Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507

Shikoku Electric Power — FY2019 Earnings Presentation

27 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, April 2020

  1. Slide 1: 2019年度 決算説明資料

    7 a ) 2019 BAS seas i 2020474 28H CO SIRI AL ee JONDEN

  2. Slide 2: 目次

    目次 2019年度決算のポイント 1 2019年度決算 補足データ 電化住宅採用戸数の推移 15 Ⅰ．2019年度 連結決算の概要 化石燃料の消費実績 16 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額 17  収支概要 2 燃料費調整制度による期ずれ影響 18  販売電力量 3 設備投資額（連結） 19  発受電電力量 5 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 22  収支明細 6  セグメント情報 9  キャッシュ・フロー 10  財政状態 11  利益配分（配当） 13 Ⅱ．2020年度 連結業績予想および配当予想 14 All Rights Reserved ©

  3. Slide 3: 2019年度決算のポイント

    2019年度決算のポイント 1 【２０１９年度 連結決算】 ［売 上 高］ 卸販売収入や再エネ交付金などが増加したものの、競争の進展や燃料費調整額の減など から小売販売収入が大幅に減少したため、前年度に比べ４１億円減収の７,３３１億円。 ［営業費用］伊方発電所３号機の稼働増等に伴い需給関連費が減少したほか、経営全般にわたる費用 削減に努めた結果、前年度に比べ９７億円減少の７,０１８億円。 ［利 益］ 前年度に比べ、営業利益は５５億円増益の３１２億円、経常利益は２８億円増益の２７９ 億円、また、親会社株主に帰属する当期純利益は、１１億円増益の１８０億円。 【２０２０年度 連結業績予想】 ○ 伊方

  4. Slide 4: 収支概要

    2 Ⅰ．2019年度 連結決算の概要 収支概要（収支の明細は６～８ページ参照） (億円) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 売 上 高 7,331 7,372 ▲ 41 ▲ 0.6% 営 業 費 用 7,018 7,115 ▲ 97 ▲ 1.4% 営 業 利 益 312 257 55 21.6% 支 払 利 息 ほ か 33 6 27 455.3% 経 常 利 益 279 251 28 11.2% 特 別 損 失 17 - 17 - 法 人 税 ほ か 80 81 ▲ 1 ▲ 0.6% 親会社株主に帰属する 180 169 11 6.5% 当 期 純 利 益 All Rights R

  5. Slide 5: 販売電力量①

    3 販売電力量① (百万kWh) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 主な差異理由 小売販売 計 22,396 23,296 ▲ 900 ▲ 3.9% ・契約電力の減少 ・前年度の夏季が高気温であった反動減 など 電 灯 8,169 8,539 ▲ 370 ▲ 4.3% 電 力 14,226 14,757 ▲ 531 ▲ 3.6% 卸 販 売 7,424 4,648 2,776 59.7% 総販売電力量 29,820 27,944 1,876 6.7% ※ 決算日において未確定であるインバランス電力量は含めていない。 四国４県都の平均気温 (℃) 6月 7月 8月 9月 6-9月平均

  6. Slide 6: 販売電力量②

    4 販売電力量② 販売電力量の推移 (百万kWh) 2015年度 16年度 17年度 18年度 19年度 電 灯 8,932 9,081 9,224 8,539 8,169 電 力 16,822 16,615 15,896 14,757 14,226 計 25,754 25,697 25,120 23,296 22,396 対前年伸び率 2015年度 16年度 17年度 18年度 19年度 電 灯 ▲ 3.3% 1.7% 1.6% ▲ 7.4% ▲ 4.3% 電 力 ▲ 1.9% ▲ 1.2% ▲ 4.3% ▲ 7.2% ▲ 3.6% 計 ▲ 2.4% ▲ 0.2% ▲ 2.2% ▲ 7.3%

  7. Slide 7: 発受電電力量

    5 発受電電力量 (百万kWh) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 備考 水 力 3,481 3,390 91 2.7% ・出水率 98.2％ → 105.1％ 原 子 力 5,894 3,339 2,555 76.5% ・伊方３号機利用率 42.8% → 75.4% 新 エ ネ 3,896 3,654 242 6.6% 72% 74% ▲ 2% 石 炭 13,623 14,763 ▲ 1,140 ▲ 7.7% (百万kWh) 20% 17% 3% 2019年度 火 ガ ス 前年差 3,818 3,453 365 10.6% 電力量 構成比 8% 9% ▲ 1% 自社 火力 10,7

  8. Slide 8: (余白)

    (余 白)

  9. Slide 9: 収支明細

    6 収支明細 (億円) (差異理由：億円) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 【小売販売収入】 ・販売電力量の減（▲160） ・燃料費調整額の減（▲55） 電 小 売 販 売 収入 4,470 4,756 ▲ 286 ▲ 6.0% ・再エネ買取制度に基づく賦課金の減（▲15) 他 気 卸 販 売 収 入 606 488 118 24.2% 売 事 そ の 他 収 入 【その他収入】 1,237 1,150 87 7.6% 上 ・再エネ買取制度に基づく費用負担調整機関からの交付金の増（＋61）他 業 小 計 6,314 6,396 ▲ 82 ▲ 1.3% 高 その他事業 1,017 9

  10. Slide 10: 経常利益 前年との差異内訳

    7 【経常利益 前年との差異内訳】 経常利益 (単位：億円) 2018年度 2019年度 ▲４９ ＋５１ ▲３１ その他 +５7 ・修繕費の増 ▲44 他 減価償却費の減 バックエンド費用の増 需給関連収支の好転 ・原子力の稼働増 ＋135 ・小売販売の減 ▲105 他 ２５１ 収入減 ▲160 ２７９ 費用減 ＋ 55 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  11. Slide 11: 業績の推移

    8 【業績の推移】 （億円） （億円） 7,317 7,372 7,331 600 7,500 6,845 6,540 7,000 売上高 6,500 500 売上高 6,000 (再エネ収益※控除後) 5,500 5,884 5,881 5,793 営業利益 400 5,579 5,566 5,000 経常利益 4,500 312 親会社株主に帰属する当期純利益 292 4,000 300 280 279 257 251 3,500 ※再エネ収益は、再エネ買取 247 制度に基づく賦課金と交付金 219 3,000 200 196 200 180 2,500 159 169 2,000 11

  12. Slide 12: セグメント情報

    9 セグメント情報 (億円) 2019年度 2018年度 前年差 主な差異理由 売上高 7,331 7,372 ▲ 41 連 結 - 営業利益 312 257 55 売上高 6,327 6,408 ▲ 81 卸販売収入の増、小売販売収入の減 他 セ 電気事業 グ 営業利益 180 136 44 伊方3号機稼働増等に伴う需給関連費の減 他 メ ン 売上高 447 429 18 FTTH事業の増 他 情報通信事業 ト 営業利益 68 73 ▲ 5 ( 内 売上高 565 507 58 請負工事の受注増 他 建設・エンジニアリング事業 部 営業損益 16 11 5 取 引 売上高 250 243 7

  13. Slide 13: キャッシュ・フロー

    10 キャッシュ・フロー (注)プラスは収入、▲は支出 (億円) 2019年度 2018年度 前年差 経 常 利 益 279 251 営 業 減 価 償 却 費 596 648 キャッシュ･フロー そ の 他 196 ▲ 355 計 1,073 545 528 設 備 投 資 ▲ 862 ▲ 828 投 資 投 融 資 ▲ 136 4 キャッシュ･フロー 計 ▲ 999 ▲ 824 ▲ 175 フリー･キャッシュ･フロー 73 ▲ 278 351 社 債 ･ 借 入 金 増 加 額 128 210 財 務 配 当 金 支 払 額 ▲ 62 ▲ 62 キャッシュ･フロー そ の 他 ▲ 3 ▲

  14. Slide 14: 財政状態

    11 財政状態 (億円) 2019年度末 2018年度末 増 減 主な増減理由 資 産 13,736 13,539 197 ・設備投資 ＋ 804 ( 事 業 用 資 産) (8,430) (8,282) ( 148) ・減価償却 ▲ 596 他 負 債 10,469 10,327 142 ( 社 債 ･ 借 入 金) (7,170) (7,042) ( 128) 純 資 産 3,266 3,211 55 ・親会社株主に帰属する当期純利益 ＋180 ( 利 益 剰 余 金) (1,821) (1,702) ( 119) ・配当金の支払い ▲ 62 ( そ の他 の包 括利 益累 計額 ) (

  15. Slide 15: 資本構成の推移

    12 【資本構成の推移】 （億円） （％） 30,000 30 引当金等 28 社債・借入金 25,000 26 23.3% 23.5% 23.6% 23.6% 自己資本 ※ 24 自己資本比率 20.4% 22 20,000 ※自己資本＝純資産 20 －非支配株主持分 14,017 18 15,000 13,302 13,539 13,736 13,012 16 3,961 2,899 3,348 3,305 3,321 14 10,000 12 7,077 6,832 7,042 7,170 10 7,197 5,000 8 6 2,859 3,036 3,122 3,192 3,245

  16. Slide 16: 利益配分（配当）

    13 利益配分（配当） ○ 当社は、安定的な配当の実施を株主還元の基本とし、業績水準や財務状況、中長期的な事業環境などを 総合的に勘案して判断することとしています。 ○ ２０１９年度の期末配当については、配当予想どおり１株当たり１５円（年間３０円）を実施いたします。 １株当たり配当金 2018年度 2019年度 中 間 配 当 15円 15円 期 末 配 当 15円 15円 ※ 2019年度の期末配当については、2020年6月に開催予定の 合 計 30円 30円 第96回定時株主総会の決議をもって、正式に決定。 １株当たり配当金の推移 (円) 80 期末配当 60 60 60 中間配当 35

  17. Slide 17: 2020年度 連結業績予想および配当予想

    14 Ⅱ．2020年度 連結業績予想および配当予想 ○ ２０２０年度の連結業績予想および配当予想は、伊方発電所３号機の運転再開時期を見通すことが 難しいことなどから、未定としております。 ○ 今後、予想が可能となった時点で、速やかにお知らせいたします。 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  18. Slide 18: 2019年度決算 補足データ

    2019年度決算 補足データ  電化住宅採用戸数の推移  化石燃料の消費実績  出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等  燃料費調整制度による期ずれ影響  設備投資額（連結）  再生可能エネルギーの固定価格買取制度 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  19. Slide 19: 電化住宅採用戸数の推移

    15 電化住宅採用戸数の推移 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  20. Slide 20: 化石燃料の消費実績

    16 化石燃料の消費実績 2019年度 2018年度 前年差 石 炭（万t） 241.3 278.7 ▲ 37.4 重 油（万kl） 5.7 20.2 ▲ 14.5 原 油（万kl） 2.2 2.3 ▲ 0.1 ＬＮＧ（万t） 31.3 25.4 5.9 ［燃料諸元］ 2019年度 2018年度 前年差 石炭通関CIF ($/ｔ) 101 121 ▲ 20 原油通関CIF ($/ｂ) 68 72 ▲ 4 LNG通関CIF ($/ｔ) 492 545 ▲ 53 為替レート (円/$) 108 111 ▲ 3 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Shikoku El

  21. Slide 21: 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等

    17 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 出水率の推移 主要諸元の需給関連費への影響額等 (億円) 2019年度 石炭CIF(1$/t) 6 原油CIF(1$/b) 1 為替レート(1円/$) 8 原子力利用率(1%) 4 出水率(1%) 2 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  22. Slide 22: 燃料費調整制度による期ずれ影響

    18 燃料費調整制度による期ずれ影響 2018年度 2019年度 期ずれ影響額(※) 期ずれ影響額(※) 約 ▲30億円 約 50億円 平均燃料価格 （燃料費調整額として電気料金に反映） 差損 (収支悪化) 差益 差損 (収支向上) 燃料価格 (収支悪化) 差益 (収支向上) 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 2018年度 2019年度 (※) 燃調期ずれ影響額は、実際の燃料費調整額と燃料価格の適用に遅れが無いと仮定した場合の金額の差額。 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  23. Slide 23: 設備投資額（連結）

    19 設備投資額（連結） （億円） （参考） 2019年度 2018年度 電源 494 412 再エネ 50 35 火力 253 192 原子力 190 184 送電 53 66 変電 53 47 配電 77 76 その他 19 20 小計 697 623 原子燃料 75 108 電気事業計 773 732 その他の事業 119 117 設備投資額※ 893 849 ※未実現利益消去前 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  24. Slide 24: 設備投資額の推移

    20 【設備投資額の推移】 【単独】 億円 1000 電源 流通 その他 900 812 783 773 800 732 65 700 95 626 192 197 129 600 78 184 500 188 190 210 400 300 549 494 200 403 412 337 100 0 2015 2016 2017 2018 2019 年度 【連結】 億円 年 度 2015 2016 2017 2018 2019 917 684 854 849 893 うち 電気事業 812 625 782 732 773 その他の事業 104 58 72 117 119 ※未実現利益消去前

  25. Slide 25: 伊方発電所の安全対策費の見通し

    21 【伊方発電所の安全対策費の見通し】 （単位：億円） 2011～2018年度 総額 実績 2019年度 （見通し） 実績 （再掲） 2018年度 短期対策 約 720 717 ー ー 設備対応 中長期対策 約 940 566 137 156 解析・評価など 約 240 240 0 0 合 計 約1,900 1,523 137 156 （注）安全対策費総額は現時点の見通しであり、今後の状況次第で変動する可能性があります。 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  26. Slide 26: 再生可能エネルギーの固定価格買取制度

    22 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 2019年度 実績 金銭の流れ お 客 さ ま 再生可能エネルギー事業者様 再生可能エネルギー ② ① 購入電力料 賦課金 当 社 納付金 ③ ④ 交付金 費 用 負 担 調 整 機 関 （一般社団法人 低炭素投資促進機構） 単位：億円 ② 再生可能エネルギー賦課金 575 ① 購入電力料 1,200 当社が、お客さまから電気料金の一部として 当社は、再生可能エネルギー事業者様に購入 回収 電力料をお支払い ③ 納付金 575 ④ 交付金 962 費用負担調整機関は、当社から納付金を徴収 費用負担調整機関は、当社が買取に要した 費用（電気価値分等を控

  27. Slide 27: おことわり

    おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうる ことをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネ ルギー政策や電気事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料 価格の変動などがあります。 All Rights Reserved © 2020 YONDEN Sh

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