Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662

Japan Petroleum Exploration — FY2022 Earnings Presentation

39 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, May 12, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料

    2023年3月期 決算説明資料 2023年5月12日 石油資源開発株式会社 (証券コード：1662） Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 ※本資料は2023年5月15日開催予定の機関投資家およびアナリスト向け決算説明会資料を兼ねております。 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 業績ハイライト

    Ⅰ.業績ハイライト・事業等の進捗状況 業績ハイライト 2023年3月期 通期連結決算のポイント（2022年3月期比較） 単位：億円 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 比較増減 営業利益 198 620 +422 経常利益 436 831 +394 親会社株主に帰属する当期純利益又は純損失（△） △309 673 +983  営業利益 ： 原油・天然ガス、電力販売価格の上昇など（+）  経常利益 ： LNG取引にかかるデリバティブ利益（+）、為替差益および持分法投資利益の減少（－）  当期純損益： カナダ2案件の当社参画終了にともなう特別損失（22/3月期）の剥落（+） 2024

  5. Slide 5: 「JAPEX経営計画2022-2030」概要

    Ⅰ.業績ハイライト・事業等の進捗状況 「JAPEX経営計画2022-2030」概要 策定前提と基本方針  2022年度から2030年度まで（9年度）の中長期経営計画 定量目標  収益力の強化と、2030年以降を見据えた事業基盤の構築 を基本方針 2030年度  事業利益*1、ROE、事業利益割合を、定量目標として設定 2026年度 事業利益  それぞれの項目で、2026年度時点の中間目標、2030年度時点 事業利益 500億円 の長期目標を設定 300億円 ROE 5% ROE 8％  各分野の重点項目の推進などにより、資本コストに見合う 利益水準の達成と、株主還元の強化を目指す 

  6. Slide 6: 資本政策、経営目標と資金配分に係る当期実績と今期見通し

    Ⅰ.業績ハイライト・事業等の進捗状況 資本政策、経営目標と資金配分に係る当期実績と今期見通し 資本政策  持続可能な事業基盤構築（油価50USD/bblでもROE＞8％）は道半ば。 E&P事業の更なる成長に加えて、脱炭素化の流れを 踏まえた非E&P事業の利益構成比率の早期引き上げは喫緊の課題。  E&P事業および非E&P事業の利益拡大に向けた投資を重視。株主還元方針は、配当性向30%を継続。  PBR1倍割れの現状は、E&P事業への利益依存度の高さに対する市場評価も影響していると認識。  その観点からも、利益水準の底上げと非E&P事業の拡大を通じた事業基盤の安定化を優先し、持続可能な企

  7. Slide 7: 各事業分野重点項目に係る主な当期実績と今期見通し

    Ⅰ.業績ハイライト・事業等の進捗状況 各事業分野重点項目に係る主な当期実績と今期見通し 当期（2022年度）実績 今期（2023年度）見通し  国内ポテンシャル追求  国内ポテンシャル追求  新潟県・片貝ガス田追加開発：1坑目掘削開始（7月）  片貝追加開発：1坑目生産開始 (年後半) /2坑目掘削開始 (年央)  海外新規権益獲得  海外既存PJ開発推進 E&P  アメリカ・タイトオイル開発への投資拡大（5月）  英領北海・シーガルPJ：原油・天然ガス生産開始 (2023年中盤)  2022年1月取得分を含め順次開発・生産立ち上がりへ 分野  海外新規権益獲得  ノルウ

  8. Slide 8: 株主還元・ESGに係る主な当期実績と今期見通し

    Ⅰ.業績ハイライト・事業等の進捗状況 株主還元・ESGに係る主な当期実績と今期見通し 当期（2022年度）実績 今期（2023年度）見通し  連結配当性向（30%目安）の導入 (当期～)  自己株式取得終了 (8月) /取得自己株式全数消却 (9月) 株主 還元 配当金実績：年間合計370円 配当金見通し：年間合計200円 (中間150円＋期末220円、配当性向29.9%) (中間100円＋期末100円、配当性向31.9%)  CN事業委員会設置 (4月)  Global CCS Institute参加 (5月) ＋気候変動関連開示の充実 E  CCS+ Initiative参加 (

  9. Slide 9: マテリアリティの特定

    Ⅰ.業績ハイライト・事業等の進捗状況 マテリアリティの特定 ● CSR重点課題「SHINE」と「JAPEX経営計画2022-2030」とをつなぐものとして定義 ● 当社の持続的成長のために今特に取り組むべき４つの課題を「SHINE」の中から特定 エネルギー安定供給 事業を通じた社会貢献 ◆ 2050年カーボンニュートラル社会においても、石油・天然ガス は社会に必要不可欠なエネルギーであり続けると考えます ◆ この考えのもと、今後も石油・天然ガスの開発を通じて、エネ カーボン エネルギー ルギー安定供給に取り組みます ニュートラル 安定供給 事業の確立 カーボンニュートラル事業の確立 ◆ 将来に

  10. Slide 10: Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 決算概要【前期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要 決算概要【前期比】 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 増減 売上高 249,140 336,492 +87,351 +35% 売上総利益 49,903 96,111 +46,208 +93% 営業利益 19,809 62,085 +42,276 +213% 経常利益 43,674 83,130 +39,456 +90% 親会社株主に帰属する当期純利益又は当期純損失（△） △ 30,988 67,394 +98,383 - 原油価格・為替の実績 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 増減 WTI*1 USD/bbl 64.06 9

  12. Slide 12: E&P事業 販売実績【前期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要 E&P事業 販売実績【前期比】 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 73,422 - 56,063 - - △ 17,359 △24% （内訳） 原油 669 41,056 695 55,703 +25 +4% +14,646 +36% - 国産原油 286 15,570 238 20,760 △48 △17% ① +5,190 +33% - 海外原油＊1 千KL 357 24,105 436 33,084 ② +78 +22% +8,978 +

  13. Slide 13: インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前期比】 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 119,845 - 213,657 - - +93,812 +78% （内訳） 天然ガス・国内販売 1,061 58,024 989 97,360 △72 △7% ① +39,336 +68% 百万M3 - 国産天然ガス 527 - 461 - △66 △13% - - 液化天然ガス 千トン 295 22,596 340 51,572 ② +4

  14. Slide 14: 営業利益概要【前期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要 営業利益概要【前期比】 (億円) E&P事業 41 営業利益合計 （海外）：△7億円（26億円 → 19億円） 198 営業利益合計 198 • 子会社Jガラフにおける一過性費用の発生（－） 620 • 前期希釈ビチューメン販売量の剥落 （－） • アメリカ タイトオイルの販売量増加および販売価格の 上昇（+） △107 海外E&P 26 海外E&P 26 （国内）：+210億円（201億円 → 411億円） 19 • 原油価格上昇による国産原油の販売価格上昇（+） • JLC上昇に伴う国産天然ガス販売価格*上昇（+） 84 * 当社内部管理上のE&P事業か

  15. Slide 15: 純利益増減分析【前期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要 純利益増減分析【前期比】 (前期) 投資有価証券売却益 △398億円 (億円) (前期) JML債務免除益 △293億円 (前期) CANOS債務免除益 △131億円 (前期) 固定資産売却益 △12億円 (前期) JACOS株式売却損 +943億円 (前期) JML権益譲渡損 +447億円 (前期) JML子会社清算損 +38億円 Jガラフ △27億円 JACOS △18億円 JUS +40億円 △309 JAPEX △52億円 SODECO △82億円 デリバティブ利益 +60億円 Jガラフ △20億円 DGN +12億円 支払利息 +11億円 CANO

  16. Slide 16: Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 Ⅱ. 2023年3月期 決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 16 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 通期業績予想

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 通期業績予想 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 増減 売上高 336,492 300,600 △ 35,892 △11% 売上総利益 96,111 75,300 △ 20,811 △22% 営業利益 62,085 41,200 △ 20,885 △34% 経常利益 83,130 45,500 △ 37,630 △45% 親会社株主に帰属する当期純利益 67,394 34,000 △ 33,394 △50% 原油価格・為替の前提 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 増減 WTI USD/bbl 94.42 75.00 △19

  18. Slide 18: E&P事業 販売予想

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 56,063 - 91,724 - - +35,661 +64% （内訳） 原油 695 55,703 1,589 88,964 +893 +128% +33,261 +60% - 国産原油 238 20,760 206 12,410 ① △31 △13% △8,350 △40% 千KL - 海外原油＊1 436 33,084 1,364 75,431 ② +927 +213% +42

  19. Slide 19: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 213,657 - 147,305 - - △66,352 △31% （内訳） 天然ガス・国内販売 989 97,360 996 77,288 +6 +1% ① △20,072 △21% 百万M3 - 国産天然ガス 461 - 470 - +9 +2% - - 液化天然ガス 千トン 340 51,572 223 19,738 ② △117 △35%

  20. Slide 20: 営業利益予想

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 営業利益予想 (億円) E&P事業 620 （海外）：+129億円（19億円 → 148億円） 営業利益合計 412 • アメリカ タイトオイル開発の販売量増加（+） • 英領北海 シーガルプロジェクトでの生産開始（予定） に伴う原油販売量増加（+） • 子会社Jガラフにおける一過性費用の剥落（+） 19 海外E&P 148 （国内）： △208億円（411億円 → 203億円） • 国産原油販売量減少および販売価格下落（－） • JLC下落に伴う国産天然ガス販売価格*下落（－） 411 * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への

  21. Slide 21: 純利益増減分析

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析 億円 (前期) Jガラフ △35億円 SODECO △38億円 (前期) JAPEX △17億円 DGN △21億円 JUS +62億円 JUK +41億円 Jガラフ +15億円 （前期）デリバティブ利益 △60億円 純利益 営業利益* △208億円 営業外損益 △167億円 純利益 23年3月期 為替 持分法 法人税 非支配 24年3月期 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 実績(a) 差損益 投資損益 等 株主利益 予想(f) 23年3月期 実績(a) 19 411 246 △56 53 71 86 △0 151

  22. Slide 22: バランスシートの状況

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 バランスシートの状況 単位： 百万円 22/3月期(a) 23/3月期(a) 増減 流動資産 226,920 281,791 +54,871 米国タイトオイル開発、英領 固定資産 245,021 286,388 +41,367 北海シーガルプロジェクト等 有形固定資産 92,837 118,411 +25,573 への設備投資 投資有価証券 108,910 115,940 +7,030 生産物回収勘定 16,019 23,455 +7,435 その他 27,252 28,580 +1,327 資産合計 471,941 568,180 +96,238 仕入

  23. Slide 23: キャッシュ・フローおよび負債の状況

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 キャッシュ・フローおよび負債の状況 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 通期 通期 通期 5.12公表 営業活動によるキャッシュ・フロー △1,052 104,581 98,293 税金等調整前当期純損益 △18,501 83,084 45,500 減価償却費 17,721 14,257 27,788 生産物回収勘定の回収 17,780 18,295 38,482 投資活動によるキャッシュ・フロー 52,067 △52,723 △87,422 有形固定資産の取得による支出 △16,278 △35,973 △54

  24. Slide 24: 参考資料 目次

    参考資料 1. 売上高内訳 2. 損益の状況 3. セグメント損益 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） 5. 2024年3月期予想における原油価格・為替のセンシティビティ 6. JAPEX経営計画2022-2030での資金配分進捗 7. 事業拠点および主要事業紹介 8. 統合報告書およびIR関連資料 9. 用語集 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 1. 売上高内訳：①E&P事業

    参考資料 1. 売上高内訳：①E&P事業 金額：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 5.12公表 売上高 73,422 7,266 6,876 21,760 20,160 56,063 91,724 原油販売量（千KL） 669 79 62 260 292 695 1,589 原油売上高 41,056 7,251 6,850 21,570 20,030 55,703 88,964 国産原油販売量（千KL） 286 67 49 57 64 238 206 国産原油売上高 15,570 5,640 4,855 5,46

  26. Slide 26: 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ事業

    参考資料 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 金額：百万円 22/3月期 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) (f) 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 5.12公表 売上高 119,845 36,009 40,770 64,968 71,909 213,657 147,305 天然ガス国内販売量（百万M3） 1,061 231 214 245 296 989 996 天然ガス国内売上高 58,024 17,923 18,043 26,659 34,734 97,360 77,288 国産天然ガス販売量（百万M3） 527 109 101 112 136

  27. Slide 27: 2. 損益の状況

    参考資料 2. 損益の状況 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 5.12公表 売上高 249,140 58,617 62,091 104,396 111,387 336,492 300,600 E&P事業 73,422 7,266 6,876 21,760 20,160 56,063 91,724 インフラ・ユーティリティ事業 119,845 36,009 40,770 64,968 71,909 213,657 147,305 その他 55,872 15,341 14,444 17,667 19,317 6

  28. Slide 28: 3. セグメント損益

    参考資料 3. セグメント損益 単位：百万円 22/3月期 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) (f) 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 5.12公表 営業利益 24,739 11,472 11,215 19,702 26,464 68,855 38,031 日本 持分法投資利益 △ 47 291 24 124 △ 113 326 319 営業利益 1,789 227 320 2,370 1,291 4,210 10,474 北米 持分法投資利益 - - - - - - - 営業利益 △ 151 △ 33 △ 55 △ 29 △ 51 △ 170 4,007 欧州 持分法投資利

  29. Slide 29: 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等）

    参考資料 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） （上段）2022年1月～2023年3月 （下段）2023年1月～2024年3月 通期 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 市況前提 前期実績 - 101.55 115.31 105.93 89.98 102.26 原油CIF (JCC) *1 USD/bbl 今期予想 - 75.00 75.00 75.00 75.00 75.00 前期実績 94.41 108.65 91.76 82.85 - 94.42 WTI USD/bbl 今期予想 75.00 75.00 75.00 75.00 - 75.00 前期実績 - -

  30. Slide 30: 5. 24年3月期予想における原油価格・為替のセンシティビティ

    参考資料 5. 24年3月期予想における原油価格・為替のセンシティビティ 影響額（百万円） 主な変動項目 24/3月期 変動幅 親会社株主に 前提 + 増益効果/△減益効果 営業利益 帰属する当期純利益 又は当期純損失 + 原油・天然ガス販売 原油CIF価格 USD 1 /bbl 原油価格 470 350 △ LNG調達コスト増 USD 75.00/bbl の価格上昇 1 円/USD + 原油・天然ガス販売 為替 125.00円/USD 570 340 の円安 △ LNG調達コスト増 【前提】 ・持分法適用会社の損益変動は、上記の影響額に含まれない ・為替変動の影響に関して、上記に示したもの以

  31. Slide 31: 6. JAPEX経営計画2022-2030での資金配分進捗

    参考資料 6.JAPEX経営計画2022-2030での資金配分進捗 2022-2030累計 2022-2023累計 進捗率 （計画） （見通し） 成長投資 E&P 国内追加開発など 300億円 140億円 47% 海外新規権益取得など 2,000億円 758億円 38% I/U 国内ガス供給 400億円 0億円 0% 海外LNG供給インフラ開発 400億円 52億円 13% 国内外再生可能エネルギー開発 900億円 39億円 4% CN 国内外CN事業開発 500億円 －億円 － 計 4,500億円 993億円 22% 株主還元 500億円 311億円 62% キャッシュ・アウト合計 5,00

  32. Slide 32: 7. 事業拠点および主要事業概況① E&P分野

    参考資料 7. 事業拠点および主要事業概況① E&P分野 E&P事業拠点 O&G [3] ノルウェー領海上鉱区 [5] ロシア・サハリン1プロジェクト* * 当社油ガス販売計上対象 O&G [4] 英領北海・シーガルプロジェクト* OIL [6] アメリカ・タイトオイル開発* [1] イラク・ガラフプロジェクト* O&G OIL OIL [A] 日本・国内油ガス田* (北海道・秋田・山形・新潟の計10か所) 当社関連E&P事業拠点 10か所 [2] インドネシア・カンゲアンプロジェクト GAS 日本国内  当社が推進・参画するE&Pプロジェクト 海外 6か所 No. 油ガス田/プロジェクト名

  33. Slide 33: 7. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給

    参考資料 7. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給 JAPEXの国内天然ガス供給ネットワークの特色 総延長 800km超の高圧ガスパイプライン網 外航船受入に対応するLNG基地2か所 日本海側-太平洋側双方からのガス供給が可能  国内ガス供給  パイプラインによる国産ガス・LNG気化ガス供給  LNGの受入・貯蔵・気化・送出  LNGサテライト輸送（専用ローリー、内航船）  当社ガス導管・LNG基地の第三者利用・受託業務など  国内ガス供給の多様化対応  他の化石燃料からガスへの燃料転換対応  都市ガス会社と連携したエネルギーサービスの提案・提供  LNG調達  ター

  34. Slide 34: 7. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力

    参考資料 7. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力 [1] 網走バイオマス発電所 BIO 7か所 出力合計 1,389,550kW 2号機・3号機 拠点合計 [2] JAPEX北海道事業所 うち再エネ 6か所 うち再エネ 209,550kW PV メガソーラー* *出力合計値はGross [3] 勇払太陽光発電所 PV  当社が開発・運営に参画する発電所 出力合計 当社 No. 名称 所在地 種別 状況 (kW) 比率 福島県相馬郡 ガス A 福島天然ガス発電所 118万 33% 稼働中 新地町 (LNG) バイオマス 1 網走バイオマス発電所2号機・3号機 北海道網走市 1.98万 33

  35. Slide 35: 7. 主要事業概況④ CN分野

    参考資料 7. 主要事業概況④ CN分野  ハブ＆クラスター型CCS/CCUSの実現に必要な要素 技術の検証・確立 企業間・業種横断的な連携 法制度などの検討・整備  CO2貯留適地・貯留可能量調査  CO2排出元からの回収  CO2地中貯留に関する法制度  CO2回収・輸送技術 ＋  CO2輸送ネットワーク構築 ＋  CO2輸送インフラのあり方 (公共性) • 利活用先への輸送と余剰分回収  CO2圧入・貯留技術  CO2取引制度 • 貯留CO2モニタリング技術を含む  余剰CO2の地中貯留 • 海外とのCO2取引の連携も視野  当社が推進・参加する主なCCS/CCUS

  36. Slide 36: 8. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内

    参考資料 8. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 当社の統合報告書およびIR関連資料は、当社ウェブサイトの以下のリンクからご覧いただけます。 統合報告書  統合報告書 https://www.japex.co.jp/ir/library/integratedreport/ 最新号（統合報告書2022、2022年9月発行）は、 以下のリンクから直接ご覧いただけます https://www.japex.co.jp/ir/uploads/pdf/JAPEX_IR2022_j.pdf 開示資料アーカイブ  決算短信 https://www.japex.co.jp/ir/library/res

  37. Slide 37: 9. 用語集

    参考資料 9. 用語集 ■略語 BOE(D) Barrels of Oil Equivalent (per Day) 石油換算バレル（日量） CCS Carbon dioxide Capture and Storage 二酸化炭素回収・貯留 CCUS Carbon dioxide Capture, Utilization and Storage 二酸化炭素回収・活用・貯留 CIF Cost, Insurance and Freight 運賃、保険料込条件 E&P Exploration and Production 石油・天然ガスの探鉱、開発・生産を行う事業 FID Final Investm

  38. Slide 38: 注意事項

    注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しを示したものです。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となり 得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注) ・本資料においては、(a) は実績数値（actual results）を、(f) は予想数値（forecasts）を示しています。

  39. Slide 39: Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

    Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 39

Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) — FY2022 Earnings Presentation on 6ix