Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Q1 2015 Earnings Presentation

27 slides from Skyline Investments's earnings presentation, 2015

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון רבעון 1 לשנת 2015

   ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫רבעון ‪ 1‬לשנת ‪2015‬‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫כל מידע צופה פני עתיד מכוון אך ורק לתאריך שאליו הוא מתייחס‪ .‬למעט‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪"( Skyline International Development Inc‬החברה")‬ ‫התחייבות לגלות מידע כנדרש על פי דיני ניירות הערך החלים על החברה‪,‬‬ ‫כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫החברה איננה מתחייבת לעדכן או לשנות כל

3. Slide 3: כרטיס ביקור

   ‫כרטיס ביקור‬ ‫סקייליין הוקמה והחלה את פעילותה בשוק הנדל"ן הקנדי בשנת ‪.1998‬‬ ‫תחומי פעילות‪:‬‬ ‫‪ ‬החזקה ותפעול של בתי מלון בקנדה וארהב‬ ‫‪ ‬ייזום ופיתוח של פרויקטי נדלן למגורים ומסחר הממוקמים‬ ‫בצמידות לאתרי מלונאות ונופש‬ ‫‪ ‬החזקה הפעלה וניהול של נדל"ן מניב בקנדה‬ ‫ב‪ 3-‬שנים האחרונות סקיילי

4. Slide 4: התפתחות הון עצמי

   ‫התפתחות הון עצמי (המיוחס לבעלי המניות מיליוני ‪)₪‬‬ ‫ב‪ 14-‬שנים‬ ‫האחרונות‪ ,‬ההון‬ ‫העצמי המיוחס‬ ‫לבעלי המניות גדל‬ ‫פי ‪!250‬‬ ‫עיקר הקיטון בהון ליום ‪ 31‬במרץ‪ 2015 ,‬נובעת מהפרשי שער‬ ‫יובהר עוד‪ ,‬כי מכירת מלון הקוסמופוליטאן‪ ,‬על השפעתו החיובית הצפויה על ההון‪ ,‬טרם באה לידי ביטוי בהון החבר

5. Slide 5: מבנה בעלות

   ‫מבנה בעלות‬ ‫ציבור‬ ‫גיל‬ ‫בלוטריך‬ ‫‪26.85%‬‬ ‫‪2.61%‬‬ ‫‪50.02%‬‬ ‫‪20.52%‬‬ ‫ההחזקה של מישורים במניות סקייליין הינה באמצעות חברה פרטית המוחזקת על ידה ב ‪ 70%‬וב ‪ 30%‬על ידי הכשרת הישוב וכן באמצעות החזקה ישירה‬ ‫שיעור החזקת המשורשר של מישורים צפוי לרדת לכ ‪ 48.5%‬עם השלמת ההעסקה לרכישת חלק השותף

6. Slide 6: צוות ניהולי בכיר

   ‫צוות ניהולי בכיר‬ ‫כריסטופר לאנד‬ ‫גיל בלוטרייך‬ ‫סגן נשיא אזורי‬ ‫יו"ר ומנהל פיתוח עסקי‬ ‫בעל נסיון עשיר בניהול מלונות‪ .‬ב‪ 4-‬השנים האחרונות‬ ‫ייסד את מישורים ב‪ ,1990-‬מאז ועד היום מכהן‬ ‫שימש מנכ"ל אתר הנופר ‪ .Deerhurst‬לפני הצטרפותו‬ ‫כנשיא שלה; זכה בתואר יזם השנה של ‪ E&Y‬ב‪2004-‬‬ ‫לחברה ש

7. Slide 7: מדיניות עסקית

   ‫מדיניות עסקית‬ ‫החברה נמנעת מייזום עצמי על‬ ‫החברה מתמקדת ברכישה של‬ ‫קרקעות בבעלותה ופועלת להשבחה‬ ‫נכסים מניבים מסוג מלונאות‬ ‫של עתודות הקרקע בין היתר על ידי‬ ‫ואתרי נופש בקנדה וארה"ב‬ ‫שינוי ייעוד והוספת זכויות בנייה‬ ‫בעת רכישת נכסים יחד עם‬ ‫על מנת לשמור על גמישות גבוהה‬ ‫שותפים‪ ,‬החברה תשמש

8. Slide 8: אירועים מהותיים בשנים האחרונות

   ‫אירועים מהותיים בשנים האחרונות‬ ‫‪8.2014‬‬ ‫החברה ביצעה גיוסי הון‬ ‫החברה חתמה על הסכם לרכישת‬ ‫התקבל אישור לשינוי‬ ‫מניות פרטיים‪,‬‬ ‫‪2.2014‬‬ ‫אתר סקי ‪ Bearvalley‬בקליפורניה‬ ‫יעוד לקרקע חקלאית‬ ‫למשקיעים מוסדיים‬ ‫התקבל אישור לקרקעות‬ ‫ארה"ב תמורת כ‪ 2-‬מליון דולר‪.‬‬ ‫ב‪Deerhurst-‬‬ ‫קנדיים ב

9. Slide 9: מגזרי פעילות

   ‫מגזרי פעילות**** (ליום ‪ ;31.03.15‬במיליוני ‪)₪‬‬ ‫ייזום ופיתוח‬ ‫מלונאות ואתרי נופש‬ ‫נדל"ן מניב‬ ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫‪( Cosmopolitan‬נמכר)‬ ‫‪ – Blue Mountain‬מסחרי‬ ‫מלונות בטורנטו‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪Pantages‬‬ ‫‪ - Pantages‬מסחרי‬ ‫‪Blue Mountain‬‬ ‫‪King Eduard‬‬ ‫‪ - Hyatt Arcade‬מסחרי‬ ‫‪Horses

10. Slide 10: סביבה עסקית: כלכלת קנדה ומחוז אונטריו

    ‫סביבה עסקית‬ ‫כלכלת קנדה ומחוז אונטריו‬ ‫תמ"ג קנדה (מיליארדי דולר קנדי)‬ ‫‪1,700‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪1,300‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫על פי מדדי השוואה בינלאומיים‬ ‫נחשבת לאחת מ‪ 10-‬הכלכלות הגדולות‬ ‫בעלת מדיניות המעודדת‬ ‫קנדה היא המדינה השנייה‬ ‫של איכות חיים‪ ,‬מדורגת בין‬ ‫בעולם‪ ,‬וחברה‪ ,‬בין ה

11. Slide 11: סביבה עסקית: ביקוש, היצע ויתרונות תחרותיים

    ‫סביבה עסקית‬ ‫ביקוש‪ ,‬היצע ויתרונות תחרותיים‬ ‫חסמי כניסה ויתרונות תחרותיים‬ ‫קהל יעד‬ ‫(בפיתוח עיירות מגורים)‬ ‫היצע מוגבל של עתודות קרקע הנמצאות‪:‬‬ ‫דור ה‪ - Baby Boomer-‬בני ‪ 50-60‬שפרשו‪/‬נמצאים לפני פרישה‪,‬‬ ‫קו ראשון למים‪ ,‬במרחק נסיעה קצר מטורונטו‪ .‬בקרבת‬ ‫מעוניינים לשפר את איכות ורמת

12. Slide 12: אז איך זה עובד בפועל?

    ‫אז איך זה עובד בפועל?‬ ‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫‪03‬‬ ‫טווח‬ ‫קצר ‪ -‬בינוני‬ ‫‪02‬‬ ‫זיהוי‬ ‫ההזדמנות‬ ‫‪01‬‬ ‫מיקוד בשלב הפיתוח בלבד ‪ -‬השקעה‬ ‫השבחה מהירה של מקטעי נדל"ן‬ ‫איתור מלון ‪ /‬אתר נופש הכולל‬ ‫וסיכון מינימלי‬ ‫בהשקעה מינימלית‬ ‫עתודות קרקע משמעותיות‬ ‫רכישה* במחיר הזדמנותי – המחיר‬ ‫מימוש הרוו

13. Slide 13: פורטפוליו הנכסים

    ‫פורטפוליו הנכסים‬ ‫בכל אחד מהאתרים‪ ,‬מחזיקה החברה בעתודות‬ ‫קרקע לפיתוח בהיקפים משמעותיים‪ ,‬עליהן היא‬ ‫יוזמת הרחבת שכונות מגורים משולבות עם‬ ‫שטחי ציבור ומסחר בסביבה מלונאית‬ ‫כל הנכסים ממוקמים בדרום חבל אונטריו‪ ,‬במרחק‬ ‫של עד שעתיים וחצי נסיעה ממרכז טורונטו‬ ‫כל הנכסים נמצאים בסמוך ליישובים מ

14. Slide 14: נכסים עיקריים

    ‫נכסים עיקריים‬ www.skylineinvestments.com

15. Slide 15: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫כללי‪ :‬אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1890‬ממוקם במרכז‬ ‫רכישה בתמורה ל‪7.6-‬‬ ‫העסקים של דאון טאון ‪ Cleveland‬ארה"ב‪ .‬הנכס כולל מלון בן ‪293‬‬ ‫מיליון דולר אמריקאי‬ ‫‪ NOI‬במועד רכישה ‪0.7‬‬ ‫חדרים‪ ,‬המנוהל על ידי ‪ ,Hyatt‬קניון מקורה בשטח של כ‪ 4,

16. Slide 16: Deerhurst Resort

    ‫רכישה בתמורה ל‪ 27-‬מיליון‬ ‫דולר קנדי‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫במועד רכישה ‪ 2‬מיליון ‪NOI‬‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫דולר קנדי‬ ‫המשך מכירה של יח"ד ומגרשים‬ ‫בוצעו מכירות בהיקף כולל של‬ ‫כללי‪ :‬אתר נופש יוקרתי בחבל ‪Muskoka‬‬ ‫בפרויקטים שהושקו‪ .‬וכן מכירה של‬ ‫כ‪

17. Slide 17: Horseshoe Resort

    ‫רכישה בתמורה ל‪ 37-‬מיליון‬ ‫דולר קנדי‬ ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫‪ NOI‬במועד רכישה‪ 3.6 :‬מיליון‬ ‫דולר קנדי‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫כולל זכויות ל‪ 915 -‬יח"ד‬ ‫בבעלות החברה בניין הכולל ‪40‬‬ ‫שיפור ה‪ NOI -‬בנכס מ‪ 3.6 -‬מיליון‬ ‫אתר סקי‪ ,‬גולף ואירוח הפעיל בכל‬ ‫

18. Slide 18: Port McNicoll

    ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫נמל היסטורי וקרקע לפיתוח לחופי מפרץ ג'ורג'יאן בפתחו של אזור‬ ‫רכישה בתמורה ל‪ 7-‬מיליון‬ ‫‪ 30,000‬האיים‪.‬‬ ‫דולר קנדי‬ ‫‪ ‬הנכס כולל כ‪ 3,440-‬דונם צמודי מים לאורך חוף של ‪ 11‬ק"מ וכן‬ ‫כולל זכויות ל‪ 650-‬יח"ד‬ ‫‪ 1200‬דונם של קרקע בכניסה לעירייה‬ ‫‪ ‬הפרויקט

19. Slide 19: ריכוז נכסים עיקריים מניבים ומלונאות

    ‫ריכוז נכסים עיקריים מניבים ומלונאות (מיליוני ‪)₪‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪Hyatt Hotel Cosmo Hotel‬‬ ‫‪Pantages‬‬ ‫‪BVR‬‬ ‫‪*** BMT‬‬ ‫‪DHR‬‬ ‫‪HSR‬‬ ‫שם האתר‪/‬נכס‬ ‫קליפורניה‪,‬‬ ‫קנדה‪ ,‬טורונטו קליבלנד‪ ,‬ארה"ב‬ ‫קנדה‪ ,‬טורונטו‬ ‫קנדה‪ ,‬אונטריו‬ ‫קנדה‪ ,‬אונטריו‬ ‫קנדה‪ ,‬אונטריו‬ ‫מיקום‬ ‫ארה"ב‬ ‫מלונאות‬

20. Slide 20: עונתיות לשיווק יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש

    ‫עונתיות לשיווק יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש‬ ‫רבעונים עיקריים בהם מתקיימת לרוב מכירת‬ ‫הערות‬ ‫שם האתר‬ ‫יח"ד‪/‬קרקעות‬ ‫באתר הנופש מתקיימת פעילות גולף בקיץ ופעילות סקי‬ ‫המכירות מתקיימות לאורך כל השנה‬ ‫בחורף‬ ‫האתר פעיל בעיקר בחודשי הקיץ‬ ‫המכירות מתקיימות לרוב ברבעון השלישי‬ ‫המכירות מתקיימות ב

21. Slide 21: פיתוח וייזום

    ‫פיתוח וייזום‬ ‫סה"כ‬ ‫בלומאונטיין‬ ‫דיירהארסט‬ ‫הורס שו‬ ‫פורט מקניקול‬ ‫שם האתר‬ ‫‪401‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪159‬‬ ‫סה"כ שווי בספרים במיליוני ש"ח (מרכיב קרקע בלבד)‬ ‫‪5,771‬‬ ‫‪875‬‬ ‫‪1,322‬‬ ‫‪1,674‬‬ ‫‪1,900‬‬ ‫יח"ד בהתאם לתוכנית האב נכון ליום ‪( 31.03.15‬תחת סעיף מלאי ונדלן להשקעה)‬ ‫‪1,24

22. Slide 22: נכסים אשר אינם מקבלים ביטוי מלא במאזן

    ‫נכסים אשר אינם מקבלים ביטוי מלא במאזן (מליוני ‪)₪‬‬ ‫רזרבה הונית‬ ‫עלות בספרים‬ ‫הערות‬ ‫שווי הוגן‬ ‫אתר‬ ‫לפני מס‬ ‫ל ‪31.03.15‬‬ ‫בניין הכולל ‪ 40‬יח"ד‬ ‫אשר שווק בעבר כיח"ד ‪time‬‬ ‫‪21‬‬ ‫* ‪21‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪HRS‬‬ ‫‪share‬‬ ‫קרקע להקמה‬ ‫‪23‬‬ ‫* ‪23‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪DRH‬‬ ‫של ‪ 162‬יח"ד‬ ‫מלונות המטופלים

23. Slide 23: נתונים פיננסים

    ‫נתונים פיננסים‬ www.skylineinvestments.com

24. Slide 24: נתונים עיקריים מהמאזן

    ‫(‪ ;31.03.15‬מיליוני ‪)₪‬‬ ‫נתונים עיקריים מהמאזן‬ ‫הערה‬ ‫ערך‬ ‫סעיף‬ ‫מזה כ‪ 134-‬מליון ‪ ₪‬בגין מלאי‬ ‫‪226‬‬ ‫רכוש שוטף‬ ‫וכ‪ 29-‬מליון ‪ ₪‬בגין מזומן ושווה מזומן‬ ‫‪22%‬‬ ‫שיעור מסך מאזן‬ ‫‪1.58‬‬ ‫יחס שוטף‬ ‫‪331‬‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫‪32%‬‬ ‫שיעור מסך מאזן‬ ‫‪393‬‬ ‫רכוש קבוע (בעיקר בתי מלון ואת

25. Slide 25: תמצית דוחות כספיים - רווח והפסד

    ‫תמצית דוחות כספיים ‪ -‬רווח והפסד (מיליוני ‪)₪‬‬ ‫שנת ‪2014‬‬ ‫רבעון ‪2014 ,1‬‬ ‫רבעון ‪2015 ,1‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪260‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪78‬‬ ‫הכנסות‬ ‫)‪(245‬‬ ‫(‪)57‬‬ ‫)‪(69‬‬ ‫עלות ההכנסות‬ ‫‪15‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪9‬‬ ‫רווח לפני הוצאות מכירה‪ ,‬שיווק והנה"כ‬ ‫‪47‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪0‬‬ ‫שינוי בשווי הוגן של נדלן להשקעה‬ ‫(‪)10

26. Slide 26: סיכום

    ‫סיכום‬ ‫מודל עסקי ייחודי‬ ‫המייצר סינרגיה‬ ‫בעלי מניות מוסדים‬ ‫סביבה‬ ‫מיטבית בין פעילות‬ ‫מהמובילים בקנדה‬ ‫עסקית תומכת‬ ‫המלונאות והנופש‬ ‫לבין פעילות הייזום‬ ‫הנהלה מקומית‬ ‫המכירה היטב את‬ ‫בנק עצום של קרקעות‬ ‫חוסן פיננסי‬ ‫הסביבה העסקית‪,‬‬ ‫לפיתוח שנרכשו‬ ‫ומבנה הון יציב‬ ‫בעלת ניסיון רב‬ ‫

27. Slide 27: SKYLINE

    SKYLINE COMMUNITIES Ina ATIN

Skyline Investments — Q1 2015 Earnings Presentation on 6ix