Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q4 2018 Earnings Presentation
51 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, 2019
Slide 1: Resultatrapport 4. kvartal 2018
Resultatrapport 4. kvartal/pr. 31.12.2018 Foreløpig årsregnskap 2018
Slide 2: Jæren Sparebank – en kort oversikt
Jæren Sparebank – en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende 18,9 samarbeid mellom 68 lokale Forretnings- sparebanker kapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN 33 Kunder (tusen) Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatp
Slide 3: Med Jæren som vår hjemmebane
Med Jæren som vår hjemmebane 140 120 100 80 13. største børsnoterte sparebanken i Norge 60 40 20 - Forvaltningskapital per 2017Q3 (NOK milliarder) 3
Slide 4: Arbeidsledighet – positiv utvikling
Arbeidsledighet – positiv utvikling % Bankens primære markedsområde 4,0 3,9 3,9 3,6 3,5 3,2 3,0 3,0 2,9 2,8 2,8 2,6 2,5 2,5 2,4 2,3 2,1 2,0 2,0 1,8 1,7 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå 31.12.2017 31.12.2018 4 Kilde: NAV
Slide 5: Hovedtrekk
Hovedtrekk • Milepæl • Beste kvartal historisk for netto renter – både i beløp og i % av FVK • Netto renter • Stigende 3 mnd Nibor • Økte kredittspreader • Effekt av renteøkning – fra midten av november • Netto provisjoner • Effekt av renteøkning – provisjoner fra EBK • Årsgebyr • Driftskostnader •
Slide 6: Hovedtall pr 31.12.2018
Hovedtall pr 31.12.2018 (pr 31.12.2017) 1,56 % 16,9 % (16,7) (1,57) 7,3 % (8,0) 0,68 % (0,82) 73,0 % (74,2) 0,51 % (0,52) 51,7 % (52,2) 49,6 % (49,1) 37,9 % (38,4) 49,7 % (51,9) Kr 0,6 mill (11,1) Kr 4 875 mill 0,01 % (0,10) (4 839) Kr 120,9 mill Kr 18,9 mrd (119,5) (18,5) 6 * Før forholdsmessig kon
Slide 7: Bankens utvikling i resultatposter år/år
Bankens utvikling i resultatposter år/år % 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK 31.12.2017 31.12.2018 7 FVK = forvaltningskapital, RVB = risikovektet balanse (beregning
Slide 8: Bankens endring i resultatposter år/år
Bankens endring i resultatposter år/år % 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Slide 9: Bankens endring i resultatposter Q/Q
Bankens endring i resultatposter Q/Q % 45,0 35,0 25,0 15,0 5,0 -5,0 -15,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 9 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Slide 10: Bankens inntektsutvikling
Bankens inntektsutvikling MNOK 100,0 90,0 25,7 23,6 80,0 Eika Eika EBK 4,8 EBK 2,3 2,9 1,0 70,0 7,3 17,4 18,7 19,8 16,5 60,0 16,6 19,0 18,5 14,8 50,0 40,0 30,0 55,7 58,4 51,4 52,1 53,4 53,4 51,9 51,5 1,66 % 1,58 % 1,55 % 1,58 % 1,58 % 1,57 % 1,51 % 1,48 % 20,0 10,0 0,0 -4,0 -10,0 Q117 Q217 Q317 Q417
Slide 11: Bankens kostnadsutvikling
Bankens kostnadsutvikling MNOK 45,0 6,9 40,0 6,5 2,2 6,2 6,1 5,2 35,0 6,4 5,5 5,9 2,0 2,1 2,0 2,1 2,1 30,0 2,1 2,1 13,2 10,4 13,2 25,0 11,9 9,4 10,3 11,9 10,5 20,0 15,0 22,2 10,0 19,4 19,4 20,6 18,6 18,2 18,7 18,9 5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Personal Admin Avskr ADK Samlet 11
Slide 12: Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk
Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk NOK 1.000 2.500 700 600 2.000 500 1.500 468 491 400 454 543 466 459 473 495 300 1.000 200 1.151 1.185 500 949 921 923 906 896 875 100 0 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Inntekt pr årsverk Kostnad pr årsverk Resultat før tap og skatt pr årsverk 12
Slide 13: Bankens resultatutvikling
Bankens resultatutvikling MNOK 50,0 14% 12% 40,0 10% 30,0 8% 49,3 44,2 6% 20,0 29,8 4% 27,5 25,9 25,9 10,0 18,0 19,8 2% 0,0 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Resultat EK-avkastning 13
Slide 14: Resultat og EK-avkastning
Resultat og EK-avkastning MNOK % 140 12 120 10 100 8 80 6 60 4 40 20 2 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Resultat etter skatt EK-avkastning • Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 • Omlegging av pensjonsordning fra ytelse
Slide 15: Bankens endring i res før skatt Q4
Bankens endring i res før skatt Q4 MNOK 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 Q417 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte Q418 15
Slide 16: Bankens endring i res før skatt pr 31.12
Bankens endring i res før skatt pr 31.12 MNOK 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 -20,0 -40,0 31.12.2017 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte 31.12.2018 16
Slide 17: Netto renter
Netto renter Styringsrenta ble økt med 25 basispunkter i september. Styringsrenta hadde inntil da vært på samme nivå siden mars 2016. Full effekt av renteøkning ut til kunde først fra midten av november. MNOK % % 60,0 1,70 1,30 1,00 1,25 1,65 50,0 1,20 1,60 0,75 1,15 40,0 1,55 1,10 30,0 1,50 1,05 0,
Slide 18: Rentenetto – andel av totale inntekter
Rentenetto – andel av totale inntekter % 90 80 70 60 50 40 82 % 76 % 70 % 69 % 71 % 70 % 30 55 % 55 % 20 10 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 18
Slide 19: Rentemargin - utvikling
Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året – gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,50% 2,40% 3,00% 2,10% 2,50% 1,80% 2,00% 1,50% 1,50% 1,20% 1,00% Person Bedrift Landbruk An
Slide 20: Netto provisjoner
Netto provisjoner Netto provisjoner viste en klart stigende trend gjennom 2017. Utviklingen reverserte i 2018. Dette gjelder også for provisjoner mottatt fra EBK. Men, vi ser tegn til bedring i provisjonene i 4. kvartal. MNOK 20,0 8,0 7,0 18,0 6,0 5,0 16,0 4,0 14,0 3,0 2,0 12,0 1,0 10,0 0,0 Q117 Q21
Slide 21: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 24,0 22,0 20,0 4,2 3,3 3,2 3,2 18,0 4,0 1,0 0,9 0,9 3,1 3,4 0,8 16,0 1,5 1,6 1,9 0,7 3,3 1,9 0,7 1,0 1,7 14,0 3,4 1,9 1,0 1,6 3,4 3,3 3,2 12,0 1,5 3,2 3,3 3,5 10,0 3,3 4,3 4,1 5,3 4,2 8,0 4,9 3,7 4,5 6,0 3,9 4,0 7,6 7,7 7,1 6,4 5,8 4,9 5,4 2,0 4,1 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q11
Slide 22: Kostnader
Kostnader Generelt god kostnadskontroll. Relativt stabil utvikling på kostnadssiden sammenlignet med i fjor. MNOK % % 45,0 70,0 1,30 40,0 60,0 1,25 35,0 50,0 30,0 1,20 25,0 40,0 1,15 20,0 30,0 15,0 1,10 20,0 10,0 10,0 1,05 5,0 0,0 0,0 1,00 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q117 Q217 Q317 Q417
Slide 23: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån Problemlån - beløp pr utgangen av hvert kvartal. MNOK % 90,0 1,0 80,0 0,8 70,0 60,0 0,6 50,0 40,0 0,4 30,0 20,0 0,2 10,0 0,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 23
Slide 24: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger Lave tap i år. Gruppenedskrivinger (Steg 1+2) pr utgangen av 4. kvartal utgjør 0,09 % av brutto utlån samlet og 0,26 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK MNOK 6,0 50,0 5,0 4,0 40,0 3,0 2,0 30,0 1,0 0,0 20,0 -1,0 -2,0 -3,0 10,0 -4,0 -5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417
Slide 25: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank MRD 20 20% 17,3 % 18 18% 16,7 % 16,7 % 16,9 % 16 EBK 16% 13,7 % 15,0 % 13,3 % 14 14% 12 12% 9,7 % 10,1 % 10 10% 8,6 % 7,8 % 8,0 % 8 8% 7,3 % 6,3 % 6 6% 4 4% 2 2% 0 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Utlån Innskudd Forvaltning Forretn
Slide 26: Utlån til kunder – egen balanse
Utlån til kunder – egen balanse Personmarked 7.760.015 67,7 % Offentlig forvaltning - 0,0 % Primærnæring 2.178.741 19,0 % Produksjonsbedrifter 45.461 0,4 % Bygg/anlegg 341.348 3,0 % Handel/hotell/restaurant 83.123 0,7 % Finans/eiendom 927.750 8,1 % Tjenesteytende næringer 79.662 0,7 % Transport/komm
Slide 27: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 4% 69% 68 % 32 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Eiendom Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 27
Slide 28: Utlånsutvikling – «stein på stein»
Utlånsutvikling – «stein på stein» MNOK Årsvekst 2015 + 3,5 % Årsvekst 2016 + 6,4 % Årsvekst 2017 + 4,3 % Årsvekst 2018 + 2,2 % 18.000 16.000 1.575 1.580 1.534 1.519 1.523 1.560 1.486 1.524 14.000 2.179 2.121 2.214 2.248 2.264 1.992 2.022 2.004 12.000 4.839 4.879 4.962 4.935 4.875 10.000 4.659 4.793
Slide 29: Finansiering
Finansiering MNOK 18.000 16.000 4.879 4.962 4.935 4.875 4.793 4.905 4.839 14.000 4.659 12.000 231 300 300 300 232 231 231 232 3.306 3.445 3.297 3.446 3.355 10.000 3.109 3.240 3.454 8.000 6.000 8.247 8.374 8.308 8.505 8.670 8.757 8.592 8.615 4.000 2.000 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Innsk
Slide 30: Fordeling ekstern finansiering
Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,2 % 43,0 % 42,0 % 41,2 % 42,9 % 70% 60% 50% 40% 30% 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,8 % 57,0 % 58,0 % 56,8 % 57,1 % 20% 10% 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 EBK Senior/fond/ansvarlig 30
Slide 31: Utlån – EBK
Utlån – EBK • Samlet volum ca kr 4,9 mrd pr utgangen av Q4 Mill kr Mill kr 5000 1000 900 • Samlet volum er doblet siden midten av 2012 4000 800 700 • En stabil og viktig fundingkilde for banken 3000 600 500 2000 400 • Tilgang til langsiktig funding via OMF-markedet 300 1000 200 100 0 0 2010 2011 201
Slide 32: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder Personmarked 6.063.333 71,3 % Offentlig forvaltning 1.939 0,0 % Primærnæring 348.356 4,1 % Produksjonsbedrifter 90.934 1,1 % Bygg/anlegg 348.334 4,1 % Handel/hotell/restaurant 202.690 2,4 % Finans/eiendom 879.459 10,3 % Tjenesteytende næringer 482.376 5,7 % Transport/kommunikasjo
Slide 33: Innskuddsutvikling – relativt stabilt
Innskuddsutvikling – relativt stabilt MNOK Årsvekst 2015 + 1,2 % Årsvekst 2016 + 1,1 % Årsvekst 2017 + 2,1 % Årsvekst 2018 + 1,3 % 9.000 8.000 2.398 2.254 2.442 2.615 2.407 2.528 2.291 7.000 2.402 6.000 5.000 4.000 6.120 6.326 6.139 71 % 3.000 5.845 6.018 6.063 6.037 6.087 2.000 1.000 0 Q117 Q217 Q3
Slide 34: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 80% • Stabil utvikling siste 2 årene – moderat nedgang fra tilsvarende periode i fjor 75,6 % 75,4 % 75% 74,1 % 74,6 % 74,2 % 74,2 % • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på 73,4 % 73,0 % minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) • PM har en dekning på 76,2 % pr utgangen av 70% Q418
Slide 35: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 400,0 350 350,0 320 300 300 300 300 300,0 265 256 250 250 250 250,0 200,0 150,0 131 100 100 100 100,0 50 50,0 0,0 Rødt - senior, gult – fond, blått - ansvarlig 35
Slide 36: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK • Samlet ekstern funding (inkl fond og ansvarlig) • Kr 3,6 mrd 800 • 16 lån 800 750 770 702 • Løpetid 600 • Snitt 2,3 år 600 • Største enkeltforfall • Kr 350 mill • 1 lån (forfall mars 2021) 400 • Kvartal med mest forfall • 2,8 % av sum forvaltning 200 • Q3 2021 • Å
Slide 37: Nøkkeltall - JAEREN
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevisbrøk (UB) 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) 661 565 483 Bokført egenkapital pr. EKB 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 6,00 6,00 3,00 Pris/Resultat pr. EKB 9,9 7,1 10,
Slide 38: Kursutvikling - JAEREN
jeeren sparebank Kursutvikling - JAEREN JAEREN - kursutvikling 2018 145,00 140,00 iN 135,00 130,00 125,00 120,00 T T e~ 2, 7%, 2p BW BS, DD, 77. 7%, <7 70. 0. 79. 25, <Q. 7, Fy A “Bp co 2%, My, "%, Or, “My, “Xp ty hy “% cn “$9, Ae * OF, “Yo, %q * Gq 38 En alliansebank i elka.
Slide 39: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere • Pr 31.12.2018 er det 822 eiere i Jæren Sparebank • De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 91,2 % av utestående egenkapitalbevis • Det er utstedt 4.932.523 egenkapitalbevis pr dags dato • Geografisk fordeling: 39
Slide 40: Oppsummering
Oppsummering • Lavt rentenivå • Bedring i netto renter • Bedring i provisjonsinntekter • God kostnadskontroll • Lave tap • God likviditet • Solid kapitalisert 40
Slide 41: Vedlegg
jeeren sparebank En alliansebank i elka.
Slide 42: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat 42
Slide 43: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat 43
Slide 44: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat Q4 – PM, BM og ufordelt. 44
Slide 45: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat pr 31.12.2018 – PM, BM og ufordelt. 45
Slide 46: Hovedtall – bankens balanse
Hovedtall – bankens balanse 46
Slide 47: Segmentinformasjon - balanse
Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse – PM, BM og ufordelt. 47
Slide 48: Nøkkeltall
Nøkkeltall 48 * Før forholdsmessig konsolidering, med tillagt resultat.
Slide 49: Kredittscore av banken
Kredittscore av banken Banken oppnår en kredittscore tilsvarende a- fra DNB Markets. Utviklingen i rating har vært positiv for banken i et historisk perspektiv. Klassifisert som Bank 4. 49
Slide 50: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Banken anvender alternative resultatmål (APM-er). Definisjoner av APM-er: • Egenkapitalavkastning før/etter skatt: (Resultat før/etter skatt / dager i perioden x dager i året) / ((Sum EK IB + sum EK UB) / 2) • Netto renter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (
Slide 51: Vi bygger Jaeren
jeeren sparebank Vi bygger Jaeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter - sma og litt stgrre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i etka.