Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — Grupo Insur — Investor Presentation (August 2020)
37 slides from Inmobiliaria Del Sur's investor presentation, August 2020
Slide 1: Grupo Insur Presentación Corporativa Agosto 2020
Grupo Insur Presentación Corporativa Agosto 2020
Slide 2: Aviso legal
“ Aviso legal Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. El uso, copia,
Slide 3: Justificación consolidación método proporcional
“ Justificación consolidación método proporcional Grupo INSUR, cuya Sociedad matriz es Inmobiliaria del Sur, S.A., desarrolla dos actividades principales, la actividad de promoción y la patrimonial. La actividad patrimonial se realiza a través de la Sociedad participada al 100%, Insur Patrimonial, S
Slide 4: 1. ¿Quiénes somos?
1. ¿Quiénes somos? 4
Slide 5: ¿Quiénes somos?
¿Quiénes somos? • 1945 Constitución; capital 10 Millones pesetas • 1946 Compra parcelas Av. República Argentina en Sevilla • 1947 Ampliación capital 50 M pesetas y entrada de nuevos socios • 1947-1982 Desarrollo actividad promoción, invirtiendo todas las reservas en locales y oficinas para arrendami
Slide 6: Modelo de negocio
Modelo de negocio Modelo de negocio virtuoso Combinación actividad patrimonial y de promoción MODELO ÚNICO EN EL MERCADO… …SOSTENIBLE EN EL LARGO PLAZO Negocio Negocio Patrimonial Promoción Endeudamiento sostenible Estabilidad accionarial y alineamiento propiedad y gestión → estrategia largo plazo E
Slide 7: Negocio Patrimonial
Negocio Patrimonial Distribución según GAV Distribución según tipología (junio 2020) 0,10% 8% 2,20% 0,70% 5,90% 23% 18,50% 72,60% 70% Sevilla Madrid Huelva Córdoba Málaga Jerez Oficinas Locales Otros Cartera de 134.213 m2 de oficinas y locales comerciales y más de 2.500 plazas de aparcamiento Edific
Slide 8: Negocio Patrimonial: ubicación zonas prime
Negocio Patrimonial: ubicación zonas prime Ed. García Lovera (Córdoba) Aldi Joaquín Turina (Madrid) Capitán Haya 24-25 (Madrid) Madrid 19% Córdoba 2% Ed. Insur Huelva Sevilla 73% Ed. Insur (Sevilla) Ed. Insur Cartuja (Sevilla) Huelva 6% Málaga 0,1% Jerez 0,7% Ed. IDS Huelva (Huelva) C.C. El Mirador
Slide 9: Patrimonial
Patrimonial • Se han comercializado 2.004,82 m2 en el semestre • La tasa de ocupación se eleva al 88,87%. De la superficie Cifra negocio actividad patrimonial desocupada, un 55,5%, se encuentra en proceso de reforma. M€ • La renta anualizada de los contratos en vigor a 30 de junio de 2020 (incluyend
Slide 10: Negocio Promoción
Negocio Promoción ✓ Márgenes superiores a los de la actividad patrimonial ✓ Localización en zonas en las que tenemos amplio conocimiento y experiencia ya que es un sector con peculiaridades locales. Andalucía Occidental (fundamentalmente Sevilla), Málaga, Costa del Sol y Madrid ✓ Vivienda de gama me
Slide 11: Negocio promoción
Negocio promoción • Excelente desempeño comercial durante el 1S 20; a pesar de los dos meses de confinamiento, Cifra negocio actividad promoción* las ventas comerciales del 1S 2020 son muy similares a las del 1S 2019. M€ • El Grupo tiene actualmente 1.764 viviendas en desarrollo, de las cuales 560 e
Slide 12: Negocio de promoción
Negocio de promoción Promociones en Desarrollo Cartera de Suelos En total 1.764 viviendas en 2.486 viviendas desarrollo ▪ 210 viviendas terminadas, de las cuales 143 están ▪ 87.706 m2 edificables para 816 viviendas. pendientes de entrega y 67 pendientes de venta. ▪ 30.000 m2 edificables de uso hotel
Slide 13: Promociones terminadas
Promociones terminadas Datos actualizados junio 2020 Promociones propias Promoción Localización Nº viviendas Uds. Comercializadas Altos Castilleja 7ª fase Castilleja de la Cuesta (Sevilla) 1 Antonio Mairena Sevilla 4 1 Conde de Zamora Córdoba 20 3 Plaza del Teatro Málaga 44 41 Altos del Retiro Churr
Slide 14: Promociones terminadas pendiente inicio de entrega
Promociones terminadas pendiente inicio de entrega# Datos actualizados junio 2020 * En comercialización Promociones en JV Volumen Previsión Uds. Promoción Localización Nº viviendas ventas (M€) entrega Comercializadas Boadilla Essences I* Boadilla del Monte (Madrid) 32 19,1 2020 31 32 19,1 31 (97%) #
Slide 15: Promociones en construcción
Promociones en construcción Datos actualizados junio 2020 * En comercialización Promociones propias Volumen Previsión Uds. Promoción Localización Nº viviendas ventas (M€) entrega Comercializadas Residencial 75 Aniversario* Sevilla 48 33,6 2020 28 48 33,6 28 (58%) Promociones en JV Volumen Previsión
Slide 16: Proyectos en desarrollo
Proyectos en desarrollo Datos actualizados junio 2020 * En comercialización $ Ejercitada la opción de compra de la parcela en julio de 2020 Promociones propias # Decisión inicio pendiente evolución crisis COVID-19 Promoción Localización Nº viviendas Previsión inicio construcción# Uds. Comercializada
Slide 17: Construcción y gestión
Construcción y gestión 7,7 M€ INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN 1,3 M€ INGRESOS DE GESTIÓN Variación del -60,5% Variación del -44,1% Principales proyectos gestionados actualmente: ▪ Río 55 Madrid Business Park (28.000 m2 distribuidos en 2 IDS MADRID MANZANARES, S.A. edificios) LPO. VENDIDO EDIFICIO SUR. ALQU
Slide 18: 2. Medidas adoptadas ante Covid-19
2. Medidas adoptadas ante Covid-19 18
Slide 19: Medidas adoptadas tras impacto Covid-19
Medidas adoptadas tras impacto Covid-19 1 Personas Plan de protección empleados y colaboradores. Evaluación alternativas de adaptación estructura y 2 Financiero Plan especial de protección de la caja. Escenarios de máximo stress. 3 Negocio de promoción Continuación de todas las obras. Reprogramación
Slide 20: 3. Resultados Financieros
3. Resultados Financieros 20
Slide 21: Resumen ejecutivo 1S 2020. Hitos del periodo
Resumen ejecutivo 1S 2020. Hitos del periodo Magnitudes por método integración proporcional M€ = Millones € CIFRA NEGOCIO RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 43,3 M€ -7,7% 6,1 M€ -5,0% • El EBITDA y Resultado Neto mejorarán al final del ejercicio al concentrarse EBITDA Bº NETO en el segundo semestre el grueso
Slide 22: Resultados 1S 2020. Resumen ejecutivo
Resultados 1S 2020. Resumen ejecutivo M€ Todas las magnitudes por método integración proporcional -7,7% CIFRA DE NEGOCIO POR ACTIVIDAD 46,9 Promoción Patrimonial Construcción Gestión 43,3 +51,4% -60,5% 3% 27,9 18% 1S 19 18,5 -4,6% 19,4 -44,1% 1S 20 15% 6,7 6,4 7,7 64% 2,4 1,3 Cifra negocio Promoción
Slide 23: GAV, NAV, LTV y endeudamiento
GAV, NAV, LTV y endeudamiento GAV INSUR* NAV INSUR** Evolución LTV %** 38,9 36,2 36,5 38,6 39,0 * A 30/06/20 25% valoración estimada a partir de valores 333,0 M€ de CBRE al 402,5 M€ 341,2 31/12/2019 corregida con 333,8 adiciones a coste y 1S 2019 330,9 bajas por entregas 75% 325,7 Promoción Patrimon
Slide 24: 4. Grupo Insur en Bolsa
4. Grupo Insur en Bolsa 24
Slide 25: Evolución en bolsa
Evolución en bolsa Evolución cotización 1S 2020 En el 1S 2020 la acción de Insur (ISUR) cayó un 33%. En ese mismo periodo, el Ibex 35 sufrió una caída del 25,4% y el Ibex Small Caps del 13,8%. Sin embargo, en el 2T 2020, la acción recuperó un 3,53%. El precio de la acción cerró a 7,04 € lo que impli
Slide 26: 5. Estrategia
5. Estrategia 26
Slide 27: Estrategia
Estrategia Promoción Patrimonial 1. Inversión fundamentalmente en suelo finalista 1. Desarrollo de activos desde la actividad de 2. Desarrollo de proyectos en mercados con amplio conocimiento promoción 3. Desarrollo de proyectos en zonas con demanda contrastada 2. Nuevas inversiones localizadas en M
Slide 28: 6. Anexos
6. Anexos 28
Slide 29: Estructura societaria
insur Estructura societaria Inmobiliaria del Sur, S.A. Sociedad Matriz Insur Patrimonial, SLU. 29
Slide 30: Gobierno Corporativo
Gobierno Corporativo Consejo de Administración tiene un fuerte compromiso con los más elevados estándares de gobierno corporativo 1. El Consejo de Administración representa un 36,11% del capital de Insur. Gran parte de esta participación está en manos de la familia Pumar, que compromete una parte im
Slide 31: Composición Consejo Administración
Composición Consejo Administración Consejeros Dominicales Consejeros Independientes Prudencio Hoyos-Limón Pumar Brita Hektoen Wergeland Augusto Sequeiros Pumar Jorge Segura Rodríguez Candelas Arranz Pumar José Luis Galán González Andrés Fernández Romero José Manuel Pumar López Salvador Granell Balén
Slide 32: Río 55 Madrid Business Park
Río 55 Madrid Business Park 2 edificios. 28.000 m2 de oficinas. 400 plazas de parking, de las cuales 40 tienen punto de recarga eléctrico instalado y 80 preinstalados. Plantas de 1.900 m2 que admiten gran versatilidad. Inmejorable ubicación, dentro de M 30, rodeado de servicios y buenas comunicacion
Slide 33: Equipo directivo
Equipo directivo Ricardo Pumar Miembro del consejo desde 2001 y Presidente del Consejo de Administración desde 2005. Presidente Licenciado en Derecho y Administración de Empresas (ICADE) y Senior Management Program (Instituto San Telmo). Cuenta con más de 20 años de experiencia en Administración de
Slide 34: Equipo directivo
Equipo directivo Se unió a Grupo Insur en 1997. Pedro Candáu Arquitecto Técnico (Universidad de Sevilla), Programa de Gestión Inmobiliaria (CEU) y Programa de Administración de Empresas (Instituto San Telmo). Director Construcción Desde su incorporación ha ostentado varios puestos, director de proye
Slide 35: Conciliación método participación y proporcional
Conciliación método participación y proporcional Cuenta P&G consolidada Miles € 1S 2020 1 1S 2019 Método Método Método participación Ajustes Método participación Ajustes proporcional proporcional Cifra de negocio 35.370 7.905 43.276 56.430 (9.566) 46.864 a Promoción 12.372 15.568 27.939 9.532 8.928
Slide 36: Conciliación método participación y proporcional
Conciliación método participación y proporcional Balance resumido consolidado Miles € 30/06/20 31/12/19 Método participación Ajustes Método proporcional Método participación Ajustes Método proporcional Inversiones inmobiliarias 150.897 77 150.974 146.646 100 146.746 a Inversiones financieras en nego
Slide 37: María Pérez-Mosso, Responsable Relación con Inversores
María Pérez-Mosso Responsable Relación con Inversores Tel: +34 671 497 670 mperezm@grupoinsur.com