Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — Q1 FY2021 Earnings Presentation

18 slides from Meiji's earnings presentation, Aug 12, 2021

  1. Slide 1: 2021年度 第1四半期決算説明資料

    2021年度 第1四半期決算説明資料 対象期間： 2021.4.1-6.30 2021年8⽉12⽇ ※21年度より収益認識基準を適⽤しております。特に記載のない限り、 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 20年度は当該基準の適⽤前、21年度は適⽤後の数値です。

  2. Slide 2: 2021年度 第1四半期連結決算のハイライト

    2021年度 第1四半期連結決算のハイライト （億円） 20年度 21年度 21年度 1Q実績 1Q実績 上期計画 上期計画 前年同期⽐ 進捗率 △16.1% 売上⾼ 2,811 2,359 △452 46.7% 5,050 △0.7% （参考：売上⾼） 2,376※ 2,359 △17 ― ― △19.6% 営業利益 231 186 △45 36.5% 510 営業利益率 8.2% 7.9% △0.3pt ― 10.1% 親会社株主に帰属する △6.6% 四半期純利益 133 124 △8 40.3% 310 ＥＰＳ 92.17円 86.09円 △6.08円 ― 213.65円  1Q実績

  3. Slide 3: 食品：2021年度 第1四半期 決算概要

    ⾷品：2021年度 第1四半期 決算概要 （億円） 20年度 21年度 21年度 1Q実績 1Q実績 上期計画 上期計画 前年同期⽐ 進捗率 △18.2% 売上⾼ 2,444 1,998 △445 48.8% 4,098 △1.3% （参考：売上⾼） 2,024※ 1,998 △25 ― ― △17.5% 営業利益 235 194 △41 45.3% 429 営業利益 増減分析 20年度1Q実績 235 売上増減 ： チョコレート、スポーツ栄養、業務⽤⾷品は増収 △32 だが、プロバイオ減収の影響が響く 原価の変動 +2 ： 原材料コスト（油脂、糖類など）△1 その他原価の変動+3 マーケティ

  4. Slide 4: 食品：第1四半期 事業別営業利益 増減分析

    ⾷品：2021年度 第1四半期 事業別営業利益 増減分析 （億円） ⾷品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務⽤ ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ ⽜乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ ⾷品 調理⾷品 国内⼦会社 20年度1Q営業利益 235 155 41 15 △7 △0 15 2 13 売上増減 △32 △49 +17 +7 △8 +11 △9 +0 △2 原価の変動 +2 +1 △0 △1 +0 +1 △2 △1 +3 経費等の増減 △15 △3 △10 △6 +13 △8 +3 △3 △1 マーケティング費⽤ 等の変動 △2 △2 △6 △0 +10 △6 +2 +0 +0

  5. Slide 5: 食品：第1四半期 主な事業別概況（ヨーグルト・チーズ）

    ⾷品：2021年度 第1四半期 主な事業別概況  ヨーグルト・チーズ （億円） 対20年度1Q 対19年度1Q 21年度 【売上⾼】 増減率 増減率 1Q実績 前年同期⽐ プロバイオ △16.8% △2.2% △11.0% 売上⾼ 621 △77 ヨーグルト △5.9% △2.5% △35.2% 営業利益 100 △54 チーズ △4.9% +0.1%  市場 • ヨーグルト：前年の反動で△8〜9% 当社⽉次売上⾼の対前年同期増減率（%） • チーズ：前年の反動で△8〜9% 4⽉ 5⽉ 6⽉ 10 →⽉を追うごとにマイナス幅は縮⼩ 0  売上⾼ -10 巣ごもり消費で⼤きく伸⻑した前年の

  6. Slide 6: 食品：第1四半期 主な事業別概況（ニュートリション・チョコレート）

    ⾷品：2021年度 第1四半期 主な事業別概況  ニュートリション  チョコレート・グミ （億円） （億円） 21年度 21年度 1Q実績 前年同期⽐ 1Q実績 前年同期⽐ +10.1% +4.2% 売上⾼ 305 +28 売上⾼ 250 +10 +18.1% +33.2% 営業利益 48 +7 営業利益 21 +5  市場  市場 • スポーツプロテイン：+34~35% • チョコレート：△1〜2%。ナッツ好調、 • 流動⾷：病院・在宅ともに伸⻑ 前年の需要増の反動で板チョコ群は減少 • グミ：+13%で回復基調  売上⾼ 乳幼児ミルクは減収だが、「ザバス」や  売上⾼ 「ザバス

  7. Slide 7: 食品：第1四半期 主な事業別概況（牛乳・業務用食品・海外）

    ⾷品：2021年度 第1四半期 主な事業別概況  ⽜乳  業務⽤⾷品 （億円） （億円） 21年度 21年度 1Q実績 前年同期⽐ 1Q実績 前年同期⽐ △8.7% +20.7% 売上⾼ 217 △20 売上⾼ 165 +28 ― ― 営業利益 △0 +6 営業利益 3 +4  市場  COVID-19の影響を受けた前年からは売上 • 前年の反動で△8~9% ⾼・営業利益ともに回復  売上⾼  海外 巣ごもり消費で伸⻑した前年の反動に加え、 （億円） 21年度 低採算商品の削減の影響で減収 1Q実績 前年同期⽐  営業利益 売上⾼ 123 +11.3% +12 販促費の減少に加え

  8. Slide 8: 医薬品：2021年度 第1四半期 決算概要

    医薬品：2021年度 第1四半期 決算概要 （億円） 20年度 21年度 21年度 1Q実績 1Q実績 上期計画 上期計画 前年同期⽐ 進捗率 △2.3% 売上⾼ 371 362 △8 38.0% 955 +1.8% （参考：売上⾼） 355※ 362 +6 ― ― ― 営業利益 △3 △6 △2 ― 85 営業利益 増減分析 20年度1Q実績 △3 売上増減 +13 ： 前年に受診患者数減少の影響を受けた 国内医薬品が回復 薬価改定の影響 △11 原価の変動 +2 ： 原価低減 マーケティング費⽤等の変動 △1 ： 前年は抑制されていたMRの普及活動が戻り、費⽤増に その他経費の変動 △1

  9. Slide 9: 医薬品：第1四半期 主な事業別概況（国内・海外）

    医薬品：2021年度 第1四半期 主な事業別概況  国内医薬品  海外医薬品 （億円） （億円） 21年度 21年度 1Q実績 前年同期⽐ 1Q実績 前年同期⽐ △0.8% +1.9% 売上⾼ 182 △1 売上⾼ 105 +1 ― △88.0% 営業利益 △7 +4 営業利益 1 △10  市場  売上⾼ 医療機関受診患者数が減少した前年と⽐べ CMO/CDMO事業は好調。 前年にCOVID- ると診療科別レセプト件数は⼤幅増 19の影響で需要増があったスペインや、 【20年度累計】⼩児科△27%、⽿⿐咽喉科△22% インドネシアの⼦会社は減収 【21年4⽉度】⼩児科+40%、⽿⿐咽

  10. Slide 10: 医薬品：第1四半期 主な事業別概況（ヒト用ワクチン）

    医薬品：2021年度 第1四半期 主な事業別概況  ヒト⽤ワクチン  医薬品トピックス： （億円） 21年度 「選択と集中」の取り組み 1Q実績 前年同期⽐ ・DMB-3115 に関するインド・インタス △2.1% 売上⾼ 47 △1 社とのライセンス契約締結（7/21発表） 営業利益 3 ― →今後、開発や販売に応じたマイルストン +4 および製品販売に応じたロイヤルティ収 ⼊を獲得  売上⾼ アストラゼネカ社のCOVID-19ワクチン製 剤化による収⼊が寄与したが、四種混合ワ ・DMバイオ株式の譲渡（7/27発表） クチン「クアトロバック」の減収やプレパ →持分法適⽤会社のDMバイオ

  11. Slide 11: 2021年度 連結計画：変更なし

    2021年度 連結計画：変更なし （億円） 20年度実績 21年度計画 上期 通期 上期 前年同期⽐ 通期 前年同期⽐ △13.7% △14.1% 売上⾼ 5,849 11,917 5,050 △799 10,240 △1,677 +2.4% +1.7% （参考：売上⾼） 4,933※ 10,071※ 5,050 +116 10,240 +168 +1.2% +1.4% 営業利益 504 1,060 510 +5 1,075 +14 営業利益率 8.6% 8.9% 10.1% ― 10.5% ― 親会社株主に帰属する +7.9% +2.0% 287 656 310 +22 670 +13 当期

  12. Slide 12: 第２四半期以降の経営のポイント

    第２四半期以降の経営のポイント  ⾷品セグメントの事業環境と当社の⽅向性 • 消費⽀出は前々年の⽔準には戻っておらず、⼒強さに⽋ける • 原材料コストが上昇傾向にあり、今後のリスク要因 • 短期的には前年反動が業績に影響するが、中⻑期的には「価値創造」 がポイント →健康・栄養をキーワードに、社会課題解決型の⾼付加価値戦略を推進  COVID-19ワクチンの取り組み • 不活化ワクチンの開発はP3試験の準備中。22年春には実⽣産できる よう、⽣産体制の整備も進⾏ • アストラゼネカ社のワクチンの製剤化はほぼ終了。８⽉から国内の 保管・配送・安全性情報の収集業務も開始  ROIC視点での経

  13. Slide 13: 参考資料

    参考資料 12 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  14. Slide 14: 2021年度 第1四半期 連結財政状態

    2021年度 第1四半期 連結財政状態 （億円） 21年6⽉末 実績 前期末⽐ 主な内容 +6.6% ・現⾦及び預⾦（+307） ・商品及び製品（+44） 流動資産 4,539 +279 ・原材料及び貯蔵品（+21） ・受取⼿形及び売掛⾦ （△125） +0.4% ・繰延税⾦資産（+20） 固定資産 6,435 +26 ・建設仮勘定（+19） +2.9% 資産合計 10,975 +305 ― ・短期借⼊⾦（+289） ・コマーシャル・ペーパー （+200） +10.1% 流動負債 2,786 +256 ・返⾦負債（+143） ・未払費⽤（△199） ・未払法⼈税等（△142） +0.3% ・社

  15. Slide 15: 2021年度 第1四半期 連結CF

    2021年度 第1四半期 連結ＣＦ （億円） 21年度 1Q実績 前年同期⽐ 主な内容 ・未払費⽤の減少（△139） ・法⼈税等の⽀払額（△99） 営業キャッシュフロー 42 △77 ・税⾦等調整前四半期純利益（△31） ・返⾦負債の増加（+143） ・仕⼊債務の増加（+46） ・補助⾦の受取額（+42） ・投資有価証券の取得による⽀出（+19） 投資キャッシュフロー △124 +59 ・有形固定資産の取得による⽀出（+7） ・有形及び無形固定資産の売却による収⼊（△6） フリーキャッシュフロー △82 △17 ― 14 © Meiji Holdings Co., Ltd. All right

  16. Slide 16: 食品：2021年度 第1四半期 主力品の売上動向

    ⾷品：2021年度 第1四半期 主⼒品の売上動向 （億円） 20年度 21年度 21年度 1Q実績 1Q実績 上期計画 上期計画 前年同期⽐ 進捗率 ヨーグルト 225 212 △5.9% 49.6% 427 プロバイオティクス ヨーグルト 304 253 △16.8% 45.8% 552 市販チーズ 79 75 △4.9% 49.2% 152 チョコレート 193 198 +2.8% 48.6% 407 乳幼児ミルク・流動⾷ 148 146 △1.1% 48.7% 300 スポーツ栄養 （ザバスミルク含む） 90 117 +30.9% 47.4% 248 市販・宅配⽜乳 220 198 △1

  17. Slide 17: 主要輸入原料相場の動向

    主要輸⼊原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 3,000 7,000 6,000 2,500 5,000 2,000 4,000 1,500 3,000 1,000 2,000 (GBP/MT) カカオ⾖ (USD/ｌｂ) 砂糖 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 16 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所）Bloomberg

  18. Slide 18: © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としたものであり、投資勧誘を⽬的としたものでは ありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご⾃⾝でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績⾒通しなどの将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報、および 合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因により⼤きく 異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広 告、医学的アドバイスを⽬的としているものではありません。 1

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