Ryobi Limited · TSE:5851
Ryobi — FY2018/3 Earnings Presentation
19 slides from Ryobi's earnings presentation, May 29, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明会
リョービ株式会社 ２０１ 8 年３⽉期 ２０１8 決算説明会 （証券アナリスト、機関投資家向け） 2018年5⽉29⽇ 1 1 . トピックス (1) 連結業績 P. 4 (2) 事業別の業績 P. 5 ((3)) 旭テックアルミニウム株式会社の株式取得について P. 6 (4) その他トピックス P. 8 (5) 剰余⾦の配当について P. 9 2 . 2018年3⽉期 連結業績 (1) 連結業績 P. 11 (2) 事業別の業績 P. 16 3. 2018年12⽉期 連結業績予想 (1) 連結業績予想 P. 22 (2) 事業別の状況 P. 27 2/38
Slide 2: トピックス: 連結業績
1.トピックス 1.トピックス 3/38 (1) 連結業績 単位：億円 ʼ18/3期 ʼ17/3期 17/3期 ʼ18/3期 18/3期 ʼ18/12期 18/12期 実績 実績 実績 予想 (調整後) 売上⾼ *1 2 413 2,413 2,472 2 109 2,109 2,150 [2.5％] [1.9％] 営業利益 *1 126 132 118 127 [4.7％] [8.0％] 経常利益 120 130 117 129 [8 5％] [8.5％] [10 2％] [10.2％] 親会社株主に 83 78 78 98 帰属する当期純利益 帰属する当期純利 [[-6.0％] 6.0％]
Slide 3: 事業別の業績／旭テックアルミニウム株式取得
(2) 事業別の業績 単位：億円 ʼ18/3期 ʼ17/3期 ʼ18/3期 ʼ18/12期 実績 実績 実績 (調整後) 予想 売上⾼ 1,864 1,964 1,714 1,870 [5.4％] [9.1％] ダイカスト 営業利益 98 106 96 120 [8 2％] [8.2％] [25 3％] [25.3％] 売上⾼ 262 231 206 80 [-11.7％] [-61.1％] 住建機器 営業利益 15 15 14 3 [-1.0％] [-78.5％] 売上⾼ 285 275 187 200 [-3.5％] [7.0％] 印刷機器 営業利益 14 12 7 4 [-13.4％]
Slide 4: 旭テックアルミニウム株式取得・その他トピックス
(3) 旭テックアルミニウム株式会社の 株式取得に 株式取得について (取得⼦会社の概要) 旭テックアルミニウム株式会社 所在：静岡県菊川市東横地、⼟地：約5万6千平⽅メートル、従業員：40名 事業内容：アルミダイカストの製造販売 豊栄⼯業株式会社 所在：三重県いなべ市員弁町、⼟地：約3万9千平⽅メートル、従業員：38名 事業内容：アルミ鍛造の製造販売 7/38 (4) その他トピックス ■パワーツール事業の譲渡について 当社は、パワ ツ ル事業を承継する新会社を 当社は、パワーツール事業を承継する新会社を2018年1⽉10⽇に設⽴し、 年 ⽉ ⽇に設 し、 同時に新会社株式の80%を京セラ株
Slide 5: 剰余金の配当について
(5) 剰余⾦の配当について (利益配分に関する基本⽅針) 中⻑期的に連結業績の向上を図り、成⻑投資と株主の皆様への安定した利益還元 の維持を基本にしている （ 円）） 70 60 2 第2四半期 期末 期末 35 50 30 30 35 40 25 25 30 20 20 15 20 30 35 30 30 30 30 25 25 10 20 20 15 15 0 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 '18/12 予想 '18/12期 '11/3期 '12/3期 '13/3期 '14/
Slide 6: 連結業績
(1) 連結業績 決算のポイント（前期⽐） ■ ダイカスト事業は国内、海外(主に中国とタイ) ともに増収、中国とタイの増益が寄与し、全体で 増益 ■ 住建機器事業はパワーツール事業を譲渡した 影響により減収減益、印刷機器事業は主に欧州、 アジア向け輸出の減少により減収減益 ■ 親会社株主に帰属する当期純利益は⽶国⼦会社で の税⾦費⽤の増加などにより減益 11/38 (1) 連結業績 単位：億円 ʼ17/3期 ʼ18/3期 増減 増減理由 実績 実績 売上⾼*1 2,413 , 2,472 , 59 ダイカスト、国内・中国で増加 [2 5％] [2.5％] 営業利益*1 126 132 6 (5
Slide 7: 営業利益増減要因・貸借対照表
(1) 連結業績 営業利益増減要因(ʼ17/3 営業利益増減要因( 営業利益増減要因(ʼ17/3期⽐ ( 17/3期⽐ 17/3期⽐)) （億円） 150 +5 +5 労務費 +4 関係 ⽣産 為替 126 増加等 換算 132 -7 7 -1 減価 償却費 その他 固定費 100 0 ʼ17/3期 ʼ18/3期 13/38 (1) 連結業績 貸借対照表 ■ パワーツール事業の譲渡に伴う資産減少の⼀⽅で、ダイカスト事業の パワ ツ ル事業の譲渡に伴う資産減少の⼀⽅で ダイカスト事業の 拡⼤に伴う資産の増加が上回り、総資産は増加 単位：億円 内訳 内訳 '17/3 '18/3 増減 為替 期末休
Slide 8: キャッシュフロー増減・事業別の業績
(1) 連結業績 キャッシュフロー増減 キャッシュフロ 増減 フリーCF +121 営業CF +236 投資CF -114 114 財務CF -65 65 （億円） 500 減価償却費 +160 160 400 税前 その他 事業 その他 利益 -52 譲渡 +3 0 300 +128 +67 換算 残⾼ 残⾼ 差額 219 200 -48 -17 162 -184 借⼊ 設備 ⾦等 配当 ⾦他 100 投資 0 ʼ17/3期 ʼ18/3期 15/38 (2) 事業別の業績 単位：億円 （ ）内は売上⾼利益率 [ ]内は増減率 ʼ17/3期 ʼ18/3期 増減 実績 実績 100 売上⾼ 1,
Slide 9: 事業別の業績 ダイカスト・住建機器
(2) 事業別の業績 ダイカスト事業 売上⾼占有率 ■ 国内、海外(主に中国とタイ)ともに 増収、中国とタイの増益により、全体で 増益 売上⾼ 2,472億円 80% 売上⾼/営業利益（率） 売上⾼/億円 営業利益/億円 2,500 売上⾼ 営業利益 250 1,864 1,964 2,000 200 1,500 150 98 106 (5.2％) (5.4％) 1,000 100 500 50 0 0 '17/3 '18/3 17/38 (2) 事業別の業績 住建機器事業 売上⾼占有率 ■ 減収、減益 ■ パワーツール事業を、2018年1⽉10⽇ 付で譲渡したため通期減収 9% ■ 事業譲渡
Slide 10: 事業別の業績 印刷機器・構成比
(2) 事業別の業績 印刷機器事業 売上⾼占有率 ■ 減収、減益 11% ■ 国内・海外ともに減収 海外は⽶州向け輸出は増加したが ■ 海外は⽶州向け輸出は増加したが、 欧州と中国を含むアジア向け輸出の減 売上⾼ 少が⼤きく、全体で減収 2,472億円 ■ 輸出向け販売台数の減少により減益 売上⾼/営業利益（率） 売上⾼/億円 営業利益/億円 売上⾼ 営業利益 20 285 300 14 275 (4.8％) 12 (4.3％) 200 10 100 0 0 '17/3 '18/3 19/38 (2) 事業別の業績 ʼ18/3期 事業別構成⽐ 売上⾼（2,472億円） 営業利益（132億円）
Slide 11: 2018年12月期 連結業績予想
3．2018 2018年 年12 12⽉期 ⽉期 連結業績予想 21/38 (1) 連結業績予想 単位：億円 （ ）内は売上⾼利益率 [ ]内は増減率 ʼ18/3期 ʼ18/12期 備考 実績 予想 売上⾼ 2,472 2,150 ʼ18/3期とʼ18/12期では⽐較の対象が異なるため、 営業利益 132 127 増減記載なし （5.3％） （5.9％） 経常利益 130 129 ⼀部有形固定資産の減価償却⽅法を定率法から定 （5.3％） （6.0％） 額法へ変更した事により、従来の⽅法で算出した 親会社株主に 場合と⽐較すると減価償却費は20億円減少する⾒ 帰属する 78 98 込 （3.2
Slide 12: 連結業績予想・営業利益増減要因
(1) 連結業績予想 単位：億円 （ ）内は売上⾼利益率 増収・増益 [ ]内は増減率 ʼ18/3期 ʼ18/12期 実績 増減 増減理由 予想 (調整後) パワーツール事業譲渡の減少影響は 売上⾼ 2,109 , 2,150 , 41 あるものの、ダイカスト事業は国内、 [1 9％] [1.9％] 海外とも増収 営業利益 118 127 9 ダイカスト事業の増収により増益 （5.6％） （5.9％） [8.0％] 経常利益 117 129 12 （5.5％） （6.0％） [10.2％] 親会社株主に 帰属する 78 98 20 （3.7％） （4.6％） [25.9%] 当期純利益 * ʼ
Slide 13: 設備投資・減価償却費、有利子負債の推移
(1) 連結業績予想 設備投資・減価償却費の推移 （億円） ダイカスト 住建機器 印刷機器 その他 300 260 250 200 188 162 158 169 156 160 143 151 150 132 240 100 178 144 148 142 157 145 127 135 126 50 0 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 ʼ15/3期 ʼ16/3期 ʼ17/3期 ʼ18/3期 ʼ18/12期予想 * ʼ18/12期より、⼀部の有形固定資産の減価償却⽅法を定率法から定額法に変更。ʼ18/12期への影響については、 従来の⽅法で算出した場合と⽐較すると
Slide 14: 事業別の状況
(2) 事業別の状況 単位：億円 （ ）内は売上⾼利益率 [ ]内は増減率 ʼ18/3期 ʼ18/12期 増減 備考 実績 予想 売上⾼ 1,964 1,870 - ダイカスト 営業 106 120 - 利益 （5.4％） （6.4％） 売上⾼ 231 80 - ʼ18/3期とʼ18/12期では⽐較の対象 / / 較 住建機器 営業 15 3 が異なるため、増減記載なし 利益 - （6.3％） （3.8％） 売上⾼ 275 200 - 印刷機器 営業 12 4 - 利益 （4 3％） （4.3％） （2 0％） （2.0％） 27/38 (2) 事業別の状況( 事業別の状況(調整後 調整後))
Slide 15: 事業別の状況 主な施策
(2) 事業別の状況 主な施策 【 ダイカスト事業 】 ・ 戦略製品（ボディ・シャシー、軽量化部品、エンジンブロック等）の開発力強化 戦略製品（ボディ シャシ 、軽量化部品、 ンジンブロック等）の開発力強化 ・ グローバル品質マネジメントの強化 ・ 生産工程の自動化推進、など 【住建機器事業 】 ・ 国内市場でのシェア拡大 拡 ・ 国内生産拠点の充実 ・ 海外物件市場での拡販 【 印刷機器事業 】 ・ パッケージ分野での拡販 ・ フレキシブルな生産体制の構築 ・ 新規事業分野への対応（ ＳＡＴシステム ※成形用フィルム印刷等 ） 29/38 (2) 事業別の状況 ダイカスト事業 売上⾼の推移
Slide 16: ダイカスト事業 世界の自動車生産の予測
(2) 事業別の状況 ダイカスト事業 世界の⾃動⾞⽣産の予測 中 国 単位：百万台 欧 州 29 8 30.9 28 6 29.8 （ロシアを含む） 27.4 28 0 28.6 28.0 北 米 21.5 22.2 22.7 22.8 23.0 17.8 17.1 17.2 17.4 17.4 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 予測 予測 予測 予測 予測 予測 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 予測 予測 予測 日 本 中東/アフリカ 92 90 9.0 87 8.7 9.2 90 9.0 88 8.8 2.3 2.6 2.8 2.8 3
Slide 17: ダイカスト事業 国内・海外売上高の推移
(2) 事業別の状況 ダイカスト事業 国内・海外売上⾼の推移 （億円） 2,400 , 国内 国内売上高 海外 海外売上高 1,800 1,066 1,036 828 987 1,084 1,200 1,036 600 906 921 876 928 678 786 0 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 '18/3 '18/12 (調整後) 予想 * ʼ18/3期(調整後)は、ʼ18/12期に合わせた期間(国内 ９ヵ⽉(ʼ17/4-12⽉)、海外 12ヵ⽉(ʼ17/1-12⽉) ) 33/38 (2) 事業別の状況 ダイカスト事業 海外地域別売上⾼の推移 単位：億円 421 43
Slide 18: ダイカスト事業 お得意先の取引状況
(2) 事業別の状況 ダイカスト事業 お得意先の取引状況 売上⾼順位（ʼ18／3期）と地域別納⼊実績 東南 順位 お得意先 ⽇本 北⽶ 欧州 中国 その他 アジア １ ゼネラルモーターズ ✔ ✔ ✔ ２ ＳＵＢＡＲＵ ✔ ３ フォード･モーター ✔ ✔ ✔ ４ フ ルクスワ ゲン フォルクスワーゲン ✔ ✔ ５ ジヤトコ ✔ ✔ ✔ ✔ ６ アイシン・エィ・ダブリュ ✔ ✔ ７ 三菱⾃動⾞⼯業 ✔ ✔ ✔ ８ スズキ ✔ ✔ ９ 本⽥技研⼯業 ✔ ✔ ✔ ✔ 10 ⽇野⾃動⾞ ✔ ✔ （注）お得意先の⼯場が存在する地域で、ダイカスト製品の納⼊実績がある地域に✔点を付けている。 （当社拠点からの
Slide 19: 印刷機器事業 売上高の推移
(2) 事業別の状況 印刷機器事業 売上⾼の推移 営業利益・売上⾼営業利益率の推移 上半期 下半期 上半期 下半期 営業利益率 （億円） 350 （億円） （％） 30 10 300 284 285 274 275 25 5.9 6.5 250 4.8 20 18 4.3 5 147 153 200 200 151 145 16 15 14 65 150 12 12 20 2.0 10 11 0 100 6 11 123 137 132 130 135 5 4 50 7 5 2 5 3 2 0 ‐5 0 15/3 '15/3 '16/3 16/3 '17/3 17/3 '18/3 18/3 '