Slide 1: Resultados anuales 2016
RESULTADOS ANUALES 2016 Ubicación: París Resultados enero – diciembre 2016 17 de febrero 2016
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal La información y las previsiones contenidas en esta presentación no han sido verificadas por ninguna entidad independiente y por tanto no se garantiza ni su exactitud ni su exhaustividad. En este sentido, se invita a los destinatarios de esta presentación a consultar la documentación púb
Slide 3: Consideraciones Estratégicas
Consideraciones Estratégicas Tobías Martínez – Consejero Delegado Ubicación: Francia Emplazamiento rural 3 clientes Resultados enero – diciembre 2016. 17 de febrero de 2017 3
Slide 4: Principales mensajes estratégicos
Principales mensajes estratégicos Sólidos resultados basados en cuatro pilares 1 2 Incremento del FCLRA Crecimiento orgánico por acción por encima de las >60% desde OPV previsiones (mayo 2015) +4,5% PoPs 3 4 Mejora del perfil de negocio a través de Sólido balance con expansión europea flexibilidad M
Slide 5: Creación de valor a través de un crecimiento sólido del FCLRA por acción
Principales mensajes estratégicos 1 Incremento del FCLRA por acción Creación de valor a través de un crecimiento sólido del FCLRA por acción EBITDA Ajustado (€Mn) 290 235 178 2014-2016: TACC del 28% EBITDA Ajustado 2014 2015 2016 FCLRA por acción (€) 1,08 0,84 0,65 2014-2016: TACC del 30% FCLRA por
Slide 6: Crecimiento orgánico por encima de las previsiones
Principales mensajes estratégicos 2 Crecimiento orgánico por encima de las previsiones 4,5% crecimiento de PoPs orgánicos durante el año Evolución PoPs (crecimiento orgánico) Evolución PoPs (total) 24.698 21.665 20.740 20.740 2015 2016 2015 2016 Multi-tenancy por despliegue 4G, reducción de Incluyen
Slide 7: Crecimiento de PoPs orgánicos sólido y sostenible
Principales mensajes estratégicos 2 Crecimiento orgánico por encima de las previsiones Crecimiento de PoPs orgánicos sólido y sostenible Proyectos de racionalización y construcción de emplazamientos por buen camino Nuevos PoPs 2016-19 Desmantelamiento 2016-19 Construcción 2016-21 (1) Objetivo: 2.000
Slide 8: Clientes diversificados y de calidad que aportan significativos ingresos contratados
Principales mensajes estratégicos 3 Mejora del perfil de negocio a través de expansión europea Clientes diversificados y de calidad que aportan significativos ingresos contratados (backlog) Contribución de ingresos 62% de ingresos se generarán por servicios de infraestructuras de 24% 62% telecomunic
Slide 9: c.50% del EBITDA Ajustado se generará fuera de España
Principales mensajes estratégicos 3 Mejora del perfil de negocio a través de expansión europea c.50% del EBITDA Ajustado se generará fuera de España Actualmente Cellnex es uno de los principales operadores de torres a nivel mundial Contribución EBITDA Ajustado 5% c.50% 2014 (1) IPO 2016PF 725 Emplaz
Slide 10: Cellnex Francia: construyendo una red única
Principales mensajes estratégicos 3 Cellnex Francia: construyendo una red única Acuerdo Marco de Servicio a medida que refuerza una alianza a largo plazo con Bouygues Telecom mientras se consolida posición en Francia Red única con c.85% emplazamientos en áreas con población superior a 400k habitante
Slide 11: Cellnex segundo operador de torres independiente en Francia
Principales mensajes estratégicos 3 Cellnex Francia: construyendo una red única Cellnex se convierte en el segundo operador de torres independiente en Francia, con un elevado potencial de crecimiento orgánico • Portfolio hasta 3.500 emplazamientos 20.900 Creación del (c.85% en zonas de alta densidad
Slide 12: Sólido balance con flexibilidad
Principales mensajes estratégicos 4 Sólido balance con flexibilidad Capacidad signifactiva con €0,5Bn en caja y €1,3Bn en líneas de crédito no dispuestas Sólida Vencimientos a largo plazo (c.7años) con un coste de 2,6% estructura de capital Intereses a tipos fijos que proporcionan estabilidad de cos
Slide 13: Creación de Valor 2016
Creación de Valor 2016 Sólido crecimiento Nuevas capacidades DAS orgánico Resultados 2016 sólidos Preparación para futuras Nuevas palancas de ingresos y programa de necesidades de eficiencia densificación Mejora del perfil del Sólida estructura de capital Financiación flexible negocio con vencimient
Slide 14: Evolución del negocio 2016
Evolución del negocio 2016 Jose Manuel Aisa - CFO Ubicación: España Emplazamiento urbano 3 clientes Resultados enero – diciembre 2016. 17 de febrero de 2017 14
Slide 15: Principales indicadores operativos
Evolución del negocio 2016 Principales indicadores operativos 4,5% crecimiento en PoPS en el rango Fuerte actividad comercial alto del guidance PoPs +3.033 24.698 Acuerdo de colaboración con nuevos operadores de +4,5% telecomunicaciones +925 21.665 20.740 Racionalización y proyectos de construcción
Slide 16: Plan de eficiencia 2016-2019
Evolución del negocio 2016 Plan de eficiencia 2016-2019 c.30% del objetivo del alquiler de terrenos alcanzado, el plan de eficiencia se traduce en un Opex estable (like-for-like) Gestión de emplazamientos Objetivo 2019: 5.000 Objetivo 2019: €14Mn de emplazamientos ahorros Capex desplegado €31Mn 2016
Slide 17: EBITDA Ajustado
Evolución del negocio 2016 EBITDA Ajustado El crecimiento orgánico proporciona un crecimiento de EBITDA Ajustado de doble dígito +23% +19% +11 290 +17 279 +16 Galata +11 (un trimestre) 235 Adjusted EBITDA Sept 2015 Recurrent new Channels Rorganig growth & Efficiencies Galata Jan-Dec without M&A Orga
Slide 18: Margen EBITDA Ajustado
Evolución del negocio 2016 Margen EBITDA Ajustado Margen impulsado por el apalancamiento operativo, eficiencias y los nuevos canales de TV +2% 43% Incremento del margen sobre la base existente de 41% +2% emplazamientos En línea con +1% criterio de 38% reporting con comparables FY 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 FY
Slide 19: Asignación de capital
Evolución del negocio 2016 Asignación de capital c.90% del total de inversiones (€748Mn) asignado a M&A c.8% asignado a Capex de expansión Inversión en M&A Capex de expansión Capex de mantenimiento €57Mn Servicios de Infraestructuras de infraestructuras de Eficiencias difusión y otros telecomunicaci
Slide 20: Estructura financiera a febrero 2017: vencimientos de deuda
Evolución del negocio 2016 Estructura financiera a febrero 2017 No se requiere ninguna refinanciación significativa hasta 2022 Vencimientos de la deuda (€Mn) 750 600 Total deuda (bruta) c.€2Bn Vencimiento medio c.7 años 335 158 104 65 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2032 Fuerte protecci
Slide 21: Estructura financiera a febrero 2017: liquidez
Evolución del negocio 2016 Estructura financiera a febrero 2017 Cellnex tiene hoy más de €1,8Bn disponibles en caja y líneas de crédito Deuda neta €1,5Bn Caja Bonos Líneas de crédito Bono 2022 Bono 2024 Bono 2025 Bono 2032 Líneas de RCF €480Mn crédito €600Mn €750Mn €335Mn €65Mn (1) €500Mn €1.100Mn (
Slide 22: Flujo de Caja Libre Recurrente Apalancado
Evolución del negocio 2016 Flujo de Caja Libre Recurrente Apalancado Elevado ratio de conversión de EBITDA Ajustado en FCLRA del 87% Magnitudes en (€Mn) Dic Dic 2015 2016 • Incremento de ingresos de todas las líneas de negocio, con un Servicios de infraestructuras de Opex estable (excluyendo M&A) en
Slide 23: Balance y cuenta de resultados consolidados
Evolución del negocio 2016 Balance y cuenta de resultados consolidados Balance (€Mn) Dic Dic 2015 2016 Activo no corriente Activos fijos 1.808 1.519 2.545 2.084 Deuda neta/EBITDA Ajustado (1) alcanza 4,6x tras Fondo de comercio Otros activos financieros 216 73 380 81 invertir €727Mn (2) durante el a
Slide 24: Experiencia en M&A: de Sale and Lease-back a Sale and Service-back
Evolución del negocio 2016 Experiencia en M&A Nuevo paradigma en el sector de torres: Desde “Sale and Lease-back” a “Sale and Service-back” Fomento de una Desarrollo de nuevos relación a largo plazo servicios más allá de con clientes real estate Diferentes opciones: De Master Lease El MSA no se Agre
Slide 25: Crecimiento significativo del FCLRA
Evolución del negocio 2016 Crecimiento significativo del FCLRA Las nuevas adquisiciones proporcionarán c.€65Mn de FCLRA incremental en proforma año completo, tras tener en cuenta el gasto financiero soportado por Cellnex Adquisición de Construcción de emplazamientos emplazamientos 949 Nodos Hasta Ha
Slide 26: Perspectiva financiera 2017 y estratégica
Perspectiva financiera 2017 FCLRA Crecimiento >10% EBITDA Ajustado (1) [€330Mn – 340Mn] Mantenimiento c.3% sobre ingresos totales Capex Expansión c.5%-10% sobre ingresos totales (TIR desapalancada >10%) Dividendos 10% crecimiento Perspectiva estratégica Foco en Europa Expansión potencial y proyectos
Slide 27: Preguntas más frecuentes
Evolución del negocio 2016 Jose Manuel Aisa - CFO Preguntas más frecuentes Ubicación: Italia Emplazamiento rural 2 clientes Resultados enero – diciembre 2016. 17 de febrero de 2017 27
Slide 28: ¿Cómo afectan la inflación y los tipos de interés a Cellnex?
Preguntas más frecuentes ¿Cómo afectan la inflación y los tipos de interés a Cellnex? Tanto si sube la inflación como los tipos, Cellnex se beneficia con un impacto positivo en su FCLRA ¿Cual es el impacto de un incremento de la 1 Ejemplo: inflación? • Asumiendo ingresos de €700Mn, Opex €400Mn, • c.
Slide 29: ¿Cuán rápido Cellnex reduce su deuda?
Preguntas más frecuentes ¿Cuán rápido Cellnex reduce su deuda? Flujos de caja sólidos, crecientes y predecibles que permiten un rápido desapalancamiento (c.0,6 veces al año en términos de deuda neta/EBITDA 6 Ajustado) 5 Stability and visibility of cash flow streams drive the basis 4 of Cellnex. This
Slide 30: Modelo de negocio DAS y Small Cells
Preguntas más frecuentes Modelo de negocio DAS y Small Cells Modelos de negocio habituales Modelo de negocio 1 (MNO1): Modelo de negocio 2(MNO2): Recintos de densidad estándar Recintos de alta densidad El propietario del Los propietarios/gerentes Cellnex paga una recinto paga una otorgan derechos a
Slide 31: Modelo de negocio DAS y Small Cells: magnitudes típicas
Preguntas más frecuentes Modelo de negocio DAS y Small Cells Magnitudes típicas Estadios Transporte público Centros comerciales y edificios NODOS # de nodos [50- 150] NODOS # de nodos [2- 4] / estación NODOS # de nodos [5- 20] CAPEX €8mil – €18mil por nodo CAPEX €12mil – €22mil por nodo CAPEX €10mil
Slide 32: Modelo de negocio DAS y Small Cells: arquitecturas típicas
Preguntas más frecuentes Modelo de negocio DAS y Small Cells Arquitecturas típicas Estadios Transporte público Centros comerciales y edificios La típica cobertura considera el uso del Típica cobertura para cuatro bandas y La cobertura tiene que considerar estadio también para eventos y cobertura ind
Slide 33: Acuerdo de colaboración entre JCDecaux y Cellnex
Preguntas más frecuentes Acuerdo de colaboración entre JCDecaux y Cellnex El acuerdo refuerza la posición de Cellnex en el nuevo contexto urbano para el despliegue de densificación de red • El acuerdo se aplica cuando surgen oportunidades en España e Italia por un periodo inicial de 18 meses • En un
Slide 34: ¿Existen sinergias transfronterizas?
Preguntas más frecuentes ¿Existen sinergias transfronterizas? Las sinergias operativas se obtienen a través de las mejores prácticas de múltiplos países y consolidación dentro del país… … y las sinergias comerciales surgen de la presencia de los operadores en varios países MNO 1 MNO 2 MNO
Slide 35: Anexo
Anexo 29th July 2016 35
Slide 36: Evaluación de la acción 2016
Evaluación de la acción 2016 140 135 130 31 Dic 2016 125 Precio OPV €14 120 115 110 105 100 -2.4% 95 Yield FCLRA +14% 90 10.0% 10% 8.0% 85 -16.2% 6.0% 80 4.0% 2.0% 75 0.0% 70 CLNX Comp INW 1 Comp EIT 2 Comp RAI 3 Comp AMT4 Comp CCI 5 Comp SBA 6 65 OPV 7 Mayo 2015 CLNX IBEX Fuente: Bloomberg Resultad
Slide 37: Cumpliendo bajo condiciones severas
Cumpliendo bajo condiciones severas Resultados enero – diciembre 2016. 17 de febrero de 2017 37
Slide 38: Definiciones
Definiciones Concepto Definición Costes comerciales plurianuales asumidos por Cellnex, con la finalidad de conseguir los contratos de prestación de servicios con los Anticipos a clientes operadores de telefonía móvil que generarán beneficios económicos futuros, mediante la compra a dichos operadores
Slide 39: Definiciones
Definiciones Concepto Definición MLA Master Lease Agreement MNO Operador de Redes de Telefonía Móvil MSA Master Service Agreement MUX Múltiplex, sistema de transmisión o difusión, de varios canales de TV de forma simultánea en una misma señal Nodo Puntos de presencia en relación con DAS Inversión en
Slide 40: Información adicional disponible en Relación con Inversores
Información adicional disponible en sección Relación con Inversores en web Cellnex Resultados 2016 Cuentas anuales consolidadas 2016 Archivo Excel de soporte Cellnex Telecom forma parte de índices de RC Foto de portada por Roberto Taddeo Resultados enero – diciembre 2016. 17 de febrero de 2017 40