Arealink Co., Ltd. · TSE:8914
Arealink — Q3 2019 Earnings Presentation
21 slides from Arealink's earnings presentation, Oct 29, 2019
Slide 1: 2019年12月期第3四半期決算説明資料
“We supply the best use of space.” “We supply the best use of space.” ハローストレージ（屋外タイプ） HS甲府城東 31室 JR中央本線 酒折駅 車6分 2019年12月期第3四半期 決算説明資料 2019年10月29日 ハローストレージ(屋内駐車場付)※土地付き Page-1 70室 トランクハウス24横浜港南台 証券コード 8914 JR根岸線 港南台駅 車7分
Slide 2: 目次
目次 “We supply the best use of space.” Part-Ⅰ. 2019年12月期第３四半期決算概況 ／2019年12月期業績見通し Part-Ⅱ. 重点施策 Part-Ⅲ. 参考資料 Page-2
Slide 3: Part-Ⅰ 2019年12月期第３四半期決算概況
“We supply the best use of space.” Part-Ⅰ 2019年12月期第３四半期決算概況 2019年12月期業績見通し Page-3 この資料の数字は億円単位未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています。
Slide 4: 2019年12月期第３四半期の概況
2019年12月期第３四半期の概況 “We supply the best use of space.” ３Q(３ヶ月)：売上２億円、営業利益１億円上振れの結果 経常利益、四半期純利益では増益 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 前年同期比 ＋27.6％ 前年同期比＋48.5％ 前年同期比 ＋64.2％ 前年同期比 ＋68.5％ 25,258 単位：百万円 2,967 19,793 2,894 1,998 1,949 1,763 1,156 2018/12 3Ｑ 2019/12 3Ｑ 2018/12 3Ｑ 2019/12 3Ｑ 2018/12 3Ｑ 2019/12 3Ｑ 2018/12
Slide 5: 2019年12月期第３四半期の概況（セグメント別）
2019年12月期第３四半期の概況（セグメント別） “We supply the best use of space.” ３Q(３ヶ月)：不動産運用サービス、不動産再生・流動化 サービスともに予算通り減収減益の結果 2019年度3Q(累計) 1月～9月 2019年度３Q(3か月) 7～9月 単位：百万円 実績、(利益率) 前年実績、(利益率) 前年同期比 実績、(利益率) 前年実績、(利益率) 前年同期比 売上高 9,506 (－) 8,262 ( －) 15.1% 3,217 (－) 2,859 (－) 12.5% ストレージ 運用 売上総利益 1,932 (20.3) 1,922 (23.
Slide 6: 不動産運用サービス事業(３Q(3ヶ月))
不動産運用サービス事業(３Q(3ヶ月)) “We supply the best use of space.” 運用：予算達成・増収増益、値引率改善が進捗 流動化：土地付きストレージの売却減により減収減益 ストレージ出店総室数96,002室まで増加 （18年12月末+4,457室 18年9月末+8,132室） ストレージ稼働率は2018年9月末比1.85％ppt減。年初より キャンペーン値下げを見直した結果、稼働率が低下 したことが要因(18年9月末76.68％⇒19年9月末74.83％) ストレージ運用は売上・利益ともに予算達成、増収増益の結果 キャンペーン値下げをコントロールし
Slide 7: 不動産再生・流動化サービス事業(３Q(3ヶ月))
不動産再生・流動化サービス事業(３Q(3ヶ月)) “We supply the best use of space.” 減収減益の結果だが業績は予算を達成 来期に向けた底地の仕入れが進捗中 売上・利益ともに予算達成だが、減収減益の結果 この下期は来期の業績につながる仕入れに専念した事が要因 ３ヶ月間での仕入れが順調に進捗中 在庫額：2018年9月末 50億円 ：2019年6月末 44億円 ：2019年9月末 60億円（前年同期末比10億円増） 商業用底地の仕入れ(東京：赤坂、町田)、関西エリアへの進出 (大阪：住吉、城東)は順調に進捗、来期以降の業績への寄与を 見込む Page-7
Slide 8: 四半期別 売上高と営業利益の推移
四半期別 売上高と営業利益の推移 “We supply the best use of space.” 計画通りの結果、今期の業績は上期偏重 単位：百万円 売上高(売上額・売上総利益率)の推移 12,000 33.9% 10,511 40.0% 29.7% 28.7% 9,634 10,000 27.1% 28.0% 26.2% 26.8% 27.5% 28.7% 26.8% 23.4% 24.5% 24.3% 9,035 23.7% 21.7% 25.1% 25.3% 23.2% 30.0% 8,000 21.0% 5,113 6,147 6,000 4,331 4,518 5,083 5,
Slide 9: 営業外・特別損益の内訳
営業外・特別損益の内訳 “We supply the best use of space.” 借入金の長期切替により営業外費用が減少 営業外収益 営業外費用 移転補償金 108百万円 支払利息 92百万円 支払手数料 92百万円 (単位：百万円) 段階利益 2018年12月度 3Q 2019年12月度 3Q 前年同期比 営業利益 1,998 2,967 48.5% 営業外収益 48 143 197.4% 営業外費用 283 215 △ 23.9% 経常利益 1,763 2,895 64.2% 特別利益 19 13 △ 30.8% 特別損失 8 40 362.4% 税引前四半期純利益 1,773
Slide 10: 財務状況
財務状況 “We supply the best use of space.” 棚卸資産を圧縮し、有利子負債減少 負債・純資産・自己資本比率 財務状況(19年９月) 45,000 純資産 負債 自己資本比率 （％） (単位：百万円) 40,000 75.4 (A) 流動資産 35,000 21,225 70.4 土地付きストレージの竣工により 30,000 19,112 65.4 仕掛かり販売用不動産は減少 25,000 13,553 60.4 現金及び預金を積み上げる 20,000 49.5 48.7 55.4 15,000 54.7 50.4 現金及び預金 ＋34.1億円 10,000 4
Slide 11: 有利子負債と現預金の推移
有利子負債と現預金の推移 “We supply the best use of space.” 在庫や一部資産の整理、キャッシュフローは改善 有利子負債、有利子負債比率 現金同等物と有利子負債の 相殺後の推移 (単位：百万円) (単位：百万円) 16,000 100.0% 14,512 8,000 14,000 13,689 6,000 5,672 80.0% 12,000 9,152 3,656 77.4% 4,000 10,000 68.0% 60.0% 2,000 8,000 0 40.0% 6,000 2015/12 2016/12 2017/12 2018/12 2019/9 56.
Slide 12: 2019年12月期 通期業績見通し
2019年12月期 通期業績見通し “We supply the best use of space.” 第３四半期業績は売上2億円、営業利益１億円上振れ 業績予想の変更なし 2018年12月度 2019年12月度 前年同期比 （単位：百万円） 実績 （％） 予想 （％） 増減 増減率 売上高 28,828 (100.0) 29,000 (100.0) 171 0.6％ 不動産運用サービス 25,129 ― 24,000 ― △ 1,129 △ 4.5％ 不動産再生・流動化サービス 3,698 ― 5,000 ― 1,301 35.2％ 営業利益 2,782 (9.7) 2,800 (9.7)
Slide 13: 配当及び配当性向
配当及び配当性向 “We supply the best use of space.” 配当予想の変更なし 1株当たり配当金及び配当性向 2018年12月度 2019年12月度（予想） 1株当たり配当金 46円 40円 配当性向 31.6％ 33.7％ ※配当性向は、2019年12月期の通期業績予想修正に基づき記載しております。 Page-13
Slide 14: Part-Ⅱ 重点施策
“We supply the best use of space.” Part-Ⅱ 重点施策 Page-14
Slide 15: ストレージ事業 重点施策(出店進捗)
ストレージ事業 重点施策(出店進捗) “We supply the best use of space.” 2019年12月期は土地付きストレージからコンテナへの転換期 のため出店を抑制。地方への出店、受注事業に注力する コンテナタイプ 地方への出店 • 今期は出店数を抑える計画 (ピーク時の40％程度) • 地方への出店を推進(山口、福岡等) 土地付きストレージ • 都市の住宅地域の顧客ニーズを獲得 出店の多い地域(19年9月末時点) • 富裕層の投資ニーズを踏まえ開発を継続 首都圏、大阪、名古屋 仕入れ基準を高め、B/Sの健全性を堅持する 新商品(ホビー、ビジネス) • Bto
Slide 16: ストレージ事業 重点施策(新商品)
ストレージ事業 重点施策(新商品) “We supply the best use of space.” ストレージのイメージアップを目指す 屋外コンテナを利用、9月から出店開始 デザイナーを登用し、コンテナストレージの外装を改善 近隣環境との調和を目指す イメージ写真 イメージ写真 After Before New 東京・千葉にて出店開始 屋外コンテナを外装加工し 近隣環境に適した外観へ ハローストレージ北方町パート２ 37室 JR総武線 下総中山駅 車で10分 Page-16
Slide 17: Part-Ⅲ 参考資料
“We supply the best use of space.” Part-Ⅲ 参考資料 Page-17
Slide 18: ６カ年の主要指標
６カ年の主要指標 “We supply the best use of space.” 単位：百万円 変化率 変化率 変化率 変化率 変化率 2013/12 2014/12 2015/12 2016/12 2017/12 2018/12 （％） （％） （％） （％） （％） 売上高 12,256 +47.8% 18,120 △5.2% 17,173 △1.5% 16,908 +27.1% 21,489 +34.2% 28,828 売上総利益 3,306 +31.9% 4,360 +16.3% 5,073 △6.0% 4,771 +19.1% 5,683 +17.1% 6,655 売上総利益率
Slide 19: 事業セグメント(四半期)
事業セグメント(四半期) “We supply the best use of space.” 単位：百万円 2018年度 2019年度 (通期) 累計 1Q期間 2Q期間 3Q期間 4Q期間 累計 売上高 11,262 3,100 3,188 3,217 － 9,506 ストレージ 売上総利益 2,474 665 574 692 － 1,932 運用 営業利益 1,456 413 408 421 － 1,243 売上高 11,867 3,688 4,614 898 － 9,201 ストレージ 売上総利益 2,379 507 937 145 － 1,589 流動化 営業利益 1,379 260
Slide 20: 出店の実績
出店の実績 “We supply the best use of space.” 総室数、稼働室数は5年間で2倍以上に 単位：室数 総室数、稼働室数、稼働率の推移 120,000 100.00% 75.00% 90,000 50.00% 60,000 25.00% 30,000 0.00% 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 3Q 13年 13年 14年 14年 15年 15年 16年 16年 17年 17年 18年 18年 19年 19年 総室数 44,138 46,686 50,422 53,564 59,802 62,325 66,923 70,
Slide 21: お問合せ先
“We supply the best use of space.” 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略などに関する情報は、資料作成 時点において、当社が合理的に入手し、可能な情報に基づいて、予測し得る範囲内で判断をし、 作成した資料です。 しかし実際には、通常予測し得ないような特別事情の発生または結果など、当資料記載の業績 見通しとは異なる結果を生じるリスクを含んでおります。 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、積極的に開示を努めてま いりますが、当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお 控えになられるようお