Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT
Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — Q3 2019 Earnings Presentation
47 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's earnings presentation, Nov 13, 2019
Slide 1: Prezentacja wyników 3Q2019
PREZENTACJA WYNIKÓW 3Q2019 13 listopada 2019 roku @Grupa_Azoty #GrupaAzoty3Q2019
Slide 2: Podsumowanie 3 kwartału 2019
2 WYDARZENIA PODSUMOWANIE 3 KWARTAŁU 2019 mln PLN WYNIKI 3Q2019 I-IX2019 - Rekordowe w historii spółki przychody ze sprzedaży po trzech kw. roku: 8,7 mld zł - Istotny wzrost marży EBITDA wobec 3Q2018 (+6,6 p.p.) PRZYCHODY - Pełne ujęcie wyników COMPO EXPERT - Ceny gazu ziemnego niższe o ok. 30 % niż
Slide 3: Polimery Police
3 WYDARZENIA POLIMERY POLICE Nowe wydarzenia w projekcie: 19.09.2019 r. - podpisanie z HEC i KIND porozumienia ws. warunków finansowania kapitałowego Projektu Polimery Police, 23.09.2019 r. – uchwała NWZ Grupa Azoty Police S.A. o podwyższeniu kapitału zakładowego poprzez publiczną ofertę akcji,
Slide 4: Strategia na lata 2020-2030
4 WYDARZENIA Strategia na lata 2020-2030 1 4Q 2019 decyzja 2Q 2019 własne wybór Zarządu o powołaniu - analizy 2Q 2020 zewnętrznego 2Q 2020 strategiczne doradcy zespołu prace nad zatwierdzenie 2 2Q/3Q sformułowaniem komunikacja 3Q 2020 strategii przez 4Q 2020 2020 projektu strategii Zarząd strategii
Slide 5: Szacunek synergii do roku 2024: 40 mln EUR
5 WYDARZENIA Szacunek synergii do roku 2024 Wartość skwantyfikowanych synergii do 2024 roku oszacowano na łącznie 40 mln EUR * Synergie w Synergie Synergie Synergie Synergie obszarze Synergie w obszarze systemów surowcowo- w obszarze know-how sprzedażowe badań i informaty- produktowe finansowania pr
Slide 6: Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Azoty
SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GRUPY AZOTY
Slide 7: Wyniki Grupy Azoty (GK)
7 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) +10% (mln PLN) 8 666 PRZYCHODY 7 202 2 564 2 196 2 325 2 000 3Q2016 3Q2017 3Q2018 3Q2019 I-IX 2018 I-IX 2019 12,3% EBITDA 11,7% EBITDA 7,2% (skorygowana)* 363 1 333 316 1 257 256 1,9% MARŻA EBITDA 144 162 573 580 44 3Q2016 3Q201
Slide 8: EBITDA Bridge
8 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE EBITDA BRIDGE Marża mln PLN EBITDA 12% GŁÓWNE CZYNNIKI 249 -22 25 17 -47 Spadek cen gazu Wyższe ceny realizacji nawozów 74 316 azotowych i wieloskładnikowych -24 44 Konsolidacja COMPO EXPERT EBITDA Wolumen Ceny Ceny CO2 Inne Compo Zdarzenia EBITD
Slide 9: Obszary działalności Grupy Azoty
9 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE 14 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI GRUPY AZOTY PRZYCHODY I-IX 2019 Polska 49% mln PLN EUROPA UE 2927 ŚWIAT Azja 36% 4% 625 834 Ameryka Północna 3% 142 206 118 185 166 144 958 1 798 742 21 7 47 3 57 Ameryka 192 155 Południowa 34 90 3% 6 61 15 8 Pozostała Europa 96
Slide 10: Wyniki segmentów 3Q2019
11 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI SEGMENTÓW 3Q2019 NAWOZY - AGRO CHEMIA TWORZYWA UDZIAŁ PROC. 59% 62% 23% 13% 13% 1% 1 522 mln PLN mln PLN mln PLN 13% WYNIKI 574 FINANSOWE 338 46% 196 42 3 Przychody EBITDA Przychody EBITDA Przychody EBITDA Compo Expert Razem MARŻA EBITDA 13% 7%
Slide 11: Surowce energetyczne
12 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SUROWCE ENERGETYCZNE KOMENTARZ NOTOWANIA CEN [R/R] Gaz: 290 Zmiana 3Q19/3Q18 W 3Q 2019 miała miejsce kontynuacja trendu spadkowego -3,6% PLN/MWh ENERGIA ELEKTRYCZNA cen gazu spowodowana: 240 rekordowo wysokim poziomem wypełnienia magazynów 190 gazu,
Slide 12: Sytuacja na rynku rolnym
13 SEGMENT NAWOZY - AGRO SYTUACJA NA RYNKU ROLNYM SYTUACJA POGODOWA W EUROPIE PROGNOZA ZMIAN W PRODUKCJI ZBÓŻ w okresie 01.09-20.10.2019 w UE 28 w 2019 roku względem roku 2018 Najbardziej znaczący producenci zbóż ogółem (80% produkcji UE) nadmiar deszczu Rumunia -9% susza Węgry 2% niedobór deszczu H
Slide 13: Segment Nawozy - Agro: Nawozy
14 SEGMENT NAWOZY - AGRO NAWOZY PRZYCHODY PERSPEKTYWY I-IX I-IX 3Q 3Q ZMIANA Główna uwaga rynku skupiona była na (mln PLN) Zmiana 2018* 2019 2018* 2019 Q/Q indyjskiej „kampanii zakupowej”, w ramach której w tym okresie *DANE PRO-FORMA Przychody segmentu, w tym: 4 599 5 191 13% 1 431 1 522 6% zakup
Slide 14: COMPO EXPERT
16 SEGMENT NAWOZY - AGRO COMPO EXPERT OBSZARY INTEGRACJI PRZYCHODY 3Q 3Q ZMIANA (mln PLN) I-IX 2018 I-IX 2019 Zmiana 2018 2019 Q/Q Przychody Synergie w obszarze know-how 1 173 1 202 1% 322 334 4% segmentu, w tym: produkcyjnego Granulowane NPK 429 415 -3% 109 105 -4% Synergie sprzedażowe SRF & CR
Slide 15: Segment Chemia
17 SEGMENT CHEMIA CHEMIA PRZYCHODY PERSPEKTYWY I-IX I-IX 3Q 3Q ZMIANA (mln PLN) Zmiana 2018 2019 2018 2019 Q/Q Przychody 2 270 2 008 -12% 755 574 -24% W 3 kwartale 2019 roku na rynku bieli segmentu, w tym: tytanowej odnotowano stabilność związaną Biel tytanowa 306 268 -12% 95 78 -18% z wystarczają
Slide 16: Segment Tworzywa
18 SEGMENT TWORZYWA TWORZYWA PRZYCHODY PERSPEKTYWY 3Q 3Q I-IX I-IX ZMIANA (mln PLN) Zmiana 2018 2019 2018 2019 Q/Q Poziom notowań dla łańcucha poliamidowego Przychody 1 195 1 129 -6% 363 338 -7% w Q3 w stronę niższych wartości w segmentu, w tym: porównaniu z analogicznym okresem roku Poliamid 1 00
Slide 17: Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)
Slide 18: Grupa Azoty Puławy: Wyniki finansowe
21 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY WYNIKI FINANSOWE -7,4% (mln PLN) PRZYCHODY 798 839 777 2 598 2 727 710 3Q2016 3Q2017 3Q2018 3Q2019 I-IX 2018 I-IX 2019 EBITDA 13,8% 10,4% 9,2% EBITDA (skorygowana)* 538 564 MARŻA EBITDA 107 107 83 83 1,4% 65 65 202 209 12 13 3Q2016 3Q2017 3Q2018 3Q2019 I-IX 201
Slide 19: Grupa Azoty Puławy: EBITDA Bridge
22 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY EBITDA BRIDGE Marża EBITDA mln PLN 19,7% GŁÓWNE CZYNNIKI 223,3 - 38,0 22,1 26,0 242,2 - 113,2 H/H: 7,5 538,0 ↗ Spadek ceny gazu ziemnego o 30,4% ↗ Wzrost cen sprzedaży produktów nawozowych 201,6 ↗ Spadek ceny benzenu o 19,4% ↘ Spadek cen sprzedaży melaminy i ka
Slide 20: Grupa Azoty Puławy: Nawozy, Chemia
23 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY NAWOZY CHEMIA Zmiana I-IX I-IX 3Q 3Q I-IX I-IX 3Q 3Q Zmiana (mln PLN) Zmiana Q/Q (mln PLN) Zmiana 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 Q/Q Przychody Przychody 1 438 1 629 13% 462 425 -8% 1 043 1 003 -4% 344 316 -8% segmentu, w tym: segmentu, w tym: Nawozy az
Slide 21: Grupa Azoty Puławy w 3Q2019 roku
24 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY GRUPA AZOTY PUŁAWY W 3Q2019 ROKU ISTOTNE WYDARZENIA REALIZOWANE INWESTYCJE W dniu 25 września 2019 roku nastąpiło zawarcie umowy kompleksowej na realizację inwestycji pod nazwą „Budowa Bloku Energetycznego w oparciu o paliwo węglowe”. GRANULACJA MECHANICZNA
Slide 22: Grupa Azoty Police (Grupa Kapitałowa)
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)
Slide 23: Grupa Azoty Police: Wyniki finansowe
26 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI FINANSOWE (mln PLN) PRZYCHODY 1 797 1 849 549 531 552 547 3Q2016 3Q2017 3Q2018 3Q2019 I-IX 2018 I-IX 2019 EBITDA 8,5% EBITDA 6,2% (skorygowana)* 4,0% 138 45 1,1% 99 MARŻA EBITDA 40 34 6 22 3Q2016 3Q2017 3Q2018 3Q2019 I-IX 2018 I-IX 2019 ZYSK NETTO 3,8% 1
Slide 24: Grupa Azoty Police: EBITDA Bridge
27 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE EBITDA BRIDGE mln PLN Marża GŁÓWNE CZYNNIKI EBITDA 4% 3Q: kwartał 2 1 5 - Wyższe ceny sprzedaży nawozów 21 1 wieloskładnikowych (NPK) i mocznika - Przedłużone postoje instalacji amoniaku i mocznika na skutek wykrytej usterki kotła – utrata potencjalnej dodatkow
Slide 25: Grupa Azoty Police: Nawozy, Pigmenty
28 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE NAWOZY PIGMENTY I-IX I-IX 3Q 3Q Zmiana I-IX I-IX 3Q 3Q Zmiana (mln PLN) Zmiana (mln PLN) Zmiana 2018 2019 2018 2019 Q/Q 2018 2019 2018 2019 Q/Q Przychody 1 444 1 519 5% 442 447 1% Przychody segmentu, w tym: 318 286 -10% 100 84 -16% segmentu, w tym: Nawozy 996 1
Slide 26: Grupa Azoty Police w 3Q2019 roku
29 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE GRUPA AZOTY POLICE W 3Q2019 ROKU ISTOTNE WYDARZENIA Podpisanie porozumienia dotyczącego warunków finansowania projektu Polimery Police, w którym firmy Hyundai Engineering Co., Ltd i Korean Overseas Infrastructure & Urban Development Corporation zobowiązały si
Slide 27: Informacje o SPO
30 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE INFORMACJE O SPO 26 VIII 4 XI Wznowienie procesu 23 IX Ustalenie ceny wtórnej oferty Zgoda NWZ emisyjnej i liczby publicznej akcji Spółki akcji 5 XI 7 XI 12-22 XI Publikacja prospektu Dzień Prawa Poboru Zapisy na akcje emisyjnego 3-4 XII do 31 XII 3 XII Zapisy
Slide 28: Grupa Azoty Kędzierzyn
Ny « GRUPA AZOTY KEDZIERZYN if iz
Slide 29: Grupa Azoty Kędzierzyn: Wyniki finansowe
32 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WYNIKI FINANSOWE (mln PLN) -9,39% PRZYCHODY 1 387 1 398 444 458 415 379 3Q2016 3Q2017 3Q2018 3Q2019 I-IX 2018 I-IX 2019 160 19,0% 25,0% 140 13,7% 20,0% EBITDA 120 15,0% 100 4,8% 10,0% 80 -4,1% 5,0% 227 60 0,0% MARŻA EBITDA 40 -5,0% 20 61 79 -10,0% 73 0 18 -15,0% 1 -19 I-IX
Slide 30: Grupa Azoty Kędzierzyn: EBITDA Bridge
33 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN EBITDA BRIDGE Marża Marża EBITDA EBITDA -4% 19% GŁÓWNE CZYNNIKI 27 -75 mln PLN 70 3Q: Wzrost cen produktów Segmentu Nawozy (nawozy wraz 39 - z RSM®, marka RedNOx), spadek cen w Segmencie Oxoplast (głównie Alkohole OXO) 36 Spadek cen gazu ziemnego oraz propylenu i kwasu 79 t
Slide 31: Grupa Azoty Kędzierzyn: Nawozy, OXO
34 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN NAWOZY OXO I-IX I-IX 3Q 3Q Zmiana I-IX I-IX 3Q 3Q Zmiana (mln PLN) Zmiana (mln PLN) Zmiana 2018 2019 2018 2019 Q/Q 2018 2019 2018 2019 Q/Q Przychody Przychody 617,9 711,5 15,2% 208,1 231,4 11,2% 689,8 574,2 -27,1% 226,4 138,3 -38,9% segmentu, w tym: segmentu, w tym: Nawozy
Slide 32: Grupa Azoty Kędzierzyn w 3Q2019 roku
35 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN W 3Q2019 ROKU ISTOTNE WYDARZENIA REALIZOWANE INWESTYCJE • Kontynuacja modernizacji i rozbudowy wag samochodowych przy bramie głównej • nowe produkty w ofercie: plastyfikatory specjalistyczne • Kontynuacja realizacji zadań Adoflex® i O
Slide 33: Dziękujemy za uwagę
36 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
Slide 34: Zastrzeżenia prawne
37 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 13 listopada 2019 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest prze
Slide 35: Aneks 1: Dane jednostkowe
38 ANEKS 1 DANE JEDNOSTKOWE
Slide 36: Wyniki Grupy Azoty S.A.
39 GRUPA AZOTY S.A. WYNIKI GRUPY AZOTY S.A. +14% (mln PLN) PRZYCHODY 495 1 343 1 511 408 436 366 3Q2016 3Q2017 3Q2018 3Q2019 I-IX 2018 I-IX 2019 15,0% 10,7% EBITDA 189 61 3,9% 53 MARŻA EBITDA 125 1,4% 17 5 3Q2016 3Q2017 3Q2018 3Q2019 I-IX 2018 I-IX 2019 ZYSK NETTO 12,2% 7,7% 6,6% ZYSK NETTO 27 53 38
Slide 37: Grupa Azoty S.A. – Segmenty
40 GRUPA AZOTY S.A. – SEGMENTY NAWOZY TWORZYWA I-IX I-IX 3Q 3Q I-IX I-IX 3Q 3Q (mln PLN) Q/Q (mln PLN) Q/Q 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 Przychody Przychody segmentu, w 843 851 275 258 -6% segmentu, w 448 610 148 219 48% tym: tym: Poliamid 734 704 234 194 -17% Nawozy azotowe 387
Slide 38: Aneks 2: Wyniki kwartalne
41 ANEKS 2 WYNIKI KWARTALNE
Slide 39: Wyniki skonsolidowane Grupy Azoty kwartalnie
42 0 200 400 600 -500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 IQ 2008 (mln PLN) EBITDA IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 PRZYCHODY I ZYSK NETTO IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE IQ 2012 IIQ 2012 I
Slide 40: Wyniki skonsolidowane Grupy Azoty Puławy kwartalnie
43 (mln PLN) -1 000 -750 -500 -250 0 250 500 -250 0 250 500 750 1 000 1 250 DANE FINANSOWE IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 EBITDA I DŁUG NETTO PRZYCHODY I ZYSK NETTO IVQ 2010 IQ 2011 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY IIQ 2011 IIIQ
Slide 41: Wyniki skonsolidowane Grupy Azoty Police kwartalnie
44 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY POLICE KWARTALNIE PRZYCHODY I ZYSK NETTO Przychody Zysk netto (mln PLN) 1 000 900 150 800 700 50 600 -50 500 400 -150 300 200 -250 100 0 -350 EBITDA I RENTOWNOŚĆ EBITDA EBITDA RENTOWNOŚĆ EBITDA 100 0,0% -100 -50,0% -300 -100,0%
Slide 42: Aneks 3: Notowania i wolumeny
45 ANEKS 3 NOTOWANIA I WOLUMENY
Slide 43: Segment Nawozy Agro: Wolumeny
46 ANEKS NR 3 SEGMENT NAWOZY AGRO WOLUMENY (TYS. TON) 300 200 100 Nawozy specjalistyczne 0 SRF & CRF Fertygacja i Nawozy spec. Płynne i dolistne NPK biostymulanty *DANE PRO-FORMA 300 200 Nawozy wieloskładnikowe 100 0 Nawozy NPK Nawozy NP. Nawozy granulowane NPK 300 200 Nawozy azotowe z siarką 100 0
Slide 44: Segment Nawozy Agro: Notowania cenowe
47 ANEKS NR 3 SEGMENT NAWOZY AGRO NOTOWANIA CENOWE Notowania cen pszenicy, kukurydzy i rzepaku Notowania cen nawozów wieloskładnikowych (NPK,DAP), 2 000 4,50 soli potasowej, fosforytów 450 1 800 4,00 400 3,50 1 600 3,00 350 1 400 2,50 300 1 200 2,00 250 1 000 1,50 200 800 150 1,00 600 0,50 100 400 0
Slide 45: Chemia: Wolumeny i notowania cenowe
48 ANEKS NR 3 CHEMIA WOLUMENY (TYS. TON) NOTOWANIA CENOWE Notowania cen 2-EH,DOTP, propylenu 150 1600 1400 100 1200 1000 50 800 0 600 400 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 EUR/t 2-EH FD NWE spot -EUR/t Propylen FD NWE spot -EUR/t DOTP FD* NWE spo
Slide 46: Tworzywa: Wolumeny i notowania cenowe
49 ANEKS NR 3 TWORZYWA WOLUMENY (TYS. TON) NOTOWANIA CENOWE Notowania cen PA6, kaprolaktamu, benzenu, fenolu 40 2400 2500 2200 2300 2000 2100 30 1800 1900 1600 1700 20 1400 1500 1200 1300 1000 1100 10 800 900 600 700 400 500 0 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q
Slide 47: Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich
Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com