Kitoku Shinryo Co., Ltd. · TSE:2700
Kitoku Shinryo — Q2 2021 Earnings Presentation
25 slides from Kitoku Shinryo's earnings presentation, Aug 25, 2021
Slide 1: 2021年12月期第2四半期 決算説明資料
2021年12⽉期第２四半期 決算説明資料 2021年8⽉25⽇ 証券コード：2700 Copyright© All Rights Reserved.
Slide 2: 連結業績の概況
2021年12⽉期第２四半期 連結業績の概況 2
Slide 3: 決算ハイライト（P/L）
決算ハイライト（Ｐ／Ｌ） 増収・増益 単位：百万円 前第２四半期 当第２四半期 増減額 前年同期⽐ （2020年１⽉〜６⽉） （2021年１⽉〜６⽉） 売上⾼ 54,045 54,442 397 100.7% 売上総利益 2,748 3,020 272 109.9% 売上⽐ 5.1% 5.5% 販売費および ⼀般管理費 2,634 2,650 16 100.6% 売上⽐ 4.9% 4.9% 営業利益 114 370 256 324.6% 売上⽐ 0.2% 0.7% 3
Slide 4: 決算ハイライト（P/L）
決算ハイライト（Ｐ／Ｌ） 単位：百万円 前第２四半期 当第２四半期 増減額 前年同期⽐ （2020年１⽉〜６⽉） （2021年１⽉〜６⽉） 経常利益 170 428 258 251.8% 売上⽐ 0.3% 0.8% 特別損益 台湾⽊徳資産売却益 83 △0 △83 ― 投資有価証券売却益 売上⽐ 0.2% ― 親会社株主に帰属 する当期純利益 173 361 188 208.7% 売上⽐ 0.3% 0.7% 4
Slide 5: 売上高（セグメント別）
売上⾼（セグメント別） 単位：百万円 ⽶穀事業 ＭＡ⽶取扱数量増加 60,000 54,045 54,442 1,598 1,619 2,583 2,506 50,000 3,204 3,374 40,000 ⾷品事業 30,000 鶏卵事業 46,658 46,941 飼料事業 20,000 ⽶穀事業 10,000 0 前第２四半期 当第２四半期 （2020年１⽉〜６⽉） （2021年１⽉〜６⽉） 5
Slide 6: コメの相対取引価格の推移
コメの相対取引価格の推移 単位：円/60kg 16,000 Ｒ元年産 15,819 15,824 15,749 Ｈ３０年産 15,773 15,775 15,777 15,642 15,800 15,733 15,745 15,722 15,690 15,709 15,702 15,716 15,706 15,763 15,777 15,707 15,696 15,732 15,711 15,703 15,779 15,600 15,673 15,735 15,692 15,666 15,683 15,624 15,729 15,596 15,556 15,526 15,534 15,531
Slide 7: 販売数量（米穀事業）
販売数量（⽶穀事業） 精⽶（外国産） ＋34.7千㌧ 単位：千トン ⽞⽶（国内産） △4.7千㌧ 250.0 237.2 精⽶（国内産） △1.9千㌧ 209.1 41.4 200.0 46.1 150.0 105.5 70.9 玄米（国内産） 精米（外国産） 100.0 精米（国内産） 50.0 92.1 90.2 0.0 前第２四半期 当第２四半期 （2020年１⽉〜６⽉） （2021年１⽉〜６⽉） 7
Slide 8: 営業利益（セグメント別）
営業利益（セグメント別） ⽶穀事業 単位：百万円 1,000 ・国産⽶取引の採算改善 ・コストの削減に注⼒ 778 800 18 20 169 600 509 8 ⾷品事業 11 鶏卵事業 400 166 飼料事業 ⽶穀事業 570 200 323 0 前第２四半期 当第２四半期 （2020年1⽉〜6⽉） （2021年1⽉〜6⽉） 8
Slide 9: 資産、負債及び純資産の状況（１）
資産、負債及び純資産の状況（１） 単位：百万円 【資産の部】 35,000 流動資産 △749 30,000 29,790 29,598 前渡⾦（※） △1,054 売掛⾦等 △657 25,000 現⾦・預⾦ ＋714 20,000 棚卸資産 ＋213 流動資産 流動資産 （※）要因は主にミニマム・アクセス⽶ 21,915 21,166 に係る取引によるもの 15,000 10,000 固定資産 ＋558 投資その他の資産 ＋688 5,000 固定資産 固定資産 8,432 有形固定資産 △127 7,874 0 前期末 当第２四半期末 （2020年12⽉末） （2021年６⽉末） 9
Slide 10: 資産、負債及び純資産の状況（２）
資産、負債及び純資産の状況（２） 単位：百万円 【負債・純資産の部】 35,000 流動負債 △219 29,790 29,598 30,000 短期借⼊⾦等（※1） △1,323 未払⾦ △325 25,000 前受⾦（※2） ＋1,252 流動負債 流動負債 (※1) １年以内返済予定の⻑期借⼊⾦を含む 20,000 16,954 16,735 (※2) 要因はミニマム・アクセス⽶に係る取引 によるもの 15,000 固定負債 固定負債 10,000 3,323 2,406 固定負債 △917 純資産 純資産 ⻑期借⼊⾦ △1,106 5,000 10,456 9,512 繰延税⾦負債 ＋
Slide 11: 決算ハイライト（B/S）
決算ハイライト（Ｂ／Ｓ） 前期末 当第２四半期末 増減額 （2020年12⽉末） （2021年6⽉末） 総資産（百万円） 29,790 29,598 △192 純資産（百万円） 9,512 10,456 ＋944 ⾃⼰資本⽐率 31.5% 34.6% ＋3.1 １株当たり純資産（円） 5,792.16 6,317.99 +525.8 （参考）⾃⼰資本：2020年12⽉末 9,385百万円、2021年６⽉末 10,238百万円。 11
Slide 12: 決算ハイライト（C/F）
決算ハイライト（Ｃ/Ｆ） 単位：百万円 前第２四半期 当第２四半期 増減額 （2020年１⽉〜６⽉） （2021年１⽉〜６⽉） 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,036 3,557 ＋1,521 投資活動によるキャッシュ・フロー △43 △251 △208 財務活動によるキャッシュ・フロー △2,780 △2,697 ＋83 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー ネットキャッシュ・フロー 4,000 3,557 3,000 2,036 2,000 2020年１⽉〜６⽉ 2021年１⽉〜６⽉ 1,000 609 0 △ 43 △
Slide 13: 経営戦略
経営戦略 13
Slide 14: 経営理念
経営理念 コメビジネスを軸に世界中の消費者に コメとコメ関連⾷品の素晴らしさを発信し、 健康で楽しいライフスタイルの実現をサポートします。 14
Slide 15: 経営戦略の骨子
経営戦略の⾻⼦ ⽶穀事業(国内)の構造改⾰ ・仕⼊構造改⾰の推進 ・コストの削減による競争⼒強化 ・提案営業実践の強化 新規事業・新商品開発の本格化 ・海外市場におけるチャレンジ ・連携強化による開発の充実 15
Slide 16: 米穀事業の需給環境
⽶穀事業の需給環境 節約志向 外⾷減 先⾏き不安 供給過剰 ニーズの⼆極化 低価格or 価値追及 令和２年産持越し在庫 令和３年産の豊作基調 需要減少 コロナ禍で業務⽤需要減 競争激化 ⼈⼝減・⾷の多様化 価格下落 Ｂ銘柄不⾜ 転作推進 低価格商品・⾼品質商品・ユーザーニーズに対応した商品の提案と 徹底したコストダウンによる競争⼒の強化が必要 16
Slide 17: “新しい生活様式”に対する取り組み
“新しい⽣活様式”に対する取り組み 巣ごもり消費や防災意識をターゲット 家庭内調理「内⾷」の充実やテイクアウト需要への対応 タイ⾹り⽶オンラインショップ、複数のＳＮＳと連携した販促実施 ライト〜ミディアムユーザー向け タイ⾹り⽶パックご飯と キッチンカーでは売上の⼀部をタイの環境保護団体へ寄付するキャンペーンも実施 新発売した１㎏容量商品 備蓄ニーズへの対応、ローリングストックの推進 家庭内備蓄⽤途をコンセプトにした「ストックライス」や「⻑鮮度⽶®」の提案 オンラインショップ「 」を活⽤した拡販 コ メ ッ ツ 17
Slide 18: 経営戦略（米穀事業（国内）の構造改革①）
経営戦略（⽶穀事業（国内）の構造改⾰①） 仕⼊構造改⾰の推進 業務⽤向け需給ミスマッチ解消への対応強化 エリア毎に地産地消に適した多収穫⽶品種の拡⼤ ⽣産者と実需を結ぶ⻑期的取り組みとして、にじのきらめき・ つきあかり等、多収・良⾷味品種の普及促進 （2020年 6,000㌧→2021年計画 8,000㌧） 家庭⽤向け商品の産地精⽶によるコストダウン 産地⼯場との資本提携を進め、⾃社⼯場と同⽔準の品質確保 営業と製造との協⼒でアイテムを集約し効率化 東⽇本農産への出資による調達強化 製造委託⼯場を拡⼤ • 業務⽤へ国産⽶を使⽤推進、加⼯⽤原料⽶の販売強化 18
Slide 19: 経営戦略（米穀事業（国内）の構造改革②）
経営戦略（⽶穀事業（国内）の構造改⾰②） コストの削減による競争⼒強化 ⽣産効率の向上 ⾃社精⽶⼯場の改⾰ 全⼯場を対象に機能の選択と集中を図る 最新鋭の機器による省⼒化と⾃動化を推進 省エネによる環境配慮型⼯場化への取り組み 産地精⽶活⽤による効率化 配送効率やコスト等を⽐較し最適な製造先を選択 アイテムの集約による製造コスト削減 精⽶での輸送による物流コスト削減 出資先産地精⽶⼯場 顧客 19
Slide 20: 経営戦略（米穀事業（国内）の構造改革③）
経営戦略（⽶穀事業（国内）の構造改⾰③） 提案営業実践の強化 新規取引先開拓の強化 家庭⽤・業務⽤それぞれのニーズに対応した商品提案 環境対応（SDGs）の取り組み推進 プラスチック使⽤量を削減したエコ⽶袋のシリーズ化検討 計画精⽶によるロスや⽇切れ⽶の抑制、エネルギーの削減 総重量の半分以上が 紙でできた減プラ⽶袋 賞味期限の⻑い「⻑鮮度⽶®」の拡販 精⽶年⽉⽇から精⽶時期（旬）の表⽰に変更 Before After 工場 工場 店舗 店舗 「精⽶⽇から２⽇以内」等の条件があり、 上旬・中旬・下旬の「精⽶時期」の表⽰になったことで、 出荷できる⽇数が短いため作り置き
Slide 21: 経営戦略（新規事業・新商品開発の本格化①）
経営戦略（新規事業・新商品開発の本格化①） 海外市場における取組み 中国市場における販売の強化 ⽊徳（⼤連）貿易有限公司の連結⼦会社化 中国で販売する⽊徳神糧ＮＢ商品 コロナ禍から⽐較的早く経済活動回復、現地営業によるシェア拡⼤ ベトナムでの⽣産・集荷体制強化 ジャポニカ⽶の品質の向上と第三国輸出回復 ⽇本の製造技術による更なる品質向上と国際規格への対応 ベトナム国内における営業拠点の拡充と販売の強化 新規事業案件の発掘 現地法⼈を軸としてアジア圏を中⼼に新規ビジネス案件開拓 21
Slide 22: 経営戦略（新規事業・新商品開発の本格化②）
経営戦略（新規事業・新商品開発の本格化②） 連携強化による開発の充実 産学連携や異業種提携の推進 東京農業⼤学と⽶たんぱく質の⾮アルコール性脂肪肝の発症予防効果 に関する共同研究を推進中 ⽶の植物性たんぱく質を利⽤した栄養ドリンクの発売検討中 ⽶粉や副産物（糠など）を使ってニーズに応える商品を開発 本社テストキッチンの活⽤ 副産物を活⽤した新商品の開発 ⽶たんぱく質栄養ドリンク（仮） 22
Slide 23: 経営戦略（新規事業・新商品開発の本格化③）
経営戦略（新規事業・新商品開発の本格化③） コ メ ッ ツ オンラインショップ「 」の取り組み 産地との関係を活⽤し魅⼒ある商品ラインナップを拡充 販促キャンペーン等の実施 コンテンツの充実とサイトの利便性向上 農⽔省・販路多様化対策事業へ参画 付加価値セット商品の販売 通常の⽶穀以外の商品を積極的に拡充 23
Slide 24: 経営戦略（飼料事業・鶏卵事業）
経営戦略（飼料事業・鶏卵事業） 飼料事業 国内仕⼊先・販売先の広域化とシェアの拡⼤ 海外仕⼊先の選別と関係の強化 国内物流網の広域化と効率化 鶏卵事業 ⾷品加⼯メーカーと協⼒し⾼付加価値商品の開発と拡販 ⼤⼿量販店等で販売するブランド卵と親⿃を原料に使⽤した商品（厚焼き⽟⼦、親鶏⾁団⼦、プリン） 24
Slide 25: 注意事項
注意事項 本資料は、会社情報、経営計画、連結業績等に関する情報の 提供を⽬的としたもの であり、当社が発⾏する有価証券の投資勧誘を⽬的としたものではありません。 また、本資料のうち、業績予想等に記載されている各数値は、現在⼊⼿可能な情報 による判断および仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および 今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等と異な る可能性があります。 本資料は、2021年8⽉25⽇現在のデータに基づき作成しております。 【お問い合わせ先】 ⽊徳神糧株式会社 社⻑室 ＴEL：03-3233-5125 Email:ir@kitoku-s