Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Q3 2019 Earnings Presentation

41 slides from Skyline Investments's earnings presentation, Nov 18, 2019

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון 30.09.2019

   ‫‪30.09.2019‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪") Skyline Investments Inc‬החברה") כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור ובכלל זה‪ ,‬בתשקיף‪ ,‬בתשקיף מדף‪ ,‬דוחות הצעת מדף‪ ,‬בדוחותיה התקופתיים‬ ‫של החברה‪ ,‬בדיווחיה המיידים ובדוחות ההצעה הנו

3. Slide 3: חזון של סקייליין

   ‫חזון של סקייליין‬ ‫אנחנו בונים את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫שמתמחה בהשקעות בנכסים מלונאיים מניבים‪.‬‬ ‫סקייליין שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון‬ ‫באמצעות רכישת נכסים מניבים ופיתוח נקודתי של פרויקטי ייזום בתחום המלונאות‪,‬‬ ‫תוך דגש על ניהול אקטיבי של הנכסים ויצי

4. Slide 4: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪18‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪3,297‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$283M/$712M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון עצמי‬ ‫‪39.8%‬‬ ‫הון עצמי למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫דירוג אגרות החוב‬ ‫‪ 2,315‬יח"ד‬ ‫בנק קרקעות בקנדה‬ ‫‪4‬‬

5. Slide 5: אירועים אחרונים – תשעת החודשים הראשונים 2019

   ‫אירועים אחרונים – תשעת החודשים הראשונים ‪2019‬‬ ‫בסוף הרבעון הראשון החברה השלימה את מכירת שטחי‬ ‫סך ההכנסות צמחו בכ‪ 16.5%-‬לעומת התקופה המקבילה‬ ‫המסחר בכפר הנופש "‪ "Blue Mountain‬שנרכשו בשנת ‪2013‬‬ ‫אשתקד והסתכמו בכ‪ 189.8-‬מיליון דולר קנדי‪.‬‬ ‫בכ‪ 20-‬מיליון דולר קנדי בתמורה לכ‪ 31.7-‬מיליון

6. Slide 6: אסטרטגיה עסקית

   ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫להאיץ את קצב רכישת נכסים מניבים‬ ‫יעדים לרכישות‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫תזרים יציב ברמה היסטורית‬ ‫השפעת העונתיות‪.‬‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזקה‬ ‫הקטנת רכיב הקרקעות מסך המאזן ל

7. Slide 7: שווקי פעילות

   ‫שווקי פעילות‬ ‫‪ 18‬נכסים מניבים | ‪ 3,297‬חדרי מלון | ‪ 18‬ערים בארה"ב וקנדה‬

8. Slide 8: הנהלה בכירה

   ‫הנהלה בכירה‬ ‫רו"ח רוברט‬ ‫רו"ח בלייק לאיין‬ ‫וקסמן‬ ‫מנכ"ל‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫בעל ניסיון רב בניהול של נכסים מלונאיים‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם‬ ‫מניבים בקנדה ובארה"ב‪ .‬לפני הצטרפותו‬ ‫הצטרפותו לחברה‪ ,‬מר וקסמן הוביל את‬ ‫לסקייליין‪ ,‬מר לאיין כיהן

9. Slide 9: מבנה בעלות

   ‫מבנה בעלות‬ ‫‪49.37%‬‬ ‫‪1.51%‬‬ ‫אלכס שניידר‬ ‫ציבור‬ ‫‪27.68%‬‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫הכשרת‬ ‫הישוב‬ ‫‪20.25%‬‬ ‫‪9‬‬

10. Slide 10: תמצית תוצאות הדוחות הכספיים

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪9M-18‬‬ ‫‪9M-19‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪185,534‬‬ ‫‪143,437‬‬ ‫‪149,962‬‬ ‫הכנסות מנכסים מניבים‬ ‫‪46,722‬‬ ‫‪19,374‬‬ ‫‪39,789‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים ואחרות‬ ‫‪232,256‬‬ ‫‪162,811‬‬ ‫‪189,751‬‬ ‫סה"כ הכנסות של החברה‬ ‫‪41,551‬‬ ‫‪34,391‬‬ ‫‪35,27

11. Slide 11: תמצית נתונים מאזניים

    ‫תמצית נתונים מאזניים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪31.12.2018‬‬ ‫‪30.09.2019‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪776,594‬‬ ‫‪711,926‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪367,269‬‬ ‫‪339,765‬‬ ‫חוב פיננסי‬ ‫‪27,983‬‬ ‫‪18,778‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪339,286‬‬ ‫‪320,987‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪260,753‬‬ ‫‪256,518‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬ ‫‪

12. Slide 12: שווי נכסי נקי

    ‫שווי נכסי נקי (אלפי דולר קנדי)‬ ‫חוב פיננסי ליום‬ ‫‪NOI/‬‬ ‫‪TTM 9/19‬‬ ‫שיעור‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪2018 NOI‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫‪30.09.2019‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫‪NOI‬‬ ‫הבעלות‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫‪100%‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫‪28,311‬‬ ‫‪63%‬‬ ‫‪48,739‬‬ ‫‪7.5%‬‬ ‫‪5,743‬‬ ‫‪6,056‬‬ ‫‪77,050‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫‪

13. Slide 13: איתנות פיננסית

    ‫איתנות פיננסית‬ ‫שיפור צפוי בתזרים‬ ‫מאזן חזק‬ ‫▪ סגירה פיננסית של פרויקט ייזום מרכזי ‪Lakeside‬‬ ‫▪ הון למאזן כ‪39.8%-‬‬ ‫צפויה להתרחש במהלך הרבעון הרביעי של ‪ 2019‬או‬ ‫▪ חוב נטו ל‪ CAP -‬נטו כ‪53.1%-‬‬ ‫הרבעון הראשון של ‪ 2020‬ולהניב לסקייליין תזרים‬ ‫מזומנים משמעותי‪.‬‬ ‫גמישות פיננסית‬ ‫▪ כמו

14. Slide 14: נכסים ללא חוב

    ‫נכסים ללא חוב‬ ‫ערך בספרים‬ ‫שם הנכס‬ ‫(אלפי ‪)CAD‬‬ ‫‪20,792‬‬ ‫‪Bear Valley Resort‬‬ ‫‪15,070‬‬ ‫קרקעות מוחרגות בסמיכות לאתר הנופש ‪)1( Deerhurst‬‬ ‫‪17,900‬‬ ‫קרקעות מוחרגות בסמיכות לאתר הנופש ‪)2( Horseshoe‬‬ ‫‪7,412‬‬ ‫‪ 60%‬מהקרקעות ב‪Blue Mountain-‬‬ ‫ערך נוכחי של יתרת הלוואת רוכש כנגד שעבוד

15. Slide 15: נכסים עיקרים בארה"ב

    ‫נכסים עיקרים בארה"ב‬ The Hyatt Regency Arcade, Cleveland, OH

16. Slide 16: כלכלה וסקטור המלונאות בארה"ב

    ‫כלכלה וסקטור המלונאות בארה"ב‬ ‫▪ בשנת ‪ ,2018‬התמ"ג בארה"ב גדל בכ‪ ,2.9%-‬הצמיחה הגבוה ביותר משנת ‪ .2014‬בשנת ‪ 2019‬כלכלת ארה"ב צפויה לצמוח בכ‪-‬‬ ‫‪.2.5%‬‬ ‫▪ בהתאם לנתונים של ‪ Smith Travel Research‬בשנת ‪ 2018‬סקטור המלונות בארה"ב רשם שיא חדש בצמיחה‪.‬‬ ‫▪ בשנת ‪ ,2018‬התפוסה במלונות עלתה בכ‪

17. Slide 17: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    Courtyard by Marriott ‫ בתי מלון‬13 Courtyard Birmingham Hoover, Courtyard Manassas Battlefield Park Hoover, AL Manassas, Virginia Courtyard Toledo Airport Courtyard Fort Myers Cape Coral Courtyard Deerfield Arlington Heights Toledo, OH Fort Myers, FL Deerfield, IL

18. Slide 18: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫נתונים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫‪Select Service‬‬ ‫‪Aimbridge‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות‬ ‫עיקריים‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫(‪)USD‬‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫עלות רכישה‬ ‫מספר חדרים‬

19. Slide 19: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott - עדכון

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫עדכון ל‪2018-‬‬ ‫▪ סקייליין וחברת ‪ Aimbridge‬מצאו לנכון להחליף ‪ 10‬מתוך ‪ 13‬מנכ"לים של המלונות‬ ‫ולגייס ‪ 13‬סמנכ"לי מכירות חדשים‪ .‬פעולות אלו צפויות לשפר את התוצאות של בתי המלון‬ ‫בטווח הבינוני והארוך‪ ,‬אף בינתיים השפיעו באופן שלילי על התוצאות של שנת ‪.

20. Slide 20: Ft. Myers Courtyard Renovations

    Courtyard Fort Myers ‫ – ניהול אקטיבי של הנכסים‬Ft. Myers Courtyard Renovations ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ 20

21. Slide 21: Hyatt Regency Arcade

    SKYLINE IN V ES TM ENTS S HYATT REGENCY CLEVELAND Hyatt Regency Arcade

22. Slide 22: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ הושלם השיפוץ של כל החדרים במלון שצפוי לשפר את‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת הסטורי שנבנה ע"י‬ ‫היתרון התחרותי של נכס‪.‬‬ ‫‪ John D. Rockefeller‬בשנת ‪1890‬‬ ‫▪ מרבית הסכום של שיפוץ החדרים מומן מקופת הרזרבה‬ ‫לחידוש רכוש קבוע* שאינה חלק מיתרת

23. Slide 23: שיפוץ חדרים במלון Hyatt

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫ניהול אקטיבי של הנכסים ‪ -‬שיפוץ חדרים במלון ‪Hyatt‬‬ ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ ‫‪23‬‬

24. Slide 24: Renaissance Cleveland Hotel

    Renaissance Cleveland Hotel

25. Slide 25: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫סקייליין השלימה את השלב הראשון של תוכנית שיפוצים רב‬ ‫▪‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנפתח תחת השם "‪"The Hotel Cleveland‬‬ ‫שנתית שכללה החלפת מערכת מיזוג אוויר‪ .‬החלפה זו מספקת‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫מענה לתלונה מרכזית מאורחי המלון וגם צפויה להביא‬ ‫לחיסכון

26. Slide 26: Bear Valley

    SKYLINE Bear Valley IN V ES TM ENTS

27. Slide 27: Bear Valley

    ‫‪Bear Valley‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ מאז הרכישה סקייליין השקיעה כ‪ 3.2-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫אתר סקי בדרום קליפורניה‪ ,‬שלוש וחצי שעות מסן פרנסיסקו‪.‬‬ ‫בציוד ושידרוג של האתר‪.‬‬ ‫רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך‬ ‫▪ במהלך שנת ‪ ,2017‬סקייליין השקיעה כ‪ 5.5-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫

28. Slide 28: 1) ) re D \'y ra O >) ) jie '

    1) 1 ) re D \'y ra O >) ) jie '

29. Slide 29: כלכלה וסקטור המלונאות בקנדה

    ‫כלכלה וסקטור המלונאות בקנדה‬ ‫▪ בזכות העלייה בייצוא‪ ,‬בשנת ‪ 2018‬התמ"ג בקנדה רשם צמיחה של כ‪.1.8%-‬‬ ‫▪ שיעור התפוסה של המלונות בקנדה עלה לכ‪ ,66.3%-‬תפוסה הגבוהה ביותר מאז שנת ‪.1999‬‬ ‫▪ בשנת ‪ 2018‬ה‪ ADR-‬עלה בכ‪ 4.3%-‬ל‪ $163.40-‬וה‪ RevPAR-‬עלה בכ‪ 5.3%-‬ל‪ ,$108.39-‬בהשוואה לעלייה ב‪ RevPA

30. Slide 30: Deerhurst

    SKYLINE iNVEesTtTMEUNTS 1 VM ni fr f DEERHURST [Ra LIN Deerhurst

31. Slide 31: Deerhurst

    ‫‪Deerhurst‬‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ הגדלת ‪ NOI‬באמצעות התייעלות‪.‬‬ ‫אתר נופש יוקרתי הפעול לאורך כל עונות השנה וממוקם באזור‬ ‫‪ ,Muskoka‬כשעתיים נסיעה מטורונטו‪.‬‬ ‫▪ ‪ 147‬מתוך ‪ *150‬יח"ד בבניין ‪ Lakeside Lodge‬החדש נמכרו ו‪80-‬‬ ‫יחידות הצטרפו לתוכנית ניהול והשכרות של אתר הנופש‪.‬‬

32. Slide 32: Horseshoe Resort

    SKYLINE Horseshoe Resort IN V ES TM ENTS HORSESHOE A SKYLINE RES BARRIE

33. Slide 33: Horseshoe Resort

    ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ נמכרו ‪ 41‬מתוך ‪ 44‬יח"ד בבניין החדש ‪ .Slopeside Lodge‬כל היח"ד‬ ‫אתר נופש שפעיל לאורך כל עונות השנה והינו אתר סקי הקרוב‬ ‫המכורות נמסרו לרוכשים והסגירה הפיננסית בוצעה במהלך הרבעון‬ ‫ביותר לטורונטו‪.‬‬ ‫השני של שנת ‪.2019‬‬ ‫פארק הרפתקאות ואגם מלאכות

34. Slide 34: מכירת קרקעות וייזום

    ‫מכירת קרקעות וייזום‬ Lakeside Lodge Huntsville, ON

35. Slide 35: פרויקטי ייזום בשלבי מכירה מתקדמים

    ‫פרויקטי ייזום בשלבי מכירה מתקדמים‬ ‫)‪(1‬‬ ‫פרויקטים שנמצאים בשלבי בנייה ומכירה מתקדמים (אלפי ‪(CAD‬‬ ‫יתרת עודפים‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬ ‫צפויה בסיום‬ ‫גולמי‬ ‫רווח גולמי‬ ‫רווח‬ ‫רווח‬ ‫מועד סיום‬ ‫לרבות הון‬ ‫כולל‬ ‫רווחי‬ ‫הכנסות‬ ‫הכנסות‬ ‫שיעור‬ ‫מתוכן‬ ‫שיעור‬ ‫כולל‬ ‫גולמי‬ ‫גולמי‬ ‫סך יח"ד‬ ‫סוג

36. Slide 36: Lakeside Lodge

    SKYLINE Lakeside Lodge

37. Slide 37: Slopeside Lodge

    Slopeside Lodge 37

38. Slide 38: Blue Mountain Development Lands

    Blue Mountain Development Lands Second Nature Phase 3/4 Snowbridge Townhomes

39. Slide 39: תודה! לפרטים נוספים

    ‫תודה!‬ ‫לפרטים נוספים‬ ‫בן נובו‪-‬שלם | סגן נשיא‪ ,‬ניהול נכסים וקשרי משקיעים‬ ‫‪benn@skylineinvestments.com | +1 416-368-2565/2222‬‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬

40. Slide 40: נספחים

    ‫נספחים‬

41. Slide 41: הרכב בעלות, ניהול וזיכיון

    ‫הרכב בעלות‪ ,‬ניהול וזיכיון‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Horseshoe Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyat

Skyline Investments — Q3 2019 Earnings Presentation on 6ix