New World Development Co. Ltd. · HKEX:17
New World Development — FY2020 Earnings Presentation
32 slides from New World Development's earnings presentation, Sep 30, 2020
Slide 1: 2020财年全年业绩投资者推介材料
2020财年全年业绩 投资者推介材料 2020年9月30日 W E C R E AT E , W E A R E A RT I S A N S , W E A R E C S V. 0
Slide 2: 免责声明 重要通知
免责声明 重要通知 The information contained in these materials is intended for reference and general information purposes only. Neither the information nor any opinion contained in these materials constitutes an offer or advice, or a solicitation, inducement, invitation, recommendation or suggestion by New
Slide 3: 免责声明 重要通知
免责声明 重要通知 此等材料所载信息仅供参考和一般资讯用途。材料中所载信息和观点并不构成新世界发展有限公司（“新世界发展”）或其子公司、联营或联属公司或上述公司任 何董事、员工、代理、代表或联系人就（以主事人或代理身分）购买、沽售或以其他方式处置任何股票、债券、投资产品、证券、期货、期权、衍生品或其他金融 产品和工具提出的要约、建议、招揽、诱使、邀请、推荐或提议，也不构成提供任何投资建议或证券相关服务。阅读此等材料的人士必须且同意根据自身的投资目 标和财务状况自行作出投资决定，并视情况需要咨询其独立专业顾问。 新世界发展、其子公司、联营或联属公司，以及上述公司任何董事、员工、代理、代表或联系人
Slide 4: 新世界集团的与众不同
新世界集团的与众不同 在充满挑战的大环境下表现出强大的抗逆性及增长潜力 K11布局全国，清晰的落成计划推动经常性租金收入增长 未来5年内总楼面面积将增长至现在的3倍，租金收入复合年增长率将达双位数 港资地产发展商中最早进入大湾区，是区内主要领导者 未来香港的平均合约销售将保持稳定，中国内地合约销售的复合年增长率目标实 现双位数 积极出售非核心资产，增加现金流和优化资本 2020财年：出售过100亿港元，2021财年：目标出售130亿至150亿港元 客户关系管理（CRM）系统增强集团内部协同效应和客户价值 客户消费呈倍数增长 可持续和渐进式的派息政策，投资稳定性高 2020财年维持全年股息每股2
Slide 5: 第一部分 财务回顾
WE CREATE, WE ARE ARTISANS, WE ARE CSV. 第一部分 财务回顾 4
Slide 6: 2020财年财务表现
2020财年财务表现 尽管营商环境充满挑战，集团财务状况依然强健，股息维持不变 590.08亿港元 139.19亿港元 65.89亿港元 每股2.04港元 收入 分部业绩 基本溢利 全年每股股息 同比下降23.1% 同比下降30.3% 同比下降25.2% 维持不变 674.36亿港元 393.03亿港元 41.6% 106亿港元 现金及银行结余总额 可动用银行贷款 净负债比率 非核心资产出售 较2019年12月31日 较2019年12月31日 较2019年12月31日 超越目标 增加38.06亿港元 增加82.74亿港元 下降0.6个百分点 可动用资金合共：1,067.39亿港元 • 尽管20
Slide 7: 2020财年分部业绩
2020财年分部业绩 尽管宏观条件艰难，业绩保持强健 分部业绩（百万港元） 合计：139.19亿港元 (1,561) 3,387 (1,292) 2,383 13,919 11,002 Property… Property… Hotel… NWS 新创建-… Others Total 物业发展 物业投资 酒店营运 其他 总额 核心业务 79.0% 17.1% (9.3)% 24.4% (11.2)% 100.0% 6
Slide 8: 物业发展：大湾区布局策略带动毛利率强劲
物业发展 大湾区布局策略带动毛利率强劲 大湾区毛利率达70% 物业发展分部业绩 入账组合与去年同期不同 15,037 11,002 2020财年 -27% 没有新项目竣工；主要为存货销售 7,970 2,592 -67% 7,068 8,410 +19% 大湾区项目增幅强劲 2019财年 2020财年 大湾区收入及分部业绩分别 大幅增加45%及73% 香港 中国内地 毛利率 +23个百分点 57% 57%+18个百分点 46% 毛利率强劲得益于高品质的产品以 57% +11个百分点 及独特定位 39% 大湾区项目整体毛利率达70% 34% 2019财年 2020财年 香港 中国内地 合计 7
Slide 9: 物业发展：合约销售表现强劲
物业发展 合约销售表现强劲 香港目标每年完成合约销售200亿港元，中国内地目标实现双位数的复合年增长率 香港 中国内地 高品质带来溢价； 合同销售均价高达每平方米38,000元人民币 物业位于稀缺黄金地段，价值得到有力支撑 （同比上涨23%）； 毛利率高达57%（同比上升11个百分点） 应占合约销售金额（百万港元） 总合同销售金额（百万元人民币） 平均每年：16,133 平均每年：18,100 24,700 19,800 10,500 13,200 16,300 18,200 2018财年 2019财年 2020财年 2018财年 2019财年 2020财年 2021-2023财年目标平均每年
Slide 10: 物业投资：K11 MUSEA和K11 ATELIER KING'S ROAD推动增长
物业投资 K11 MUSEA和K11 ATELIER KING'S ROAD推动增长 在香港，租金总收入和分部业绩分别增长33%和50% 租金总收入 K11 MUSEA和 4,350 +19% K11 ATELIER KING'S ROAD分别于 3,669 2019年8月和12月开始运营 2,591 +33% 主要项目出租率保持稳定 1,942 1,727 1,759 +2% 2019财年 2020财年 香港 中国内地 物业投资分部业绩 2,383 +26% 1,889 1,524 +50% 1,016 872 859 -2% 2019财年 2020财年 香港 中国内地 9
Slide 11: 一系列K11及其他投资物业稳定增加
物业投资 一系列K11及其他投资物业稳定增加 香港及中国内地新增一系列投资物业（未来5年内总楼面面积达到现在3倍），为经常性收入增长提供支持 香港 楼面面积（千平方米） 813 K11 MUSEA K11 ARTUS 57 K11 ATELIER KING'S ROAD 383 321 52 西九龙 写字楼项目 启德体育园 航天城 2015财年 2020财年 2021财年预测 2022财年预测 2023财年预测 2024财年预测 2025财年预测 中国内地 1,456 楼面面积（千平方米） 356 195 428 101 134 深圳太子湾 广州番禺 北京 深圳前海 杭州 武汉汉口 宁波 20
Slide 12: 一系列K11及其他投资物业稳定增加（续）
物业投资 一系列K11及其他投资物业稳定增加（续） 一系列K11及其他投资物业项目 K11项目 1 1 状态 地点 类型 总楼面面积 （平方米） 状态 地点 类型 总楼面面积 （平方米） 香港 K11 34,000 香港启德体育园 零售 57,000 香港 D·PARK 60,000 深圳（太子湾） K11 98,000 Victoria Dockside K11 Musea 104,000 深圳（太子湾） K11 Atelier 25,000 2024财年 Victoria Dockside K11 Atelier 40,000 深圳（太子湾） 文化零售空间 9,000 Victoria D
Slide 13: 一系列项目提升经常性收入
物业投资 一系列项目提升经常性收入 2020-2025财年期间中国内地K11项目将带来25%-30%复合年增长率的经常性收入 经常性收入 复合年增长 复合年增长率 率预计达到 13% 中高双位数 2020财年： 2015财年： 44亿港元 2025财年 24亿港元 同比增加19% 12
Slide 14: 审慎的财务管理
财务及资本管理 审慎的财务管理 第5年后到期 18% 1年内到期 29% 债务到期结构管理得当 固定利率与浮动利率借贷占比分别为32%和68% 借贷到期结构均衡 平均资本成本：4.05% 2021财年到期的贷款再融资已全数处理 第2年到期 第3至5年到期 截至2020年6月30日 9% 44% 13
Slide 15: 非核心资产出售规模超越目标
财务及资本管理 非核心资产出售规模超越目标 一系列潜在出售资产 通过出售非核心资产优化资产价值 非核心资产出售（十亿港元） 2020财年出售的非核心资产达106亿港元，超越目标 13.0-15.0 仅持少数权益或非核心的商业楼宇 • 已建成的新世界发展投资物业 –持少数 权益的合资公司，增长空间有限， 1,000多个车位 主要资产出售交易 • 已建成的新世界中国投资物业 – 低回 10.6 报，位于大湾区以外 新世界发展 – Eight 9.0 KWAI FONG + 信德中 心之权益：36亿港元 新世界发展 – 德福广 场二期 + Popcorn二 期：30亿港元 新世界中国 – 长沙地 持
Slide 16: 可持续的派息政策
财务及资本管理 可持续的派息政策 每股股息（港元） 尽管市场环境充满挑战，股息仍然维持在每股2.04港元 可持续及渐进式的派息政策加上积极的资本管 理，提高投资稳定性及增强投资者信心 宣布派发每股2.04港元全年股息 2.04 2.04 1.92 1.84 1.76 2016财年 2017财年 2018财年 2019财年 2020财年 股息政策受到三大支柱支撑 经常性收入增长 可售资源充足 出售非核心资产 积极回购股份 4股合1股 对公司前景充满信心，实现股东价值最大化 优化股东基础 时期 回购股份数 总额 股价随即向上调整 2020财年 7,200万股 6.13亿港元 股份合并提升对机构及专
Slide 17: 第二部分 运营表现回顾
WE CREATE, WE ARE ARTISANS, WE ARE CSV. 第二部分 运营表现回顾 16
Slide 18: K11 MUSEA：开幕1周年
物业投资 K11 MUSEA：开幕1周年 尽管受到新型冠状病毒疫情及社会事件影响，业绩增长依然亮丽 会员人数增长迅速 #消费会员人数 58,733 37,799 21,247 3,979 2019年8月 2019年12月 2020年3月 2020年6月 有效客户关系管理系统（CRM）刺激顾客消费 商场第二季度运营表现较第一季度大幅提升，优于整体香港零售市场 客户关系管理刺激的消费占商场总消费比例 会员电话推广计划 47%的黑卡会员及43%的高级 金卡会员在收到电话的两周内 回到商场消费 K11手机应用程序 商场总销售额 59% 商场客流量 48% 上升12% 平均月活跃用户数 上升35% 上升
Slide 19: K11 MUSEA：开幕1周年（续）
物业投资 K11 MUSEA：开幕1周年（续） 为“新常态”开辟多条新销售渠道 餐饮订送服务 E-SHOP 与所有外卖平台合作 首个打破线上线下消 费界线的购物平台 一键式销售 服务 K DOLLAR计划 在线直播 借助虚拟现实技术 无须实体券；付款时 香港首家开设 举办艺术展览 积分可即时代替现金 直播和e-shop的商场 及推广 E-SHOP 18
Slide 20: K11：抢占市场份额，销售额屡创新高
物业投资 K11：抢占市场份额，销售额屡创新高 充分抓住消费需求被压抑而产生的报复性消费机遇 K11 MUSEA“OUR MUSE购物节”以及K11“SHOPATHON”活动 • 持续10多日的MUSE购物节： 超过3亿港元的销售总额 • K11 MUSEA9月份销售总额： 环比增长逾2倍，同比增长逾1.2倍 19
Slide 21: K11：表现优于整体零售市场
物业投资 K11：表现优于整体零售市场 独特购物体验及差异化战略造就亮丽业绩 全城首间及最富趣味及艺术的空 数字科技打造全渠道零售及社交 积极客户关系管理以提高顾客忠 间 零售 诚度及刺激消费 社交零售 成为有影响力的人，分享 线上线下学习 线上线下大师课程; 知识学分 会员人数 按年增加 和学习 线上直播 虚拟体验 通过数字互动形式 56% Fortnum & Mason 关键意见领袖 体验艺术和文化 （KOL）/ 关键意见 消费者（KOC）以及 租户直播带动消费 个性化 会员消费额 按年增加 根据每个人的品味和兴 B2B2C 市场 趣提供定制的内容和建 单一平台满足多元租户和 议 香港首家
Slide 22: K11战略布局中国内地一线城市及高二线城市
物业投资 K11战略布局中国内地一线城市及高二线城市 吸引高消费能力的千禧世代及Z世代 2020-2025财年中国内地 K11经常性租金收入的复合年增长率：25%至30% 到2025财年* K11项目总楼面面积将超过280万平方米 K11会员总数：230万人 已落成和拟建设总楼面面积（千平方米） 中国内地社交媒体粉丝数：530万人 38个项目遍布10座城市 K11 购手机应用程序自2020年4月推出以来的 注：*表示各拟建设项目第 2,824 总浏览量：560万次 一期的预计开幕年份 74 北京 158 杭州 226 宁波 沈阳 （现在） 天津 355 深圳 （现在/ 2021财年*） 北京
Slide 23: 保持在进入大湾区的香港同业中的领导地位
物业发展 保持在进入大湾区的香港同业中的领导地位 港资地产发展商中最早进入大湾区，是区内的主要领导者 早在“大湾区”国家发展战略公布前 专注旧城改造项目 就已大举投资大湾区 位置优质，供应少，成本低 2021财年 2022财年 2023财年 2024财年后 先行者 深圳南山 广州增城 广州海珠 深圳罗湖 （8.3万平方米） （10万平方米） （17.6万平方米） （48.4万平方米） 广州增城 1980年首个内地物业开发项目在广州落成 （61万平方米） 1991年首个内地住宅项目在广州开发 广州荔湾 （36万平方米） 在大湾区的土地储备总楼 面面积达280万平方米： 占核心土地储备的50% 注
Slide 24: 新世界生态圈为客户创造价值
战略举措 新世界生态圈为客户创造价值 在各业务板块间实现协同效应以及顾客转化 业务板块间的协同效应成倍增长 现有业务板块转至新业务板块的消费规模（百万港元） 零售和保险业务之间 零售体系内 从地产业务转至零售和保险业务 63.8 38.8 34.9 30.8 15.1 17.5 7.2 5.8 8.2 10.9 1.4 2.7 富通保险 香港零售 香港零售 新世界（香港） 新世界（香港） 新世界中国 转至香港零售 转至富通保险 业务体系内 转至香港零售 转至香港富通保险 转至中国内地零售 (K11) 3年平均数（2017-2019财年） 2020财年 重叠会员的平均消费金额增长迅速 第一年：
Slide 25: 新世界生态圈为客户创造价值（续）
战略举措 新世界生态圈为客户创造价值（续） 通过智能建筑为客户提供最佳的生活和工作体验 我们的综合生态系统 生活 安全 健康 可持续发展 “充分体验生活” “感到安全和有保障” “保持健康” “保护地球生态” 零售 写字楼 住宅 零售操作系统 写字楼操作系统 住宅操作系统 零售管理、运营、O2O渠道综合 物业管理、运营和维护综合平台； 业主增值服务综合平台；提供智能 平台；实现为客户提供个性化建 实现为客户和运营团队提供自动化 服务及协助 议和服务 和智能服务 通过人工智能和物联网技术收集实时情报（了解、预测、参与） 建立数据 个人数据* 生态圈系统数据 *经同意，非侵入性 24
Slide 26: 环境、社会及管治融入业务范畴程度达到国际最佳实践水平
战略举措 环境、社会及管治融入业务范畴程度达到国际最佳实践水平 为所有持分者创造共享价值 智能 管治 • 2030可持续发展愿景包含了 设计及建设 新世界2030可持续 对集团行政总裁及员工设定 可持续融资 发展愿景 的环保、身心健康及关怀目 标 运营 • 启动ESG董事会培训 参与 • 签署了联合国全球契约， 创造共享价值 TCFD（气候风险披露），妇 女赋权原则 可持续 自2018年起连续2年被评为 K11 ATELIER “Outperformer” 物业生命周期 KING'S ROAD • 全球第一批取得三重环保健康建 2019年主要 筑白金预认证的项目之一 ESG评级 • 建设资金来
Slide 27: 附录
WE CREATE, WE ARE ARTISANS, WE ARE CSV. 附录 26
Slide 28: 粤港澳大湾区是中国的增长引擎
粤港澳大湾区是中国的增长引擎 人口 经济 年轻、富裕、快速增长 - 人口7,200万，出生率高于15% 整体GDP和人均GDP增长强劲 - 人口持续涌入 —— 每年净流入超过一百万人 - GDP = 1.7万亿美元，人均GDP = 23,000美元 广州 - 深圳常住人口的平均年龄为32.5岁 - 全国5%的人口创造了全国 12%的GDP 人口1,500万 - 过去5年分别有260万和220万人口净流入深圳和广 - 66%的GDP由第三产业创造 GDP同比上升6.4% 州，居全国前2位 政府政策利好 肇庆 惠州 支持大湾区发展，吸引人才 佛山 东莞 - 从税收、住房到医疗等多种措施吸引人才 -
Slide 29: 积极扩充大湾区内土地储备
积极扩充大湾区内土地储备 东北部 134.6万平方米 于大湾区的投资足迹 获得总楼面面积150万平方米的土地储备 2017财年 2018财年 2019财年 2020财年 北部 深圳前海 广州增城 广州番禺汉溪 广州增城 17.6万平方米 28.4万平方米 30.7万平方米 31.1万平方米 61.0万平方米 – 写字楼/零售 – 综合用途 – 综合用途 – 住宅 /零售 深圳蛇口 东部 38.5万平方米 95.6万平方米 – 综合用途 中部 大湾区 71.0万平方米 （南部） 285.7万平方米 总楼面面积 647.9 万平方米 6个旧城改造项目正在进行，预计项目可开发面积合计 核心城市楼面面
Slide 30: 中国内地土地储备细分
中国内地土地储备细分1 区域 地区 总楼面面积2（平方米） 广州 1,403,000 佛山 823,000 大湾区 深圳 562,000 惠州 70,000 小计 2,857,000 武汉 366,000 中部地区 益阳 345,000 小计 710,000 宁波 505,000 东部地区 杭州 451,000 小计 956,000 北京 530,000 廊坊 18,000 北部地区 济南 62,000 小计 610,000 沈阳 1,006,000 东北部地区 鞍山 340,000 小计 1,346,000 合计 6,479,000 注： 1. 正在开发或仅为开发而持有的项目 2. 不包括停
Slide 31: 香港多元化土地储备获取渠道
香港多元化土地储备获取渠道 多元化土地储备获得渠道 新界 旧楼收购 600万平方呎 近期所获地块 – 北角皇都戏院大厦 九龙 • 获准启动强制拍卖程序 290万平方呎 香港岛 20万平方呎 投标 农地转换 香港土地储备总楼面面积：910万平方呎 • 持续评估政府的土地招 • 1,600万平方呎农地储备 物业发展：420万平方呎 标机会 • 持续与政府磋商农地转换 物业投资：490万平方呎 30
Slide 32: 感谢 / 问答环节
WE CREATE, WE ARE ARTISANS, WE ARE CSV. 感谢 / 问答环节 31
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