de façon régulière d Un leader mondial dans son métier d Des atouts concurrentiels forts z Actifs ind
Slide 25: Résultats 2009
Résultats 2009 Réunion du 15 février 2010 d Gérard Buffière Directeur Général d Michel Delville Directeur Financier 25