Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — FY2007 Earnings Presentation

37 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Apr 30, 2008

1. Slide 1: 2007年度通期（第4四半期）決算説明会

   2007年度（2008年3月期） 通期（第4四半期） 決算説明会 2008年4月30日 © Copyright Seiko Epson Corporation 2008

2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

   将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来の予測であり、 潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきくださ い。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービ スの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが 含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは

3. Slide 3: 1. 概要ご説明 2. 詳細ご説明

   1. 概要ご説明 2. 詳細ご説明 2

4. Slide 4: 2007年度業績×事業セグメント別

   2007年度業績X事業セグメント別 （億円） 連結合計 14,160 14,160 13,478 13,478 503 503 575 575 18,000 1,000 売上高 -681 7 16,000 35 1 営業利益 +72 27 303 800 14,000 877 291 精密機器 839 売上高 -38 12,000 600 4,447 営業利益 -8 3,951 10,000 842 832 情報関連機器 400 8,000 売上高 -133 営業利益 -9 200 6,000 電子デバイス 9,163 9,029 4,000 0 売上高 -495 -171 営業利益 +88

5. Slide 5: 2008年度業績予想×事業セグメント別

   2008年度業績予想X事業セグメント別 （億円） 連結合計 13,478 13,478 13,000 13,000 575 575 610 610 18,000 1,000 売上高 -478 16,000 1 0 営業利益 +34 27 800 30 14,000 291 精密機器 839 340 880 売上高 +40 12,000 600 営業利益 +2 3,951 3,700 10,000 832 情報関連機器 400 800 8,000 売上高 -289 営業利益 -32 200 6,000 電子デバイス 9,029 8,740 4,000 0 売上高 -251 -110 -171 営

6. Slide 6: 2007年度総括 中期経営計画・創造と挑戦1000

   2007年度総括 中期経営計画・創造と挑戦 1000 中期経営計画・創造と挑戦1000 中期グループ経営方針 ① 事業・商品ポートフォリオの明確化と強化 ② デバイス事業構造改革推進 ③ コスト効率の徹底推進 ④ ガバナンス体系の改革 ⑤ 企業風土改革と全員による推進 売上高 2007年度目標には未達 „ 情報関連機器 インクジェットは減収となっているものの、ビジネスシステム、プロジェクターは伸長 „ 電子デバイス 構造改革により半導体、ディスプレイは減収 水晶は堅調 „ 精密機器は堅調 利益 2007年度目標は ほぼ達成 „ 中期グループ経営方針のもと、改革を推進 ディスプレイはポートフォリ

7. Slide 7: 2007年度総括

   2007年度総括 情報関連機器セグメント インクジェットプリンタ „ 為替の影響もあったが、コスト削減への取り組みにより収益性を維持 „ 本体1,500万台の販売を達成 „ ビジネス・産業分野への取り組み 電子デバイスセグメント 中・小型液晶ディスプレイ „ ポーﾄフォリオの転換に時間がかかり、効果が十分に取り込めていない „ 市況の変化による価格低下の鈍化もあり、 ・アモルファスTFTは改善 ・ LTPSは高精細を活かせるアプリケーションが十分になく、損失を計上 6

8. Slide 8: インクジェットプリンタ事業

   インクジェットプリンタ事業 インクジェットプリンタの戦略について 安定した利益を維持し、中長期的な利益成長を目指す „ 消耗品の販売に結びつけるため、 競争力のある商品の投入により 前期比、本体の販売数量増 „ コストダウンへの取り組み „ ピエゾヘッド技術を核とした、 ビジネス・産業分野向けの取り組みを強化 „ エプソン独自の取り組みに加え、 他社とのアライアンスによる協業を推進中 „ 2008年４月21日、ノーリツ鋼機様との包括的業務提携 従来からのミニラボに関する協業に加え、 産業用印刷機器の分野においても、 共同開発・相互開発委託などの協業を進める 7

9. Slide 9: ディスプレイ事業の構造改革 (1)

   ディスプレイ事業の構造改革 中・小型液晶ディスプレイ事業の方向性 中・小型液晶ディスプレイ事業の方向性(1) (1) 現状認識と課題 現状認識と課題 „ 2007年3月14日に発表した „ 本質的には、ポートフォリオの転換 事業構造改革を推進 （高付加価値へのシフト）に遅れがある „ 数量増、稼働率向上、コストダウンに加え、 „ 当初想定した 市況の変化により価格低下の鈍化の効果 大幅な改善は果たせていない状況 があったものの テクノロジーの方向性 „ MD-TFD生産終結（2007年度） „ C-STN生産 大幅縮小、一部ﾗｲﾝを 構造改革のポイント 構造改革のポイント タッチパネル製造へ転

10. Slide 10: ディスプレイ事業の構造改革 (2)

    ディスプレイ事業の構造改革 中・小型液晶ディスプレイ事業の方向性 中・小型液晶ディスプレイ事業の方向性(2) (2) ●生産拠点の再編（国内および海外拠点の大幅スリム化） 前工程：国内生産拠点 前工程：国内生産拠点 後工程：海外生産拠点 後工程：海外生産拠点 „ 2007年度、製造ラインを終息 本社 „ 2008年度、現地加工契約会社 „ 本社、開発・設計、 中国 深圳 との委託加工契約終了 MD-TFD 営業・生産管理機能を集約 „ 建物の一部は他事業で活用 岐阜事業所 „ 2009年度、製造ラインを終息 „ 2008年度、自社工場を終息 フィリピン LTPS „ LTPS先端技術開発に注力

11. Slide 11: 2008年度予想のポイント

    2008年度予想のポイント 売上高 (億円) 全社 情報関連機器 電子デバイス 【 】中期事業計画値(2006/3/16) 15,495 【15,550】 【15,900】 【16,700】 14,160 13,478 13,000 【9,480】 【9,700】 9,764 9,163 9,029 8,740 【5,500】 【5,800】 5,269 4,447 3,951 3,700 FY2005実績 FY2006実績 FY2007実績 FY2008予想 経常利益（セグメントは営業利益） 経常利益 (億円) 全社(経常利益) 情報関連機器(営業利益) 電子デバイス(営業利益) 【 】中期

12. Slide 12: EPSON EXCEED YOUR VISION

    EPSON EXCEED YOUR VISION Fin — abt BA

13. Slide 13: 1) 2007年度決算 2) 2008年度業績予想

    1) 2007年度 決算 2) 2008年度 業績予想 12

14. Slide 14: 決算ハイライト（通期）×前期比

    決算ハイライト（通期）X前期比 増減額 2006年度 2007年度 増減率 前期 1/30 （億円） 実績 % 1/30予想 % 実績 % 実績比 予想比 -681 -311 売上高 14,160 - 13,790 - 13,478 - -4.8% -2.3% ＋72 +15 営業利益 503 3.6% 560 4.1% 575 4.3% +14.4% +2.8% ＋141 +32 経常利益 490 3.5% 600 4.4% 632 4.7% +28.9% +5.4% ＋485 -9 税引前利益 34 0.2% 530 3.8% 520 3.9% +1397.6% -1.8% +261 -3

15. Slide 15: 売上高比較（通期）×情報関連機器セグメント

    売上高比較（通期）X情報関連機器セグメント （億円） 9,163 9,029 PC、その他 • PCは数量増により増収 9,163 9,029 10,000 前年同期比 +20 9,000 289 309 映像機器 1,065 1,113 • フロントPRJ：教育市場を中心 8,000 前年同期比 +48 に順調に推移 7,000 売上高比率 FY06 FY07 6,000 PRJ 86% 89% PTV 3% 0% 5,000 他 11% 11% • IJP：本体および 4,000 7,815 7,612 プリンタ 消耗品の数量増 3,000 前年同期比 -203 • PP：プリントボリュー

16. Slide 16: 売上高比較（通期）×電子デバイスセグメント

    売上高比較（通期）X電子デバイスセグメント （億円） 4,447 4,447 3,951 3,951 5,000 4,500 水晶デバイス • 携帯電話、デジタルカメラ市 前年同期比 +28 場向け等が堅調に推移 4,000 979 1,007 3,500 半導体 • LCD-Dr：数量減により減収 911 3,000 前年同期比 -114 2,500 797 • C-STN/MD-TFD: 数量減、ASP低下で減収 2,000 ディスプレイ • a-TFT/LTPS： 1,500 前年同期比 -469 ASP低下、数量増で増収 2,710 1,000 2,241 売上高比率 • HTPS：

17. Slide 17: 貸借対照表主要項目推移

    貸借対照表主要項目推移 総資産 20,000 10,000 12,070 12,982 13,257 12,850 11,391 （億円） 0 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 2008/3末 たな卸資産 2,000 1,000 1,920 1,786 1,558 1,766 1,613 （億円） 0 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 2008/3末 16

18. Slide 18: 貸借対照表主要項目推移

    貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 8,000 37.9% 30.4% 32.4% 31.5% 30.0% 4,000 （億円） 4,575 3,952 4,296 4,045 3,422 0 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 2008/3末 自己資本・自己資本比率 6,000 39.3% 34.3% 36.4% 35.8% 36.6% 4,000 2,000 4,728 4,745 4,703 4,472 4,143 0 （億円） 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 2008/3末 *自己資本=純資産合計-少数株主持

19. Slide 19: 決算ハイライト（第4四半期決算）×前年同期比

    決算ハイライト（第4四半期決算）X前年同期比 2006年度 2007年度 増減 （億円） 4Q実績 % 4Q実績 % 増減額 増減率 売上高 3,419 - 3,105 - -313 -9.2% 営業利益 40 1.2% 18 0.6% -21 -53.5% 経常利益 40 1.2% 29 1.0% -10 -26.2% 税引前利益 △366 -10.7% △27 -0.9% +338 - 四半期純利益 △210 -6.2% △31 -1.0% +178 - USD 119.52円 105.29円 換算 レート EUR 156.50円 157.64円 18

20. Slide 20: 四半期売上高推移×事業セグメント別

    四半期売上高推移X事業セグメント別 （億円） 3,419 3,419 3,185 3,185 3,376 3,376 3,810 3,810 3,105 3,105 5,000 その他 4,500 前年同期比 +3 4,000 74 218 精密機器 3,500 79 65 189 69 247 82 191 1,053 前年同期比 -8 3,000 181 1,005 1,044 2,500 977 875 電子デバイス 2,000 前年同期比 -129 1,500 2,623 情報関連機器 1,000 2,283 2,100 2,181 2,124 前年同期比 -159 500 0 -13

21. Slide 21: 四半期売上高比較×情報関連機器セグメント

    四半期売上高比較X情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 2,283 2,283 2,124 2,124 3,000 前年同期比 -6 2,800 2,600 映像機器 • フロントPRJ:教育市場向けを 前年同期比 +23 中心に順調に推移 2,400 2,200 95 売上高比率 89 ‘06/4Q '07/4Q 2,000 259 PRJ 89% 84% 282 PTV 0% 0% 1,800 他 11% 16% 1,600 • IJP:本体の数量増 1,400 プリンタ • PP:プリントボリュームの多い、 1,200 収益性の高いモデル重視 前年同期比 -175 1,000

22. Slide 22: 四半期売上高比較×電子デバイスセグメント

    四半期売上高比較X電子デバイスセグメント （億円） 1,005 1,005 875 875 1,400 水晶デバイス • 携帯電話、 デジタルカメラ市場向け等 前年同期比 +0 1,200 堅調に推移 1,000 半導体 • LCD-Dr：数量減 236 前年同期比 -8 • ｼﾘｺﾝﾌｧﾝﾄﾞﾘ:数量増 800 237 194 • C-STN/MD-TFD: ディスプレイ 数量減、ASP低下 600 185 前年同期比 -136 • a-TFT: 400 ASP低下、数量増、減収 売上高比率 609 ‘06/4Q '07/4Q • LTPS:数量増、増収 200 472 C-STN 14%

23. Slide 23: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 806 806 701 701 760 760 820 820 826 826 1,000 （売上高比） （売上高比 26.6% その他 800 23.6% 22.6% 前年同期比 +3 22.0% 21.5% 600 444 434 448 広告宣伝費 420 389 前年同期比 +3 400 67 85 71 販売促進費 40 65 84 53 58 81 82 200 前年同期比 -1 209 218 215 219 223 人件費 0 前年同期比 +14 2006/4Q 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 22

24. Slide 24: 四半期営業利益推移×事業セグメント別

    四半期営業利益推移X事業セグメント別 （億円） 40 40 116 116 105 105 334 334 18 18 450 情報関連機器 364 350 前年同期比 -73 電子デバイス 250 194 192 前年同期比 +53 154 150 120 精密機器 50 20 前年同期比 +4 0 8 -7 -10 -2 その他 -50 -28 -25 -27 -29 -31 -52 -41 -66 前年同期比 -3 -150 -120 2006/4Q 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 23

25. Slide 25: 営業利益増減要因分析

    営業利益増減要因分析 数量 価格 +328 販管費 (億円) 変動 増加 40 +9 変動 18 -12 0 為替 -38 影響 -309 コスト 変動 営業利益 営業利益 21億円減益 2007/4Q 2006/4Q 24

26. Slide 26: 2) 2008年度業績予想

    EXCEED YOUR VISION 2) 2008 E tay

27. Slide 27: 2008年度業績予想×前期比

    2008年度業績予想X前期比 2007年度 2008年度 増減 （億円） 実績 売上高比 予想 売上高比 増減額 増減率 売上高 13,478 - 13,000 - -478 -3.5% 営業利益 575 4.3% 610 4.7% +34 +5.9% 経常利益 632 4.7% 630 4.8% -2 -0.4% 税引前利益 520 3.9% 540 4.2% +19 +3.8% 当期純利益 190 1.4% 310 2.4% +119 +62.4% EPS 97.24 157.87 円 円 USD 114.28円 95.00円 換算 レート EUR 161.53円 155.00円 26

28. Slide 28: 2008年度業績予想（売上高）×事業セグメント別

    2008年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） （億円） 13,478 13,478 13,000 13,000 6,090 6,090 6,910 6,910 16,000 8,000 その他 前期比 +48 170 14,000 291 7,000 440 839 340 880 170 12,000 精密機器 6,000 440 1,860 3,951 前期比 +40 3,700 10,000 5,000 1,840 8,000 電子デバイス 4,000 前期比 -251 6,000 3,000 9,029 4,760 8,740 4,000 2,000 3,980 情報関連

29. Slide 29: 事業別売上高予想×情報関連機器セグメント

    事業別売上高予想X情報関連機器セグメント （億円） （億円） 9,029 9,029 8,740 8,740 3,980 3,980 4,760 4,760 10,000 5,000 0 PC、その他 180 9,000 309 4,500 340 600 8,000 1,113 前期比 +30 4,000 1,130 160 7,000 3,500 530 映像機器 6,000 3,000 前期比 +16 5,000 2,500 4,000 7,612 2,000 3,980 7,280 プリンタ 3,300 3,000 1,500 2,000 前期比 -332 1,000 1,000 50

30. Slide 30: 事業別売上高予想×プリンタ事業

    事業別売上高予想Xプリンタ事業 （億円） （億円） 7,612 7,280 7,612 7,280 3,300 3,300 3,980 3,980 9,000 5,000 スキャナその他 4,500 8,000 5% ビジネスシステム 4,000 7,000 5% 5% ¾ 中国市場が堅調 19% 19% 3,500 18% ¾ 好調な流通市場 6,000 6% 3,000 13% 12% ページプリンタ 21% 12% 5,000 ¾ プリントボリューム 2,500 4,000 の高い、地域、商品 12% に注力 2,000 3,000 65% 63% 64% インクジェットプリンタ 1,5

31. Slide 31: 事業別売上高予想×電子デバイスセグメント

    事業別売上高予想X電子デバイスセグメント （億円） （億円） 3,951 3,951 3,700 3,700 1,840 1,840 1,860 1,860 5,000 2,500 4,500 4,000 2,000 水晶デバイス 3,500 1,007 500 570 1,070 前年実績比 +62 1,500 3,000 797 380 2,500 410 790 半導体 1,000 2,000 前年実績比 -7 1,500 500 990 900 2,241 ディスプレイ 1,000 1,890 500 前年実績比 -351 -20 0 -30 0 -93 -50 セグメント内消去 半期

32. Slide 32: 事業別売上高予想×ディスプレイ事業

    事業別売上高予想Xディスプレイ事業 （億円） （億円） 2,241 2,241 1,890 1,890 990 990 900 900 2,500 19% HTPS-TFT 2,000 1,000 ¾ プロジェクション市場拡大 20% 10% 22% LTPS-TFT 24% 1,500 a-TFT 13% 12% ¾ リソースを集中 10% 47% ¾ 新規アプリケーションの 1,000 開拓への取り組み 500 62% 62% 64% MD-TFD 500 ¾ 2007年度中に生産終結 13% C-STN 11% 2% ¾ 2008年度中に縮小 3% 1% 0 2% 0 2% 1% 売上高

33. Slide 33: 2008年度業績予想（営業利益）×事業セグメント別

    2008年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） （億円） 1,000 575 575 610 610 700 110 110 500 500 1 0 27 0 精密機器 30 600 10 800 前期比 +2 500 600 400 情報関連機器 400 832 800 300 580 前期比 -32 0 20 200 200 電子デバイス 100 220 0 前期比 +61 -110 -171 0 その他 -70 -40 -110 -50 -200 -114 前期比 +4 -100 -60 営業利益 半期営業利益 -400 消去又は全社 -200 FY2007 FY2008

34. Slide 34: 設備投資・減価償却費予想

    設備投資・減価償却費予想 設備投資 減価償却費 2,000 1,512 1,042 1,125 1,093 731 896 792 830 890 1,000 639 （億円） 0 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 実績 予想 設備投資のトピックス „情報関連機器 ：新製品対応 „電子デバイス ：能力増強対応 等 33

35. Slide 35: フリーキャッシュフロー予想

    フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,624 1,602 1,365 1,174 1,120 1,000 838 630 612 450 222 0 -507 -764 -1,000 -915 -993 -952 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 実績 予想 34

36. Slide 36: 主な経営指標の推移

    主な経営指標の推移 （%） ROA：経常利益/総資産（平残） 14.0 12.6 ROS：経常利益/売上高 ROE：当期純利益/自己資本（平残） 12.0 10.0 8.0 6.8 6.8 6.0 5.2 5.5 5.8 3.8 4.0 4.8 4.7 2.1 4.2 2.0 3.5 1.8 0.0 -2.0 -1.5 -4.0 -3.8 -6.0 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 実績 予想 35

37. Slide 37: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION

Seiko Epson — FY2007 Earnings Presentation on 6ix