Koninklijke Heijmans N.v. · EURONEXT:HEIJM
Koninklijke Heijmans — Heijmans — H1 2005 Earnings Presentation
28 slides from Koninklijke Heijmans's earnings presentation, Sep 1, 2005
Slide 1: Heijmans NV Halfjaarcijfers 2005
Heijmans NV Halfjaarcijfers 2005 1 september 2005
Slide 2: Vernieuwend ondernemer in vastgoedontwikkeling, bouw en infrastructuur
Heijmans NV Vernieuwend ondernemer in vastgoedontwikkeling, bouw en infrastructuur 1 september 2005
Slide 3: CBS bevestigt verwachtingen voor herstel bouwproductie
CBS bevestigt verwachtingen voor herstel bouwproductie 6 Groei bouwproductie eerste halfjaar 2005 1,8% 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 2003 q2 2003 2004 q2 2004 2005 q2 1 september 2005 Bron CBS
Slide 4: Spreiding activiteiten dempt risicoprofiel
Spreiding activiteiten dempt risicoprofiel international international vastgoedontwikkeling productie vastgoedontwikkeling 17% 2% 6% 26% productie 3% infrastructuur 23% 42% 23% infrastructuur 31% 27% bouw bouw Bedrijfsopbrengsten EBIT € 1.446 miljoen* € 66 miljoen* * Vóór eliminatie intercompany bed
Slide 5: Kernpunten eerste helft 2005
Kernpunten eerste helft 2005 • Liever geen dan slecht werk • Omzet- en resultaatgroei in vrijwel alle kernactiviteiten • Substantiële bijdrage grote infraprojecten en aanvullen orderportefeuille • Groei in koopwoningen • Geen verbetering kantorenmarkt • Verdere autonome groei in Verenigd Koninkrijk
Slide 6: Ontwikkelingen eerste helft 2005 conform verwachtingen
Heijmans: Ontwikkelingen eerste helft 2005 conform verwachtingen In € mln 2005 2004 verschil Bedrijfsopbrengsten 1.272 1.202 6% EBIT 63 50 26% Netto winst 35 23 52% Netto marge 2,8% 1,9% Orderportefeuille 2.632 2.439* 8% 1 september 2005 * Ultimo jaar stand
Slide 7: Alle kernactiviteiten presteerden beter
Alle kernactiviteiten presteerden beter EBIT in € mln 1e helft 2005 1e helft 2004 2004 Vastgoedontwikkeling 28 27 60 Bouw 17 13 33 Infrastructuur 15 12 28 Productie 2 5 4 International 4 1 11 Totaal sectoren 66 58 136 Niet gealloceerd -3 -8 -41 EBIT resultaat 63 50 95 1 september 2005
Slide 8: Resultaatstijging na correctie voor incidentele posten: 12%
Resultaatstijging na correctie voor incidentele posten: 12% EBIT in € mln 1e helft 2005 1e helft 2004 Totaal sectoren 66 58 Waarin begrepen: Reorganisatiekosten 3 4 Boekwinst Opstalan -5 0 Afwikkeling NeHoBo 0 -3 Kosten leegstand 2 0 EBIT excl. 66 59 Incidentele posten 1 september 2005
Slide 9: Vastgoedontwikkeling: doorgaande groei
Vastgoedontwikkeling: doorgaande groei In € mln 2005 2004 verschil Bedrijfsopbrengsten 370 341 9% EBIT 28 27 4% Orderportefeuille 773 730 6% • Verkoop woningen op schema voor 10% groei in 2005 naar circa 3.800 • Voorzieningen risico’s onverkocht commercieel vastgoed gehandhaafd 1 september 2005
Slide 10: Onverkochte en onverhuurde ruimte commercieel vastgoed neemt zeer beperkt af
Onverkochte en onverhuurde ruimte commercieel vastgoed neemt zeer beperkt af In m2 30 juni 2005 Ultimo 2004 30 juni 2004 Onverkocht 59.700 62.750 63.250 Waarvan verhuurd 12.800 14.225 12.625 Waarvan onverhuurd 46.900 48.525 50.625 1 september 2005
Slide 11: Koopwoningen: stevige basis voor groei Heijmans
Koopwoningen: stevige basis voor groei Heijmans • Stabiele ontwikkeling van de vraag • Groot ontwikkelingspotentieel • Groei in maatproduct “Wenswonen®” • Succes met integrale projecten 1 september 2005
Slide 12: Koopwoningenmarkt: gematigde prijsontwikkeling
Koopwoningenmarkt: gematigde prijsontwikkeling (vóór inflatiecorrectie) 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1e helft 2005 10 jaar hypotheekrente prijsw ijziging ned 1 september 2005
Slide 13: Demografische factoren houden vraag op peil
Demografische factoren houden vraag op peil geboorte-overschot per 1.000 personen per woning 2,7 6 2,4 4 2 2,1 0 1,8 1995 2000 2004 1990 1995 2000 2005 • Aantal huishoudens neemt toe met circa 20.000 per jaar • Tekort aan woningen per 2005 geschat op 170.000 1 september 2005
Slide 14: Ontwikkelingspotentieel stijgt met 1.000 naar 47.000 woningen
Ontwikkelingspotentieel stijgt met 1.000 naar 47.000 woningen (46.000 ultimo 2004) Woningen aantallen • Doelstelling van circa 3.800 in 2005 naar 4.500 in 2008 17.000 • Planning 50 à 60% woningen verkocht uiterlijk 2010 30.000 • Omvang circa 1200 hectare grondpositie prijsvragen 1 september 2005
Slide 15: Integrale gebiedsontwikkeling Meer en Oever - Amsterdam
Integrale gebiedsontwikkeling Meer en Oever - Amsterdam • 840 woningen • 6.000 m2 commerciële en medisch maatschappelijke ruimte: – Kinderdagverblijf – Servicepunt leefbaarheid – Zorgsteunpunt – Restaurant • Bouw in uitvoering • Oplevering 2006 1 september 2005
Slide 16: Integrale gebiedsontwikkeling De Tuynen van Breloft - Noordwijk
Integrale gebiedsontwikkeling De Tuynen van Breloft - Noordwijk • 280 wooneenheden • Parkeergarage • Kinderdagverblijf/ naschoolse opvang • Sportvoorzieningen • Zorgvoorzieningen • Commerciële ruimte In ontwikkeling Oplevering 2010 1 september 2005
Slide 17: Doelstelling 2008: 4.500 woningen
Doelstelling 2008: 4.500 woningen 5000 4000 3000 2000 1000 0 2002 2003 2004 2005e 2006 2007 2008t grondbank prijsvragen 1 september 2005
Slide 18: Bouw: groei eerste halfjaar
Bouw: groei eerste halfjaar In € mln 2005 2004 verschil Bedrijfsopbrengsten 448 406 10% EBIT 17 13 31% Orderportefeuille 953 990 -4% • Toenemende vraag maar meer aanbestedingen • Marktvolume voor onderwijs en zorg blijft op peil • Marktvolume voor commerciële kantoren stabiel op laag niveau 1 septem
Slide 19: Woningbouw en onderwijs/zorg sector compenseren daling in commerciële markt
Woningbouw en onderwijs/zorg sector compenseren daling in commerciële markt 2000 1500 Bouwbehoefte zorg- en onderwijsmarkt blijft op 1000 hoog niveau 500 0 2002 2003 2004 2005e zorg onderwijs Woningbouw 11% Utiliteitsbouw privaat Utiliteitsbouw publiek 21% Servicebouw Herkomst productie divisie Bouw
Slide 20: Infrastructuur: substantiële bijdrage grote projecten
Infrastructuur: substantiële bijdrage grote projecten In € mln 2005 2004 verschil Bedrijfsopbrengsten 338 320 6% EBIT 15 12 25% Orderportefeuille 667 603 11% • Marktvolume trekt aan, prijzen scherp • Grote projecten in oplevering; aanvulling orderportefeuille loopt • Veel nieuwe projecten komen naar
Slide 21: Divisie Infrastructuur is partner van centrale en lagere overheden
Divisie Infrastructuur is partner van centrale en lagere overheden 6% 22% 30% 42% centrale overheid lagere overheid bedrijven intern openbaar onderhands één op één 1 september 2005
Slide 22: Productie
Productie In € mln 2005 2004 verschil Bedrijfsopbrengsten 39 53 -26% EBIT 2 5 -60% Orderportefeuille 28 41 -32% • Desinvestering Opstalan (ruim € 5 miljoen boekwinst) • Tegenvallende resultaten Bestcon 1 september 2005
Slide 23: International: Resultaatsgroei
International: Resultaatsgroei In € mln 2005 2004 verschil België 125 139 Verenigd Koninkrijk 102 84 Duitsland 24 24 Bedrijfsopbrengsten 251 247 2% EBIT 4 1 Orderportefeuille 528 506 4% • Oplevering HSL in België • Sterke ontwikkeling Verenigd Koninkrijk • Duitsland: break-even 1 september 2005
Slide 24: Verenigd Koninkrijk: groeipotentie voor Heijmans
Verenigd Koninkrijk: groeipotentie voor Heijmans 40% 30% 20% 10% 0% -10% sociale vrije sector infrastructuur publiek vastgoed commercieel woningbouw woningbouw vastgoed verwachte groei 2005-2007 1 september 2005 Bron: Experian
Slide 25: Leadbitter langdurige autonome groei
Leadbitter langdurige autonome groei € mln 250 200 150 100 50 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005e • Leadbitter groeide autonoom van 1987 tot 2005 met gemiddeld 20% per jaar; • Toekomstige groei ook via add-on acquisities; 1 september 2005
Slide 26: Full service: van bouw naar dienstverlening
Full service: van bouw naar dienstverlening • Voorbeelden van full service projecten in eerste halfjaar 2005 – Diverse ontwikkelingscompetities totaal 2000 woningen € 400 miljoen – Raamwerkcontract zorgtehuizen in Engeland € 65 miljoen – Design & build westelijke rondweg Sittard- Geleen € 20 miljoen
Slide 27: Ruimere financiële armslag
Ruimere financiële armslag (in € miljoen): netto schuld neemt af; eigen vermogen neemt toe 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2003 30-jun-04 2004 30-jun-05 netto schuld eigen vermogen 1 september 2005
Slide 28: Vooruitzichten geheel 2005
Vooruitzichten geheel 2005 • Orderportefeuille +8% (t.o.v. ult. 2004) mede dankzij: – Sterke groei koopwoningen (+10%) – Veel nieuwe projecten infrastructuur – Voortgaande gestage groei Verenigd Koninkrijk • Netto winst circa € 85 miljoen (stijging 21% ten opzichte van 2004 IFRS resultaat € 70 miljo