Sega Sammy Holdings Inc. · TSE:6460
Sega Sammy — FY2020/3 Earnings Presentation
36 slides from Sega Sammy's earnings presentation, Jun 1, 2020
Slide 1: FY2020/3 Earnings Presentation
(#2518) ABACHU STB PAPA RBLSONA, RGR CAFO] ARIS, ZAVMWMLCEO CHES. MWELT, CNSONAGUZIPNMERILESA THD, TERICBUSRPRORRS, 182 GRABLE TAR RBSBROGDISCEN, POCHABEA. 20204F3AFA REI T-Tay 2020455138 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved.
Slide 2: CFO opening remarks on COVID-19 response
スピーカー： 常務取締役グループCFO 深澤 恒⼀ 本⽇は当社決算説明会にアクセス頂きありがとうございます。 決算説明の前に、新型コロナウイルス感染症拡⼤に伴う当社の現状の対応につきご説明 申し上げます。 当グループでは、お客様、お取引先、従業員とその家族の安全確保と、新型コロナウイ ルスの感染拡⼤の抑制・収束に向けて、政府・⾃治体の⽅針や⾏動計画に基づき、迅速 に対応しております。 各事業の状況等につきましては、後程⾥⾒よりご説明申し上げますが、当グループでは2 ⽉末より原則として在宅・テレワークによる業務体制へと移⾏しており、最低限の機能 を除いて、現在も在宅・テレワークが続いております。
Slide 3: 1. FY2020/3 Results
1. 202043A HARI SecaSanmy
Slide 4: FY2020/3 results summary
20/3期実績は、前期⽐増収、増益という結果になりました。 セグメントごとの詳細は後述いたしますが、遊技機事業ではパチスロの販売台数が増加 し、エンタテインメントコンテンツ事業ではデジタルゲーム分野が好調に推移いたしま した。 税前利益までは、2⽉5⽇に修正した公表値と同程度の着地となりましたが、新型コロナ ウイルスの感染拡⼤に伴う影響により、先程申し上げた通り、繰延税⾦資産を約70億円 取り崩し、税⾦費⽤が増えた結果、親会社株主に帰属する当期純利益が前回公表予想を 約72億円下回る結果となりました。 4
Slide 5: Non-operating and extraordinary items, net income
営業外収益については32億円、営業外費⽤については、パラダイスセガサミー等の持分 法投資損失、約16億円を取り込んだこと等により、55億円となりました。 特別損益については、固定資産売却益29億円を含む、31億円の特別利益を計上いたしま した。 この結果、税引前当期純利益は271億円となりましたが、法⼈税等を134億円計上し、親 会社株主に帰属する当期純利益は137億円となりました。 5
Slide 6: R&D, content costs, advertising and capex
研究開発費・コンテンツ制作費、及び、広告宣伝費については、20/3期はパッケージ ゲームの新作タイトルを複数投⼊したことにより、⼤幅に増加しました。 設備投資額については、19/3期に実施した本社移転が完了したため、減少しております。 6
Slide 7: Balance sheet and net cash
流動資産については、⾦銭信託の満期償還により有価証券が減少しましたが、デジタル ゲーム分野が堅調に推移したことに伴い、現⾦及び預⾦が増加したことにより、85億円 増加しました。 固定資産については、保有する投資有価証券の時価評価等により、投資その他の資産が 減少したため、149億円減少しました。 負債については、仕⼊債務が減少した⼀⽅で、⼀部の海外⼦会社における会計⽅針変更 等に伴い、「リース未払⾦」が増加したこと等により、21億円増加しました。 20/3期末時点のネットキャッシュは、832億円という結果になっています。 なお、当社においては、現在保有するキャッシュ以外にも、⾦融機関からのコミ
Slide 8: Cash flow
営業キャッシュフローは、プラスの385億円、投資キャッシュフローは、マイナスの154 億円となり、フリーキャッシュフローは、プラスの231億円となりました。 また、財務キャッシュフローについては、配当の⽀払い等によりマイナス109億円とな りましたが、満期償還の社債があった⼀⽅で、新たに初めて10年債を発⾏しリバランス を進めました。 以上のことから、20/3期の総合キャッシュフローはプラス122億円となりました。 8
Slide 9: 2. Segment Results
2. CIXxYKS! is SecaSanmy
Slide 10: Pachislot and pachinko machines segment
遊技機事業は、前期⽐で増収、増益となりました。 パチンコの販売台数が減少した⼀⽅で、パチスロでは「北⽃の拳 天昇」を初めとした主 ⼒6号機タイトルの投⼊により、販売台数が⼤幅に増加いたしました。 新機種の適合状況は引きつづき低調に推移し、いくつかのタイトルの販売時期を⾒直し たことから、期初の計画値は下回ったものの、営業利益率は19/3期と⽐較して⼤幅に改 善いたしました。 特に20/3期においては、利益率の⾼いパチスロの販売⽐率が増加したこと以外にも、リ ユースの促進や部材の共通化、共通固定費の削減などによる原価改善に取り組み、中期 経営計画でも掲げていた「利益率改善施策」を実⾏し、成果があ
Slide 11: Pachinko and pachislot titles FY2020/3
2020/3FAOEBARICI1 NL NFA0 we 10 INFADRBMLIVALTY FATE OR KF] 3 HI-EVOLUTION ZEROJ INSP 1983, 0NSP 2007 IMRIFBRIEVAF-420 ©2017 BONES/Project EUREKA MOVIE ‘SBANDAT NAMCO Entertainment Ine Sammy [POA RKED BAC RSECAS Bo J WRB [Pd OSSME ] (OSLIATE- BESS /NSP 1983, ONSP 2007HHEIFSRIEVSE-020
Slide 12: Pachinko and pachislot titles FY2021/3 lineup
ihe BSS 2021/3FAO ARSC PIES NL NF20 CNFADR - Abs) SecaSanmy NFyIA Hl- EVOLUTION ZERO [PREBRLIVACTY HI-EVOLUTION ZERO] SRM IRLSE_NSP 1983 RRCREFEREEKOM-020 Sear 2013 FI FORI~LR (©2017 BONES/Project EUREKA MOVIE (BANDAI NAMCO Entertainment Inc (@sammy 12
Slide 13: Entertainment contents segment
エンタテインメントコンテンツ事業は、前期⽐で増収、増益となりました。 売上⾼についてはパッケージゲームが貢献しましたが、営業利益についてはデジタル ゲームが好調に推移したことによります。 13
Slide 14: Entertainment contents: digital, package, AM and animation
デジタルゲームについては、19/3期に⼤幅な事業減損を⾏ったことにより、20/3期は費⽤が 減少したほか、タイトル譲渡等の⼀過性収益を計上した影響もありますが、開発・運営タイ トル数の適正化に取り組み、運営中のタイトルや「北⽃の拳 LEGENDS ReVIVE」等の新作 タイトルも堅調に推移したことにより、前期⽐で⼤幅な増収、増益となりました。 パッケージゲームについては、複数の新作タイトルを投⼊したため前期⽐で⼤幅増収となり ましたが、開発費の償却が増加したため、減益となりました。 パッケージ販売本数については、新作タイトル、リピートタイトルともに増加し、前期⽐で 約300万本増加の2,67
Slide 15: Digital game titles lineup
2020/3HHOEBI4 NL f4ks}O# LEGENDS ReVIVE] OMIAG-REEF/IPIDA 1983 MALIEERIEGC-218 SEGA TM4tBOILYA3I OUEOILIATAD=DA2 G OSECA SecaSanmy 2021/3HALAREORRSCY E91 NL [Phantasy Star Online 2 ABKIR (4/144—E2 BSA) SEGA Project SEKAI COLORF (FOSrIbeAL HSIWAF—-S ! feat. M827) © SEGA / © Craft E9g Inc. Developed b
Slide 16: Package game titles lineup
MWw7-DF-L 2020/3#HOEBI41 NL 2021/3HALA EORTC TF ES1 NL TAYFS ¥-04 PI) TRENMKT KLMOTA! Total War Saga: TROY) ©SEGA @ATLUS @SEGA All rights reserved. ©SEGA (© SEGA. Developed by The Creative Assembly Limited. HUMANKIND TRYUARYIY7 AT Total War: THREE KINGDOMS] RR2020AVYEVI™ |] TFootball Manager 2020) S
Slide 17: Resort segment
リゾート事業は、20/3期は、売上⾼は横ばい、損失幅は拡⼤しましたが、こちらは主に、 ⽇本におけるIR事業参⼊に向けた取り組み強化に伴う費⽤増加によるものです。 2020年1⽉に、横浜市で開催された統合型リゾート産業展に初めてIRオペレーターとし て出展し、京都吉兆、フォスターアンドパートナーズ、⼑といった当社のパートナーを 公表するなど、セガサミーが⽬指すIRについて、説明をさせて頂きました。 21/3期は、横浜市が実施するRFPに向けて、引き続き準備を進めてまいります。 また、フェニックス・リゾートについては、数々の集客施策を実施し、利⽤客数は右肩 上がりに増加しておりましたが、3⽉より、
Slide 18: Paradise Segasammy
持分法適⽤会社であるパラダイスセガサミーについて、こちらは3か⽉遅れの計上とな りますので、当社の20/3期実績への取込については、2019年1⽉から12⽉までの業績と なります。 資料の左側に掲載しておりますドロップ額推移をご覧いただきますと、2019年1⽉から 12⽉までの期間においては、⽇本⼈VIPの⽅にも多く利⽤していただくなど、売上⾼、 営業利益ともに収益の改善がみられ、パラダイスシティ開業以来初となる、営業利益の ⿊字化を達成することが出来ました。 年明け後も1⽉、2⽉は好調に推移しておりましたが、3⽉以降、新型コロナウイルス感 染症拡⼤に伴い、カジノ施設においても休業対応を⾏った
Slide 19: 3. Road to 2020 Review
3. Road to 2020HKOiK) (2018/38A~2020/38A PHAR S at iB) SecaSanmy 19
Slide 20: Overall review of Road to 2020
スピーカー： 代表取締役社⻑グループCOO ⾥⾒ 治紀 全体の振り返りについて、営業利益15％の⽬標に対して最終期は7.5％、ROA5％の⽬標 に対して3.0％となりました。 最⼤の要因は2点で、この計画を作った頃は、いつかは遊技機の規則改正があるとは⾒ 込んでいたものの、ここまで急で、しかも内容が厳しく、そしてパチンコ、パチスロが 同時というのは、史上初めてのことで当初想定しておりませんでした。 加えて、デジタルゲームで期待どおりのヒットが出なかったという、以前よりご説明し ている2点が⼤きな要因であったと思います。 20
Slide 21: Pachislot and pachinko segment review
具体的に事業毎にできたこと、できなかったことについて説明します。 遊技機事業に関しては営業利益30％の⽬標に対して23％となりました。 ただ3年⽬に⼤きく利益率を上昇させることはできました。 その要因として、リユースを中⼼とした原価改善を徹底的に⾏ったということです。 実際に19/3期と20/3期の売上で⾔うと、60億円ぐらいしか増えていないのに利益は倍 以上になっている事から、利益率改善の施策は達成できたと考えております。 当初より1,500億円ぐらいの売上がないと利益率30％は厳しいという話をしていました が、ここに関しては1,350億円〜1,400億円ぐらいまで⾏けば30％に⾏けるくらい
Slide 22: Entertainment contents segment review
エンタテインメントコンテンツ事業に関しては営業利益率10％の⽬標に対して6％の実 績、300億円の⽬標に対して148億円の実績となりました。 こちらは1年⽬に関しては⼤きく計画を超えましたが、2期⽬にデジタルゲーム分野で想 定していたヒット作が出ず、逆にデジタルゲーム分野の減損を通して⼀回⾝ぎれいにし たことで、20/3期（3期⽬）は、この事業で⼤ヒットがなくても利益が出るという体質 に持ってきたところです。 セガは同業他社に⽐べて利益率が低いというのが⼀番の課題です。 デジタルゲーム分野とパッケージゲーム分野を担当している旧セガゲームスのグループ だけで⾔えば、営業利益10％は達成しています
Slide 23: Resort segment review
リゾート事業ですが、引き続き投資フェーズではありますが、最⼤の⽬標である⽇本国 内でのIR開業に向けてのノウハウ取得はこの3年間、しっかりできました。 2017年には、ネバダでのゲーミング機器製造・販売ライセンスを取得しました。 パラダイスシティは2019年のカレンダーイヤーで営業⿊字化をしっかり達成できました。 この新型コロナウイルスの影響がなければ2020年は、しっかり利益を出せる状況になり、 我々の連結、持分法含めて⿊字化できるぐらいの期待はできたところでした。 そして、横浜市のIRに向けてのビジネスパートナーは1⽉に発表させていただいた通り であり、先⽇のRFC(Request for
Slide 24: SDGs and ESG initiatives
SDGs・ESGの取り組みについて、この5つの重要課題に関して取り組んでいますが、働 きがい、働き⽅改⾰では、本社を移転して管理機能統合等を⾏い、他の会社に⽐べても ⾒劣りしないしっかりとした対応ができているかと思います。 ただ、現在新型コロナウイルスの影響によって在宅勤務を⾏っており、今後、オフィス 環境はどうしていくのかということは、様々な会社から既に語られていますが、当社は それに先んじて機能統合等を進めてきているところや、業界に先んじてLGBT、性的マ イノリティーの働きやすい環境づくりを取り組み、ゴールド認定を業界団体から頂いて おります。また、この⼤崎にも社内託児所、保育園というの
Slide 25: Postponement of FY2021/3 plan and new medium-term plan
既にご案内のとおり、当初は21/3期の計画、そして新中期経営計画を発表したいと考え ていましたが、この新型コロナウイルス感染症がいつ、どういう形で収束してくるかが まだ読めないところで、計画発表は⼀旦⾒送りとさせていただきます。 将来的に新型コロナウイルス感染症がこれぐらいで収まりそうだ、当社の業績がこれぐ らいになりそうだということが⾒えてきた段階で速やかに開⽰をしたいと思います。 25
Slide 26: COVID-19 impact: pachislot and pachinko machines
各事業がどういう影響を受けそうかを説明したいと思います。 緊急事態宣⾔が出てからはこの⼤崎オフィスは97％ぐらいの社員は在宅勤務となってい ます。どうしても出社が必要な場合ですとか、総務の担当者が3％程度出社する⽇もあ りますが、それに伴ってやはり開発の⼀部遅延等も発⽣しております。 まず遊技機事業は、開発⾯に関しては、既に⾃宅に遊技機や開発機材を送って、⾃宅で 働くという環境を整えてはいますが、どうしてもオフィスじゃないと業務対応が難しい 部分もあり、若⼲ですが遅延が出てきています。 ⽣産に関しては、ここに書いてあるほどの影響は徐々になくなってきてはいます。 当初はやはり中国の感染拡⼤で⼯場
Slide 27: COVID-19 impact: pachinko halls and regulatory testing
そしてこの緊急事態宣⾔中は、保通協でも申請枠を減らしています。 保通協の⽅も、出勤を減らしているということですので、緊急事態宣⾔が解除されたと ころでは通常の試験ペースに戻るかとは思いますが、今回特に4⽉の試験申請ではかな り影響を受けたかと思います。 ⼀番⼼配なのはパチンコホールさんの営業に関してです。 既に各都道府県の判断で⾃粛要請が取り下げとなった都道府県では再開をしてきていま すし、明⽇（5⽉14⽇）、明後⽇以降、それがさらに広がっていくだろうというところ で、徐々に営業が再開されると思いますが、これに伴うホールさんの購買⼒低下、もし くは購買意欲の低下は⻑期的な影響があるかと思います
Slide 28: COVID-19 impact: game business
エンタテインメントコンテンツ事業の、特にまずゲーム分野に関してですが、これは遊 技機事業と同様、開発に関しては若⼲の影響が出てくると思います。 デジタルゲームは毎⽉いろんなイベントを仕込んで、お客様に楽しんでもらうというこ とをやっていますが、開発が遅延して実際にイベントを打てないといったことも出てい ます。 ゲームとしてのDAUは伸びていますが、売上が上がってこないということは、引き続き 影響として起きるかと思っています。 コンソールや、PC向けのデジタル配信に関しては、開発は欧⽶含めて在宅に既に移⾏し ていますのでこの影響はありますし、外注先等においても在宅勤務になるというところ で、遅延
Slide 29: COVID-19 impact: AM machines
AM機器に関しては、開発効率は同様ですけれども、あとはロケーションテストが今⾏ えないというところで開発のスケジュールが遅れています。 部品の供給も⼀部懸念はありますが、⼀番はやはりお客様であるゲームセンターが皆さ ん（店舗を）閉めていることです。 我々も200店舗に及ぶアーケード施設を全部閉めておりました。 ⼀部地域に関しては営業を再開しており、⼤部分は明後⽇以降の営業再開になるかと思 いますが、パチンコホールと同様、購買意欲の低下は引き続き懸念が残るかと思います。 29
Slide 30: COVID-19 impact: AM facilities
こちらは説明したとおり、今、現状、ゴールデンウイーク明けから28店舗で営業再開し ていますが、明後⽇からは⾸都圏、⼤都市圏以外は開けられるかと思います。 30
Slide 31: COVID-19 impact: animation and toys
映像・玩具に関しては、こちらは制作のところがやはり⼀番の問題です。 特に「名探偵コナン」「それいけ！アンパンマン」等の毎週アニメを放送するコンテン ツについては、テレビ局側とも話して締め切りを遅らせてもらう等、何とかやり切って いる、乗り切っているところです。 実際、「名探偵コナン 緋⾊の弾丸」の新作映画公開が延期、「ソニック・ザ・ムー ビー」の映画も延期中という影響も若⼲出てくるかと思っています。 逆にこういったところもデジタル配信、サブスクリプションの習慣がさらに広がってく るのかと思いますし、玩具も開発、部材調達、販売⾯などありますが、こちらはこれま での店頭販売からデジタルのプラットフ
Slide 32: COVID-19 impact: resort business
リゾート事業に関して、こちらは直接的に⼀番影響を受けていますが、フェニックス・ シーガイア・リゾートもゴールデンウイーク明けから休館していますが、⼀部施設は若 ⼲再開しつつあります。 宮崎も明後⽇には緊急事態が解けると思います。 現状「県外もしくは⾸都圏から来るお客さんがいるのが懸念だ」という声も、地元の ⽅々から頂いておりますので、そういった対策をどうしていくのか、九州全体が解除に なれば、九州のお客様であればいいのかというところを今、調整しています。 やはり回復はV字にはならないだろうと、緊急事態が解けても回復までにはかなり時間 がかかるかと⾒越しております。 32
Slide 33: COVID-19 impact: Paradise City
パラダイスシティも先ほどあったとおり1カ⽉間弱、カジノ場は閉じておりましたが、 既に今は営業を再開しております。 ゴールデンウイーク期間は韓国も同じような連休がありますので、そこではかなりホテ ルの稼働は戻ってきているという状況です。 33
Slide 34: Outlook and closing remarks
今後の⾒通しについて、今はウィズコロナというところでお客様、取引先、そして社員 の安全・安⼼というのを最優先に考えて、我々としても早め早めの⼿を打っています。 現状も今、出社を控えて原則在宅勤務でやっています。 これを順次、オフィスに戻れる環境をしっかり整えていきたいと思いますし、経営者仲 間の皆さんとも話していますが、これをきっかけにどう在宅勤務、もしくはサテライト オフィスなのか、コワーキングスペースを使うのか、もしくは本社機能等をハイブリッ ドでいかに働き⽅をさらに変えていくのか、⽣産性を上げていくのかということを考え るきっかけをもらったと思いますので、それはさらに進めていきたいと思い
Slide 35: 6. Q&A
6. Q&ARYTAY SecaSanmy 36 35
Slide 36: Notes and company website
https://www.segasammy.co.jp sts, HRA RIBACL CNS S59 Sys CB REN THO, MOF SACL CRE NTBRETS. CAVS—WL1S 3s HAAURUCORESF Att ChHSSega Sammy Creation, USA, Inc.0)2 #0) x4 09 SUS BOI ARS I BCCI CBF COSC RBIESN HSS » HF BAS. AIIM ICBUTF 25 ERE BIS PITTS IVY AEB CHET. AIIM KORE D. MHOREBRIINS 5 LBVEDS RM OBB