Kyosha Co., Ltd. · TSE:6837
Kyosha — FY2019 Earnings Presentation
25 slides from Kyosha's earnings presentation, May 30, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明資料
２０１９年３月期 決算説明資料 2019年 5月 30日 株式会社 京写 証券コード：6837 https://www.kyosha.co.jp/
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．会社概要 Ⅱ．２０１９年３月期 決算概要 Ⅲ．２０２０年３月期 業績予想 Ⅳ．新中期経営計画について（別紙） 2
Slide 3: Ⅰ．会社概要
Ⅰ．会社概要
Slide 4: 会社概要
会社概要 ■ 社 名 株式会社 京 写 ■ 代表者 代表取締役社長 児 嶋 一 登 ■ 所在地 京都府久世郡久御山町森村東３００番地 ■ 設 立 １９５９年（昭和３４年）2月 ■ 上 場 東京証券取引所 JASDAQ市場 （証券コード：６８３７） ■ 資 本 金 １，１０２百万円 （発行済株式数 14,624千株） ■ 事業内容 プリント配線板及び実装搬送治具の製造販売 ■ 主要製品 片面プリント配線板、両面プリント配線板、多層プリント配線板 電子部品実装、実装搬送治具 ■ 従業員数 連結 １，３３９名 ■ 主取引先 自動車関連、家電製品、事務機、映像関連、アミューズメント その他（電子部品、
Slide 5: プリント配線板の種類と主な用途
プリント配線板の種類と主な用途 ﾌﾟﾘﾝﾄ配線板の種類 説 明 主な用途 ◆半導体 層毎に積上げる工法で製作した高 ◆通信機器(スマートフォン等) 高 ﾋﾞﾙﾄﾞｱｯﾌﾟ基板 密度多層プリント配線板 ◆精密機器(デジタルカメラ) ◆パソコン 両面にだけでなく内部にも導体 (ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ、ﾈｯﾄﾜｰｸ機器など 多層板 パターンを構成するプリント配 の各種ｺﾝﾋﾟｭｰﾀ周辺機器) 線板です ◆自動車 (ｴﾝｼﾞﾝ､ECU(電子制御装置)等 価 格 両面に導体パターンを構成す ◆自動車(ﾗｲﾄ、ｲﾝﾊﾟﾈ等) 両面板 るプリント配線板です（銅メ ッキにより両面を導通させて ◆ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ
Slide 6: プリント配線板が使用されている主な製品
プリント配線板が使用されている主な製品 ■電気を使用する製品にはすべてプリント配線板が使用されています。 製品イメージ LED照明 ※上記写真については、一般的にプリント配線板が使用されている製品例を示したものです。 6
Slide 7: 京写の強み
京写の強み １．グローバル生産拠点から世界中へ製品を供給 日本、中国、インドネシアで生産、世界中へ販売･･･ ２．片面板で世界最大の生産能力 片面板45万㎡/月 ３．幅広い製品用途と顧客層 自動車、家電、事務機、映像、ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ、産業機器等 口座数 約1,300（国内1,000口座、海外300口座） ４．プリント配線板関連技術の開発 環境対応製品・実装搬送治具の開発と展開 7
Slide 8: 京写グループマップ
京写グループマップ 連結子会社数 11社（2019年３月31日現在） 中国グループ 国内グループ 名 称 主要事業 株式所有割合 決算期 名 称 主要事業 株式所有割合 決算期 京写香港 販売 100.0％ 12月 京 写 生産/販売 ― 3月 京写広州 生産/販売 95.0％ 12月 三和電子 部品実装 100.0% 1月 京写広州貿易 販売(元建) 100.0％ 12月 京都本社 ● ● ● ● ● 九州工場 ●● ● 京写広州 ● ● 新潟工場 ● ● ● 関東テック（埼玉） ● ● 京写ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ ● 北米 関東テック（横浜） 三和電子 東南アジア 名 称 主要事業 株式所有割合
Slide 9: 京写ベトナムの概要
京写ベトナムの概要 ・設立目的：自動車分野向け拡販のため両面板の生産体制の強化とグローバル供給体制の構築 を目的に、豊富な労働力やインフラ等で強みのあるベトナムに製造子会社を設立しました。 ・名 称：Kyosha Vietnam Co.,Ltd. ・所 在 地：ベトナム社会主義共和国 ハナム省ドンバンⅢ工業団地(ハノイ市の南約40Km) ・代 表 者：中山 恵一（弊社執行役員） ・事業内容：プリント配線板の製造販売 ・資 本 金 ：US$15,000千（約16.5億円） ・設立年月：2019年1月25日 （ベトナム北部地図） ・出 資 者 ：株式会社 京 写（100％） ・生産品目：両面銅スル
Slide 10: 京写グループの生産能力
京写グループの生産能力 ■両面プリント配線板 ■片面プリント配線板 生産拠点 生産能力/月産 生産拠点 生産能力/月産 京都工場 15,000㎡ 九州工場 80,000㎡ 新潟工場 15,000㎡ 中国工場 220,000㎡ 中国生産提携工場(両面・多層) 120,000㎡ インドネシア工場 150,000㎡ 中国工場（銀ｽﾙｰﾎｰﾙ） 40,000㎡ 合計 450,000㎡ ベトナム工場 (予定) 40,000㎡ 合計 230,000㎡ 東京ドーム 面積 46,755㎡ 片面プリント配線板世界最大の生産量 月産、東京ドーム建築面積約１０個分 年間１１５個分の面積に相当 10
Slide 11: 京写のプリント配線板関連技術
京写のプリント配線板関連技術 Kyosha ECOMAP （ECOMAP ＝ ECOLOGY MANAGEMENT PRINTED WIRING BOARD） Dust Less ＝ 防塵対策基板 破断面からの粉落ち削減、粉レス基板 Heat Less ＝ 熱伝導放熱基板 独自開発の熱伝導インクと回路設計で高熱伝導を実現 Space Less＝ Fine Technology ファイン回路片面基板 ファイン回路を印刷法で実現 （ﾗｲﾝ/ｽﾍﾟｰｽ＝100/100ﾐｸﾛﾝ） 長尺基板 ＝ Long Size 世界最大サイズ基板 長さ1200ﾐﾘﾒｰﾄﾙを印刷法で実現 実装搬送用治具 ＝ 次世代搬
Slide 12: 京写の新製品(開発中含む)について
京写の新製品(開発中含む)について 印刷技術の京写が繰り出す “もう一つの付加価値” ■0603実装部品対応基板 3216サイズ ＝ お米 印刷法で0603サイズの小型電子部品に 1005サイズ ＝ ゴマ 対応した基板製造技術を開発 電子部品の急速な 小型化に対応 0603サイズ ＝ いちごの種 ■銅インクフィルム基板(プリンタブル基板) 素材が薄くスマート スクリーン印刷で銅ペーストでフィルムに直接回路を形成 フォンやデジタル 低コスト、環境にやさしい（廃液が発生しない） カメラ等で利用期待 ■ストレッチャブル基板(プリンタブル基板) 伸縮性のある材料にスクリーン印刷で直接回路を形成 低コス
Slide 13: Ⅱ．2019年3月期 決算概要
Ⅱ. ２０１９年３月期 決算概要
Slide 14: 2019年3月期 決算業績サマリー
２０１９年３月期 決算業績サマリー ■第4Qの受注急減による減収および外注費等の増加 （単位：百万円） 前期実績 当期実績 連結 （2018年3月期） （2019年3月期） 増減額 前期比 売上高 21,253 21,035 △218 99.0% 営業利益 579 498 △80 86.1% 経常利益 615 471 △144 76.6% 465 293 △172 63.0% 親会社株主に 帰属する純利益 営業利益率 2.7% 2.4% （単位：円） 為替ﾚｰﾄ(US$) 110.85 110.91 0.06 100.1% (HK$) 14.40 14.09 △0.31 97.8% 14
Slide 15: 経常利益の増減前期比較
経常利益の増減前期比較 ■第4Qの受注急減による減収および外注費等の増加 600 615 (単位:百万円) 500 ▲38 ▲26 ▲17 471 400 ▲63 300 200 １４４百万円の減少 100 0 前期 売上要因 原価率要因 販管費 営業外要因 当期 18/3期 増減要因 19/3期 経常利益 経常利益 15
Slide 16: 業績推移
業績推移 ■その他が増加、直近５期の中で最高売上 経常利益（百万円） 売上高（百万円） 21,253 21,035 2,000 20,000 19,379 19,392 2,863 3,040 17,677 2,592 2,555 2,497 1,500 15,000 8,217 8,387 8,375 6,307 8,804 1,000 10,000 934 708 615 その他 514 471 5,000 500 両面板 8,871 8,569 8,032 10,003 片面板 9,620 経常利益 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 為替レート 2015
Slide 17: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 ■3Q比日本及び中国の落込みにより減収減益 売上高（百万円） 経常利益（百万円） 6,000 売上高 経常利益 500 5,571 5,497 5,375 5,294 5,091 5,268 5,241 4,981 5,066 5,039 5,003 5,000 4,697 4,909 4,654 4,691 4,535 4,536 4,682 400 4,440 4,165 4,000 270 300 269 248 233 3,000 206 209 210 214 195 183 200 2,000 140 117 127 132 133 117 92 100 1,0
Slide 18: 用途別売上高
用途別売上高 ■海外の家電製品受注減少 百万円 21,253 21,035 ■自動車関連 外：19年3月期（当期） ﾗｲﾄ,電装品 20,000 19,379 19,392 ｶｰｵｰﾃﾞｨｵ その他 17,677 ■家電製品 6,716 6,780 LED照明,照明機器 ｴｱｺﾝ, 炊飯ｼﾞｬｰ ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ 13.3% 冷蔵庫等 自動車関連 自動車関連 6,530 6,920 1.2% 5,203 □事務機 電子部品･ 12.4% 32.2% 15,000 複写機 電子機器 2.3% ﾌﾟﾘﾝﾀｰ 31.6% 8.3%8.0% 映像関連 5,765 5,374 ■映像関連 薄型ﾃﾚﾋﾞ
Slide 19: 地域別売上高推移
地域別売上高推移 ■日本国内の売上好調 百万円 10,034 10,000 15/3期 9,046 16/3期 7,779 7,964 8,000 7,642 7,768 7,507 17/3期 7,450 6,754 18/3期 6,402 19/3期 6,000 4,000 3,266 2,835 3,113 2,755 2,453 2,000 806 764 620 643 536 600 585 523 443 440 0 日本 中国 東南アジア 北米 その他 19
Slide 20: 貸借対照表
貸借対照表 ■健全な財務体質の維持 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 16,000 14,000 14,000 流動負債 12,000 流動負債 12,000 6,871 6,787 10,000 流動資産 流動資産 10,000 10,250 11,185 固定負債 8,000 固定負債 8,000 1,001 1,884 6,000 6,000 4,000 純資産 4,000 純資産 固定資産 6,923 固定資産 6,887 2,000 4,545 2,000 4,373 0 0 総資産 14,795 総資産 15,558 経営指標 2018年3月期 経営指標 201
Slide 21: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 ■財務活動C/Fの増加はベトナム投資資金の調達 百万円 4,496 ＜特記事項＞ 18年3期(前期） 営業活動C/F 922百万円 4,000 19年3期(当期） 税引前利益 449百万円 減価償却費 612百万円 3,227 売上債権の減少 301百万円 3,000 たな卸資産の増加 △26百万円 仕入債務の減少 △229百万円 法人税等の支払 △116百万円 2,000 投資活動C/F △833百万円 1,182 固定資産の取得 △614百万円 970 922 1,000 設備、環境改善投資 投資有価証券の取得 △221百万円 0 財務活動C/F 1,182百万円
Slide 22: Ⅲ．2020年3月期 業績予想
Ⅲ．２０２０年３月期 業績予想
Slide 23: 2020年3月期 業績予想
２０２０年３月期 業績予想 （単位：百万円） 業績予想 (2020年3月期) （参考） 連結 通期 前期比 上期 下期 前期実績 売上高 21,500 102.2% 10,000 11,500 21,035 営業利益 500 100.2% 100 400 498 経常利益 480 101.9% 90 390 471 親会社株主に帰属 する当期純利益 300 102.2% 50 250 293 営業利益率 2.3% － 1.0% 3.5% 2.4% 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 売上高 営業利益 25,000 2,000 21,253 21,035 21,500 20,000 19,37
Slide 24: （参考）株価推移及び株主還元
（参考）株価推移及び株主還元 出所：Yahoo! ファイナンス 項目 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期予想 1株当たり当期純利益(円) 33.04 38.71 32.50 20.48 20.94 1株当たり配当金(円) 8 8 8 8 6 配当性向 24.2% 20.7% 24.6% 39.1% 28.7% 配当利回り 2.3% 2.2% 1.7% 2.3% 1.7％(※) (※)20/3期予想「配当利回り」は19/3期末3/29終値を基に算定 24
Slide 25: 業績見通しについて
業績見通しについて この資料には株式会社京写の将来の計画や戦略、業績に関する予想及び見通しの記述が 含まれています。これらの記述は過去の事実ではなく、当社が現時点で把握可能な情報か ら判断した仮定及び所信にもとづく見込みです。 また経済動向、市場需要、為替レート、税制や諸制度等に関わるリスクや不確実性も多 分に含んでいます。それゆえ実際の業績は当社の見込とは異なるかもしれない事をご承知 おき下さい。 25