Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Cosmo Oil — H1 FY2006 Earnings Presentation
28 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Nov 8, 2006
Slide 1: 新・連結中期経営計画 06年度上期進捗状況と今後の方針
コスモ石油㈱ 新・連結中期経営計画 06年度上期進捗状況と今後の方針 ２００６年１１月８日 代表取締役社長 ： 木村 彌一 常務取締役 ： 近藤 直正，宮本 諭 http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 2: 本日のご説明内容
本日のご説明内容 06年度上期決算総括と １～３ 代表取締役社長 下期（通期）基本方針 ページ 木村 彌一 中計の進捗と今後の方針 06年度上期 ４～７ 決算の概要 ページ 常務取締役 宮本 諭 06年度通期 ８～９ 業績予想の概要 ページ 常務取締役 部門別進捗と今後の方針 10～16 ページ 近藤 直正 All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 3: 06年度上期決算総括
０６年度上期決算総括 １ 在庫評価影響額含む 在庫評価影響額除き ０６年度上期 ５０６億円 ２５４億円 連結経常利益 （前年同期比▲６６億円） （前年同期比▲２億円） 億円 270 前年同期比▲２億円 （製油所稼動低下影響▲５２億円を含む） 250 連結・単体内訳 連結・単体内訳 （経常利益） （経常利益） 230 05年度 06年度 06上 前年 上期 上期 実績 同期比 210 単体 -9 -76 256 254 石油開発 他子会社等 242 21 74 0 190 合計(連結) 254 -2 億円 億円 ※単位：億円 （在庫影響額を （在庫影響額を ※石油開発には持分法会社 170 除く
Slide 4: 06年度通期業績予想総括
０６年度通期業績予想総括 ２ ０６年度予想経常利益 ０６年度予想経常利益 原油前提（下期）：５８$/B （在庫評価影響額除き） （在庫評価影響額除き） 為替前提（下期）：１２０円/$ ６７０億円 ※単位：億円 ０５年度 ０６年度 800 今回予想 ７４２ 億円 700 ６７０億円 600 前年同期比▲７２億円 関係会社等 （製油所稼動低下影響 500 440 ▲１７０億円を含む） ※いずれも在庫評価影響額を除く 関係会社等 400 620 300 200 石油単体 302 100 - 単体 50 All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSMO OIL C
Slide 5: 2006年度下期（通期）経営方針
２００６年度下期（通期） 経営方針 ３ 中計の確実な実行 《石油単体》 《石油開発》 《石油化学》 《ＣＳＲ強化》 付加価値向上 安全管理体制 ・合理化 の推進 生産量の維持・拡大 ミックスキシレン事業 企業倫理遵守 の強化 付加価値向上 単体 ・合理化 効果：＋５４億円 ▲２５２億円 製油所稼動低下影響：▲１７０億円 (前年) (予想) 302億→50億 連結経常利益 その他要因：▲１３６億円 （前年同期比） ▲７２億円 (前年) (予想) 石油開発会社：＋１５０億円 742億→670億 関係会社 ＋１８０億円 ＣＭアロマ：＋２４億円 ※数値は通期ベース ※在庫評価影響額を除く ※石油開発に
Slide 6: 【上期決算】連結 損益ハイライト
【上期決算】連結 損益ハイライト 4 2006年度上期 前年同期比 連結経常利益 ５０６億円 ▲６６億円 在庫評価の影響 ２５２億円 ▲６４億円 連結経常利益 ２５４億円 ▲２億円 （在庫評価の影響除き） 在庫評価影響除きの連結経常利益 前年同期比▲２億円 主な要因 市況の改善、中計効果、輸出 プラス要因 石油開発、石油化学等連結子会社の貢献ほか 自家燃コスト上昇、販売数量減 マイナス要因 製油所稼動低下の影響（５２億円） ※原油価格、販売数量・伸び率、販売価格などについては、補足資料１を参照ください All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSMO OI
Slide 7: 連結 経常利益 前年同期比 増減分析
【上期決算】連結 経常利益 前年同期比 ▲66億円 増減分析 5 【上期決算】連結 経常利益 市況の影響 4億円前年比 ▲６６億円 増減分析 CMアロマほか 単位：億円 タイムラグ減少 30億円 連結子会社 22億円 （タイムラグのマイナス幅の減少） 持分法投資損益 ▲14億円 輸出他 33億円 連結処理ほか ▲33億円 自家燃コスト増 ▲68億円 製油所稼動低下 ▲52億円 アブダビ石油 62億円 1196 カタール石油開発 8億円 572 316 合同石油開発(*) 4億円 252 506 （*)持分法投資損益 -53 74 -25 -28 30 256 在庫評価除き 254 前年同期比▲
Slide 8: 主要連結子会社・持分法適用会社の実績
【上期決算】連結会社 主要連結子会社・持分法適用会社の実績 6 ＜＜主要連結子会社 経常利益＞＞ 単位：億円 実績 前年同期比 要因 ①原油価格上昇（48.2→64.7$/ BBL） アブダビ石油 214 62 ②円安（105.3→116.2\/$）他 主な ①06年3月より生産開始 カタール石油開発 10 8 石油開発 ②油価（65.14$/BBL）、為替（115.3円） 会社 合同石油開発 ①原油価格上昇（48.5→65.1$/BBL） 18 4 （持分法適用会社） ②円安（106.1→115.7\/$）他 合計 242 74 販売子会社 ▲ 15 ▲ 23 マージン減、セルフSS推進に伴
Slide 9: 連結 C/F およびB/Sの概要
【上期決算】連結 Ｃ／Ｆ および Ｂ／Ｓの概要 7 単位：億円 実績 前期末比 主な要因 油価上昇による売掛債権、たな 営業活動によるキャッシュ・フロー ▲ 551 - 卸資産の増加など 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 146 - 財務活動によるキャッシュ・フロー 803 - 期末のキャッシュ残高 672 106 実績 前期末 増減 総資産 16,119 14,636 1,483 純資産 3,533 － － 株主資本 － 3,125 － 自己資本※ 3,365 3,125 240 自己資本比率※ 20.9% 21.4% 0.5ポイント悪化 有利子負債(ゼロクーポン社債を含む） 6,081
Slide 10: 【通期予想】連結 業績予想①
【通期予想】連結 業績予想① 8 2006年度通期 前期比 連結経常利益 ７９０億円 ▲４０６億円 在庫評価の影響 １２０億円 ▲３３４億円 連結経常利益 ６７０億円 ▲７２億円 （在庫評価の影響除き） 在庫評価影響除きの連結経常利益 前期比▲７２億円 主な要因 市況の改善、中計効果 プラス要因 石油開発、石油化学等連結子会社の貢献ほか 自家燃コスト上昇、販売数量減 マイナス要因 製油所稼動低下の影響（▲１７０億円） ※１：業績予想の前提の詳細については、補足資料１を参照ください ※２：主要連結子会社別、セグメント別の業績予想については、補足資料4を参照下さい All Right Reserv
Slide 11: 【通期予想】連結 業績予想② 増減分析
【通期予想】連結 業績予想② 経常利益 前期比▲406億円増減分析 9 単位：億円 市況の影響 ▲42億円 アブダビ石油 110億円 CMアロマほか タイムラグの減少 69億円 カタール石開 35億円 連結子会社 28億円 合同石油開発(*) 5億円 持分法投資損益 ▲11億円 454 (*)持分法投資損益 連結処理ほか ▲43億円 120 27 -43 -234 54 150 -26 1196 在庫評価除き 前期比▲72億円 1196 742 670 790 製油所稼動低下影響 ▲170億円含む 2005年度 通期 実績 2006年度 通期 業績予想 在庫 石油単体 在庫 在庫 在庫 評価
Slide 12: 単体・付加価値向上・合理化の進捗と計画
【単体中計】単体・「付加価値向上・合理化」の進捗と 計画 10 《０６年度上期実績》 《０６年度下期予想》 《０６年度通期予想》 ３０億円 ２４億円 ５４億円 ※単位：億円，％ 項目 部門 2006年度上期 06年度 06年度 前回 実績 達成率 下期 通期 見通し 計画 計画 (①) (②) (②÷①) (③) (②+ ③) 付加価値 供給部門 14 13 96% 3 16 向上 販売部門 9 7 77% 15 22 その他部門 1 0 N.A. 0 0 小計 24 20 83% 18 37 合理化 供給部門 4 3 78% 4 7 販売部門 5 5 100% 0 5 その他部門 2 2 7
Slide 13: 単体・供給部門の基本方針、取り組み内容
【単体中計】単体・供給部門の基本方針、取り組み内容 11 安全･安定操業と精製付加価値の向上 億円 通期合計 25 ２３ 億円 20 下期計画 ・ＣＭアロマ能力増強（06/7～） 7 億円 15 ・エネルギーコストの低減 等 10 上期実績 16 億円 5 ※ＣＭアロマ㈱につきましては、スライド１５番にて 説明致します｡ 0 0 6 年度通期予想 All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 14: 単体・販売部門の基本方針
【単体中計】単体・販売部門の基本方針 12 経営環境の変化 経営環境の変化 原油価格高騰による ・低価格志向の高まり ＳＳ店頭価格高騰の長期化 ・ＳＳ、ブランドの選別が更に厳しく 基本方針 基本方針 販路構成改善・油種構成改善・マスチャネル強化の推進 強化ターゲット 販路 油種 チャネル （従来より継続） 出資店・地場店 ガソリン・軽油 ＳＳ 戦術テーマ 戦術テーマ 出資店 地場特約店 強化戦略の継続 パートナーシップ強化 セルフＳＳ セルフＳＳ セルフ志向への対応 ノウハウ の 水平展開 Auto B-cleﾈｯﾄﾜｰｸ Auto B-cleﾈｯﾄﾜｰｸ カーケアサービスの充実 コスモ・ザ・
Slide 15: 単体・販売部門の進捗状況
【単体中計】単体・販売部門の進捗状況 13 セルフＳＳ展開 セルフＳＳ展開 ザ・カード発券 ザ・カード発券 06年度上期末現在：７２０ＳＳ （上期展開数…９４ＳＳ） 06年度上期末現在：２６７万枚 セルフＳＳ比率…１６．３％ （06年度上期増加数…１２万枚） 18% セルフＳＳ件数比率推移 セルフＳＳ件数比率推移 ザ・カード有効枚数推移 350 ザ・カード有効枚数推移 16.3% 万枚 ※単位：万枚 16% セルフ比率 (当社) 300 セルフ比率 (全国) 13 .8% 267 14% 255 239 242 13.2% 250 12% 06/9末は 213 10 .3 % 元売系列のみ 1
Slide 16: 【石油開発】各社実績と今後の計画
【石油開発】各社実績と今後の計画 14 ◆石油開発部門の損益実績・計画 項目・社名 単位 06年度 06年度 上期実績 通期予想 ドバイ原油 （注１） 61.4 62.5 経常利益 アブダビ石油 億円 214 430 カタール石油開発 億円 10 35 合同石油開発 億円 168 350 当期利益 アブダビ石油 億円 66 135 （注２） カタール石油開発 億円 3 15 合同石油開発 億円 57 131 （注1）出所：PLATT’S（１－９月）及び当社予想（１０－１２月）。「上期」は１－６月平均、「通期」は１－１２月平均です （注2）当期純利益は、上記のうち当社持分相当のみが連結ＰＬに寄与
Slide 17: 【石油化学】石油化学事業（ＣＭアロマ㈱）の状況
【石油化学】石油化学事業（ＣＭアロマ㈱）の状況 15 ●2005年7月～ ・ＣＭアロマ㈱が、ミックスキシレンの製造･販売を開始（生産能力10万トン/年）。 ●2006年７月～ ・２７万トン/年に能力増強 …中期計画どおり （コスモ松山石油（３万トン/年）と合わせ、グループ生産能力３０万トン/年となる） ●2006年度上期決算・通期予想 ・今上期は､中国を中心としたアジアでの堅調な需要に加え、米国のＭＴＢＥ 自主規制の影響を受け､キシレンマーケットが高騰。 原油高騰による原料費の上昇を上回った。 ・下期も引き続きフル稼働を維持する予定。 損益の状況 損益の状況 項目 06年度上期 06年度通期
Slide 18: 【ＣＳＲ】事故・行政処分に対する再発防止策について
【ＣＳＲ】事故・行政処分に対する再発防止策について 16 （1）安全管理体制の再構築 ◆本年４月の事故を教訓とし、主な原因である「定点」と「構造変更」の問題を最優先課題に 揚げ、機器の全定点の見直し、過去10年間の構造変更の検証を実施します。 （2）企業倫理遵守の強化 ◆企業倫理委員会の下部組織として、各製油所にコンプライアンス委員会（委員長：製油所長） を設置し、企業倫理委員会が常時サポート、チェックすることで、製油所におけるコンプライ アンスの徹底を図ります｡ ◆異常時の通報体制、設備変更工事に係わる法令上の手続きを再確認し、厳格運用します。 （3）製油所生産部門の牽制機能の強化 ◆業務規
Slide 19: 補足資料
補足資料 １．【決算・予想】 原油コスト・処理、販売価格・数量、原油生産量 ２．【決算・予想】 石油単体 中計進捗総括表 ３．【決算】主要連結会社・セグメント別実績：05年度上期実績比 ４．【予想】主要連結会社・セグメント別 ：05年度通期実績比 ５．【予想】主要連結会社・セグメント別 ：前回公表（5/16）比 ６．【予想】連結 経常利益 増減分析：前回公表（5/16比） ７．【予想】在庫評価の影響除きのＥＢＩＴＤＡの推移 ８．【決算】人員数、油槽所数、ＳＳ数、カード枚数推移 All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSMO OIL CO.,LTD. ht
Slide 20: 原油コスト・処理、販売価格・数量、原油生産量
【決算・予想】原油コスト・処理、販売価格・数量、原油生産量 補足1 上期実績 増減 伸び率 下期 前提 受入原油 原油（FOB)$/BBL 65.93 14.09 － 58.00 為替レート\/$ 115.70 6.84（円安） － 120.0 受入原油代(税込)\/KL 51,325 12,498 － － 原油処理 原油処理量千KL 14,516 -331 97.8% － トッパー稼働率 （ＣＤ） 83.8% -2.0% － － トッパー稼働率 （ＳＤ※１） 94.5% -1.1% － － 販売価格 販売価格（円/ＫＬ） 52,140 12,210 － － 販売数量 ガソリン 3,451 -
Slide 21: 石油単体 中計進捗総括表
【決算・予想】石油単体 中計進捗総括表 補足2 ＊ 2006年度上期実績 2006年度通期見通し 項目 部門 見直し 2006年度 当初計画 達成率 達成率 当初計画 達成率 計画 下期見通し （5/16 実績 （当初 （見直し (5/16 今回見通し （当初 (8/7 公表） 計画比） 計画比） 公表） 計画比） 公表） (億円) （ 億円） (億円) (％) (％) (億円） (億円） (億円） (％) 供給 6 4 3 56% 78% 4 11 7 66% 合理化 販売 5 5 5 100% 100% 0 5 5 100% 管理他 2 2 2 82% 75% 3 5 5 90% 小計 1
Slide 22: 主要連結会社・セグメント別実績：05年度上期実績比
【 上期決算 】主要連結会社・セグメント別実績：05年度上期実績比 補足3 ＊ ＜＜主要連結会社別＞＞ 単位：億円 売上高 営業利益 経常利益 中間純利益 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 コスモ石油 13,669 2,428 246 ▲ 115 243 ▲ 140 107 ▲ 122 アブダビ石油 348 95 217 71 214 62 41 8 カタール石油開発 43 43 13 13 10 8 3 1 販売子会社 1,928 234 ▲ 14 ▲ 24 ▲ 15 ▲ 23 ▲ 22 ▲ 24 コスモ石油ルブリカンツ 198 37 13 7 13 7 8 4 コスモ松山石油
Slide 23: 主要連結会社・セグメント別：05年度通期実績比
【 通期予想】主要連結会社・セグメント別 ：05年度通期実績比 補足4 ＊ ＜＜主要連結会社別＞＞ 単位：億円 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 前期比 前期比 前期比 前期比 コスモ石油 29,600 4,646 200 ▲ 551 170 ▲ 586 60 ▲ 405 アブダビ石油 690 168 428 122 430 110 85 24 カタール石油開発 128 128 41 42 35 35 13 13 販売子会社 3,961 445 ▲ 1 ▲ 23 ▲ 3 ▲ 20 ▲ 36 ▲ 32 コスモ石油ルブリカンツ 400 66 26 14 26 13 15 7 コスモ松山石油
Slide 24: 主要連結会社・セグメント別：前回公表比
【 通期予想 】主要連結会社・セグメント別 ：前回公表（5/16）比 補足5 ＊ ＜＜主要連結会社別＞＞ 単位：億円 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 公表比 公表比 公表比 公表比 コスモ石油 29,600 4,600 200 30 170 40 60 ▲ 5 アブダビ石油 690 46 428 18 430 27 85 4 カタール石油開発 128 24 41 20 35 19 13 14 販売子会社 3,961 122 ▲ 1 ▲ 8 ▲ 3 ▲ 8 ▲ 36 ▲ 34 コスモ石油ルブリカンツ 400 35 26 15 26 14 15 9 コスモ松山石油 305 44 14 7
Slide 25: 連結 経常利益 増減分析 前回公表比
【通期予想】連結 経常利益 増減分析 前回公表（5/16）比 補足6 単位：億円 市況の影響 ▲7億円 アブダビ石油 28億円 CMアロマほか タイムラグの増加 ▲14億円 カタール石開 19億円 連結子会社 29億円 合同石油開発(*) 11億円 持分法投資損益 21億円 (*)持分法投資損益 連結処理ほか ▲29億円 -80 120 -21 -24 -97 -7 58 21 790 在庫評価除き 660 740 公表比▲70億円 670 製油所稼動低下影響 ▲70億円含む 2006年度通期 前回公表 2006年度通期 今回公表 在庫 石油単体 在庫 在庫 在庫 評価 石油 評価 経常 評価
Slide 26: 在庫評価の影響除きのEBITDA推移
【通期予想】連結 在庫評価の影響除きのEBITDA推移 補足7 ＊ 単位：億円 ＥＢＩＴＤＡの推移（連結） 1053 941 780 722 383 636 583 283 546 249 468 400 475 375 297 365 235 236 240 234 247 658 670 531 347 271 311 228 347 228 166 228 69 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06（予想） 調整後営業利益 減価償却費 調整後ＥＢＩＴＤＡ 2 0 0 6 年度 2 0 0 1年度 2 0 0 2 年度 2 0 0 3 年度 2 0 0 4 年度
Slide 27: 人員数、油槽所数、ＳＳ数、カード枚数推移
【中間期決算】人員数、油槽所数、ＳＳ数、カード枚数推移 補足8 ＊ 人員数推移 99/3末 00/3末 01/3末 02/3末 03/3末 04/3末 05/3末 06/3末 06/9末 石油単独 2,677 2,048 1,970 1,892 1,837 1,764 1,729 1,718 1,898 グループ 5,256 4,600 4,416 3,978 3,736 3,565 3,480 3,451 3,400 ※グループ：石油単独＋出向 油槽所数推移 99/3末 00/3末 01/3末 02/3末 03/3末 04/3末 05/3末 06/3末 06/9末 ＤＴ数 52 45 41
Slide 28: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいた ものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を 確約したり、保証するものではありません。 All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp