Slide 1: 資源・化学品事業部門 目指す姿と成長戦略
資源・化学品事業部⾨ ⽬指す姿と成⻑戦略 2018年5⽉28⽇ Copyright©2018 Sumitomo Corporation 1
Slide 2: 本日の発表内容
本⽇の発表内容 Ⅰ 部⾨概要 Ⅱ 部⾨成⻑戦略 Ⅲ 業績推移 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 2
Slide 3: 本日の発表内容
本⽇の発表内容 Ⅰ 部⾨概要 Ⅱ 部⾨成⻑戦略 Ⅲ 業績推移 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 3
Slide 4: 部門組織図と取扱商品
部⾨組織図と取扱商品 資源・化学品事業部⾨ 資源･エネルギー 資源･化学品業務部 プロジェクト管理部 資源第⼀本部 資源第⼆本部 エネルギー本部 ▪ 銅、⾦ ▪ ⽯炭、ウラン ▪ 原油、天然ガス ▪ ニッケル、コバルト ▪ 鉄鉱⽯、マンガン ▪ ⽯油製品 ▪ 銀、亜鉛、鉛 ▪ 炭素製品 ▪ LNG、LPG 基礎化学品･ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ本部 ライフサイエンス本部 ▪ ⽯油化学品 ▪ 医薬品 ▪ 化粧品 ▪ 無機化学品 ・機能化学品 ▪ 農薬 ▪ 肥料 ▪ 半導体材料 ・EMS事業 ▪ 動物薬 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 4
Slide 5: 資源・エネルギー分野 事業ポートフォリオ
資源・エネルギー分野 事業ポートフォリオ Pogo ノルウェー領北海油⽥ 英領北海油⽥ West Mynkuduk Marcellus Shale (APPAK) Morenci LPG事業（エネサンス、ジクシス） ガーナFPSO傭船 中部コールセンター PSE、 Tizapa Cove point Rasgas Tangguh Cerro Verde MUSA マレーシア合⾦鉄製造 Ambatovy Sakura Hail Creek Clermont San Cristobal Oaky Creek Sierra Gorda Assmang Northparkes Rolleston Wa
Slide 6: 化学品分野 事業ポートフォリオ
化学品分野 事業ポートフォリオ 事業会社 所在地 住友商事ケミカル スミトロニクス 住商ファーマインターナショナル 住商アグロインターナショナル 住商アグリビジネス 農薬販売会社所在国 【基礎化学品・エレクトロニクス本部】 ⽯油化学品 無機・機能化学品 エレクトロニクス 1 （スミトロニクスグループ） 【ライフサイエンス本部】 医薬・化粧品 農薬 肥料 動物薬 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 6
Slide 7: 本日の発表内容
本⽇の発表内容 Ⅰ 部⾨概要 Ⅱ 部⾨成⻑戦略 Ⅲ 業績推移 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 7
Slide 8: 部門成長戦略
部⾨成⻑戦略 部⾨の⽬標 ■ 資源・エネルギー分野 上流、中下流ビジネスを組み合わせ、中⻑期的に⼤きな収益貢献が可能で、 アップサイド・ポテンシャルと下振れ耐性を有するリスク分散の効いた 事業ポートフォリオを構築しつつ、産業界に対し安定供給を果たす。 ■ 化学品分野 成⻑する産業分野に対して差別化された、⾼収益の期待できる付加価値の⾼い サービスの提供・原材料の供給を⾏う。 成⻑戦略 マクロトレンドから⽣じる鉱物資源、エネルギー不⾜等 需給環境の変化や、 IoT化等産業の変化を踏まえ、 『地球環境との共⽣』を図りつつ、 『地域と産業の発展への貢献』を⽬指し、⼈々の『快適で⼼躍る暮らしの基盤づく
Slide 9: 資源・エネルギー上流戦略
資源・エネルギー上流戦略 資源エネルギー上流事業の⽬指す姿 ⻑期需給環境を⾒据えつつ、競争⼒の⾼い案件を獲得することを通じ、 アップサイド・ポテンシャルと下振れ耐性を有する 資産ポートフォリオの構築 アップサイド・ポテンシャル 下振れ耐性 全社平均と⽐べ⾼い⽔準の利益率への期待 ポートフォリオ全体で収益ダウンサイドを最⼩化 好況時には全社を牽引出来る収益⼒ コストカーブで上位に位置する競争⼒ある資産の確保 アップサイド・ポテンシャルと下振れ耐性を強化するための基本⽅針 コスト競争⼒が⾼く、また資源埋蔵量の増加が⾒込める優良資産の獲得 特定リスクへの集中を回避したポートフ
Slide 10: BBBO2017での取り組み
資源・エネルギー上流戦略 BBBO2017での取り組み 仕掛中案件の早期収益化 （アンバトビー、シエラゴルダ 等） ポ ⽣産中案件のコスト競争⼒強化 ト 質 （サンクリストバル、MUSA 等） フ 的 資産⼊替（替えが先⾏） ォ 改 リ 善 ・新規投資： 尼タングーLNGプロジェクト拡張 ・資産削減： 豪州⽯炭事業の⼀部（Isaac Plains権益 等） オ 尼バツヒジャウ銅・⾦鉱⼭事業 の ⽶国タイトオイル開発事業 等 「下振れ耐性の強化」、「資産規模縮⼩」 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 10
Slide 11: BBBO2017での取り組み
資源・エネルギー上流戦略 BBBO2017での取り組み リスク管理・牽制機能の強化 知⾒の 上 ・ポートフォリオ管理ポリシーの策定 可視化・組織知化 流 ・定期的な資産ポートフォリオ・モニタリングの実施 技術評価能⼒など ビ 専⾨性の向上 向 ジ け 商品戦略の構築 ネ ・エキスパート組織新設 た ・Playbook作成、 ス ・商品の需給予測と価格⾒通し作成（Market View） 施 研修プログラム充実化 再 ・Market View、案件リスト、ポートフォリオ分析から 策 商品を選定 構 築 に 「持続的成⻑を⽀える仕組み作り」 「ケイパビリティ強化」 Copyright©
Slide 12: 本中計での取り組み
資源・エネルギー上流戦略 本中計での取り組み 既存⼤型案件の早期収益化 （アンバトビー、シエラゴルダ 等） 中⻑期視点に⽴った新規優良資産の獲得 ・商品戦略（メガトレンドも考慮）に基づいたProactiveな案件発掘 ・当社の強み（パートナー、事業経営能⼒など）を⽣かした案件発掘・獲得 ・特定案件・地域への偏重の緩和 継続的な体制整備、ケイパビリティ強化 「アップサイド・ポテンシャルと下振れ耐性を有する資産ポートフォリオの構築」 成⻑フェーズ その他 リチウム等 ⼀般炭 リチウム等 銅 ⼀般炭 銅 鉄鉱⽯ ⼀般炭 銅 鉄鉱⽯ 鉄鉱⽯ 現在 本中計終了 ニッケル ⽬指す姿 0.8兆円
Slide 13: アンバトビー ニッケル事業
アンバトビー ニッケル事業 ●⽣産物 ： ニッケル、コバルト ●所在国 ： マダガスカル ●株主構成： 当社 47.7％、Sherritt 12％、 KORES 40.3％ ・2015年9⽉ ：プロジェクトファイナンス契約上の完⼯を達成。 ⇒操業⾯では、90⽇間平均のニッケル地⾦⽣産量がフル⽣産時の90%を達成。 ・2016年8⽉ ：レンダーとの間で元本返済の繰り延べに合意。 ⇒資⾦繰り⾯の不安を軽減。操業の改善に集中。 ・2018年1⽉：ストラクチャー変更実施、当社が最⼤株主に。 【今後の取り組み】 ●⾼位安定操業及びコスト削減に注⼒。 ●最⼤株主として、引き続き現場をサポートする。 Cop
Slide 14: シエラゴルダ 銅・モリブデン事業
シエラゴルダ 銅・モリブデン事業 ●⽣産物 ： 銅、モリブデン、⾦ ●所在国 ： チリ ●株主構成： 当社 13.5％、KGHM 55％、 住友⾦属鉱⼭ 31.5％ 2015年6⽉：商業⽣産開始 【⾜元の取り組み】 ●コスト削減及び⽣産量の引き上げ。 ●最低限の追加CAPEXによる⽣産規模・設備改善(デボトルネッキング)。 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 14
Slide 15: 上流既存案件のバリューアップ
上流既存案件のバリューアップ サンクリストバル MUSA ●⽣産物 ： 鉛・亜鉛・銀 ●⽣産物 ： 鉄鉱⽯ ●所在国 ： ボリビア ●所在国 ： ブラジル ●株主構成： 当社 100％ ●株主構成： 当社 30％、Usiminas 70％ 2017年 過去最⾼益を達成 2017年7⽉ 港湾との仲裁和解 （278億円） 2017年9⽉ 輸出再開 【今後の取り組み】 【今後の取り組み】 ・マインライフを⾒据えつつ、引き続き ・第⼆期拡張のFeasibility Study 事業経営・バリューアップに取り組む。 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 15
Slide 16: 上流既存案件のバリューアップ
上流既存案件のバリューアップ 豪州⽯炭事業 ⽶国シェールガス事業 ●⽣産物 ： 原料炭・⼀般炭 ●⽣産物 ： 天然ガス・NGL ●所在国 ： 豪州 ●所在国 ： ⽶国 ●主なﾊﾟｰﾄﾅｰ： Glencore ●主なﾊﾟｰﾄﾅｰ： Rex Energy 2010年8⽉ プロジェクト参画 【今後の取り組み】 【今後の取り組み】 ・優良案件の獲得 ・保有リースの⼤半は保全が完了した為、 今後はガス価動向を⾒ながら開発を促進。 ・開発⼿法の最適化によるコスト削減 及び⽣産性の改善。 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 16
Slide 17: 資源・エネルギー中下流分野での取り組み
資源・エネルギー中下流分野での取り組み 成⻑戦略 ■中下流ビジネスは、上流とのバリューチェーンを強化しデリバティブ機能等も活⽤、 付加価値の⾼いビジネスを展開。 既存事業の横展開に加え、新規ビジネスモデルの発掘も⽬指す。 主な取り組み ・ ⾮鉄⾦属トレード（銅、ニッケル、レアメタル、亜鉛、鉛 等） 資源第⼀本部 ・ コモディティトレード（デリバティブ、貴⾦属現物） ・ マンガン系合⾦鉄製造販売事業（SAKURA） 資源第⼆本部 ・ 炭素製品トレード（ニードルコークス、電極、炭素繊維複合材 等） ・ ⽶国LNG輸出プロジェクト ・ LNGバンカリング事業 エネルギー本部 ・ LPG事業 ジクシス
Slide 18: マンガン系合金鉄製造販売事業（SAKURA）
マンガン系合⾦鉄製造販売事業（SAKURA） ●製品 ：マンガン系合⾦鉄 ●所在国 ：マレーシア ●株主構成：当社 26.64%、Assmang 54.36%、 中国鋼鐵 19% Assmang社とのビジネスを製造事業へと拡⼤ 〜バリューチェーン構築〜 2013年11⽉ 建設開始 2016年5⽉ 製造開始 2017年3⽉ フル⽣産達成 全世界向けトレード マンガン系合⾦鉄 Assmang SAKURA マンガン鉱⽯ Copyright©2018 Sumitomo Corporation 18
Slide 19: 米国LNG輸出プロジェクト
⽶国LNG輸出プロジェクト 2014年に東京ガスと共にエスティ・コーブポイント社を設⽴ 今後20年間にわたり液化・販売する、当社初のLNGプロジェクト ●株主構成： 当社 51％、東京ガス 49％、 2012年12⽉ 天然ガス液化加⼯契約締結 2013年4⽉ LNG売買基本合意書締結 2018年4⽉ 商業⽣産開始 東京ガス PSEがガス調達、液化委託 関⻄電⼒ 天然ガス Dominion社 コーブポイント 調達 LNG基地 液化天然ガス （LNG） 欧州ガストレードへの横展開 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 19
Slide 20: LPG事業 ジクシス・エネサンス
LPG事業 ジクシス・エネサンス ジクシス 中東/⽶国を中⼼とする調達先と8隻の⾃社傭船による安定供給 （元売） 国内への輸⼊フローを活かしたトレーディング エネサンス LPG卸・⼩売業者としてTOP10にランクインする直売顧客軒数（約28万件） （⼩売） LPGと共に電⼒販売やリフォーム事業も推進 ジクシス エネサンス 海外トレード 輸⼊基地保有 国内元売販売 充填/配送 卸/⼩売販売 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 20
Slide 21: 新規ビジネスの推進
新規ビジネスの推進 LNGバンカリング事業 FPSO保有・傭船事業 ●活動内容 ： 船舶向けLNG燃料の供給 ●⽣産物 ：原油・天然ガス ●活動拠点 ： ⽇本（東京湾） ●活動拠点 ：ガーナ沖 ●主なﾊﾟｰﾄﾅｰ：上野トランステック、 ●主なﾊﾟｰﾄﾅｰ：Yinson Holdings BHD、⽇揮、 横浜川崎国際港湾 川崎汽船、⽇本政策投資銀⾏ 2020年から全海域を対象に強化される 2018年4⽉ 硫⻩酸化物排出規制を⾒据え、 FPSOの保有傭船事業に関し、 LNG供給インフラの整備に取り組む ⻑期的な案件推進の覚書締結 【今後の取り組み】 【今後の取り組み】 ・ LNGバンカリング船の発
Slide 22: 基礎化学品・エレクトロニクス本部の取り組み
基礎化学品・エレクトロニクス本部の取り組み ⽯油化学品 無機・機能化学品 エレクトロニクス ・ガラス原料（ソーダ灰等） ・半導体材料 ・⽯化原料（オレフィン等） ・硫酸、スラグ ・LED素⼦ ・⽯化製品（フェノール等） ・⾼純度⽯英 ・EMS事業 ・合成樹脂・合成ゴム ・機能化学品（電池材料等） （電⼦基板の実装事業） インターアシッド(スイス） Russian Quartz 森⽥新能源材料 住友商事ケミカル インターアシッド(Stockton） STX上海 インターアシッド(Tampa） STX（スミトロニクス） STXタイ STXアメリカ CEPSA上海 STX台湾 STXメキシコ STX
Slide 23: 基礎化学品・エレクトロニクス本部の取り組み 成長戦略
基礎化学品・エレクトロニクス本部の取り組み 成⻑戦略 ■ 「地域と産業の発展への貢献」と「快適で⼼躍る暮らしの基盤づくり」を念頭に、 付加価値の⾼いサービスの提供や原材料の供給を⾏う。 ■ トレードと製造事業の両輪体制によるグローバル収益基盤の拡充と ⾶躍的成⻑に繋がる新規事業へのチャレンジ。 主な取り組み ・ 中国フェノール製造事業の成⻑加速と周辺基幹商品のトレード収益拡⼤ ⽯油化学品 ・ クラレ・タイPTTGCとのエンジニアリング樹脂製造事業の推進 無機・ ・ 硫酸タンクターミナル事業拡充（⽶国、チリ） 機能化学品 ・ リチウムイオン電池材料ビジネス拡⼤ ・ 半導体・電⼦材料トレード拡⼤、
Slide 24: スミトロニクスグループによるEMS事業の基盤強化
スミトロニクスグループによるEMS事業の基盤強化 スミトロニクスグループ各拠点 アメリカ 製造拠点（合弁実装⼯場） 上海 ⽇本 完成品組⽴ 深セン 基板実装 メキシコ 台湾 OA機器 ⾃動⾞⽤電⼦機器 ⾹港 タイ フィリピン 家電製品 産業機器 カンボジア シンガポール 通信・IT 医療機器 インドネシア ものづくりプラットフォームの拡充 EMS事業(Electronics Manufacturing Service) 企画 部品 基板 完成品 保守 設計 開発 調達 実装 組⽴ 修理 ◆⽣産性向上のためのロボット化 ◆カンボジアに次ぐ新拠点への横展開 ◆樹脂成型事業等へのバリューチェーン展開
Slide 25: ライフサイエンス本部の取り組み
ライフサイエンス本部の取り組み メディカルサイエンス アグリサイエンス クロップサイエンス アニマルヘルスサイエンス ・農薬 ・医薬・ジェネリック医薬 ・肥料 ・動物薬 ・種⼦・その他農業資材 ・化粧品 ・農業資材直販事業 畜産⽤・ペット⽤ ・農業資材直販事業 Sumi Agro Europeｸﾞﾙｰﾌﾟ（9カ国） 住商医薬（上海） ＋Sipcam資本提携（南欧・⻄欧8カ国） C&O Summit Pharma 住商肥料（⻘島・佛⼭） Upsher-Smith Europe S.A.China Presperse Sinder S.A. USA Alcedo Hartz Piedmont S.
Slide 26: ライフサイエンス本部の取り組み 成長戦略
ライフサイエンス本部の取り組み 成⻑戦略 ■「医・⾷・住」のライフサイエンス分野において、⾷の安全・安⼼・安定供給、 ⼼⾝の健康の増進を通じ、「快適で⼼躍る暮らしの基盤づくり」に貢献 ■⾼度な専⾨性と強固なビジネス基盤を有する商社No.1のポジションの実現 主な取り組み 医薬・ ・ ⽶国ジェネリック製薬事業（Upsher-Smith Laboratories社）の バリューアップ 化粧品素材 ・ 化粧品事業のグローバルネットワーク拡充 ・ 農業資材直販事業の横展開の推進（ウクライナ、ブラジル新規案件等） 農薬・肥料 ・ 農薬販売網の更なる強化 ・ 農業IoTへの取り組み（ドローン等） ・ 動物
Slide 27: 動物薬事業のグローバル展開
動物薬事業のグローバル展開 中国 ⽶国 畜産⽤ ペット⽤ ⽇本 ⽇系動物薬メーカー 畜産⽤・ ペット⽤ （ペット⽤ECサイト） 世界動物薬市場(ペット⽤+畜産⽤) 約3.5兆円 A 年率4.5%で成⻑（過去10年間） 動物薬事業のグローバル展開 （アフリカ・南⽶・東南アジア等、世界30カ国以上） Copyright©2018 Sumitomo Corporation 27
Slide 28: 次世代新規ビジネス創出
次世代新規ビジネス創出 資 ＜環境配慮型＞ ＜電池関連（EV等）＞ ＜省エネ関連素材＞ 源 ◆再⽣可能エネルギーを利⽤したCO2 ◆Ambatovyでの ◆炭素繊維複合材ビジネス ・ フリー⽔素の製造事業を検討中 ニッケル/コバルト⽣産 への出資を検討中 エ ◆褐炭乾留利⽤と副産物の⽔素の ◆リチウム上流案件への ネ 利⽤を検討中 参画を検討中 ◆ダンプトラックの荷台軽量化 ル に向けた炭素繊維使⽤ ギ ◆低炭素エネルギー ◆リチウムイオン電池負極材⽤ であるLNGを核と ニードルコークス の 分 したガスビジネスの 新たな市場開拓 野 拡⼤ 褐炭採掘現場 マクロトレンド(⼈⼝増加・所得増加・
Slide 29: タイでのエンジニアリング樹脂製造事業
次世代新規ビジネス創出 タイでのエンジニアリング樹脂製造事業 ●製品 ：エンジニアリング樹脂（ブタジエン誘導品） ●所在国 ：タイ ●株主構成：当社 13.3%、 ㈱クラレ 53.3%、 PTT Global Chemical（PTTGC）33.4% グローバルニッチ分野での「ものづくり」 ⾼耐熱性ポリアミド樹脂 熱可塑性エラストマー 主な⽤途 クラレ PTTGC ⾃動⾞部品 住友商事ケミカル ・⾼い技術⼒ ・主要原料（ブタジエン） ・販売マーケティングの の安定供給 ノウハウ ・製造オペレーション 住友商事 ビジネスシナジー ・グローバルトレードネットワークを 活かした製品マーケティング ス
Slide 30: 次世代新規ビジネス創出
次世代新規ビジネス創出 再エネの電気から⽔を電気分解しCO2フリー⽔素を製造する事業 再⽣可能エネルギー（主に⾵⼒・太陽光）の電気を使って ⽔の電気分解をすることで、CO2フリーの⽔素製造事業を 国内外で検討予定。 CO2フリーの⽔素を地域のエネルギーマネジメント、 家庭・⼯業やモビリティー⽤の燃料としての需要開拓も 含めて使⽤していくことで、脱炭素エネルギーシステムの 構築に貢献する。 褐炭等の未利⽤資源利活⽤とCCUSを組み合わせた⽔素事業 褐炭等の未利⽤資源を原料にCCUSを組み合わせた ⽔素利⽤の事業化を検討。 カーボンニュートラルな社会の構築を⽬指す。 *褐炭：⽔分や不純物を含んだ低
Slide 31: 本日の発表内容
本⽇の発表内容 Ⅰ 部⾨概要 Ⅱ 部⾨成⻑戦略 Ⅲ 業績推移 Copyright©2018 Sumitomo Corporation 31
Slide 32: 連結純利益 実績・計画
連結純利益 実績・計画 ■ BBBO2017 ■ 中期経営計画2020 資源エネ：既存上流案件の操業安定化・コスト削減 資源エネ：既存事業の収益⼒向上、上流投資 化学品 ：新たな成⻑ステージに向けた 化学品 ：堅調な伸⻑ 収益基盤づくり ⇒2020年度に向け成⻑曲線を描く ⇒当社事業の⼤きな柱の⼀つに回復 （億円） ・サンクリストバル、 1,100 ・サンクリストバル減益 南ア鉄鉱⽯事業 好調 ・前期⼀過性損益の反動 ・化学品分野の伸⻑ 900 785 化学品 700 185 660 資源・エネルギー 500 300 ▲66 600 ▲1,516 100 161 49 ▲ 100 ▲ 1,56
Slide 33: 投資 及び 削減 実績・計画
投資 及び 削減 実績・計画 ■ BBBO2017 資源エネ：資産売却が先⾏。 化学品 ：⽶国ジェネリック製薬事業への投資を実⾏。 ■ 中期経営計画2020 資源・化学品とも、成⻑戦略に基づき新たな投資を実⾏。 (兆円) 2.0 化学品 総資産推移 資源・エネルギー 1.5 0.3 0.3 0.3 0.3 1.0 1.4 0.5 1.2 1.0 1.1 0.0 2014年度 1 2015年度 2 2016年度 3 2017年度 4 2018年度 5 2019年度 6 2020年度 7 BBBO2017 中期経営計画2020 Copyright©2018 Sumitomo Corporation
Slide 34: インドネシアタングーLNGプロジェクト Copyright©2018 Sumitomo Corporation
アンバトビー ニッケル事業 地球環境との共⽣ 中国フェノール製造事業 南アフリカ鉄鉱⽯事業 地域と産業の発展への貢献 快適で⼼躍る暮らしの基盤づくり ⼈材育成とダイバーシティの推進 インドネシアタングーLNGプロジェクト 化粧品ビジネス Copyright©2018 Sumitomo Corporation 34