Sekisui House, Ltd. · TSE:1928
Sekisui House — Investor Presentation (March 2016)
18 slides from Sekisui House's investor presentation, Mar 11, 2016
Slide 1: 積水ハウスグループ 2016年度 経営計画説明会
2015年度4Q 積水ハウスグループ 2016年度 経営計画説明会 2016年3月11日 目次 １ 中期経営計画の進捗状況 １. ２ 株主還元 ２. ３ ２０１６年度の取り組み ３. 【請負型ビジネス】 【請負型 ネ 】 【ストック型ビジネス】 【開発型ビジネ 】 【開発型ビジネス】 シート1
Slide 2: 2014年度中期経営計画の基本方針
2014年度中期経営計画の基本方針 グループシナジーの強化による “住” 関連ビジネスの新たな挑戦 ・戸建住宅事業 ・賃貸住宅事業 請負型 請負型 ・分譲住宅事業 ビジネス ・マンション事業 ・都市再開発事業 住 スト ク型 ストック型 開発型 ストック型 開発型 オーストラリア市場 ビジネス ビジネス 中国市場 北米市場 ・リフォーム事業 シンガポール市場 ・不動産フィー事業 ・国際事業 Global Strategy 経営方針 事業ドメインを“住”に特化した成長戦略の展開 シート2 【積水ハウスグループ ２０１４年度中期経営計画の進捗と計画】 【２０１４年度中期経営計画の基本方針】 ・請負
Slide 3: 2014年度中期経営計画の進捗と計画
【積水ハウスグループ ２０１４年度中期経営計画の進捗と計画】 3期連続過去最高利益更新・将来の事業環境を見据え中国事業で評価損計上 （単位 億 ） （単位：億円） 2015年度 2016年度 2014年度 計画 金額 前期比 売上高 19 127 19,127 18 588 18,588 △2 8% △2.8% 19 850 19,850 営業利益 1,465 1,496 2.1% 1,700 経常利益 1,564 1,605 2.7% 1,770 当期純利益 902 843 △6.6% 1,110 営業利益率 7.7% 8.1% － 8.6% EPS 130.9円 120.1円 △8.3%
Slide 4: セグメントの内訳
【積水ハウスグループ ２０１４年度中期経営計画の進捗と計画】 セグメントの内訳 （単位：億円） 2016年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 Ｚ 計画 営業 営業 営業 営業 営業 営業 営業 売上高 売上高 売上高 売上高 売上高 売上高 売上高 利益 利益 利益 利益 利益 利益 利益 戸建住宅 4,552 457 4,753 524 4,651 488 5,176 658 4,270 488 3,937 472 3,830 450 請負型 賃貸住宅 2,776 261 2,890 265 3,037 275 3,562 364 3,98
Slide 5: 株主還元（利益配分に関する基本方針）
【株主還元】 【株主還元】 シート8 【株主還元 （利益配分に関する基本方針）】 当社は株主価値の最大化を経営における重要課題の一つと認識しており、持続的な事業成長による１株当たり利益の 成長を図ることはもとより、各年度における利益又はキャッシュ・フローの状況や将来の事業展開等を総合的に勘案し、 成長投資、配当、自己株式取得及び消却の実施等、資産効率の改善を通じた株主利益の増進にも努めています。 以上の方針のもと、中・長期にわたる高い利益配分の実現と経営の健全性を維持するため、中長期的な平均配当性 向について最低40％を確保するとともに、当期純利益の20％を目途にした自己株式の取得を行い、株主
Slide 6: 株主還元（推移）
【株主還元 （推移）】 配当と自己株式取得により総還元性向60％を実現 2011 2012 2013 2014 2015 2016 計画 EPS（円） 42.90 69.17 118.63 130.91 120.16 161.07 配当金（円） 20.00 28.00 43.00 50.00 54.00 64.00 （中期的配当性向40％） 当期利益の 400万株 1 000万株 1,000万株 969万株 自己株取得 （約27億円） － － （約152億円） （約200億円） 20％を 目途に取得 総還元性向 56 1％ 56.1％ 40 5％ 40.5％ 36 3％ 36.3％ 55 5％
Slide 7: 2014年度中期経営計画の事業戦略
【積水ハウスグループ ２０１４年度中期経営計画の事業戦略】 請負型ビジネス ストック型ビジネス 開発型ビジネス 商品力 良質なまちづくり 基本方針 提案力 の強化 グループ連携の強化 国際的なブランド構築 施工力 将来に亘る資産価値の形成 事業セグメント毎に損益分岐点管理による利益率の向上 成長戦略 重点課題 GFゼロ、3 4階建て住宅 GFゼロ、3・4階建て住宅 リフォーム事業の強化 リフォ ム事業の強化 まちなみ重視の開発 受注拡大 スムストック事業の拡大 出口戦略の強化 一括借り上げ事業の強化 積和グランドマストの設立 大型リフォーム 積水ハウス・リートの設立 新規事業 出口戦略強化 サ
Slide 8: グリーンファースト ゼロの拡販
【請負型ビジネス グリーンファースト ゼロの拡販】 【高付加価値住宅の提案】 グリーンファースト ゼロの拡販を継続 社会課題に取り組むと同時に 業績貢献に寄与 グリーンファースト ゼロ 2020年の 採用率目標80％に設定 80% 71% 59% 70% 60% 48% 65% 40% 20% 実績 中計目標 0% 2013 2014 2015 2016 政府方針： ２０２０年までに新築住宅の50％のネット・ゼロ・エネルギー・ハウス化を目指す シート14 【請負型ビジネス 先進技術による差別化】 【高付加価値住宅の提案】 他社が追随することができない先進技術で差別化 制震システムシーカス 制震
Slide 9: 商品力の強化
【請負型ビジネス 商品力の強化】 【1棟当たり単価上昇】 鉄骨戸建住宅 ハイエンドモデル IS（イズ）シリーズ ウッド） 4月に新商品投入 木造住宅SHAWOOD（シャーウッド） 木造住宅SHAWOOD（シャ 鉄骨戸建住宅 イズ・ステージ イズ・ロイエ 木造住宅SHAWOOD ザ・グラヴィス グラヴィス・ヴィラ 20th Anniversary edition シート16 【請負型ビジネス ３・４階建て住宅の受注拡大】 【1棟当たり単価上昇】 継続した3・4階建て住宅の受注拡大を図ります 2012年10月 「SHAIDD-55標準搭載」 2015年10月 「4階建て型式認定 製造者認証」 「4
Slide 10: 戸建住宅の受注拡大
【請負型ビジネス 戸建住宅の受注拡大】 展示場来場者数 戸建住宅ブランド価値のさらなる訴求 ブ 25.0% 22.6% （前期比） 中・高級価格帯 イズ・シリーズ 20.0% 15.0% 12.7% 3・4階建て住宅 3 4階建て住宅 12 0% 12.0% 8.2% 8.0% 10.0% 7.3% グリーンファースト ゼロ 2.1% 3.3% 5.0% 0.2% ‐1.2% ‐0.1% ‐0.8% 0.0% 4.6% ‐4.6% 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 将来に亘る資産価値の形成 ‐5.0% オーナーの満足度向上 ‐10.0% （単位：万円） 戸建住宅1棟当た
Slide 11: コストダウンの可視化
【請負型ビジネス コストダウンの可視化】 【生産部門の損益分岐点改善】 ・住宅供給における様々な社内外の機能・ネットワークを持つ強みを活かす ・損益分岐点を200万㎡/年まで引き下げを図る計画に対し着実に進捗 ・商品開発～アフターまでの情報を一気通貫システムで一元管理 【継続して 木造住宅SHAWOOD及び3・4階建て住宅のコストダウンを行う】 【継続して、木造住宅SHAWOOD及び3 4階建て住宅のコストダウンを行う】 ・設計見直しによる材料、加工費低減 ・材料見直しによる材料費低減 ・自動化推進（コスト低減と労働力不足対応） ・施工省力化に貢献する部材設計と物流 損益分岐点計画 266万㎡
Slide 12: ストック型ビジネス リフォーム事業
【ストック型ビジネス】 ストック型ビジネスの基本方針 グループ連携強化 グル プ連携強化 ストック型ビジネスの重点課題 リフォーム事業の強化 リフォ ム事業の強化 シート22 【ストック型ビジネス リフォーム事業】 リフォーム事業の全方位型体制を構築 3社に分割 積水ハウスリフォーム東日本㈱ 積水ハウスリフォーム㈱ 積水ハウスリフォ ム㈱ 積水ハウスリフォーム中日本㈱ 積水 ウ リ ォ 中日本㈱ 積水ハウスリフォーム西日本㈱ 積水ハウス 戸建オーナー向けリフォーム ３社に分割することにより戸建オーナー様とのリレーションを リフォーム事業 更に強化するとともに生活提案型リノベーション事業を強化
Slide 13: リフォーム事業・不動産フィー事業
【ストック型ビジネス リフォーム事業】 業界トップの業績 2015年度は消費増税の反動減の影響を受けたが （単位：億円） 2,000億円事業に向けて持続的成長を目指す 2 000 2,000 2,000 1,500 1,460 1,341 1,344 1,250 1 115 1,115 1,021 1,000 914 500 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Target （計画） シート24 【ストック型ビジネス 不動産フィー事業】 安定した収益増加に寄与 ・中・高級商品の展開により 「管理戸数の増加」、「高水準の入居率維持」、「募集賃料上昇」、「募集
Slide 14: 開発型ビジネス 分譲住宅事業
【開発型ビジネス】 開発型ビジネスの基本方針 良質なまちづくり 国際的なブランド構築 将来に亘る資産価値の形成 開発型ビジネスの重点課題 開発型ビジネ 重点課題 出口戦略の強化 シート26 【開発型ビジネス 分譲住宅事業】 《スマートタウン》 《 トタウ 》 【東松島市スマート防災エコタウン】 73棟 85戸 東日本大震災復興支援 災害公営住宅 地域低炭素発電所 宮城県東松島市柳の⽬東地区 （ごみ焼却所等） 既存電⼒網 地域低炭素発電所 （メガソーラー） ⾃営線PPS バイオディ ゼル バイオディーゼル ⾮常⽤発電機 （500kW） CEMS ⼤型蓄電池 調整池PV400kW （500kWh
Slide 15: マンション事業・都市再開発事業等主要プロジェクト
【開発型ビジネス マンション事業・都市再開発事業等主要プロジェクト】 《日本版CCRCの取り組み》 CCRC：Continuing Care Retirement Community 高齢者が、自らの希望に応じて地方に移り住み、地域社会において健康でアクティブな生活を送るとともに、医療 介護が必要な時には継続的なケアを受けることができるような地域づくり 積水ハウスは、日本版CCRCの考え方のもと積極的な展開を図る 【江古田プロジェクト】 ・分譲マンション532戸・サ高住123戸 分譲 ンシ ン532戸 サ高住123戸 ・子育て賃貸マンション260戸・老人ホーム100戸 ・学生寮138戸・認可保
Slide 16: 国際事業の取り組み オーストラリア・米国
【国際事業の取り組み】 オーストラリア 《今期売上予定の物件例》 Royal Shores (Ermington) / シドニー近郊 / マンション分譲 売上予定 632戸 シート30 【国際事業の取り組み】 米国 《今期売上予定の物件例》 810 Dexter/ シアトル/ マルチファミリー開発 売上予定 378戸 シート31
Slide 17: 国際事業の取り組み 中国・シンガポール
【国際事業の取り組み】 中国 《今期売上予定の物件例》 蘇州（東街区） / 分譲マンション・タウンハウス 売上予定 450戸 シート32 【国際事業の取り組み】 シンガポール 《今期完成物件例》 Pungol (Watertown) / 分譲マンション 商業ゾーンが4月にオープン予定 持分法投資利益予定 シート33
Slide 18: 国際事業（収支計画）
【開発型ビジネス 国際事業（収支計画）】 （ （単位：億円） ） 2014年度 2015年度 2016年度（計画） 国名 営業 経常 営業 経常 営業 経常 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 利益 利益 利益 利益 利益 利益 オーストラリア 546 28 31 603 330 33 28 742 500 68 67 160 中国 - △33 △33 39 57 △186 △182 100 400 0 △8 440 アメリカ 252 58 62 302 506 107 109 627 1,000 192 195 1,000 シンガポール - - 49 - - - 51 - - -