Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — H1 FY2011 Earnings Presentation
26 slides from Nissan Motor's earnings presentation, Nov 2, 2011
Slide 1: 2011年度上期決算報告
2011年度上期決算報告 2011年11月2日 日産自動車株式会社 www.nissan-global.com 2011年度上期 主要財務指標 (億円) 売上高 営業利益 当期純利益 フリーキャッシュフロー 実質有利子負債 (自動車事業) (自動車事業) 43,191 43,674 3,349 3,097 2,084 2,157 -693 1,834 1,604 -3,204 10年度 11年度 10年度 11年度 10年度 11年度 10年度 11年度 10年度 11年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 2 www.nissan-global.com
Slide 2: リカバリーアクション / 日産パワー88
リカバリーアクション グローバル生産(カレンダーベース) 4月- 9月累計台数 10年度 11年度 差異 上期 上期 10年度 11年度 国内 575 540 -35 500 海外 1,445 1,712 +267 合計 2,020 2,252 +232 400 +18.5% +11.6% 420 +17.6% 441 +19.3% 389 +23.9% 369 385 396 354 (千台) 300 320 -22.4% 309 330 311 200 248 海外 海外 100 国内 国内 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 3 www.nissan-global.com 2011年
Slide 3: Vプラットフォームセダン投入 / ゼロ・エミッション
2011年度 振り返り Vプラットフォームセダン投入 中国 : 2011年1月 インド : 2011年9月 米国 : 2011年8月 平均販売台数 12,000 台/月 販売台数 2,000台以上の セグメント No.1 受注 (9月) タイ : 2011年10月 メキシコ : 2011年7月 タイにおける初の 販売開始から セダンタイプエコカー 10,000台以上の販売 5 www.nissan-global.com 2011年度 振り返り ゼロ・エミッション リーダーシップ 電気自動車として販売台数世界No.1 電気自動車として販売台数世界No.1 「日産リーフ」累計販売台数 15.6 1
Slide 4: 日産自動車九州の設立 / ブラジル工場建設
2011年度 振り返り 日産自動車九州(株)の設立 1,100 km 釜山 東京 200 km 上海 日産九州 国内生産の競争力維持・向上 国内100万台生産の半数を担う 地理的優位性を活用しコスト領域でリーダーに - 量産生産拠点としてのコストベンチマークを目指す 7 www.nissan-global.com 2011年度 振り返り ブラジル工場建設を発表 場所：リオデジャネイロ州レゼンデ 生産能力 : 20万台/年 稼働開始 : 2014年前半 商品 : Vプラットフォーム車 投資額 : 15億米ドル (開発、生産および新商品投入を含む) 8 www.niss
Slide 5: アライアンスとパートナーシップ
2011年度 振り返り アライアンスとパートナーシップ 1.6L ディーゼルエンジン 1.5L ディーゼルエンジン 欧州で「キャシュカイ」に搭載 インドで生産 初のプライスエントリーカー 直列4気筒 V6 ディーゼル 軽自動車合弁会社 ガソリン/ディーゼル 9 www.nissan-global.com 2011年度 振り返り ニッサン・グリーンプログラム 2016 再生可能 エネルギー 資源の多様化 への転換 低炭素化 10 www.nissan-global.com
Slide 6: 2011年度上期 販売実績
2011年度 上期 販売実績 2011年度 上期 財務実績 2011年度 通期見通し 11 www.nissan-global.com 2011年上期 グローバル販売実績 全需 * 対前年同期比 販売台数 対前年同期比 37.34 グローバル +3.7% 2,225 グローバル +10.7% 36.01 日本 2,009 1.94 -23.7% 283 日本 -14.0% 7.77 北米 +6.0% (6.46) (米国) (+6.3%) 642 北米 +10.8% (489) (米国) (+9.7%) 9.34 欧州 +5.1% 339 欧州 +22.6% (百万台) (千台) 8.56 中
Slide 7: 2011年上期 販売実績：日本・中国
2011年上期 販売実績：日本 販売台数 全需は23.7%減の194万台 全需は大幅減となる一方、当社は -14.0% セレナ、マーチの貢献により市場占有率 (千台) 14.6%を獲得 328 283 日産リーフの販売台数は2.9千台 10年度 11年度 新型セレナは2011年上半期ミニバン販売 上期 上期 台数No.1を獲得 市場占有率 +1.7points セレナ 日産リーフ 14.6 (%) 12.9 10年度 11年度 上期 上期 13 www.nissan-global.com 2011年度上期 販売実績：中国 (1-6月) 販売台数 全需*は4.3%増の856万
Slide 8: 販売実績：北米・欧州
2011年度上期 販売実績：北米 米国 販売台数 米国の全需は6.3%*増の646万台 +9.7%* 米国：第2四半期の販売台数は15.3%と 大幅増の269千台 489 米国での日産リーフの販売台数は6.7千台 (千台) 445 カナダ：販売台数は0.2%増の47.3千台、 市場占有率は0.1ポイント減の5.3% 10年度 11年度 メキシコ：販売台数は22.2%増の105.8千台、 上期 上期 市場占有率は2.2ポイント増の25.2% 米国 市場占有率 +0.3points アルティマ 日産リーフ 7.6 (%) 7.3 10年度 11年度 上期 上期 * 営業日数調整
Slide 9: 販売実績：その他市場
2011年度上期 販売実績：その他市場 中南米の販売台数は36.7%増の98.3千台、 ブラジルの販売台数は88.2%増の29.3千台 タイでの販売台数は23%増の35.1千台 販売台数 インドネシアの販売台数は47.1%増の +13.9% 27.4千台 インドの販売台数は前年の3.3千台から 154 366 (千台) 321 8.9千台へ増加 10年度 11年度 上期 上期 マーチ リヴィナ 17 www.nissan-global.com 2011年度 上期 販売実績 2011年度 上期 財務実績 2011年度 通期見通し 18 www.nissan-global.com
Slide 10: 2011年度上期 財務実績
2011年度上期 財務実績 10年度 11年度 増減 対前年同期比 (億円) 上期 上期 売上高 43,191 43,674 +483 +1.1% 営業利益 営業利益率 3,349 3,097 -252 -7.5% 7.8% 7.1% 営業外損益 -198 -143 経常利益 3,151 2,954 -197 -6.3% 特別損益 4 -187 税金等調整前当期純利益 3,155 2,767 -388 -12.3% 税金費用 -914 -782 実効税率 29.0% 28.3% 少数株主利益 -157 -151 当期純利益 2,084 1,834 -250 -12.0% 88.9 円/ドル 7
Slide 11: フリーキャッシュフロー (自動車事業)
2011年度上期 財務実績 フリーキャッシュフロー (自動車事業) (億円) +1,897 +3,701 3,137 -1,526 +85 -935 1,604 -1,320 -298 PL項目による 買掛金、 在庫 税金、 営業活動 設備* 資産売却 その他 フリー 現金収入 売掛金 その他 による 投資 (純額) 投資活動 キャッシュ 営業活動 キャッシュ フロー フロー *ファイナンス・リース関連の投資は含まれない 21 www.nissan-global.com 在庫管理 在庫状況 1000 60 50 53 50 900 49 48 50 800 44 44 700 40 680 6
Slide 12: 実質有利子負債 (自動車事業)
実質有利子負債 (自動車事業) (億円) 4,000 3,879 4,053 2,933 2,000 2,071 -3,204億円 → -4,080億円* *2011年3月末レート換算 297 228 （ドル83.2/ユーロ117.6） 0 -693 -429 -2,000 -2,933 -3,148 -3,204 -4,000 09年 10年 11年 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 月末為替レート 円/ドル 98.2 96.0 90.2 92.1 93.0 88.5 83.8 81.5 83.2 80.7 76.7 23 www.nissan-globa
Slide 13: 2011年度 通期見通し (修正)
2011年度 通期見通し (2011年11月2日修正) 販売台数前提 対前回 計画比 4,750 グローバル +3.3% 4,600 640 日本 +4.9% 610 1,350 北米 +1.5% 1,330 (米国) (0.0%) (1,040) (1,040) (千台) 670 710 欧州 +6.0% 1,150 1,250 中国 +8.7% 840 800 その他 -4.8% 11年度* 11年度 前回計画 今回計画 *2011年6月23日時点計画 25 www.nissan-global.com 2011年度 通期見通し (2011年11月2日修正) (前回予想) * (今回予想)
Slide 14: 通期見通し 営業利益増減分析 / まとめ
2011年度 通期見通し (2011年11月2日修正) 営業利益増減分析 (億円) +450 +300 +90 5,100 4,600 -200 -140 11年度 * 為替 台数・ 販売費 販売金融 その他 11年度 営業利益 影響 構成 営業利益 (前回予想) (今回予想) *2011年6月23日時点予想 27 www.nissan-global.com まとめ 震災からの復旧 円高への対応 新興国での事業拡大 販売を支える ゼロ・エミッション 商品力 リーダーシップ 28 www.nissan-global.com
Slide 15: まとめ
まとめ 29 www.nissan-global.com 30 www.nissan-global.com
Slide 16: 参考資料：通期見通し
参考資料 31 www.nissan-global.com 2011年度 通期見通し (2011年11月2日修正) 対前年 販売台数前提 同期比 4,750 グローバル +13.5% 640 日本 +6.7% 4,185 1,350 北米 +8.4% (1,040) (米国) (+7.7%) (千台) 710 欧州 +17.0% 1,250 中国 +22.1% 800 その他 +12.8% 10年度 11年度 今回計画 32 www.nissan-global.com
Slide 17: 通期見通し 2010年度比較
2011年度 通期見通し (2011年11月2日修正) 2010年度 (今回予想)* 増減 (億円) (A) 2011年11月2日 (B) (B)-(A) 売上高 87,731 94,500 +6,769 営業利益 5,375 5,100 -275 営業利益率 6.1% 5.4% -0.7% 経常利益 5,378 4,800 -578 当期純利益 3,192 2,900 -292 当期純利益率 3.6% 3.1% -0.5% 設備投資 3,120 4,100 +980 対売上高比 3.6% 4.3% +0.7% 研究開発費 3,993 4,400 +407 対売上高比 4.6% 4.7% +0
Slide 18: 販売金融：資金調達方法
販売金融：資金調達方法 (2011年9月末時点) 純資産 11. 3% グループファイナンス (グループ会社間) オフバランスABS 4.5% 27.1% オンバランス ABS コマーシャル 19.8% ペーパー 2.8% 短期借入 2.4% 社債 7.1% 長期借入 総調達金額 25.0% 38,130 億円 35 www.nissan-global.com リテール 販売金融：ペネトレーション リース % 100 NFS NMAC NCF NRFM 90 80 70 60 30% 30% 50 26% 24% 40 4% 30 3% 47% 43% 37% 20 31% 33% 33% 2
Slide 19: 販売金融：クレジットロス・営業利益
販売金融：ネット・クレジットロスレシオ 10年度 11年度 増減 上期 上期 リース: 0.05% リース: 0.06% リース: +0.01% NFS リテール: 0.28% リテール: 0.27% リテール: -0.01% リース: 0.37% リース: 0.10% リース: -0.27% NMAC リテール: 1.01% リテール: 0.61% リテール: -0.40% リース: 0.23% リース: 0.17% リース: -0.06% NCF リテール: 0.29% リテール: 0.17% リテール: -0.12% NFS: 日産フィナンシャルサービス (日本国内販売金融会社) NMA
Slide 20: 営業利益増減分析 / 第2四半期販売実績
2011年度上期 財務実績 営業利益増減分析 (億円) 1 為替影響 -1,057 米ドル -907 (88.9 → 79.8) ルーブル -69 (2.93 → 2.81) カナダドル -37 (86.0 → 81.9) ユーロ* -1 豪ドル +37 (79.3 → 84.3) その他 -80 2 台数・構成 +291 日本 -203 米国 -6 欧州 +315 メキシコ・カナダ -26 台数: -183 台数: +317 台数: +405 構成: -20 構成: -323 構成: -90 その他 +211 3 販売費 -388 日本 +96 米国・カナダ -234 欧州 -12 その他
Slide 21: 第2四半期 財務実績 (3ヵ月)
2011年度第2四半期 財務実績 (3ヵ月) 10年度 11年度 増減 対前年同期比 (億円) 第2四半期 第2四半期 売上高 22,689 22,855 +166 +0.7% 営業利益 営業利益率 1,670 1,593 -77 -4.6% 7.4% 7.0% 営業外損益 -69 -116 経常利益 1,601 1,477 -124 -7.8% 特別損益 -22 -20 税金等調整前当期純利益 1,579 1,457 -122 -7.7% 税金費用 -481 -396 実効税率 30.5% 27.2% 少数株主利益 -81 -77 当期純利益 1,017 984 -33 -3.3% 85.9
Slide 22: 第2四半期 営業利益増減分析
2011年度第2四半期 財務実績 (3ヵ月) 営業利益増減分析 (億円) 1 為替影響 -507 米ドル -420 (85.9 → 77.9) ルーブル -34 (2.81 → 2.69) カナダドル -15 (82.6 → 79.6) ユーロ* -6 豪ドル +18 (77.5 → 81.9) その他 -50 2 台数・構成 +271 日本 -170 米国 +188 欧州 +83 メキシコ・カナダ +22 台数: -126 台数: +315 台数: +170 構成: -44 構成: -127 構成: -87 その他 +148 3 販売費 -466 日本 +40 米国・カナダ -344 欧州
Slide 23: 営業外損益・特別損益 明細
2011年度上期 財務実績 特別損益 明細 (億円) 10年度 11年度 増減 上期 上期 • 固定資産の廃売却損益 62 -20 -82 • 投資有価証券の売却 19 104 +85 • 固定資産の減損損失 -18 -63 -45 • 災害による損失 0 -211 -211 • その他 -59 2 +61 45 www.nissan-global.com 2011年度第2四半期 財務実績 (3ヵ月) 営業外損益 明細 (億円) 10年度 11年度 増減 第2四半期 第2四半期 • 金融収支 -36 -41 -5 • 為替差損益 -227 -242 -15 NML -14 -205 -191
Slide 24: 特別損益 明細 / フリーキャッシュフロー
2011年度第2四半期 財務実績 (3ヵ月) 特別損益 明細 (億円) 10年度 11年度 増減 第2四半期 第2四半期 • 固定資産の廃売却損益 16 -14 -30 • 投資有価証券の売却 5 28 +23 • 固定資産の減損損失 -18 -42 -24 • その他 -25 8 +33 47 www.nissan-global.com 2011年度第2四半期 財務実績 (3ヵ月) フリーキャッシュフロー (自動車事業) (億円) +932 +1,831 1,639 -639 +28 -485 1,011 -638 -18 PL項目による 買掛金、 在庫 税金、 営業活動 設備* 資産売却
Slide 25: 上期 フリーキャッシュフロー / 地域別販売
2011年度上期 財務実績 フリーキャッシュフロー (自動車事業) (億円) 10年度 11年度 増減 上期 上期 PL項目による現金収入 4,624 3,701 -923 売掛金、買掛金 1,373 1,897 +524 在庫 -1,843 -1,526 +317 税金、その他営業活動 -1,118 -935 +183 営業活動によるキャッシュフロー 3,036 3,137 +101 設備投資* -1,101 -1,320 -219 資産売却 183 85 -98 その他投資活動 39 -298 -337 投資活動によるキャッシュフロー -879 -1,533 -654 フリーキャッシュフロ
Slide 26: 第2四半期 地域別販売台数：その他市場
2011年度第2四半期 販売実績 (3ヵ月) 11年度 第2四半期 地域別販売台数：その他市場 10年度 第2四半期 120 90 80.7 (千台) 60 67.4 51.7 33.0 30 41.7 23.1 38.8 18.7 0 アジア・オセアニア 中東 アフリカ 中南米 *中東、アフリカ間でスコープ変更 51 www.nissan-global.com 52 www.nissan-global.com