Slide 1: Salvepar – Résultats semestriels 2015
SALVEPAR - Résultats semestriels 2015 29 Septembre 2015
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présente présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par Salvepar, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation ou une
Slide 3: Fondamentaux de Salvepar
Fondamentaux de Salvepar 1er axe: Investissements minoritaires moyen-terme, dans des ETI cotées et non cotées, européennes STRATÉGIE avec une exposition internationale et des projets de croissance à financer – Logique de partenariat D’INVESTISSEMENT UNIQUE 2nd axe: Investissements minoritaires oppor
Slide 4: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu des activités de la société au 1er semestre II. Présentation des comptes du 1er semestre III. Evolution de l’ANR au 1er semestre IV. Perspectives V. Annexes 4
Slide 5: Faits marquants du premier semestre
Faits marquants du premier semestre Investissements pour un montant total de 22,4 millions d’euros Désinvestissements pour un montant total de 21,4 millions d’euros ; 6,0 millions d’euros de plus-values Emission d’ORNANE pour un montant nominal de 150 millions d’euros – durée : 7 ans – coût : 1,625%
Slide 6: Investissements du 1er semestre
Investissements du 1er semestre Nouveaux investissements et renforcements Au 1er semestre, Salvepar a investi pour un montant cumulé d’environ 22,4 m€. Les principaux investissements suivants ont été réalisés sur la période : E-COMMERCE EN Janvier 2015 : investissement de 2,0 m$ (taille totale de l’
Slide 7: Résultat de cession du 1er semestre
Résultat de cession du 1er semestre Au 1er semestre, Salvepar a cédé des participations stratégiques pour un montant cumulé d’environ 21,4 m€ Les principales cessions suivantes ont été réalisés sur la période : Résultat brut S1 Commentaires Résultat de cession total sur la ligne : 7,2 millions d’eur
Slide 8: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu des activités de la société au 1er semestre II. Présentation des comptes du 1er semestre III. Evolution de l’ANR au 1er semestre IV. Perspectives V. Annexes 8
Slide 9: Chiffres clés au 30 juin 2015
Chiffres clés au 30 juin 2015 30 juin 2015 31 déc 2014 30 juin 2014 (6 mois) (12 mois) (6 mois) en m€, sauf mention contraire Résultat du portefeuille 18,1 17,0 8,1 Compte de Résultat opérationnel brut 15,1 12,8 6,4 résultat (IFRS) Résultat net 12,0 6,1 4,3 Capitaux propres 371,8 365,0 363,5 Bilan (
Slide 10: Compte de résultat au 30 juin 2015 (IFRS)
Comptes semestriels Compte de résultat au 30 juin 2015 (IFRS) (en milliers d'euros) 30/06/2015 30/06/2014 Autres revenus du portefeuille (en milliers d'euros) 30/06/2015 30/06/2014 Variation de juste valeur 14 871 3 685 Dividendes 616 1 534 Intérêts 2 184 596 Autres revenus du portefeuille 3 212 4 4
Slide 11: Bilan au 30 juin 2015 (IFRS)
Comptes semestriels Bilan au 30 juin 2015 (IFRS) ACTIF (en m€) 30/06/2015 31/12/2014 Variation Immobilisations incorporelles et corporelles 0,0 0,0 0,0 Portefeuille d'investissement non courant 235,9 232,3 3,5 + 3,5m€ de variation du portefeuille non courant (avant TOTAL ACTIFS NON COURANTS 235,9 23
Slide 12: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu des activités de la société au 1er semestre II. Présentation des comptes du 1er semestre III. Evolution de l’ANR au 1er semestre IV. Perspectives V. Annexes 12
Slide 13: Evolution de l'ANR – Bridge 31 décembre 2014 au 30 juin 2015
Evolution de l’ANR Bridge entre le 31 décembre 2014 et le 30 juin 2015 ANR / action ANR / action 53,33€ 53,03€ Dividende versé Charges en 2015 Augmentation Variation ANR Dividendes opérationnelles, ANR (net div. prio. Dividende de capital * Effet cessions à périmètre reçus financières et ANR 31/12/2
Slide 14: Evolution de l'ANR – Répartition par catégories d'actifs
Evolution de l’ANR Répartition par catégories d’actifs Au 31 décembre 2014 Au 30 juin 2015 Titres cotés Disponibilités et VMP 10,8% Titres cotés Disponibilités et VMP nettes des dettes et du 15,3% nettes des dettes et du BFR 40,1% BFR 39,5% Titres non-cotés Titres non-cotés 49,7% 44,6% 14
Slide 15: Internationalisation du portefeuille stratégique
Evolution de l’ANR Internationalisation du portefeuille stratégique Au 31 décembre 2014 Au 30 juin 2015 International International 21,9% 29,7% Europe 10,0% Europe 10,0% Reste du monde 11,9% Reste du monde 19,7% France 70,3% France 78,1% Total Portefeuille stratégique Total Portefeuille stratégique
Slide 16: Participations stratégiques
Evolution de l’ANR Participations stratégiques Au 31 décembre 2014 Au 30 juin 2015 Naturex Naturex Heurtey 7,0% Autres 15,8% 8,4% Autres Thermador Petrochem 14,2% 4,5% 3,7% Ipsos Latecoere 2,6% LAP 1,7% 4,5% LAP 3,0% Serge Ferrari AFICA Heurtey Petrochem 3,0% 4,0% Participations Participations 3,7%
Slide 17: Cours de bourse et ANR par action
Evolution de l’ANR Décote au 31/12/2014 : -19% 70 400 65 380,1 Cours de bourse et ANR par action en € 372,3 380 60 365,4 363,2 54,3 55 53,3 53,0 53,0 360 ANR en m€ 50 340 45 40 320 35 30 300 30/09/2014 31/12/2014 31/03/2015 30/06/2015 ANR en m€ Cours de bourse en € ANR par action en € Décote au Déco
Slide 18: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu des activités de la société au 1er semestre II. Présentation des comptes du 1er semestre III. Evolution de l’ANR au 1er semestre IV. Perspectives V. Annexes 18
Slide 19: Perspectives
Perspectives Evènement intervenu depuis le 30 juin 2015 Nouveau investissement Septembre 2015 : investissement additionnels de 15 m€ portant l’investissement total à 28,5 m€ LATÉCOÈRE Participation à l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (1ER AXE) de 222,9 m€
Slide 20: Les objectifs à moyen terme
Les objectifs à moyen terme Progression récurrente de l’ANR / action − Génération de plus-values régulières − Qualité des investissements et rotation régulière du portefeuille − Gouvernance adaptée au sein des participations (pacte, liquidité) − Diversification sans excès Rendements réguliers − Fidé
Slide 21: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu des activités de la société au 1er semestre II. Présentation des comptes du 1er semestre III. Evolution de l’ANR au 1er semestre IV. Perspectives V. Annexes 21
Slide 22: Actionnariat
Actionnariat Actionnariat de Salvepar au 30 juin 2015 Autres 14.1% Suravenir 8.2% MACIF 9.3% Tikehau Capital Partners 57.7% MACSF épargne retraite 10.6% 22
Slide 23: Composition du conseil d'administration
Composition du conseil d’administration Composition du conseil d'administration Indépendance Christian de Labriffe (Président-Directeur Général) Non indépendant Christian Behaghel Indépendant Florence Bellon Non indépendant Stéphane Cadieu (représentant de Suravenir) Indépendant Roger Caniard (repré
Slide 24: SALVEPAR
SALVEPAR This document is solely for informational purposes. It shall not be construed as a contractual document, nor an offer or solicitation to invest in assets or to switch from one asset to another. The data contained herein are neither contractually binding nor certified by the statutory audito