Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — 9M 2023 Earnings Presentation
34 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, Nov 8, 2023
Slide 1: Presentazione risultati al 30/09/2023
Presentazione risultati al 30/09/2023 Conference call 8 novembre 2023
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an These statements include financial projections and invitation to subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect The securities r
Slide 3: Highlights operativi: 9 mesi di indicatori in crescita
Highlights operativi: 9 mesi di indicatori in crescita ANDAMENTI VENDITE OPERATORI INGRESSI OPERATIVI ITALIA* ITALIA +6,2% +5,4% OCCUPANCY 95,3% ITALIA 97,1% ROMANIA +10 bps vs 1H23 +30 bps vs 1H23 *Gallerie Italia rete totale vs 2022 3
Slide 4: Highlights risultati: migliorano ricavi ed EBITDA, cresce il costo del debito
Highlights risultati: migliorano ricavi ed l’EBITDA, e cresce il costo del debito Δ vs Like for 9M2023 2022 like* Ricavi da attività locativa lordi €105,4 mn +3,2% +5,0% Ricavi da attività locativa netti €88,4 mn +5,7% +8,1% Ebitda gestione caratteristica €81,0 mn +6,7% Utile netto ricorrente (FFO)
Slide 5: Andamenti operativi
1 Andamenti operativi
Slide 6: I centri commerciali in Italia continuano a performare bene
I centri commerciali in Italia continuano a performare bene… VENDITE INGRESSI VENDITE IPER E SUPER GALLERIE* GALLERIE DI PROPRIETA’ +6,2% +5,4% +4,9% Progressivo 9M Progressivo 9M Progressivo 9M * Andamenti a rete totale 2023 vs 2022 6
Slide 7: Quasi tutte le categorie merceologiche in crescita
…con (quasi) tutte le categorie merceologiche in crescita Vendite operatori Italia 9M23vs22 Abbigliamento Beni per la casa Cultura, tempo Cura persona, Elettronica Ristorazione Servizi libero, regalo salute (Peso su tot. (48,5%) (7,7%) (11,3%) (9,0%) (10,3%) (7,8%) (4,8%) montecanoni) Alcuni brand d
Slide 8: L'attività commerciale in Italia
L’attività commerciale in Italia COMMERCIALIZZAZIONI • 135 contratti (pari a ca 6,5% del montecanoni di Gruppo) di cui 93 rinnovi e 42 turnover • Limitati downside medi: -1,4%* (tenuto conto che nei 9 mesi effetto inflazione +7%) OCCUPANCY 95,3% In crescita vs 1H23 (+10bps) FATTURATO INCASSATO** > 9
Slide 9: Una nuova destinazione iconica per shopping e intrattenimento
Una nuova destinazione iconica per shopping e intrattenimento OFFICINE STORICHE • >16.000 mq GLA • 16 negozi, 11 food&beverage, 1 area entertainment, 1 centro fitness Già aperti Ingresso Officine Storiche Aperture novembre 2023 Apertura prevista Panoramica dell’area Porta a Mare 2H2024 9
Slide 10: L'inaugurazione di Officine Storiche: un grande successo
L’inaugurazione di Officine Storiche: un grande successo INGRESSI INGRESSI OCCUPANCY* primi 4 giorni di Nei primi 45 g 95% apertura di apertura >110.000 >440.000 * Punti vendita aperti e pre-let 10
Slide 11: L'attività commerciale in Romania
L’attività commerciale in Romania... COMMERCIALIZZAZIONI • 404 contratti di cui 288 rinnovi e 116 turnover • Upside medio +2,28% OCCUPANCY 97,1% In crescita vs 1H23 (+30bps) FATTURATO INCASSATO* ≈ 96% ≈ 100% 9M 2023 FY 2022 Alcune immagini delle ultime aperture 11 *Dato aggiornato al 7 Novembre 2023
Slide 12: Su un portafoglio in continua evoluzione
...su un portafoglio in continua evoluzione Buzau: forte connessione con la comunità con investimento pubblico sulla piazza centrale Consolidate le partnership con primari brand internazionali 3 aperture totali 2 aperture totali 12
Slide 13: Un approccio trasparente ai temi ESG
Un approccio trasparente ai temi ESG 13
Slide 14: Un portafoglio sempre più green
Un portafoglio sempre più green CENTRI COMMERCIALI % MV GALLERIE ITALIA CERTIFICATI CERTIFICATE 10 63% N. ENERGIA ENERGIA IMPIANTI PRODOTTA PRODOTTA SU TOT. ITALIA+ROMANIA Mw CONSUMATA 11* 3.450 6,3% N. IPER CON IMPIANTI ITALIA INVESTIMENTO DIRETTO DEL TENANT PER AUTOCONSUMO 12 Benefici per la comun
Slide 15: Il progetto ESP Net Zero
Il progetto ESP Net Zero Centro ESP di Ravenna inizierà il suo percorso per essere «Zero Carbon Emissions» Sostituzione impianti tradizionali di riscaldamento/raffreddamento di tutti i punti vendita e delle parti comuni con apparati ad alta efficienza energetica, con conseguente riduzione dei costi
Slide 16: Risultati e struttura finanziaria
3 Risultati e struttura finanziaria
Slide 17: Net rental Income
Net rental Income Like for like Var. vs 2022 net rental +4,8€mn income +5,7% +8,1% €mn Like for like: +8,1% (+6,5 €mn) Miglioramento costi diretti del • Gallerie (+3,5€mn; +4,7%): grazie a commercializzazioni effettuate ed effetto portafoglio tra cui le spese indicizzazione (+5,1 €mn +7,0%), ridotti
Slide 18: Evoluzione dell'Ebitda gestione caratteristica
Evoluzione dell’Ebitda gest. caratteristica (€mn) Var. vs 2022 +5,0€mn +6,7% EBITDA 2022 2023 MARGIN 70,7% 72,9% Gest. Caratt EBITDA 2022 2023 MARGIN 72,5% 75,0% freehold Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in relazione ad arrotondamenti 18
Slide 19: La gestione finanziaria
La gestione finanziaria Delta Tot: +40,9% +9€mn Delta Gest. finanz ADJ FFO* +55,2% Totale Totale 22,1€mn 31,1€mn 1,9 IFRS16 e oneri non ricorrenti 3,3 29,2 Gest. Finanz. Adj * : + 10,4 mn vs 2022 (+55,2%) 18,8 per maggior costo medio dei nuovi finanziamenti ottenuti 9M 2022 9M 2023 Gestione finanzia
Slide 20: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Di cui: +5,0 €mn variazione Ebitda gest. caratt; -0,5 €mn locazioni passive in incremento; -0,1 altre partite non ricorrenti Var. vs 2022 -6,0€mn -11,9% 4,4 -10,4 50,4 44,4 FFO 9M 2022 Delta EBITDA GEST. CARATTERISTICA Adj Delta Gest. Finanziaria Adj* FFO 9M 2023 *Gestion
Slide 21: Gli investimenti del periodo e la pipeline
Gli investimenti del periodo e la pipeline • Pipeline per la maggior parte eseguita entro il 2023 • Riduzione investimenti dal 2024, no progetti di sviluppo 20€mn c.82€mn 11,5€ mn ~13 12€mn 9,0€ mn 15€mn ~32 35€mn ~12 Progetto Porta a Mare Rinnovamento asset Investimenti non committed ~ 25 Investime
Slide 22: PFN e LTV
PFN e LTV PFN 31/12/22 PFN 30/09/23 € 976,94 mn €970,86 mn Strumenti finanziari a Strumenti Strumenti Strumenti lungo Strumenti finanziari finanziari finanziari termine finanziari aa a lungo a lungo Strumenti finanziari a Strumenti finanziari lungo termine termine a lungo lungo termine lungo termine
Slide 23: Operazione di scambio e consent solicitation per rifinanziare il bond
Il 5 ottobre IGD ha lanciato un’operazione di scambio e consent solicitation per rifinanziare il bond in scadenza nel 2024 OBIETTIVO RIFINANZIAMENTO ANTICIPATO DEL BOND 400 € MLN SCADENZA NOVEMBRE 2024 CONSENT SOLICITATION OFFERTA DI SCAMBIO per allineare scadenza e condizioni economiche (E RIACQUIS
Slide 24: Profilo delle scadenze in caso di successo del rifinanziamento
Profilo delle scadenze in caso di successo dell’operazione di rifinanziamento In caso di successo dell’operazione di rifinanziamento lanciata il 5 ottobre u.s. (ammontare da definire sulla base dei risultati dell’operazione di scambio) Private placement già rifinanziato tramite Green Loan firmato ne
Slide 25: Allegati
6 Allegati
Slide 26: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato 26
Slide 27: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Δ% Funds from Operations CONS_2022 CONS_2023 Δ 2022 vs 2022 EBITDA Gestione Caratteristica 76.1 81.0 5.0 6.5% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -6.1 -6.6 -0.5 7.5% Gest. Finanziaria Adj* -18.8 -29.2 -10.4 55.2% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj 0.0 0.0 0.0 n.a.
Slide 28: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato GEARING RATIO (€000) 28
Slide 29: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito 30/06/2023 30/09/2023 Breakdown del debito* Gearing ratio 0,95X 0,93 X MERCATO 51,8% Durata media del debito a lungo 2,7 anni 2,4 anni SISTEMA BANCARIO Hedging debito a lungo + bond 86,5% 86,2% 48,2% Quota debito a M/L termine 88,0% 88,8% Linee
Slide 30: Debt Maturity al 30/09/2023
Debt Maturity al 30/09/2023 5 ott 2023: Lanciata operazione di rifinanziamento Bond Scad nov. 2024 Unsecured senior green loan €215mn Parte rimanente 3+(1+1 opz.) Secured green loan €250mn (5y) Secured Green Loan post ammortamento €250€mn: • Mag ‘23: I tranche • 130€mn già utilizzata • Nov ’23: II t
Slide 31: Contratti e key tenants Italia
Contratti e key tenants Italia Incidenza Gallerie TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni N 230 N 157 N 899 N 101 abbigliamento 2,7% 11 abbigliamento 2,6% 10 elettronica 2,4% 9 Durata media residua: 4,3 anni abbigliamento 2,0% 10 Totale contratti: 1.387 di cui 93 rinnovi con lo stesso tenan
Slide 32: Contratti e key tenants Romania
Contratti e key tenants Romania Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni Winmarkt supermercato 11,3% 11 N 63 N 259 N 134 N 126 abbigliamento 5,3% 6 abbigliamento 4,7% 11 abbigliamento 3,7% 7 drogheria 2,6% 5 farmacia 2,1% 4 uffici 1,9% 1 Durata media residua: 4,3 anni entertainment
Slide 33: Merchandising & Tenants Mix
Merchandising & Tenants Mix Italia Romania Merchandising Mix* Tenant Mix* *elaborazione interna su metri quadrati 33
Slide 34: Investor Relations contacts
Raffaele Nardi, Director of Planning, Control and Investor Relations T. +39. 051 509231 Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 5