Slide 1: 2019年12月期 決算説明会資料
2019年12月期 決算説明会資料 2020年2月14日
Slide 2: 2019年12月期 決算概要
2019年12月期 決算概要 連結の範囲 連結子会社数 ：２1社（変更なし） 持分法適用会社数：２社（変更なし） 2018年 2019年 増 減 売 上 高 (百万円） 150,066 144,955 △5,111 △3.4% 営 業 利 益 (百万円） 16,408 13,782 △2,625 △16.0% 営 業 利 益 率 10.9% 9.5% △1.4% － 経 常 利 益 (百万円） 17,403 15,230 △2,172 △12.5% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 (百万円） 12,748 10,387 △2,361 △18.5% １ 株 当 た り 当 期 純 利
Slide 3: 2019年決算総括
2019年決算総括 ＜事業環境＞ ・世界経済は、米中貿易戦争の長期化から中国など東アジア経済が停滞 ・日本経済は、 10月に入り、製造業を中心に景気悪化懸念が強まる ・ナフサ価格は、2018年比、安価・安定推移 ＜2019年決算概況＞ 1. アクリルﾓﾉﾏｰ製品や機能性接着材料製品の需要減退が収益圧迫 2. 製品価格是正の達成と価格維持に注力 3. 各種投資案件は進展するも、収益貢献は次期へずれ込み ２
Slide 4: 連結業績（部門別）
連結業績（部門別） 売上高（連結部門別） （百万円） 売上増減 2018年 2019年 数量差 単価差 増減額 基 幹 化 学 品 69,908 65,667 △2,235 △2,005 △4,240 ポリマー・オリゴマー 29,506 29,112 △767 373 △394 接 着 材 料 11,914 11,174 △660 △79 △739 高機能無機材料 8,095 8,148 3 50 53 樹 脂 加 工 製 品 27,167 27,079 △441 353 △88 そ の 他 3,474 3,772 297 0 297 合 計 150,066 144,955 △3,804 △1
Slide 5: 連結営業外損益・特別損益
連結営業外損益・特別損益 【営業外損益】 【特別損益】 （百万円） （百万円） 2018年 2019年 増 減 2018年 2019年 増 減 受取利息・配当金 868 1,080 212 固定資産売却益 5 7 2 持分法による投資利益 165 164 0 投資有価証券売 却 益 3 553 549 固定資産賃貸料 237 260 23 雑 収 入 215 246 31 補 助 金 収 入 325 9 △315 為 替 差 損 △100 207 307 固定資産処分損 △240 △100 139 支 払 利 息 △90 △95 △5 減損損失・関係会 社株式売却損 △5 △410 △405
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 2018.12 2019.12 増 減 【貸借対照表】 現 預 金 32,676 32,989 313 ① 積極的な設備投資などから 売 掛 債 権 45,154 42,534 △2,620 固定資産が増加 有 価 証 券 46,000 44,000 △2,000 ② 支払手形及び買掛金が減少 棚 卸 資 産 16,541 18,161 1,620 そ の 他 流 動 資 産 1,495 1,275 △220 ③ 当期純利益の計上により 利益剰余金が増加 固 定 資 産 ① 67,083 74,376 7,293 投 資 有 価 証 券 27,792 28,711
Slide 7: 連結会社概況（当期実績）
連結会社概況（当期実績） （百万円） 親会社株主に帰属する 持分 売上高 営業利益 会社名 部門 当期純利益 （％） 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 4,940 4,577 634 313 449 225 2 （大分ケミカル） ↓ 91.15 14,784 13,512 27 △28 △64 △52 3 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 5,036 3,106 △170 96 △96 △243 4 （MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ） ↓ 90 586 599 6 5 5 5 5 MTアクアポリマー ﾎﾟﾘ
Slide 8: 中期経営計画「Stage up for the Future」始動
2020年の課題 世界経済の景気後退に 中国での新型コロナウイルス感染症の拡大懸念が加わり 不透明要因が増大 中期経営計画「Stage up for the Future」始動 新製品開発と積極的な設備投資を継続するとともに 新事業創出と研究開発の機能を一層強化することにより 高付加価値製品事業のさらなる拡大を図る。 ７
Slide 9: 2020年連結業績予想
2020年連結業績予想 （百万円） 2019年間実績 2020年間予想 2020上期予想 2020下期予想 増減 （B-A） （A） （B） 売 上 高 144,955 69,000 72,000 141,000 △3,955 営 業 利 益 13,782 6,200 6,800 13,000 △782 営 業 利 益 率 9.5% 9.0% 9.4% 9.2% △0.3% 営 業 外 損 益 1,447 800 400 1,200 △247 経 常 利 益 15,230 7,000 7,200 14,200 △1,030 特 別 損 益 60 △200 △300 △500 △560 税 前
Slide 10: 2020年連結業績予想（部門別）
2020年連結業績予想（部門別） 売上高 （百万円） 2019実績 2020予想 増 減 増減要因 基 幹 化 学 品 65,667 60,300 △5,367 「減収]塩化ﾋﾞﾆﾙ、ｱｸﾘﾙﾓﾉﾏｰ、ｶｾｲｿｰﾀﾞ ポリマー・オリゴマー 29,112 29,800 688 [増収]凝集剤、ｵﾘｺﾞﾏｰ 接 着 材 料 11,174 10,300 △874 [減収]機能性接着剤、 高機能 無 機 材 料 8,148 8,200 52 [増収]無機機能材料 樹脂加工製品 27,079 28,400 1,321 [増収]管工機材, ｴﾗｽﾄﾏｰｺﾝﾊﾟｳﾝﾄﾞ, 建築土木製品 そ の 他 3,77
Slide 11: 連結業績推移
連結業績推移 （百万円） （円） 30,000 120.0 104.8 98.1 96.9 25,000 100.0 78.9 20,000 16,147(11.9%) 17,453(12.1%) 16,408(10.9%) 74.2 80.0 13,782(9.5%) 13,000(9.2%) 15,000 13,801 12,911 12,748 60.0 10,387 9,700 10,000 40.0 5,000 20.0 0 0.0 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年（見） 営業利益（ ）内は売上高営業利益率 親会社株主に帰属する当期純利益 1株当たり当期純利
Slide 12: 連結経営参考数値
連結経営参考数値 （億円） 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年予想 設 備 投 資 （ 検 収 ベ ー ス ） 51 100 125 158 136 設 備 投 資 （ 認 可 ベ ー ス ） 132 221 170 169 140 減 価 償 却 費 79 79 83 92 99 試 験 研 究 費 36 37 36 37 42 海 外 売 上 高 216 242 245 226 249 有 利 子 負 債 123 121 116 115 114 （億円） 240 200 設備投資 160 (認可ﾍﾞｰｽ) 120 設備投資 (検収ﾍﾞｰｽ) 80 減価償却費 40
Slide 13: 連結経営参考数値の推移
連結経営参考数値の推移 （百万円） （百万円） 200,000 196,515 50,000 193,764 186,419 182,624 40,000 78.6% 78.4% 773% 167,991 30,000 160,000 76.8% 76.5% 20,000 12,307 12,150 11,692 11,534 11,400 10,000 120,000 0 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年(見込み） 自己資本（左目盛） 有利子負債（右目盛） 自己資本比率 １２
Slide 14: 連結会社概況（2020年予想）
連結会社概況（2020年予想） （百万円） 親会社株主に帰属する 持分 売上高 営業利益 会社名 部門 当期純利益 （％） 2019年 2020年予想 2019年 2020年予想 2019年 2020年予想 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 4,577 4,532 313 354 225 254 2 （大分ケミカル） ↓ 91.15 13,512 13,400 △28 △36 △52 △43 3 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 3,106 3,320 96 86 △243 148 4 （MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ） ↓ 90 599 669 5 9 5 9 5 MTアクア
Slide 15: 中期経営計画（2020-2022年）「Stage up for the Future」
中期経営計画（2020-2022年） 「Stage up for the Future」
Slide 16: 前中計-成長への軌道2019- 総括
前中計-成長への軌道2019- 総括 基本方針 高付加価値製品を強化し、海外展開を含む成長戦略を推進 成長戦略事業を中心に積極的な設備投資と新製品開発を推進するも、損益への貢献は 遅れ気味、 景気低迷や償却増の影響もあり、数値目標は未達。 ●設備投資実績 560 420 １５
Slide 17: -成長への軌道2019- アクションの概要と今後の取り組み
-成長への軌道2019- アクションの概要と今後の取り組み アクションの概要 今後の取り組み [ポリマー・オリゴマー事業] ・アクリルポリマー タイ新工場 稼働開始 ・新設備の稼働率アップ ・LIB負極用バインダー設備 稼働開始 ・エステル交換法オリゴマー設備 稼働開始 ・モビリティ、医薬、次世代エレ クトロニクス分野向け高付加 [接着材料事業] 価値製品の拡販 ・一般用接着剤 海外展開加速 ・機能性接着剤 生産能力増強推進 ・高機能、高純度製品の 成長戦略展開 品質向上・品質管理強化 ・モビリティー関連製品の上市 [高機能無機材料事業] ・新規開発テーマの充実 ・高純度無機製品 生産・出荷能
Slide 18: 中計（2020-2022年）「Stage up for the Future」
中計（ 2020-2022年）「Stage up for the Future」 成長戦略製品への設備投資、確実に回収を進める １ タイ新工場、LIB負極用バインダーなど、高い生産性の工場を実現。 2020年から利益に寄与。大型高付加価値製品として将来性大。 ２ 半導体用ガスの生産・出荷能力増強により供給体制は万全。 高い生産レベルを維持。将来の半導体需要増で更に利益拡大の見込み。 ３ 新設工場のエラストマーコンパウンドは市場供試開始。顧客評価も良好。 研究開発への戦略的投資により、新製品の芽吹き 期待大 １ 今後の研究開発機能の強化により 新製品の創出を加速 投資の実効と当社の成長に手応え
Slide 19: 中計（2020-2022年）の位置づけ
中計（ 2020-2022年）「Stage up for the Future」 中計（2020-2022年）「Stage up for the Future」の位置づけ 中計（2020-2022年）は 前中計-成長への軌道2019- に続くStageと位置づけ。 新事業創出・研究開発機能の強化により、高付加価値製品の更なる拡大を目指す。 高付加価値 772 億円 高付加価値 2022年 608億円 目標売上高 2019年 1,630億円 売上高 1,450億円 汎用 汎用 858 億円 842億円 営業損益：138億円 営業損益：170億円 EBITDA ：230億円 EBITDA ：270
Slide 20: 中計（2020-2022年）基本方針および重要施策
中計（2020-2022年）基本方針および重要施策 — 基本方針 — ◆高付加価値事業の拡大 ◆将来を支える「第４の柱」事業を含む新ビジネスユニットの創出 ◆基盤事業の強靭化 成長に向けた人的資源投資 前中計のグループ従業員推移 (16年末)2,411名 （19年末)2,470名超 ・タイ新会社および新製品開発・技術伝承のための人材確保 ・間接部門を業務効率化(人員10％削減)し、人的リソースを他業務へシフト 2020-2022年中計の人的資源投資 ・成長戦略事業の各テーマへの人材投入（グループ従業員数 対19年末 3％超） ・R&D部門への重点的な人材投入 ・間接部門や生産部門のAI・Iot
Slide 21: 中計（2020-2022年）中計 数値目標
中計（2020-2022年）中計 数値目標 2019年実績 2022年目標 売上高 1,450億円 1,630億円 営業利益 [営業利益率] 138億円[9.5％] 170億円[10.4％] EBITDA 230億円 270億円 (利払い前、税引前、減価償却前利益） 高付加価値製品比率 (売上高比率) 42％ 47％ 560億円（認可ベース） 設備投資額 (中計期間累計） 440億円 383億円（検収ベース） 海外売上高 [海外売上高比率] 226億円[15.6％] 325億円[20％] EPS (1株当たり純利益) 79円 106円 ROA (総資産経常利益率) 6.2％ 7.0％ ２０
Slide 22: 中計（2020-2022年）売上高 目標
中計（2020-2022年）売上高 目標 1,630 1,630 1,450 1,450 ２１
Slide 23: Sie $= Hat (2020-20224) Bem BR
Sie $= Hat (2020-20224) Bem BR mh Ey Os silmAt Bw A a tOth a SER, 170 a BRM ae ARLaa 170 natisanty aah 138 mi Ye + HT esetee 107 83 55 63 2019248 20228 20193248 20228 22
Slide 24: 中計（2020-2022年）資本政策
中計（2020-2022年）資本政策 基本方針 ・持続的成長の礎となる各種投資やM&Aにより更なる事業拡大を図りつつ、 資本効率性の向上と株主還元の強化を推進する。 ・ステークホルダーとの対話を強化し、企業価値の増大を図る。 総資産経常利益率（ROA）と1株当たり純利益（EPS）を 数値指標として、収益力および資本効率性の強化・向上を図る 資本効率性向上 EPS : (19年） 79 円 (22年) 106円 へ ROA： (19年) 6.2 ％ (22年) ７% へ 配当性向30％以上の安定配当継続 株 主 還 元 自己株式取得 中計期間３年累計で100億円程度 2020年取得総額 30億円
Slide 25: 中計（2020-2022年）その他数値目標概要
中計（2020-2022年）その他数値目標概要 持続的成長に向けて積極的な設備投資を推進 ・高付加価値製品の成長・拡大 ・基幹化学品の設備更新・生産性向上 投資計画 ・情報関連の強化 など 特色ある高付加価値製品群の海外展開を強力に推進 ・接着材料(北米事業強化、アジア等新興国市場展開加速） ・ポリマー・オリゴマー(中国、東南アジアへの展開加速） 海外展開 ・無機機能材料（アメニティ製品のアジア市場への拡販） ・エラストマーコンパウンド（アジア市場の掘起し、拡販） 海外売上高比率 (19年) 15.6％ (22年) 20% ２４