Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — FY2023 Earnings Presentation
50 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Apr 26, 2024
Slide 1: 2023年度決算および2024年度経営計画説明会
積水化学工業株式会社 2023年度（2024年3月期） 決算および2024年度経営計画説明会 代表取締役社⻑ 加藤 敬太 2024年4月26日
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント ★︓過去最高値 ⾒通し 2023年度 2024年度 増減 (1月) 増減 実績 計画 （億円） 差異 売上高 ★ 12,565 +140 ▲58 ★ 13,267 +702 営業利益 944 +27 ▲6 ★ 1,020 +76 経常利益 ★ 1,059 +17 +29 1,025 ▲34 親会社株主に 帰属する純利益 ★ 779 +87 +29 ★ 780 +1 配当（円/株） ★ 74 +15 +3 ★ 75 +1 ROE（％） 10.4 +0.4 +0.4 10.0 ▲0.4 市況低迷（国内住宅市況、半導体関連の回復遅れ等）が継続も、スプレッド確保を徹底し、 2023年度
Slide 3: 中期経営計画 Drive 2.0 の進捗
中期経営計画 Drive 2.0 の進捗 １．投資計画 市況低迷影響を受け23年度進捗は停滞も、24年度以降に成⻑投資案件が増加 M&A等については成⻑領域を中⼼に継続して探索 （億円） （億円） 営業CF 借入+政策保有株式圧縮 FY23-25 FY23 FY23-25 計画 実績 計画 5,000 最大4,000（借入）+α Cash 戦略投資 枠 4,500 220 391 IN 2023 内 M&A等 枠 3,000 10 1,483 4,409 実績 内 設備投資 1,500 210 戦略 通常 研究 ESG投資 設備投資 設備投資 開発費 M&A 株主還元 （戦略投資・通常
Slide 4: 株主還元
株主還元 ▌2024年度も積極的な株主還元を継続し、15期連続増配へ 株主還元実績 前中期計画 中期計画 779 780 配当性向 35%以上 40%以上 661 693 635 DOE 3%以上 3%以上 （億円) 609 592 567 530 総還元 D/Eレシオ0.5以下で D/Eレシオ0.5以下であれば、 性向 あれば、50%以上 50%以上 415 371 中期計画の投資進捗、 キャッシュポジション、 274 162 92 株価を考慮し、適宜追加 還元実施 160 146 133 122 95 168 164 150 自己株式 発⾏済株式総数の 発⾏済株式総数の5%以 314 31
Slide 5: 2023年度実績 為替レート
2023年度実績 2022年度 2023年度 為替レート 上期 下期 上期 下期 社内前提 ‐ ‐ - ¥146/US$ 代表取締役 専務執⾏役員 ¥159/€ 経営戦略部⻑ 上脇 太 実績 ¥134/US$ ¥137/US$ ¥141/US$ ¥148/US$ *期中平均 ¥139/€ ¥143/€ ¥153/€ ¥160/€ ※輸出は社内前提レート適用。 為替感応度は社内前提レートで対USドル1円（円安）あたり営業利益+約5億円／年 4
Slide 6: 2023年度 損益概要
2023年度 損益概要 ▌増収。2年連続で最高売上高を更新 ▌各段階の利益とも増益 ▌経常利益は主に為替差益、最終利益は政策保有株式売却益等により、いずれも最高益更新 ▌売上、各段階の利益ともほぼ⾒通し（1月）通り着地 ▌配当は⾒通し（1月）から3円増額し、15円増配となる1株あたり年間74円（期末配当39円） ★︓過去最高値 2022年度 2023年度 2023年度 増減 差異 （億円） 実績 実績 ⾒通し(1月) 売上高 12,425 ★ 12,565 +140 12,623 ▲58 営業利益 917 944 +27 950 ▲6 経常利益 1,042 ★ 1,059 +17 1,030
Slide 7: 2023年度 セグメント別売上高・営業利益
2023年度 セグメント別売上高・営業利益 ▌高機能Pが大幅増益。高機能Pおよび環境LLは年度最高益を更新。住宅、メディカルは減益 ・高機能P *︓モビリティ分野を中⼼に、需要増影響および高機能品の拡販により大幅増収増益 ・住宅 *︓新築住宅市況低迷の⻑期化および部材高騰影響大きく、減収減益も、⾒通し（1月）をやや上回って着地 ・環境LL *︓住宅需要減、建築市況停滞も、スプレッド確保の徹底、重点拡大製品の拡販により、増収増益 ・メディカル︓国内検査需要増、新規原薬堅調および為替影響により増収も、米国におけるCOVID-19検査キット販売減等の影響大きく、減益 ・その他︓LB *▲20億円、B
Slide 8: 2023年度 セグメント別 上期・下期別
2023年度 セグメント別売上高・営業利益 上期・下期別 ▌下期はモビリティ分野が牽引し、高機能Pが大幅増益。環境LLは着実に増益継続。住宅は上期 受注減影響大きく減益も、収益性強化策は進捗。メディカルは米国でのCOVID-19検査キット 販売減等により減益 ▌新事業創出、ガバナンス強化に向けた「仕込み」を強化 ★︓過去最高値 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 （億円） 増減 増減 上期実績 上期実績 下期実績 下期実績 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 高機能P 2,015 204 2,003 2
Slide 9: 2023年度 業績分析
2023年度 業績分析 ▌市況低迷（国内住宅市況、半導体関連の回復遅れ等）が継続も、スプレッド確保を徹底し、 増収、営業増益を確保 ▌⾒通し（1月）対⽐では、想定以上の需要減影響により「数量・構成」減も、スプレッド改善、 「固定費」抑制によりほぼ⾒通し（1月）通りの着地 ⾒通し（1月）対⽐▲67 高機能P▲27、住宅▲21、 売上高 営業利益増減要因分析 環境▲10、メディカル▲11 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +140億円 ⾒通し （1月） +3 +46 ▲13 +140 +37 ▲26 ▲155 +33 （億円） 通期増減 +2 +45 ▲80 +15
Slide 10: 2024年度計画 為替レート
2024年度計画 2023年度 2024年度 為替レート 上期 下期 上期 下期 ¥150/US$ ¥150/US$ 社内前提 ‐ ‐ ¥161/€ ¥161/€ 実績 ¥141/US$ ¥148/US$ - - *期中平均 ¥153/€ ¥160/€ ※輸出は社内前提レート適用。 為替感応度は社内前提レートで対USドル1円（円安）あたり営業利益+約5億円／年 9
Slide 11: 2024年度計画 損益概要および株主還元
2024年度計画 損益概要および株主還元 ▌増収、営業利益および最終利益での増益を計画 ▌過去最高売上を計画。営業利益、最終利益は最高益更新を目指す ▌配当は、1円増配の1株当たり75円を計画（15期連続増配） ▌自社株式購入枠（上限400万株／92億円）を設定。自己株式の消却（400万株）を計画 ★︓過去最高値 2023年度 2024年度 増減 実績 計画 （億円） 売上高 12,565 ★ 13,267 +702 営業利益 944 ★ 1,020 +76 経常利益 1,059 1,025 ▲34 親会社株主に帰属する 779 ★ 780 +1 当期純利益 配当 （円/株） 74 ★ 75
Slide 12: 市況の前提
市況の前提 グローバル自動⾞⽣産台数 （前年同期⽐） 住宅・集客 （前年同期⽐） 23年度4Qは想定をやや下回って推移。 23年度下期は集客全体で前年並みに回復。 24年度は前年並みの⾒通し 24年度は展⽰場来店の回復を⾒込む ※[ ]内は想定（1月） FY23 FY23 FY24 FY24 120% 上期 下期 上期 下期 109% 実績・⾒通し 100% 集客全体 97% 97％ 98% 110% 105% [97％] 100% 102% 101% 101% 資料請求 118% 108% 98% 95% 96% (WEB等) [107％] 100% 速報値 想定(1月) 展⽰場 95% 9
Slide 13: 2024年度計画 セグメント別売上高・営業利益
2024年度計画 セグメント別売上高・営業利益 ▌各セグメントで増収増益。住宅を除くセグメントで最高益更新を計画 ・高機能P︓モビリティ分野の伸⻑、および半導体を中⼼としたエレクトロニクス関連需要の回復を⾒込み、大幅増収増益を計画 ・住宅︓新築住宅市況の緩やかな回復を想定。住宅事業の収益性強化策の遂⾏およびリフォーム事業等の伸⻑により増収増益を計画 ・環境LL︓上期は市況停滞も、下期より緩やかな回復を⾒込む。重点拡大製品の拡販、海外売上増、売値改善に注⼒ ・メディカル︓国内外検査需要を確実に取り込み、国内および中国での血液凝固機器・試薬、米国での新製品拡販を計画 ・その他︓新事業創出、ガバナン
Slide 14: 2024年度 セグメント別 上期・下期別
2024年度 セグメント別売上高・営業利益 上期・下期別 ▌市況は緩やかな回復を⾒込む。上期は高機能Pが引き続き全社を牽引し、増収増益を計画。 下期は全セグメントで増収増益を計画 ▌住宅は23年度の受注棟数減影響により上期は減収の計画も、収益性強化策の推進により 年度増益を⾒込む ★︓過去最高値 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 増減 増減 上期実績 上期計画 下期実績 下期計画 （億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 高機能P 2,003 230 ★2,192 ★ 263 +189 +33 2
Slide 15: 2024年度 計画概要
2024年度 計画概要 ▌グローバル市況、および国内住宅市況の緩やかな回復を想定。高機能品の拡販、新規顧客開拓等 により大幅な「数量・構成」増を⾒込む ▌引き続き人的資本投資を中⼼とした「固定費」増を⾒込むも、「数量・構成」増、スプレッドの確保で カバー、為替差益効果も寄与し、増益を計画 売上高 営業利益増減要因分析 +702億円 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 （億円） 通期増減 +1 +42 +270 +54 ▲62 +13 ▲242 +76 13,267 12,565 高機能P+148、住宅+50、 人的資本投資 環境LL+21、メディカル＋43 （労務
Slide 16: 連結業績推移
連結業績推移 ▌引き続き事業ポートフォリオ改⾰に取り組み、「成⻑」へのシフトを加速。営業利益1,020億円を目指す （億円） 2014-2016年度 EBITDA 1,199 1,193 1,267 1,334 1,377 1,373 1,332 1,166 1,376 1,421 1,471 1,590 13,267 0.2 12,425 12,565 11,427 11,293 11,579 12000 11,109 11,127 10,963 11,074 売上高 10,658 10,566 0.15 7.7% 7.3% 7.6% 2200 7.3% 7.6% ROIC 10000 11
Slide 17: 2023年度 決算内容
2023年度 決算内容 常務執⾏役員 経営管理部⻑ ⻄⽥ 達矢 16
Slide 18: 連結対象会社数と増減影響
連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2023年3月末 2024年3月末 増減 連結会社 148社 143社 増加 0社 減少 5社*1 持分法会社 7社 6社 増加 0社 減少 1社*2 *1 積水（上海）環境科技有限公司、山陰セキスイ商事（株）、PT HD Limited、（株）リハビリ・リサーチ・ラボラトリー、映甫高新材料（廊坊）有限公司 *2 積水樹脂（株） 連結会社増減等による影響等 2023年度 (前年⽐） 増減 売上高 +28億円 Sekisui XenoTech, LLC. *3 (株)清流メンテナンス*4 栃木セキスイハイム(株) *5 営業利益 +2億円 山陰セキスイ商
Slide 19: 損益概要
損益概要 1 2022年度 2023年度 増減 （億円） 為替差益 +52 売上高 12,425 12,565 +140 売上総利益 3,772 3,922 +150 為替差益 +70 売上総利益率 30.4% 31.2% +0.9% 販売費および一般管理費 2,856 2,978 +122 積水樹脂連結除外 営業利益 917 944 +27 ▲10 持分法投資損益 23 8 ▲14 株式売却益 +142 その他営業外損益 103 107 +4 経常利益 1,042 1,059 +17 LB固定資産 減損損失 +37 特別利益 12 142 +131 Volocopter社 特別損失 59 8
Slide 20: 貸借対照表 -資産-
貸借対照表 -資産- 2024年 棚卸資産（B/S科目） 増減 3月末 2023年 2024年 建売住宅（製品） 380 +53 増減 （億円） 3月末 3月末 造成済土地（分譲土地） 677 +35 造成中土地（仕掛品） 105 +5 現⾦及び預⾦ 1,011 1,386 +375 工事中住宅（仕掛品） 308 ▲38 売上債権 1,925 2,135 +209 部材等（原材料） 63 ▲17 住宅計 1,532 +38 棚卸資産 2,868 2,982 +114 非住宅計（製品等） 1,450 +77 棚卸資産計 2,982 +114 その他流動資産 412 353 ▲59 取得 +514
Slide 21: 貸借対照表 –負債・純資産-
貸借対照表 –負債・純資産- （億円） 2023年3月末 2024年3月末 増減 無利⼦負債 3,751 3,816 +64 当期純利益 +779 有利⼦負債 1,205 1,207 +3 配当⾦支払 (ネット有利⼦負債) (194) （▲178） (▲372) ▲278 負債合計 4,956 5,023 +67 自己株式消却 資本⾦等 2,086 2,086 0 ▲139 利益剰余⾦ 4,681 5,019 +339 自己株式 ▲466 ▲487 ▲20 消却 +139 有価証券評価差額⾦ 378 512 +134 取得 ▲162 非支配株主持分 275 286 +11 その他純資産 371
Slide 22: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー 2022年度 2023年度 （億円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 715 1,066 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲594 ▲185 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲629 ▲530 現⾦及び現⾦同等物の増減額 ▲485 412 現⾦及び現⾦同等物の期末残高 852 1,264 フリーキャッシュ・フロー ＝営業活動CF＋投資活動CF－配当⾦支払 ▲130 590 2022年度 フリーCF 2023年度 フリーCF 償却等 設備等 投資 定期預⾦ 償却等 設備等 投資 定期預⾦ 調整後 運転 税⾦ 取得 有価証券 預入 配当⾦ 調整後 運転 税⾦ 取得 有
Slide 23: 減価償却費・資本的支出・EBITDA
減価償却費・資本的支出・EBITDA ★︓過去最高値 減価償却費*1 のれん等償却費*2 資本的支出 EBITDA*3 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 増減 増減 増減 増減 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 （億円） 住 宅 111 116 +5 1 4 +3 100 102 +1 440 397 ▲43 環境ＬＬ 81 84 +2 4 5 +1 87 99 +12 297 310 +13 高機能P 203 215 +12 14 12 ▲2 175 202 +27 618 737 +118 メディカル 46 53 +7 8 6 ▲
Slide 24: 減価償却費・資本的支出・研究開発費
減価償却費・資本的支出・研究開発費 ★︓過去最高値 2024年度 2023年度 増減 （億円） 計画 減価償却費 500 543 +43 のれん等償却費 27 27 0 資本的支出 606 750 +144 EBITDA 1,471 ★ 1,590 +119 研究開発費 417 450 +33 減価償却費・資本的支出・研究開発費推移 減価償却費 のれん等償却費 資本的支出 EBITDA 研究開発費 （億円） 1,590 1,421 1,471 1,376 1,166 750 553 568 606 543 525 477 500 450 429 443 370 405 417 351 64 4
Slide 25: 高機能プラスチックスカンパニー
高機能プラスチックスカンパニー カンパニープレジデント 清水 郁輔 24
Slide 26: 業績推移 高機能プラスチックス
業績推移 高機能 プラスチックス ▌23年度は、モビリティ分野を中⼼に、需要増影響および高機能品の拡販により大幅増収増益 ▌24年度は、引き続きモビリティ分野の伸⻑、および半導体を中⼼としたエレクトロニクス関連需要の 回復により、増収増益、最高益更新を計画 *2022年度以降はポートフォリオ組替え後の数値を記載 15.9% 14.3% 15.2% 12.5% 13.2% 12.3% 12.5% 11.5% 11.8% 10.1% 9.3% 営業利益率 4,525 4,129 3,964 3,588 3,413 3,224 （億円） 3,156 3,150 3,194 3,099 2,928 5
Slide 27: 2023年度 業績分析 高機能プラスチックス
2023年度 業績分析 高機能 プラスチックス ▌インダストリアル分野の需要低迷は継続も、モビリティ分野を中⼼に「数量・構成」増。スプレッドの拡大、 為替差益効果も寄与し、大幅増収増益。下期および年度の最高益を更新 ⾒通し（1月）対⽐▲27 エレクトロニクス▲4、モビリティ▲14、 売上高 営業利益増減要因分析 インダストリアル▲9 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +165億円 ⾒通し (1月) 0 +40 +36 +11 +95 ▲20 ▲47 +114 通期増減 0 +39 +9 +10 +94 ▲10 ▲34 +108 （億円） 3,964 4,155
Slide 28: 2024年度 計画概要 高機能プラスチックス
2024年度 計画概要 高機能 プラスチックス ▌引き続き堅調なモビリティ分野に加えて、半導体を中⼼としたエレクトロニクス関連需要の回復を⾒込み、 大幅「数量・構成」増。人的資本投資による固定費増や、原料高騰の影響を跳ね返し、為替差益 効果もあり、増収増益を計画。最高益更新を目指す 売上高 営業利益増減要因分析 連結 数量･ +396億円 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 通期増減 0 +33 +148 +14 ▲33 +13 ▲117 +58 （億円） 4,525 エレクトロニクス+36、モビリティ+99、 副産物市況影響▲15 人的資本投資 4,129 インダストリアル+
Slide 29: 戦略3分野
戦略3分野 高機能 プラスチックス 成⻑牽引事業 中期経営計画Drive 2.0 戦略3分野の売上高推移と重要指標 における現有PF強化として 成⻑期待事業 明確化した11事業を表⽰ エレクトロニクス モビリティ センシング・ エレクトロニクス モビリティ インダストリアル (半導体・ディスプレイ材料) (高機能中間膜・放熱等) 成型品 • スマホ市況は前年並みも、半導体市況は • HUD向けを中⼼に高機能中間膜の拡販継続を • 欧米および国内の建築・消費財需要の低調 緩やかな回復を⾒込む ⾒込む（HUD向け23年度130％伸⻑*販売量 継続も、下期以降の回復を⾒込む ベース。24年度は110
Slide 30: ESEDYNXO-
Copyright® SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. ESEDYNXO- DYNXI-JILIT Vk == EE | a | 29
Slide 31: 業績推移 住宅
業績推移 住宅 ▌23年度は、新築住宅市況低迷の⻑期化および部材高騰影響大きく、減収減益 ▌24年度は、新築住宅市況は緩やかに回復することを想定。住宅事業の収益性強化策の遂⾏ およびリフォーム事業等の伸⻑により、増収増益を計画 8.4% 7.7% 7.7% 7.6% 7.7% 7.4% 6.9% 6.3% 6.1% 営業利益率 5.6% 5.2% 5,129 5,152 5,374 5,297 5,360 4,941 4,850 4,978 5,067 4,853 （億円） 4,734 413 375 390 売上 364 379 378 353 328 305 277 300 営業利益 （年
Slide 32: 2023年度 業績分析 住宅
2023年度 業績分析 住宅 ▌リフォーム事業においては、人員体制強化により堅調な需要を確実に取り込み増益も、住宅事業の 売上棟数減、部材高騰影響大きく、全体では大幅減益。固定費抑制等により⾒通し（1月）を やや上回って着地 ▌住宅事業の収益性強化策は計画通りに進捗 事業別売上高 営業利益増減要因分析 売上 限界利益 ﾘﾌｫｰﾑ ﾘﾌｫｰﾑ その他 その他 要因 要因 固定費 限界利益 固定費 限界利益 固定費 特殊要因 合計 住宅 リフォーム その他 新規連結 ⾒通し ▲123 +55 ▲2 +24 ▲19 +7 ▲4 +4 ▲58 ▲77億円 (1月) 通期増減 ▲136 +76 ▲1 +
Slide 33: 2024年度 計画概要 住宅
2024年度 計画概要 住宅 ▌住宅事業は、市況が緩やかに回復することを想定。売上棟数減も、棟単価上昇により、売上は ほぼ前年並み。収益性強化策効果により増益を計画 ▌リフォーム事業は、シフト人員の戦⼒化継続により受注拡大。引き続き増収増益を計画 事業別売上高 営業利益増減要因分析 住宅 リフォーム その他 売上 限界利益 ﾘﾌｫｰﾑ ﾘﾌｫｰﾑ その他 その他 +63億円 要因 要因 固定費 限界利益 固定費 限界利益 固定費 合計 通期増減 ▲14 +15 +14 +27 ▲21 +10 ▲9 +23 5,297 5,360 売上棟数▲130棟 部材▲18、為替▲10、 （億円） （上▲2
Slide 34: 事業別指標および収益性強化策 住宅
事業別指標および収益性強化策 住宅 住宅事業 リフォーム事業 新築受注 （前年同期⽐） 建築種別受注棟数 （前年同期⽐） リフォーム商材別受注高 • 23年度は⾒通し（1月）をやや上回って着地。 • 23年度は集合住宅が前年並みを維持 • 営業体制強化により順調に受注拡大 棟単価UPにより受注棟数減影響をオフセット • 24年度も引き続き集合住宅に注⼒。 • 断熱リフォーム提案を軸とした大型改装、外販に注⼒ • 24年度は緩やかな市況回復を⾒込む中、エリア別 トータルでも回復を⾒込む 1,098 （億円） 商品戦略により受注増を図る 22年度 23年度 24年度 1,032 （106%） （前
Slide 35: 環境・ライフラインカンパニー
環境・ライフラインカンパニー カンパニープレジデント 平居 義幸 34
Slide 36: 業績推移 環境・ライフライン
業績推移 環境・ ライフライン ▌23年度は、住宅需要減、建築市況停滞も、スプレッド確保の徹底、重点拡大製品の拡販により、 増収増益を確保。2期連続で年度最高益を更新 ▌24年度は、引き続き上期は市況停滞も、下期より緩やかな回復を⾒込む。重点拡大製品の拡販、 海外売上増、売値改善に注⼒し、増収増益を計画。3期連続の最高益更新を目指す *重点拡大製品︓高付加価値、かつ市場成⻑・代替が⾒込める製品 9.4% 9.8% 9.0% 6.2% 6.3% 6.5% 6.6% 5.3% 5.5% 営業利益率 1.6% 0.6% *2022年度以降はポートフォリオ組替え後の数値を記載 2,403 2,392
Slide 37: 2023年度 業績分析 環境・ライフライン
2023年度 業績分析 環境・ ライフライン ▌国内住宅需要減、非住宅市況停滞も、スプレッド確保を徹底。「固定費」も抑制し、増収増益を 確保。想定以上の4Q市況低迷により、⾒通し（1月）を下回って着地 • 国内︓市況低迷も、水道・建築・工場向けポリエチレン管、耐火材料などを中⼼に重点拡大製品が伸⻑ • 海外︓インドを中⼼に塩素化塩ビ樹脂（CPVC）需要低迷。管路更⽣は新規物件獲得により伸⻑ 売上高 営業利益増減要因分析 連結 数量・ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +５億円 ⾒通し (1月) +1 +4 +10 +41 +2 ▲7 ▲32 +20 （億円） 2,343 2,
Slide 38: 2024年度 計画概要 環境・ライフライン
2024年度 計画概要 環境・ ライフライン ▌国内住宅・非住宅市況は上期停滞継続も、下期より緩やかな回復を⾒込む ▌重点拡大製品の拡販と海外売上増により増収増益を計画。コスト増に対応した売値改善を実施 • 国内︓ PE管、耐火材料を中⼼に重点拡大製品の拡販に注⼒。諸原料高・物流費高騰等、総コスト増に対応した売値改善の実施 • 海外︓CPVCは販売エリアの拡大に注⼒。管路更⽣はアジア・北米を中⼼に拡販継続。FFU欧州工場安定稼働 売上高 営業利益増減要因分析 連結 数量・ +106億円 為替 売値 原料 CR等 固定費 増減 構成 合計 （億円） 通期増減 +1 +3 +21 +34 ▲11
Slide 39: 戦略3分野 環境・ライフライン
戦略3分野 環境・ ライフライン 戦略3分野の売上高推移と重要指標 建築・ 耐火・ 機能材 パイプ・システムズ 住・インフラ複合材 プラント配管材 不燃材料 （鉄道枕木等) 建築物、工場、社会インフラ向けの配管・継⼿材・原料、防災関連製品 耐火材料、鉄道インフラ向け資材、浴室、外装向けの建築資材 • 国内住宅・非住宅︓上期市況停滞も、下期より緩やかな回復⾒込む • 耐火/不燃材料 ︓新規採用拡大により伸⻑を目指す 重点拡大製品の拡販、売値改善に注⼒ • FFU（枕木用途）︓FFU欧州工場安定稼働。海外採用拡大を目指す • 工場︓半導体関連を中⼼に下期より市況回復を⾒込む • 建材・ホームテクノ
Slide 40: メディカル事業
メディカル事業 積水メディカル株式会社 代表取締役社⻑ 高橋 栄一 39
Slide 41: 業績推移 メディカル
業績推移 メディカル ▌23年度は、国内検査需要増、新規原薬堅調および為替影響により増収も、米国におけるCOVID-19 検査キット販売減等の影響大きく、減益 ▌24年度は、国内外検査需要を確実に取り込み、国内および中国での血液凝固機器・試薬、米国での 新製品拡販により、最高益更新を目指す 14.1% 13.6% 14.0% 13.4% 12.4% 12.7% 12.6% 12.1% 11.3% 11.8% 営業利益率 9.7% 1,038 885 897 926 707 726 723 635 647 669 （億円） 567 売上 営業利益 112 125 110 126 85 80 94
Slide 42: 2023年度 業績分析 メディカル
2023年度 業績分析 メディカル ▌国内の感染症検査需要増、新規原薬が堅調に推移。海外では中国における血液凝固試薬拡販により 増収も、米国でのCOVID-19検査キット販売減等の影響をカバーできず減益。⾒通し（1月）を 下回って着地 売上高 営業利益増減要因分析 ※カッコ内はFLU・COVID-19検査キット除く 連結 検査 検査 （+30） 増減 為替 国内 海外 医療他 固定費 合計 ＋29億円 ⾒通し +1 +3 +4 ▲2 +6 ▲12 +1 （億円） （1月） 通期増減 ＋1 +1 ＋5 ▲14 ＋6 ▲14 ▲16 （868） （876） （846） 941 926 欧米︓▲28
Slide 43: 2024年度 計画概要 メディカル
2024年度 計画概要 メディカル ▌引き続き堅調な国内検査薬需要の取り込みと、新規原薬の拡販に加え、中国での血液凝固機器・ 試薬、および、米国での新製品拡販に注⼒し、大幅増収増益、最高益更新を目指す 売上高 営業利益増減要因分析 ※カッコ内はFLU・COVID-19検査キット除く （+58） 連結 検査 検査 増減 為替 国内 海外 医療他 固定費 合計 （億円） ＋112億円 通期増減 0 +6 +8 +29 ＋6 ▲32 +16 （934） 人的資本投資▲10 （876） 1,038 欧米︓+16、中国︓＋10、アジア︓＋3 926 +16億円 126億円 110億円 2023年度 20
Slide 44: 事業別の状況 メディカル
事業別の状況 メディカル 事業別の売上高推移と進捗状況 検査国内 検査海外 海外検査システム • 23年度︓感染症検査需要増 • 23年度︓米国におけるCOVID-19検査キット等の販売減も、 • 24年度︓免疫・血液凝固領域での拡販に注⼒ 中国での血液凝固機器・試薬が伸⻑、為替影響もあり増収 • 24年度︓引き続き中国での血液凝固検査機器・試薬、 （億円） アジアでの検査薬、 米国における新製品の拡販に注⼒ 156 166 （億円） 232 193 80 （2Q） 80 （4Q） 120 （4Q） 165 171 100 （2Q） 265 237 （1Q） 87 （3Q） 76 94 （1Q
Slide 45: スライドに記載されている⾒込、計画、⾒通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを…
スライドに記載されている⾒込、計画、⾒通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 * 本資料の億円表記の数値に関しては、億円未満を四捨五入で表⽰しています。 44
Slide 46: 住宅カンパニー実績について
住宅カンパニー実績について 1. 住宅事業の主要データ 2023年度 2022年度 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 (億円) 2,648 2,649 5,297 2,602 2,772 5,374 住宅 1,753 1,727 3,480 1,772 1,864 3,636 リフォーム 509 524 1,033 470 503 973 連結 その他 386 399 784 360 405 764 不動産 273 292 565 258 267 525 住⽣活サービス 36 37 73 37 39 76 まちづくり 61 59 120 48 79 127 海外 6 8 14 8 9
Slide 47: 住宅カンパニー実績・計画について
住宅カンパニー実績・計画について 2. 受注状況等 2024年度計画 2023年度 2022年度 (百万円) 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 新築（建物）・ リフォーム 期初受注残 139,200 137,000 - 164,300 147,200 - 185,000 186,900 - 伸び率 ▲15% ▲7% - ▲11% ▲21% - ±0% ▲3% - 新規受注 205,960 220,036 425,996 191,755 201,270 393,025 203,360 194,835 398,196 伸び率 +7% +9% +8% ▲6% +3% ▲1% +1
Slide 48: 各種実績データ
各種実績データ 全社 2023年度 2022年度 ■売上高（億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 高機能P 961 1,042 1,060 1,066 991 1,024 979 970 住宅 1,210 1,438 1,267 1,381 1,157 1,445 1,290 1,482 環境LL 513 584 598 653 501 603 592 647 メディカル 205 232 237 253 206 223 224 244 高機能P 2023年度 2022年度 ■売上高（億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q エレクトロニクス 126 148 14
Slide 49: 各種実績データ
各種実績データ インダストリアル分野 2023年度 2022年度 ■売上高（億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 省⼒化製品 49 52 48 56 60 56 48 53 環境対応製品 17 21 20 22 19 19 21 21 住宅 2023年度 2022年度 ■営業利益（億円） 上期 下期 上期 下期 住宅 67 79 95 112 リフォーム 40 42 36 43 その他 22 26 17 27 環境LL 2023年度 2022年度 ■売上高（億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q パイプ・システムズ 253 296 301 291 257 29
Slide 50: SEKISUI
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