Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q3 FY2015 Earnings Presentation
29 slides from Iseki &'s earnings presentation, Feb 13, 2015
Slide 1: 2015年3月期 第3四半期決算説明会
2015年3月期 第3四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役 専務取締役 多田 進 2015年2月13日 2015年3月期 第3四半期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2015年3月期 第3四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2015年3月期 業績予想 ４．国内重点施策 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 2
Slide 3: 当社四半期業績の留意点 連結各社の決算期
※当社四半期業績の留意点 連結各社の決算期 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 a 国内販売会社:12社 営業関連1社、 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 インドネシア生産子会社、 フランス販売子会社：2社※ b 井関農機 製造・部品関連：7社 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 その他連結対象子会社3社 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 連結決算 a 1-3月 a 4-6月 a 7-9月 a 10-12月 b 4-6月 b 7-9月 b 10-12月 b 1-3月 ※9月決算 2015年3月期
Slide 4: 2015年3月期 第3四半期業績の概要 Net Sales
１．2015年3月期 第3四半期業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 169.1 149.6 149.3 147.8 145.2 155.7 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (Years ended March 31) 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 4
Slide 5: 第3四半期業績の概要
第3四半期業績の概要 (単位：億円、％) 13/3期 14/3期 15/3期 前年 15/3期 同期比 計画比 科 目 3Q 3Q 3Q 3Q 増減 比率 比率 増減 計画 売 上 高 1,179 1,265 100.0 1,185 100.0 △80 1,170 ＋15 (国内) 1,024 1,080 85.4 1,018 85.9 △62 1,017 ＋ 1 (海外) 155 185 15.6 167 14.1 △18 153 ＋14 売上総利益 372 385 30.5 347 29.3 △38 354 △ 7 販 管 費 317 326 25.8 339 28.6 ＋13 333 ＋
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円、％) 前年 15/3期 13/3期 14/3期 15/3期 計画比 同期比 3Q 増減 3Q 3Q 3Q 増減 備 考 計画 整 地 機 231 256 246 △10 トラクタ:△7 245 ＋ 1 農 業 栽 培 機 93 90 80 △10 田植機：△10 80 0 機 収穫調製機 190 196 171 △25 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：△18 171 0 農械 業 計 514 542 497 △45 496 ＋ 1 関 連 作業機 135 165 151 △14 151 0 事 部品 110 108 111 ＋ 3 111 0 業 施設工事 68 64 55 △
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円、％) 13/3期 14/3期 15/3期 前年 15/3期 計画比 同期比 備 考 3Q 3Q 3Q 3Q 増減 増減 計画 北 米 41 81 73 △ 8 トラクタ：△7 芝刈り機：△1 66 ＋ 7 トラクタ：+11 欧 州 36 27 55 ＋28 芝刈り機：+16 その他：+1 52 ＋ 3 中 国* 51 54 10 △44 田植機：△38 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：△6 10 0 その他アジア 9 8 7 △ 1 トラクタ：△2 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：+1 6 ＋ 1 オセアニア 3 3 6 ＋ 3 トラクタ：+2 芝刈り機：+1 6 0 製品 計 140 173 1
Slide 8: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 13/3期 14/3期 15/3期 前年 15/3期 同期比 計画比 科 目 3Q 3Q 3Q 3Q 増減 比率 比率 増減 計画 売上高 1,179 1,265 100.0 1,185 100.0 △80 1,170 ＋15 売上原価 807 880 69.5 838 70.7 △42 816 ＋22 売上総利益 372 385 30.5 347 29.3 △38 354 △ 7 販管費 317 326 25.8 339 25.1 ＋13 333 ＋ 6 営業利益 55 59 4.7 8 0.7 △51 21 △13 【営業利益 前年同期比増減内訳】 ・4-12
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円、％) 13/3期 14/3期 15/3期 前年 15/3期 計画比 同期比 3Q 増減 3Q 3Q 3Q 増 減 計画 営業利益 55 59 8 △51 21 △13 金融収支 △ 6 △ 6 △ 5 ＋ 1 △ 5 0 その他営業外収支 6 18 18 0 6 ＋12 経常利益 55 71 21 △50 22 △ 1 特別利益 2 1 15 ＋14 15 0 特別損失 △ 3 △ 2 △ 3 △ 1 △ 4 ＋ 1 税前利益 54 70 33 △37 33 0 税、税調整額 △15 △20 △19 ＋ 1 △16 △ 3 四半期純利益 39 50 14
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 科 目 12/12 13/12 14/12 14/3 増 減 現金・預金 109 129 134 ＋ 5 82 売 上 債 権 345 382 343 △39 416 棚 卸 資 産 415 439 473 ＋34 433 (うち製品在庫） (273) (274) (308) (＋34) (261) その他流動資産 34 40 66 ＋26 46 固 定 資 産 904 981 1,099 ＋118 999 資 産 合 計 1,807 1,971 2,115 ＋144 1,976 仕 入 債 務 415 445 424 △21 475 借入金・社債
Slide 11: 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 国内向け新型コンバインＨＪシリーズ 4条刈り 2015年3月期 第3四半期 決算説明会
Slide 12: 国内 農機市場の状況
国内 農機市場の状況 農機需要［業界出荷］ 4,000 26,000 主要9機種・移動年計（億円） 農機需要［業界出荷］ 24,000 3,500 22,000 3,000 米の価格 20,000 （円/60kg） ▼ 102-117PS ▼ 76-102PS ▼ 50-76PS 18,000 排ガス規制 排ガス規制 2,500 排ガス規制 ▼ 消費税率 16,000 2012年産米 アップ 2011年産米 2,000 14,000 2013年産米 12,000 2014年産米 1,500 10,000 1,000 8,0000 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 13/3月
Slide 13: 国内 農機出荷と当社状況
国内 農機出荷と当社状況 主要９機種 前年伸長率（金額、移動年計） （単位：％） 12/12 13/12 14/6 14/12 業界 （出荷金額） 107 119 117 86 当社 （実売金額） 104 108 107 92 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 13
Slide 14: 当社の取組み（新商品の投入）
当社の取組み（新商品の投入） 第一弾 第二弾 第三弾 ９ ０ 周 年 記 大規模向け 念 機 ス ペ シ ャ ル 機 野菜関連機械 H26/6 H26/12 H27/6～ 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 14
Slide 15: 当社の取組み（ICT農機）
当社の取組み（ICT農機） ISEKIアグリサポート ISEKIﾌｧｰﾏｰｽﾞｻﾎﾟｰﾄ (AKISAI) データ化による勘と経験からの脱却 見える化による効率・省力・低コスト化 基本 機械・作業管理サポートシステム 性能 今後対応 商品拡充 トラクタ 田植機 コンバイン 乾燥機 先進 走行アシスト 土壌ｾﾝｻ付 収量・水分同時 稼働状況ﾒｰﾙ 機能 「ﾘｰﾄﾞｱｲ」 可変ｼｽﾃﾑ 測定システム 発報ｼｽﾃﾑ 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 15
Slide 16: 海外 製品売上の直近の状況
海外 製品売上の直近の状況 （億円） 300 受注状況※ 250 200 150 2014年3月期実績 100 2015年3月期予想 50 （11/7公表） 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ※15/3期受注（4～3月） 北米、欧州、中国以外のアジア、オセアニア ：4～12月は出荷実績、1～3月は受注 中国 ：1～3月の連結除外前の現地法人販売実績を4～6月に含む。4月以降は含まず 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 16
Slide 17: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） （単位：千台） 2013 2014 １．北米トラクタ市場の動向 区分（PTO馬力） 1～12月 1～12月 伸長率 米国 101 109 109% 市場の需要安定 コンパクト カナダ 14 14 103% コンパクトトラクタ、ユーティリティ （PTO40hp以下） 114 123 108% トラクタ共に前年を上回る需要 ユーティリ 米国 57 61 107% ティ カナダ 7 7 106% 出所：ＡＥＭ統計 （米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) （PTO40hp以上、100hp以下） 64 68 107%
Slide 18: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 欧州経済：ドイツでは緩やかな回復傾向を見込む 全体としては依然先行きに不透明感 ２．当社の状況 欧州向け当社売上高の推移（四半期毎） 通期売上高(見通し)：前年比154％ （億円） 30 （実績 52） 25 （見通し 80）(25) 実売(1-11月)【仏子会社,販売代理店】 21 20 17 17 *台数ベース ：前年を上回り推移 9 10 10 8 新商品投入、90周年キャンペーン効果 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2014/3月期 2015/3月期 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 18
Slide 19: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．市場動向 （億元） 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015年 第1期 170 第1期 210 中央政府補助金 40 130 155 175 215 217.5 年間 238 年間 未公表 ・東北地方での2012年、2013年の不作による農家の購買意欲の低下、 補助金の支給遅れなどによる需要の減少 ２．当社の状況 中国向け当社売上高の推移（四半期毎） グループ売上(持分含) 76 グループ売上(持分含) 54 通期グループ売上(見通し)： 前年比71％ （億円） 50 *東風井関(持分法適用会社)含む [連結売上 70(実績)]
Slide 20: 海外市場の動向(アセアン)
海外市場の動向(アセアン) １.当社の取組み ■タイ ・2014年の販売は政情不安、政府の米政策の影響を 受け、本格販売を１年延期 ・2015年1月新型トラクタ発表会実施：評価良好 ■新商材の投入 汎用コンバイン：インドネシアで限定販売 タイ、ベトナムで現地評価実施 歩行田植機：ベトナムで限定販売 トラクタ：インドネシア生産アセアン向け新型機の投入 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 20
Slide 21: 2015年3月期 業績予想
３．2015年3月期 業績予想 国内向け新型籾すり機 ＭＧ３３、ＭＧＪ３３シリーズ 2015年3月期 第3四半期 決算説明会
Slide 22: 2015年3月期 業績予想
2015年3月期 業績予想 １．通期業績予想 (単位：億円) 科 目 14/3期 15/3期 増減 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 売 上 高 1,691 1,590 1,580 △111 △10 (国 内) 1,429 1,365 1,323 △106 △42 (海 外) 262 225 257 △ 5 ＋32 営業利益 74 25 10 △64 △15 経常利益 83 24 18 △65 △ 6 当期純利益 64 15 9 △55 △ 6 第4四半期想定為替レートは、米ドル：106円→118円 ユーロ：135円→140円 ユーロ建期末債権評価レートは135円→132円 前回予想
Slide 23: 国内売上の内訳
国内売上の内訳 (単位：億円) 15/3期 増減 13/3期 14/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 整 地 機 290 333 325 320 △13 △ 5 栽 培 機 113 109 97 97 △12 0 農 収穫調製機 268 283 248 237 △46 △11 業 農業機械計 671 725 670 654 △71 △16 関 連 作業機 175 216 200 190 △26 △10 事 部品 146 145 147 145 0 △ 2 業 施設工事 78 77 76 67 △10 △ 9 その他農業関連 259 266 272 267 ＋ 1 △ 5 計 1
Slide 24: 海外売上の内訳
海外売上の内訳 (単位：億円) 15/3期 増減 14/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 北 米 101 100 114 ＋13 ＋14 欧 州 52 75 80 ＋28 ＋ 5 中 国 70 13 17 △53 ＋ 4 その他アジア 15 13 13 △ 2 0 オセアニア 6 7 7 ＋ 1 0 製品計 244 208 231 △13 ＋23 部品その他 18 17 26 ＋ 8 ＋ 9 合 計 262 225 257 △ 5 ＋32 ◆持分を含んだ海外事業 中国事業(東風井関) 6 37 持分含む海外売上 268 294 グローバル売上高 1,697 1,617 海外売上
Slide 25: 2015年3月期 業績予想
2015年3月期 業績予想 (単位：億円) 科 目 13/3期 14/3期 15/3期 今回予想との増減 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 売 上 高1,557 1,691 1,590 1,580 △111 △ 10 売上総利益 481 527 483 464 △ 63 △ 19 営業利益 51 74 25 10 △ 64 △ 15 経常利益 54 83 24 18 △ 65 △ 6 当期純利益 40 64 15 9 △ 55 △ 6 ※前回予想：11月7日公表予想、今回予想：2月6日公表予想 【営業利益 前回予想比増減内訳】 ・農機・関連商品の売上減少による粗利減 ：△17 ・その
Slide 26: 国内重点施策
４．国内重点施策 2015年3月期 第3四半期 決算説明会
Slide 27: 国内重点施策 営業・整備拠点拡充
国内重点施策 営業・整備拠点拡充【農業の大規模化へ対応】 ・三重県 松阪整備センター ・富山県 砺波整備センター 茨城県 常総つくば支店整備センター 愛知県 稲沢センター 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 27
Slide 28: 『夢ある農業応援総合研究所』設置
国内重点施策 『夢ある農業応援総合研究所』設置【10月開所予定】 日本農業を担う先端営農技術研究と普及支援の拠点 茨城県つくばみらい市に設置 営農普及支援 ・省力・低コスト栽培の提案、指導 ・新規参入、耕作放棄地再生支援 等 先端営農技術研究 ・省力・低コスト栽培技術の実証研究 ・ICT・ロボット農機の実証研究 等 「そこに行けば、先端営農技術が見える」 行政や研究機関、大学、企業などとの連携を強化 2015年3月期 第3四半期 決算説明会 28
Slide 29: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー