Euglena Co., Ltd. · TSE:2931
Euglena — Investor Presentation (June 2022)
34 slides from Euglena's investor presentation, Jun 2, 2022
Slide 1: Euglena Group IRセミナー
Euglena Group 株式会社ユーグレナ IRセミナー 2022.06.02 ログミー様主催 【留意点】 当社は、2021年8月26日開催の臨時株主総会における承認決議により、決算期（事業年度の末日）を9月末から12月末に変更致しました。 その結果、2021年12月期（第17期）は経過期間として2020年10月から2021年12月までの15ヶ月間の決算期となります。
Slide 2: A—-TFEFUDEA
A—-TFEFUDEA
Slide 3: 株式会社ユーグレナの紹介
株式会社ユーグレナの紹介 東京大学発ベンチャー企業。 2022年6月2日株式会社ユーグレナIRセミナー 2005年12月に世界で初めて 微細藻類ユーグレナの フィロソフィー（経営哲学） 屋外大量培養に成功 Sustainability First 東証プライム市場上場 サステナビリティ・ファースト 株主数12万人突破 パーパス（存在意義） 人と地球を健康にする 3
Slide 4: バングラデシュで目のあたりにした栄養失調の問題を栄養豊富な食材で、解決したい。
‟バングラデシュで目のあたりにした栄養失調の問題を 栄養豊富な食材で、解決したい。”
Slide 5: たどり着いた当社独自素材「ユーグレナ」
たどり着いた当社独自素材「ユーグレナ」 豊富な栄養素と独自成分パラミロン 2022年6月2日株式会社ユーグレナIRセミナー ミドリムシからバイオ燃料が生産可能 5
Slide 6: 世界初、ユーグレナの屋外大量培養技術の確立
世界初、ユーグレナの屋外大量培養技術の確立 2022年6月2日株式会社ユーグレナIRセミナー ユーグレナ生産拠点（2005年の写真） 中央研究所 ＠沖縄県石垣島 ＠横浜市鶴見区 6
Slide 7: ユーグレナ社の歩み
ユーグレナ社の歩み 2005 2012 2014 2015 2018 2019 世界初ユーグレナ 東証マザーズ上場 GENKIプログラム 第1回日本ベンチャー 日本初バイオ燃料 国内民間企業初 2022年6月2日株式会社ユーグレナIRセミナー 屋外大量培養成功 開始 大賞受賞 実証プラント完成 WFPと事業連携 7
Slide 8: ユーグレナグループが展開する3つの事業領域
ユーグレナグループが展開する3つの事業領域 アグリテック バイオ燃料 2022年6月2日株式会社ユーグレナIRセミナー 領域 新規 バイオインフォマティクス サステナ ビリティ 領域 ヘルスケア 領域 ソーシャルビジネス 8
Slide 9: バイオ燃料領域
バイオ燃料領域 9
Slide 10: カーボンニュートラルの実現
カーボンニュートラルの実現 バイオマス原料は成長過程で光合成によって大気中のCO₂を吸収 燃料燃焼時のCO₂排出量はプラスマイナスゼロ 大気中 CO₂ CO₂ バイオ燃料領域 化石燃料 地中 10
Slide 11: 業界動向 - 国内外におけるバイオ燃料需要の顕在化
業界動向 - 国内外におけるバイオ燃料需要の顕在化 海外ではバイオ燃料価格が高騰、国内でもSAF導入の動きが顕在化 →バイオ燃料に対する需要は国内外で拡大、国内でのサプライチェーン整備は当社にも追い風 世界のバイオ燃料消費量の見込み（IEA） 海 外 市 場 価 格 *1 0 100 200 300 （円/ℓ） 2021年平均 【参考】軽油 バイオ燃料領域 2022年1Q平均 2030年にバイオ燃料市場は バイオジェット 6.5兆円規模へ （SAF） 2022年1Qに 300円/ℓ 前後まで高騰 バイオディーゼル 国内における動向 政府がSAFの輸入・供給体制づくりに着手、 今秋にも中部国
Slide 12: バイオ燃料の製造・供給の体制
バイオ燃料の製造・供給の体制 ①原料調達 ②製造 ③販売 SAF 微細藻類ユーグレナ バイオジェット燃料 バイオマス 油脂 ＋ バイオ燃料領域 2018年 実証プラント HVO 産業廃棄油等 完成 次世代バイオ ディーゼル燃料 原料となる産業廃棄油等を 調達 国内外のパートナーと ユーグレナ社のバイオ NEDO助成金で燃料用途 連携し、商業プラントを 燃料「サステオ」を ユーグレナの大規模培養 2025年に建設・稼働予定 国内外で販売 研究も継続 12
Slide 13: Slide 13
Slide 14: 実証 - 「空」における供給先
実証 - 「空」における供給先 当社バイオジェット燃料初フライト実現 2021年6月4日 国土交通省飛行検査機 で初フライトに成功 バイオ燃料領域 2021年6月29日 民間機航空機で初フライトを実施 14
Slide 15: 実証 - 「陸」「海」における供給先
実証 - 「陸」「海」における供給先 当社バイオディーゼル燃料の供給先も拡大 →2021年末までに累計40社以上へ導入 海 船舶第2弾、名古屋港初 陸 ガソリンスタンド初 陸 サステオ100%初使用 バイオ燃料領域 商船三井グループ運航船にて 都内ガソリンスタンドで 岡山スーパー耐久レースで トライアル航行を実施 一般消費者向けに販売 マツダ参戦車両に導入 2020年12月 2021年4月 2021年11月 15
Slide 16: 実証 - 2022年における供給先
実証 - 2022年における供給先 2022年も当社バイオ燃料の供給先は更に多様化 →ジェット旅客機で初フライト、鉄道や大型フェリーでも初使用 陸 鉄道車両初 海 大型フェリー初 空 定期旅客運送エアライン初 バイオ燃料領域 JR東海と鉄道車両による 商船三井の大型フェリーで フジドリームエアラインの 実用性検証試験を開始 実証試験航海を実施 ジェット旅客機で初フライト 2022年1月 2022年3月 2022年3月 16
Slide 17: 商業化 - 進捗と計画
商業化 -進捗と計画 商業化実現に向けて、2025年に商業プラントを建設するプロジェクトを推進 →2021年10月より建設想定地における予備的基本設計を開始し、順調に進捗中 2021.10 2022-24 2025 2026～ 建設想定地 商業 における 基本設計 プラント 予備的基本 ~本格設計 完成 本格稼働 ~着工 バイオ燃料事業 設計開始 2018 2020 2021 2022-2025 実証 バイオ バイオ 25万 ディーゼル ジェット ㎘以上/年 運転ノウハウ蓄積 プラント 完成 燃料完成 燃料完成 供給先の拡大 （当社持分 & & ベース） 主目標は 供給開始 初フライト 達成
Slide 18: 商業化 - 収益ポテンシャル
商業化 - 収益ポテンシャル*1 売上高 調整後 EBITDA 500億円 100億円 バイオ燃料領域 相当 規模 バイオ燃料価格 EBITDAマージン 200円/ℓ 20%以上 × 年産25万㎘相当 *1: 2021年のバイオ燃料取引価格平均や初期的な商業性シミュレーショ ン結果を踏まえ、バイオ燃料価格200円/ℓ、当社持分ベースの生産 量25万㎘/年、EBITDAマージン20%の前提で試算 18
Slide 19: ヘルスケア領域
ヘルスケア領域 19
Slide 20: ビジネスモデル - 3つのチャネル展開
ビジネスモデル - 3つのチャネル展開 直販(BtoC) 流通(BtoB) OEM提供・原料供給 粉末原料 ヘルスケア領域 食品&化粧品 食品&化粧品 サプリメント&化粧品 OEM 大手流通・ 企業群 食品メーカー 当社ECサイト「euglena online」・ ドラッグストア・ 全国の取扱店網 グループ会社ECサイト・通販 量販店・バラエティ （美容院・専門店等） コラボ商品 ショップ等 消費者 20
Slide 21: 2021年度のトピック - キューサイが当社連結グループに仲間入り
2021年度のトピック - キューサイが当社連結グループに仲間入り ヘルスケア領域 56年の歴史 健康食品/化粧品の通信販売大手の1社 47万人の定期顧客 21
Slide 22: 業績推移 – 売上高
業績推移 – 売上高 通期予想 2021年度に過去最高売上高を達成 480億円 → キューサイ除く12か月ベースでも過去最高 2022年度も過去最高売上高更新を目指す 344億円 → キューサイが通期寄与、オーガニックでも成長継続 ヘルスケア領域 1Q-4Q （12ヶ月） '05/9 '06/9 '07/9 '08/9 '09/9 '10/9 '11/9 '12/9 '13/9 14/9 '15/9 '16/9 '17/9 '18/9 '19/9 '20/9 '21/12 '22/12 （15か月） （億円） 22
Slide 23: 成長戦略 - 3つの柱
成長戦略 - 3つの柱 ① ブランド群 の育成 ヘルスケア領域 ③ ② マルチチャネル デジタル化 展開 23
Slide 24: 成長戦略 - 1.ブランド群の拡大と強化
成長戦略 - 1.ブランド群の拡大と強化 新ブランドのローンチと既存ブランドのSKU拡充で、成長投資の選択肢を拡大 先進的市場創出 サステナビリティ ウェルエイジング 食 品 ヘルスケア領域 ラインアップ追加 機能性 ラインアップ追加 コーヒー フェムテック事業 グループ参画 新ブランド 化 COSMOS認証 細胞培養エキス美容液 ローンチ オーガニック化粧品 粧 品 新ブランド ローンチ 24
Slide 25: 成長戦略 - 2.デジタル化
成長戦略 - 2.デジタル化 過去3年間のデジタル化推進で、 直販定期購入者数推移 オンライン直販比率*1は 約50%まで拡大、売上成長を牽引 78万人 今後は下記方針により、 オフライン ヘルスケア領域 直販が中心 売上基盤の強化を推進 キューサイはオンライン直販比率 拡大により潜在顧客を開拓 ユーグレナ・グループ*1は約半々の オン/オフライン構成を活かして、 90%以上が 約50% オフライン がオンライン 機動的に投資配分をコントロール デジタル/データ活用によるCRM強 '18/9 '19/9 '20/9 '21/12 化でLTVを向上 *1: キューサイを除く 25
Slide 26: 成長戦略 - 3.マルチチャネル展開
成長戦略 - 3.マルチチャネル展開 自社商品 グループ会社商品 グループ共通で多様な流通チャネルへ展開 マーケットプレイス等の 新チャネル開拓にも挑戦 ヘルスケア領域 量販店 バラエティ ドラッグストア 専門店 美容サロン 越境EC 26
Slide 27: ESG・新規サステナビリティ領域
ESG * FRY ATHFEY T 4 path
Slide 28: ソーシャルビジネス - バングラデシュにおける取組みと外部からの評価
ソーシャルビジネス - バングラデシュにおける取組みと外部からの評価 2014年より創業きっかけの地 第5回ジャパンSDGsアワード（2021年）で バングラデシュで活動を継続 内閣総理大臣賞を受賞 ESG・新規サステナビリティ領域 2回目となる国連WFP との事業連携を締結、 約1.5億円の活動資金 を受領予定 28
Slide 29: サステナビリティに関する取り組み
サステナビリティに関する取り組み サステナビリティHPの拡充とTCFD*1への対応を実施、3代目CFOの募集を開始 サステナビリティHPの拡充 TCFD*1への対応 ３代目CFOの募集 その他事業、コーポレート 2代目CFO 川﨑レナ(16) ユーグレナ・フィロソフィー TCFD フレームワークに基づき、 当社とともに未来を創っていく CFO 「Sustainability First 」に込めた 気候変動が事業に及ぼすリスク・ （Chief Future Officer：最高未来責任者） 当社の考え方や、事業を通した 機会の影響を評価 およ び CFO と共に活動するフューチャー サステナブ
Slide 30: 2022年12月期第1四半期決算
2022年12月期第1四半期決算 30
Slide 31: 業績 - 売上高
業績 - 売上高 通期予想 2022年度1Q売上高 480億円 108億円 前年度1Q比 305億円 2022年度第1四半期業績サマリー 2.8倍 133億円 想定より若干ビハインドするも、 1Q実績 概ね計画範囲内の進捗 39億円 108億円 2Q以降の広告投資拡大で、 2020/9期 2021/12期 2021/12期 2022/12期 通期業績予想の達成を目指す 実績 1Q実績 2Q-5Q実績 実績&予想 （12ヶ月） （3ヶ月） （12ヶ月） （12ヶ月） 31
Slide 32: 業績 - 調整後EBITDAと経常利益
業績 - 調整後EBITDAと経常利益 当社キャッシュフロー創出力指標である 調整後EBITDA推移 調整後EBITDAが拡大 通期予想 キューサイ連結に伴う一過性の会計処理により、 21.0億円 経常損益は前期に大幅な赤字となったが、今期1Qは黒字化 2022年度第1四半期業績サマリー 15.0億円 経常損益推移 1Q実績 82百万円 *2 15.5億円 キューサイ連結に伴う 一過性の会計処理で損失が拡大 キャッシュフローには影響なし △63.5億円 15/9 '16/9 '17/9 '18/9 '19/9 '20/9 '21/12 '22/12 15/9 '16/9 '17/9 '18/9
Slide 33: 中長期的な成長イメージ
中長期的な成長イメージ 2026 売上高 2026年以降、 1,000億円 相当 売上高 2022 2025 売上高 商業 1,000億円 480億円 2022年度第1四半期業績サマリー プラント 完成 2021 売上高 バイオ燃料事業 相当を目指す 344億円 2020 売上高 133億円 ヘルスケア事業 2022 2025 33
Slide 34: Thank you
Thank you 【留意点】 当社は、2021年8月26日開催の臨時株主総会における承認決議により、決算期（事業年度の末日）を9月末から12月末に変更致しました。 その結果、2021年12月期（第17期）は経過期間として2020年10月から2021年12月までの15ヶ月間の決算期となります。