Slide 1: Nissan Chemical, where unique & solution meet
2016年5月12日 Nissan Chemical, ‐where unique & solution meet 2016年3月期 決算説明会 説明者 取締役副社長 宮崎純一
Slide 2: 2015実績
2015実績 (億円) 2015予想 2014 2015 増減 増減率 （ 2015/11発表） 上 下 計 上 下 計 上 下 計 計 上実績 下 計 売上高 799 913 1,712 837 932 過去最高 1,769 +38 +19 +57 +3% 837 978 1,815 営業利益 125 128 253 143 143 過去最高 286 +18 +15 +33 +13% 143 137 280 営業外損益 2 9 11 8 1 9 +6 -8 -2 -11% 8 4 12 経常利益 127 137 264 151 144 過去最高 295 +24 +7 +31 +12% 151
Slide 3: 2015下実績
2015下実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +19億円 (+2.1%) (増収) 機能性材料、医薬、卸売 (横ばい) 化学 (減収) 農業化学 （営業利益） ◆増益 +15億円 (+11.7%) (増益) 化学、機能性材料、医薬、卸売 (減益) 農業化学 （営業外損益） ◆減益 -8億円 （経常利益） ◆増益 +7億円 (+5.4%) （特別損益） ◆減益 -5億円 投資有価証券売却益+30億円、TMAT*減損-39億円、 日本アンモニアターミナル**損失引当金-3億円 （純利益） ◆増益 +20億円 (+19.8%) *TMAT（連結子会社） （EPS） ◆増加 +13.32円 (+22
Slide 4: 2015実績
2015実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +57億円 (+3.3%) (増収) 機能性材料、農業化学、卸売 (横ばい) 化学 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +33億円 (+12.9%) (増益) 化学、農業化学、卸売 (横ばい) 機能性材料 (減益) 医薬 ◆売上高営業利益率 16.2% 2003年より13年連続10％以上維持 （営業外損益） ◆減益 -2億円 （経常利益） ◆増益 +31億円 (+11.9%) （特別損益） ◆減益 -1億円 （純利益） ◆増益 +42億円 (+22.8%) （EPS） ◆増加 +29.38円 (+25.8%) （ROE） ◆14.6%(2014年
Slide 5: 2015実績 営業外損益・特別損益・包括利益
2015実績 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2014 2015 増減 営業外収益 29.0 24.8 -4.2 受取利息・ 配当金 6.3 6.0 -0.3 持分法投資損益 10.9 8.6 -2.3 為替差益 4.8 0.0 -4.8 その 他 7.0 10.2 +3.2 営業外費用 18.6 15.6 -3.0 支払利息 2.1 1.9 -0.2 固定資産処分損 3.3 3.2 -0.1 為替差損 0.0 1.7 +1.7 その 他 13.2 8.8 -4.4 特別利益 0.0 30.8 +30.8 特別損失 10.9 42.5 +31.6 包括利益 240.9 215.1 -
Slide 6: キャッシュフロー
2015 2015予想 (億円) 2014 2015 増減 キャッシュフロー (2015/11発 表 ) 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 営業キャッ シュ･フロ ー 229 -25 204 276 24 300 47 49 96 276 34 310 税金等調整前純利益 123 130 253 151 133 284 28 3 31 151 141 292 事業構造改善引当金 0 7 7 0 0 0 0 -7 -7 0 0 0 投資有価証券売却損益 0 0 0 0 -30 -30 0 -30 -30 0 0 0 減損損失 0 0 0 0 39 39 0 39 39 0 0
Slide 7: 2015貸借対照表
2015貸借対照表 (億円) 2015/3 2016/3 増減 2015/3 2016/3 増減 流動資産 1,335 1,422 +87 負債 726 713 -13 現金預金 313 353 +40 買入債務 151 154 +3 売上債権 581 576 -5 借入金 351 331 -20 たな卸 資 産 361 385 +24 その 他 224 228 +4 その 他 80 108 +28 純資産 1,513 1,569 +56 固定資産 904 860 -44 株主資本 1,376 1,442 +66 その 他 有 価 証 券 有形固定資産 471 475 +4 107 105 -
Slide 8: 2016予想
増減 増減率 2016予想 2015実績 2016予想 (億円) 上 下 計 上 下 計 上 下 計 計 売上高 837 932 1,769 860 1,015 過去最高 1,875 +23 +83 +106 +6% 営業利益 143 143 286 133 164 過去最高 297 -10 +21 +11 +4% 営業外損益 8 1 9 0 7 7 -8 +6 -2 -24% 経常利益 151 144 295 133 171 過去最高 304 -18 +27 +9 +3% 特 別 損 益 (1) 0 -12 -12 0 0 0 +0 +12 +12 - 純利益 111 113 224 102
Slide 9: 2016予想
2016予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +106億円 (+6.0%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +11億円 (+3.8%) (増益) 化学、農業化学、卸売 (減益) 機能性材料、医薬 （営業外損益） ◆減益 -2億円 （経常利益） ◆増益 +9億円 (+2.9%) （純利益） ◆増益 +6億円 (+2.9%) （EPS） ◆増加 +6.99円 (+4.9%) （ROE） ◆14.3%(2015年14.6%) 売上高・営業利益・経常利益・純利益は15年度の過去最高を更新 ＜株主還元＞ ◆ 配当 中間24円、期末26円、計50円、配当性
Slide 10: 2016予想 営業外損益・特別損益・包括利益
2016予想 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2015実績 2016予想 増減 営業外収益 24.8 18.4 -6.4 受取利息・ 配当金 6.0 5.9 -0.1 持分法投資損益 8.6 7.0 -1.6 為替差益 0.0 0.0 +0.0 その 他 10.2 5.5 -4.7 営業外費用 15.6 11.8 -3.8 支払利息 1.9 2.0 +0.1 固定資産処分損 3.2 6.4 +3.2 為替差損 1.7 0.0 -1.7 その 他 8.8 3.4 -5.4 特別利益 30.8 0.0 -30.8 特別損失 42.5 0.0 -42.5 包括利益 215.1 - - 純利
Slide 11: 2016キャッシュフロー予想
(億円) 2016キャッシュフロー予想 2015実績 2016予想 営業キャッ シュ･フロ ー 300 309 税金等調整前当期純利益 284 303 投資有価証券売却損益 -30 0 減損損失 39 0 関係会社事業損失引当金 3 0 減価償却費 97 100 法人税等の支払 -74 -92 運転資金増減他 -19 -2 投資キャッ シュ･フロ ー -84 -144 設備投資 -91 -171 投資有価証券購入・ 売却 19 27 その他 -12 0 財務キャッ シュ･フロ ー -173 -147 配当 -63 -77 借入金増減額 -19 -20 自己株取得 -90 -50 その他 -1
Slide 12: セグメント変更
セグメント変更・・・2013年10月の組織変更に伴い、下記の通り変更 旧セグメント 新セグメント セグメント 主要製品 セグメント 主要製品 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） ﾌｧｲﾝﾃｯｸ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 高純度薬品 高純度薬品 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ ARC®（KrF、ArF、
Slide 13: 2015 セグメント別売上高
2015 セグメント別売上高(1) (億円) 2015予想 2014 2015 増減 増減率 (2015/11発表) 上 下 計 上 下 計 上 下 計 計 上実績 下 計 化学 167 176 343 167 176 343 +0 +0 +0 +0% 167 182 349 ﾌｧ ｲﾝ 53 53 106 55 51 106 +2 -2 +0 +1% 55 53 108 基礎 114 123 237 112 125 237 -2 +2 +0 +0% 112 129 241 機能性 242 252 494 260 258 518 +18 +6 +24 +5% 260 254 514 農業化学
Slide 14: 2015 セグメント別営業利益
2015 セグメント別営業利益 (億円) 2015予想 2014 2015 増減 増減率 (2015/11発表 ) 上 下 計 上 下 計 上 下 計 計 上実績 下 計 化学 4 15 19 14 25 39 +10 +10 +20 +107% 14 20 34 機能性 67 53 120 63 57 120 -4 +4 +0 +0% 63 47 110 農業化学 40 52 92 62 46 108 +22 -6 +16 +17% 62 51 113 医薬 16 7 23 6 14 20 -10 +7 -3 -13% 6 15 21 卸売 9 8 17 9 9 18 +0 +1 +1 +8
Slide 15: 2016予想 セグメント別売上高
2016予想 セグメント別売上高(1) (億円) 2015実績 2016予想 増減 増減率 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 計 化学 167 87 176 343 175 89 179 354 +8 +2 +3 +11 +3% ﾌｧ ｲﾝ 55 30 51 106 57 30 52 109 +2 +0 +1 +3 +3% 基礎 112 57 125 237 118 59 127 245 +6 +2 +2 +8 +3% 機能性 260 130 258 518 266 131 287 553 +6 +1 +29 +35 +7% 農業化学 211 136 264 4
Slide 16: 2016予想 セグメント別営業利益
2016予想 セグメント別営業利益 (億円) 2015実績 2016予想 増減 増減率 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 計 化学 14 15 25 39 16 15 33 49 +2 +0 +8 +10 +25% 機能性 63 34 57 120 58 28 59 117 -5 -6 +2 -3 -3% 農業化学 62 44 46 108 58 30 55 113 -4 -14 +9 +5 +4% 医薬 6 4 14 20 4 1 10 14 -2 -3 -4 -6 -30% 卸売 9 5 9 18 9 4 10 19 +0 -1 +1 +1 +5% その 他
Slide 17: 化学品セグメント概況 (A) 主要製品製造フロー
化学品セグメント概況– (A) 主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2015年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 ナフサ アンモニア 尿素 アドブルー （接着剤） (ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水) 2016年8月に 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 天然ガス （窒化ｶﾞﾘｳﾑ；LED材料原料） (接着剤・化粧板) (難燃剤) へ転換予定 シアヌール酸 硝酸 テピック (環境化学品) (ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・LED封止材・ 粉体塗料硬化剤)
Slide 18: 化学品セグメント概況 (B) 2015年度年間売上構成
化学品セグメント概況– (B) 2015年度年間売上構成 ＜サブセグメント＞ ＜主要製品＞ ● ファインケミカル ● 基礎化学品 化学品セグメント 売上高 343億円 ファインケミカル 売上高 106億円 ● メラミン ● 環境化学品 ● 主要製品 72% ● テピック ● その他 28% ● ファインケミカル 31% ● 高純度硫酸 ● 基礎化学品 69% ● 尿素・ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 基礎化学品 化学品セグメント 売上高 237億円 売上高 343億円 ● 主要製品 39% ● その他 61% ● 主要製品 49% ● その他 51% 18
Slide 19: 化学品セグメント概況 (C) 成長製品
化学品セグメント概況– (C) 成長製品 ◆売上高 (2012年度=100) 150 137 126 126 113 100100 100 ■成長製品 100 93 94 95 テピック ファインオキソ アドブルー 50 高純度液安 2012 2013 2014 2015 メラミンシアヌレート 2016予想 など 成長製品構成比 21% 23% 26% 26% 27% ■成熟製品 ◆限界利益(1) (2012年度=100) メラミン 200 アンモニア 156 尿素 150 142 硝酸 129 131 など 116 112 100 100 99 96 100 50 2012 2013 201
Slide 20: 化学品セグメント概況 (D-1) 構造改善の現況
化学品セグメント概況– (D-1) 構造改善の現況 ◆設備能力の推移 (2012年度能力＝100) 2012 2013 2014 2015 テ ピ ック 100 120 成長 ア ド ブ ルー 100 150 160 製品 増強 [製 造 拠 点 数 (1)] [ 2] [ 4] [ 5] 高純度液安 100 250 成熟 ア ン モ ニア 100 80 製品 削減 硝酸 100 80 (1) 製造委託先を含む ◆実施済み富山工場アンモニア系コスト削減 工事費： 5.0億円 メリット： 2～3億円/年 工事内容： ユーティリティ効率化、少人化 ◆アンモニア原料転換プロジェクト 次ページ(D-2
Slide 21: 化学品セグメント概況 (D-2) アンモニア原料転換プロジェクト
化学品セグメント概況– (D-2)アンモニア原料転換プロジェクト ◆プロジェクト: 富山工場で生産しているアンモニアの原料をナフサから天然ガスに転換 ◆目的: ナフサに比べて価格変動幅が小さい天然ガスを原料とすることで、 アンモニアをはじめ、尿素、メラミン、硝酸など各種誘導品の収益安定化を図る ◆工事金額: 10.9億円 ◆工事完了時期: 2016年8月（予定通り） ◆特別損失の計上: 現在使用しているナフサのパイプラインは、工事完了後不要となるため撤去することとし、 2015年3月期第3四半期において、その概算費用704百万円を特別損失に計上済み 21
Slide 22: 化学品セグメント概況 (D-3) アンモニア原料転換プロジェクト
化学品セグメント概況– (D-3)アンモニア原料転換プロジェクト 天然ガスパイプライン 日産化学 富山工場 天然ガスパイプライン 日産化学 富山工場 日本海 石川県 新潟県 糸魚川市 国際石油開発帝石 (INPEX) 直江津 LNGターミナル 金沢市 富山市 富山県 22
Slide 23: 化学品セグメント概況 (E) ファインケミカル
化学品セグメント概況– (E) ファインケミカル 2015売上高実績 <上期前年比> ◆テピック 一般向け輸出･電材向け減収 ◆環境化学品 円安で輸出増収､国内は消費税反動影響減で増収 <下期前年比> ◆テピック 一般向け輸出減収･電材向け横ばい ◆環境化学品 円安で輸出増収､国内は消費税反動影響減に加えシェアアップで増収 <下期2015/11業績予想比> ◆テピック 一般向け下ぶれ､電材向け上ぶれ ◆環境化学品 内外ともに予想通り 2016売上高予想 <年間前年比> ◆テピック 一般向け増収､電材向け増収 ◆環境化学品 輸出減収､国内シェアアップで増収 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品
Slide 24: 化学品セグメント概況 (F) 基礎化学品
化学品セグメント概況– (F) 基礎化学品 2015売上高実績 <上期前年比> ◆メラミン 国内減収（住宅着工戸数減少）､輸出増収 ◆尿素・アドブルー 増収 ◆高純度硫酸 半導体向け低調 <下期前年比> ◆メラミン 国内減収､輸出増収 ◆尿素・アドブルー 尿素増収､アドブルー増収 ◆高純度硫酸 減収 <下期2015/11業績予想比> ◆メラミン 国内下ぶれ､輸出上ぶれ ◆尿素・アドブルー 予想通り ◆高純度硫酸 半導体向け下ぶれ 2016売上高予想 <年間前年比> ◆メラミン 国内減収（価格修正､数量増）､輸出減収 ◆尿素・アドブルー 尿素横ばい､アドブルー拡販 ◆高純度硫酸 半導体メーカー国
Slide 25: 化学品セグメント概況 (G) セグメント収益動向
化学品セグメント概況 – (G) セグメント収益動向 (億円) 2015 増減 増減率 2014実績 下予想 2015実績(A) 2016予想(B) (B) - (A) (B) - (A) (15/11発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 167 176 343 182 167 176 343 175 179 354 +8 +3 +11 +5% +2% +3% ﾌｧ ｲﾝ 53 53 106 53 55 51 106 57 53 109 +2 +2 +3 +4% +3% +3% 基礎 114 123 237 129 112 125 237 118
Slide 26: (白紙)
(白紙) 26
Slide 27: 機能性材料セグメント概況 (A) ディスプレイ材料
機能性材料セグメント概況 – (A) ディスプレイ材料 2015売上高実績 <上期前年比> ディスプレイ材料合計増収+18% IPS/FFS・VA増収、TN減収 <下期前年比> ディスプレイ材料合計増収+9% IPS/FFS増収、TN ・VA減収 <下期2015/11業績予想比> ディスプレイ材料合計上ぶれ IPS/FFS･VA上ぶれ､TN下ぶれ 2016売上高予想 <年間前年比> ディスプレイ材料合計増収+5% IPS/FFS･VA増収､TN減収 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2015予想 2015実績 2016予想 (2015/11 発 表 ) 上実績 下 計 上 下 計 上 下
Slide 28: 機能性材料セグメント概況 (B) 半導体材料
機能性材料セグメント概況 – (B) 半導体材料 2015売上高実績 <上期前年比> 半導体材料合計減収-4% KrF・ ArF増収､その他半導体材料減収 <下期前年比> 半導体材料合計減収-5% KrF減収､ArF増収､その他半導体材料減収 <下期2015/11業績予想比> 半導体材料合計下ぶれ KrF・ArF・その他半導体材料下ぶれ 2016売上高予想 <年間前年比> 半導体材料合計増収+11% KrF減収､ArF・その他半導体材料増収 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2015予想 2015実績 2016予想 (2015/11 発 表 ) 上実績 下 計 上 下 計 上 下 計 K
Slide 29: 機能性材料セグメント概況 (C-1) 無機コロイド材料
機能性材料セグメント概況 – (C-1) 無機コロイド材料 < スノーテックスの特徴 > 透明性 親水性 耐熱性 高機能コロイド製品群 導電性 高硬度 結合性 増摩性 結合性 増粘性 スノーテックス 屈折率調整 アルミナゾル コロイダルシリカ (水分散シリカゾル) サンコロイド < 主な用途 > 高屈折率及び新規製法 オルガノゾル による金属酸化物ｿﾞﾙ 磨く 塗布 固める 有機溶媒分散シリカゾル セルナックス 導電性材料・熱線吸収 < 使用例 > 磨く 塗る 固める シリコンウェハ、 鋼板、 脱硝触媒、 アルミ/ガラス レンズ、 各種バインダー ハードディスク プラスチック フィルム 29
Slide 30: 機能性材料セグメント概況 (C-2) スノーテックス・オルガノゾル
機能性材料セグメント概況 – (C-2) スノーテックス・オルガノゾル 2015売上高実績 <上期前年比> ◆スノーテックス 研磨材減収､一般用途増収 ◆オルガノゾル 増収 <下期前年比> ◆スノーテックス 研磨材減収､一般用途増収 ◆オルガノゾル 減収 <下期2015/11業績予想比> ◆スノーテックス 研磨材下ぶれ､一般用途上ぶれ ◆オルガノゾル 上ぶれ 2016売上高予想 <年間前年比> ◆スノーテックス 研磨材減収､一般用途減収 ◆オルガノゾル 減収 前年同期比 単体売上高成長率 主要製品 2015予想 2015実績 2016予想 (2015/11 発 表 ) 上実績 下 計 上 下
Slide 31: 機能性材料セグメント概況 (D) セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – (D) セグメント収益動向 (億円) 2015 増減 増減率 2014実績 下予想 2015実績(A) 2016予想(B) (B) - (A) (B) - (A) (15/11発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 242 252 494 254 260 258 518 266 287 553 +6 +29 +35 +2% +12% +7% 営業利益 67 53 120 47 63 57 120 58 59 117 -5 +2 -3 -8% +4% -3% 2015下実績 2015下実績 <前年比> <2015/11業績
Slide 32: (白紙)
(白紙) 32
Slide 33: 農業化学品セグメント概況 (A) 売上高増減
農業化学品セグメント概況– (A) 売上高増減（単体 値引前） 前年同期比 売上高増減 主要製品名 種類 2014実績 2015実績 2016予想 (2015年 売 上 高 順 ) ラ ウン ド ア ップ 除草 ア ルテ ア 除草 タルガ 除草 パー ミット 除草 前年同期比売上高増減 シ リウス 除草 +15％～ パルサー +10～+15％ 殺菌 (チ フル ザ ミド ) +5～+10％ ラ イメイ (1) 殺菌 +0～+5％ -0～-5％ スター マイト 殺虫 -5～-10％ -10～-15％ サン マイト 殺虫 -15％～ (1) オラクル（根こぶ病・土壌病害用 殺菌剤）を含む 33
Slide 34: 農業化学品セグメント概況 (B)
農業化学品セグメント概況– (B) ◆安定的収益源から、アルテア、ラウンドアップ、フルララネルを軸に高成長事業に進化 ◆自社新剤、買収剤、導入剤で戦力増強 （上市時期） （製品） 2002年度 ラウンドアップ（国内事業をモンサントより買収） 2008年度 ライメイ（殺菌剤、自社） 、スターマイト（殺虫剤、自社） 2009年度 パルサー（チフルザミド）（殺菌剤、ダウより買収） 、プレバソン（殺虫剤、導入） 2010年度 AVH（除草剤、導入） ラウンドアップAL（家庭向け希釈済みシャワータイプ）上市、好調に推移 2011年度 アルテア（除草剤、自社）を韓国上市 2012年度 アルテアを日本上市
Slide 35: 農業化学品セグメント概況 (C) フルララネル
農業化学品セグメント概況– (C) フルララネル ◆フルララネル（Fluralaner） ブラベクトの有効成分であるフルララネルは、これまでのペット用外部寄生虫薬とは異なる 新たな作用機序を有しており、動物用医薬品原薬として、当社がMSD社に供給する ◆ブラベクト（BRAVECTO） ●MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬で、犬のノミ、マダニの主要種に対し即効性に優れ、 さらに、通常1か月毎に投薬する既存製品より殺虫効果の持続性が長く、 12週間（クリイロコイタマダニは8週間）にわたって持続するという優れた特長を有する ●チュアブルタブレット（経口投与製剤）が、EU（欧州連合）において販売承
Slide 36: 農業化学品セグメント概況 (D) 売上高
農業化学品セグメント概況– (D) 売上高（単体 値引前） 前年同期比 売上高成長率 2015予想 2013 2014 2015実績 2016 (2015/11 発 表 ) 実績 実績 予想 上実績 下 計 上 下 計 ラ ウンドア ッ プ -0% +17% +2% +3% +3% +2% -3% -0% +5% (う ち ラ ウン ド ア ップ AL (1) ) (+66%) (+59%) (+27%) (+10%) (+23%) (+27%) (+62%) (+36%) (-1%) その他 (2) +14% +13% +18% +2% +7% +18% -2% +5% +10% 合計 +1
Slide 37: 農業化学品セグメント概況 (E) セグメント収益動向
農業化学品セグメント概況 – (E) セグメント収益動向 (億円) 2015 増減 増減率 2014実績 下予想 2015実績(A) 2016予想(B) (B) - (A) (B) - (A) (15/11発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 185 272 457 280 211 264 475 223 298 521 +12 +34 +46 +5% +13% +10% 営業利益 40 52 92 51 62 46 108 58 55 113 -4 +9 +5 -7% +19% +4% 2015下実績 2015下実績 <前年比> <2015/11
Slide 38: (白紙)
(白紙) 38
Slide 39: 医薬品セグメント概況 (A) ビジネスモデル
医薬品セグメント概況 – (A) ビジネスモデル ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 医薬事業ビジネスモデル 上市前 上市後 契約金、 原薬販売、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 日産化学 市場 メーカー メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 39
Slide 40: 医薬品セグメント概況 (B) リバロ
医薬品セグメント概況 – (B) リバロ 2015予想 2013実績 2014実績 2015実績 2016予想 (2015/11発 表 ) 国内末端売上高 （薬価ベー ス、億円） 526 345 - 297 - マー ケット シ ェア (1) 21% 16% - 15% - 当社原薬売上高 （国内外合計、億円） 102 69 59 58 47 当社原薬売上高 前年同期比成長率 -2% -32% -15% -15% -19% （うち国内） (-2%) (-46%) (-28%) (-27%) (-37%) (1) 後発品除く 2015年度マーケットシェア(1) ◆2013年8月 国内化合物特許満
Slide 41: 医薬品セグメント概況 (C) リバロ 世界開発販売状況
医薬品セグメント概況 – (C) リバロ 世界開発販売状況 地域名 国名 上市時期 販売担当企業名 日本 2003年9月 興和創薬 韓国 2005年7月 JWPコーポレーション タイ 2008年1月 バイオファーム・ケミカル アジア 中国 2009年7月 興和（上海）医薬諮詢有限公司 インドネシア 2012年5月 タナベインドネシア（田辺三菱製薬） 台湾 2012年6月 台田薬品股份有限公司（田辺三菱製薬） 北米 米国 2010年6月 興和KPA メキシコ、ブラジル、 中南米 2012年2月～ イーライリリー コロンビア、ベネズエラ スペイン、ポルトガル、 欧州 2011年5月～ レコルダッチ
Slide 42: 医薬品セグメント概況 (D) パイプライン
医薬品セグメント概況 – (D) パイプライン 開発品 作用機序 適応症候補 パートナー ・小野薬品工業とのﾗｲｾﾝｽ契約終了 ・ﾄﾛﾝﾎﾞﾎﾟｴﾁﾝ（TPO） （2014/4） NIP-022 ・血小板減少症 受容体活性化 ・ﾔｸﾙ ﾄ本社とﾗｲｾﾝｽ契約締結（2015/10） ・国内臨床試験準備中 ・ﾌｫｽﾌｫｼﾞｴｽﾃﾗｰｾﾞ ・間欠性跛行 ・大正製薬とのﾗｲｾﾝｽ契約終了 NT-702 （PDE）3阻害 ・喘息 ・導出先検討中 ・帝人ﾌｧｰﾏ、ﾌﾞﾘｽﾄﾙ ﾏｲﾔｰｽﾞ・ｽｸｲﾌﾞ ・ｱｾﾁﾙ ｺ ﾘﾝ感受性ｶﾘｳﾑ ・不整脈 NTC-801 とのﾗｲｾﾝｽ契約終了（2015/9） ﾁ
Slide 43: 医薬品セグメント概況 (E) ファインテック
医薬品セグメント概況 – (E) ファインテック ◆医薬品開発研究参加型事業で、前臨床から商業生産まで、原薬・中間体製造、 プロセス研究を受託 ◆2013年 10月 経営資源（合成技術、製造・研究・品質管理体制）の効率的運用とシナジーを狙い、 医薬品事業部と統合し、創薬事業と受託事業の二本柱とした ◆高活性・高付加価値ジェネリック原薬（プロスタグランジンやビタミンD3等）を中心として、 新規案件獲得に注力中 2015売上高実績 <上期前年比> 減収（一部既存製品の出荷が下期へ後ろ倒し､新規GE関連契約獲得） <下期前年比> 増収 （既存製品上期から後ろ倒し出荷増､GE関連出荷増） <下期201
Slide 44: 医薬品セグメント概況 (F) セグメント収益動向
医薬品セグメント概況 – (F) セグメント収益動向 (億円) 2015 増減 増減率 2014実績 下予想 2015実績(A) 2016予想(B) (15/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 50 38 88 50 37 50 87 34 40 74 -3 -10 -13 -9% -19% -15% 営業利益 16 7 23 15 6 14 20 4 10 14 -2 -4 -6 -35% -28% -30% 2015下実績 2015下実績 <前年比> <2015/11業績予想比> ◆ リバロ増収（下
Slide 45: セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (1) 減価償却 (2) 研究開発費用 2012 2013 2014 2015 2016E 2012 2013 2014 2015 2016E 2012 2013 2014 2015 2016E 売 上 高 比 率 化学 9 12 14 23 19 16 14 14 14 18 4 4 5 5 6 1.7% 機能性材料 31 43 52 54 81 37 32 36 52 54 65 63 67 74 87 15.7% 農業化学 25 13 18 13 25 19 20 18 14 15 30 35 35 39 45 8.6%
Slide 46: 主要設備投資（承認ベース）
主要設備投資（承認ベース） (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 2016予想 項目 金額 項目 金額 項目 金額 項目 金額 物質科学研（機器） 8 生物科学研第5期（施設） 13 半導体（開発設備新設） 28 NCK 半導体増強 30 電材研（機器） 8 半導体（評価機器） 11 材料研（機器） 22 材料研（機器） 12 生物科学研第4期（施設） 5 アンモニア原料転換 11 農薬（製剤増強） 12 化学品開発プラント 12 電材研（機器） 9 サンエバー原料増強 10 農薬（新剤） 8 無機品質向上工事 7 半導体（評価機器） 8 物質研（機器） 7 物質科学研（機器）
Slide 47: 研究体制の変更（2014年10月）
研究体制の変更（2014年10月） ◆ 電子材料研究所(船橋市鈴身)内の新棟完成(34億円)を機に､新事業･新製品の早期創出を狙い､ (1)散在していた材料研究を集約し(半導体を除く)､ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ材料研究部に加え、 先端材料研究部､次世代材料研究部､無機材料研部を新設 (2)電子材料研究所と無機材料研究所を､材料科学研究所に統合 (3)材料科学研究所 半導体材料研究部は富山で変更なし ◆ 変更前 （略） ◆ 変更後 物質科学研究所 合成研究部 (船橋市坪井) 合成研究部 物質科学研究所 (船橋市坪井) 材料研究部 （略） 合成研究部 (船橋市鈴身)(富山市) 次世代材料研究部 新棟 DP
Slide 48: 財務施策
財務施策 （1）自己株式取得 ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-15年度取得総額455億円、3,215万株（取得開始前発行済株式の17.1%） ◆ 2006-15年度取得株はすべて消却済（5/12時点） 2006-15年度 自己株式取得実績 (1) 単位未満株式買取を除く (2) 単位未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 合計 自己株式取得総数 （ 千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 3,263 2,764 3,333 32,153 取得価
Slide 49: 中期経営計画 Vista2015 StageⅡ 2015年中計数値目標と実績
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) 2015年中計数値目標と実績 (A) (億円) 中計 実績 差異 １．PL 2015 (A) 2015 (B) (B)-(A) 売上高 1,800 1,769 -31 営業利益 260 達成 286 +26 経常利益 265 達成 295 +30 当期純利益 185 達成 224 +39 EPS（円） 113.00 達成 143.37 +30.37 為替レート（円/㌦） 85 上期 122 下期 118 ナフサ（円/kl） 61,000 上期 48,000 下期 37,700 (億円) 中計 実績 差異 ２．セグメント (1
Slide 50: Vista2015 セグメント別売上高差異要因イメージ
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) セグメント別売上高差異要因イメージ (B) (1)(2) 売上高差異 2015 ＞ 中計 2015 ＜ 中計 ２. (E) - (C) アンモニア、高純度硫酸、 化学品 -49 メラミン（国内・輸出）、 テピック（電材・液状）、肥料、 テピック（一般）、ファインテック 尿素・アドブルー、環境化学品 TN、VA、その他ディスプレイ材料、 IPS/FFS、光IPS、 機能性材料 -20 ARC®（多層材料）、ｽﾉｰﾃｯｸｽ（一般・ ARC®（ArF・KrF） 研磨）、ｵﾙｶﾞﾉｿﾞﾙ、新製品 農業化学品 +67 フルララネル、ラ
Slide 51: Vista2015 ターゲットとする経営指標 (C)
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) ターゲットとする経営指標 (C) ◆ ROEを継続して最重視（資本の効率活用） － 2015年13.4%（中計） →2015年 14.6%（実績） 中計目標達成 ◆ 売上高営業利益率（高付加価値企業） － 2015年14.4%（中計） →2015年 16.2%（実績） 中計目標達成 ◆ 配当性向30%以上維持（中計） →2015年 30.7%（実績） － 自己株式取得は機動的に対応 中計目標達成 ◆ 高付加価値、研究開発型企業 － 売上高研究開発費比率2015年9.6%（中計）→2015年 8.9%（実績） 51
Slide 52: 新中期経営計画 Vista2021 数値目標 (A)
新中期経営計画 Vista2021 (2016-2021) 数値目標 (A) (億円) １．PL 2015 2016 2018 2021 売上高 1,769 1,875 2,170 2,500 営業利益 286 297 350 400 経常利益 295 304 356 408 当期純利益 224 230 271 310 売上高営業利益率 16.2% 15.8% 16.1% 16.0% ROE 14.6% 14.3% 14% 以上 14% 以上 配当性向 30.7% 33.3% 40% 40% 総還元性向 70.8% 70% 維持 70% 維持 70% 維持 （諸元） 為替レート（円/㌦） 上期
Slide 53: Vista2021 ターゲットとする経営指標 (B)
新中期経営計画 Vista2021 (2016-2021) ターゲットとする経営指標 (B) ◆ 売上高営業利益率 － 15%以上維持 ◆ ROEを継続して最重視 － 14%以上維持 ◆ 配当性向 － 現状実績30%から段階的に引き上げ、2018年度以降40% ◆ 総還元性向 － 70%維持（新規に目標設定） ◆ 高付加価値、研究開発型企業 － 売上高研究開発費比率 8%以上 53
Slide 54: (白紙)
(白紙) 54
Slide 55: 長期業績推移
長期業績推移 営業利益 EPS （億円） （円/株） 200 297 286 300 248 253 150 217 222 150.36 208 192 198 195 143.37 200 173 174 157 155 113.99 100 102.11 85.15 83.74 100 72.73 74.00 75.94 75.43 50 59.77 64.52 57.26 46.21 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 55
Slide 56: 長期業績推移
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,875 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 297 経常利益 146 174 213 212 244 169 192 194 159 205 237 264 295 304 当期純利益 8
Slide 57: 2011-13 四半期別セグメント別売上高（旧セグメント）
2011-13 2Q 四半期別セグメント別売上高（旧セグメント）(1) (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 94 92 90 93 369 91 88 89 98 366 95 91 ﾌｧ ｲﾝ 30 29 24 26 109 29 27 24 32 112 29 31 基礎 64 63 66 67 260 62 61 65 66 254 66 60 機能性材料 87 83 86 84 340 95 93 95 91 374 103 103 農業化学 71 54 37 176 338 83 51 46 1
Slide 58: 2011-13 四半期別セグメント別営業利益（旧セグメント）
2011-13 2Q 四半期別セグメント別営業利益（旧セグメント） (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 10 -2 6 2 16 8 0 4 7 19 8 0 機能性材料 17 9 11 11 48 21 20 16 15 72 21 23 農業化学 12 -4 -15 51 44 16 -3 -11 48 50 23 1 医薬 14 12 10 10 46 19 7 16 10 52 16 15 卸売 4 3 3 3 13 4 3 4 3 14 4 3 その 他 0 0 -1 4 3 -1 2 1 5
Slide 59: 2013-15 四半期別セグメント別売上高（新セグメント）
2013-15 四半期別セグメント別売上高（新セグメント）(1) (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 化学 93 86 88 88 355 85 82 91 85 343 87 80 90 86 343 ﾌｧ ｲﾝ 27 26 23 23 99 27 26 28 25 106 30 25 25 26 106 基礎 66 60 65 65 256 58 56 63 60 237 57 55 65 60 237 機能性材料 103 103 111 111 428 118 124 130 122 49
Slide 60: 2013-15 四半期別セグメント別営業利益（新セグメント）
2013-15 四半期別セグメント別営業利益（新セグメント） (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 化学 10 -2 6 5 19 10 -6 6 9 19 15 -1 12 13 39 機能性材料 21 23 23 21 88 33 34 32 21 120 34 29 36 21 120 農業化学 23 1 -8 46 62 40 0 -5 57 92 44 18 -13 59 108 医薬 14 17 14 4 49 8 8 4 3 23 4 2 16 -2 20 卸売 4 3 4 4 15
Slide 61: セグメント別売上高、営業利益推移
セグメント別売上高、営業利益推移 (億円) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 化学 381 24.7% 369 24.8% 345 22.4% 355 21.7% 343 20.0% 343 19.4% 354 18.9% 売 機能 380 24.6% 340 22.9% 374 24.3% 428 26.1% 494 28.9% 518 29.3% 553 29.5% 上 農化 344 22.3% 338 22.7% 354 23.0% 391 23.9% 457 26.7% 475 26.9% 521 27.8% 高 医薬 96 6.2% 100 6.
Slide 62: 主要製品用途
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎﾟｷｼ樹脂： ｿ ﾙﾀﾞ ｰﾚ ｼﾞ ｽ ﾄｲ ﾝ ｸ 材料、LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲ ｿ ｼｱ ﾇｰﾙ酸： ﾌ ﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱ ﾄﾞ ﾌ ﾞ ﾙｰ（ﾃﾞ ｨｰｾﾞ ﾙ車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎﾟﾘｲ ﾐﾄﾞ ARC® （KrF、 ArF
Slide 63: ひとつひとつの製品に信頼のブランドを添えて
ひとつひとつの製品に信頼のブランドを添えて
Slide 64: 免責事項
Nissan Chemical, ‐where unique & solution meet 免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。 Confidential