Organo Corp. · TSE:6368
Organo — FY2024 Earnings Presentation
19 slides from Organo's earnings presentation, Jun 27, 2024
Slide 1: 2024年3月期 株主説明会資料
オルガノ株式会社 2024年3月期 株主説明会資料 （証券コード：6368） 2024年6月27日 1
Slide 2: 目次
目 次 １．水処理を支えるオルガノ ２．24年3月期実績・25年3月期計画の概要 ３．中長期経営計画について ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 2
Slide 3: 1. 水処理を支えるオルガノ
目 次 １．水処理を支えるオルガノ ２．24年3月期実績・25年3月期計画の概要 ３．中長期経営計画について ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 3
Slide 4: 水処理の目的
水処理の目的 水の中には・・・？ 目に見えるもの 目に見えない微小なもの : 砂・泥・藻類など : 微生物 ⇒凝集沈殿･砂ろ過処理 （バクテリア・ウィルス） : 土壌由来の懸濁 コロイド物質など 水に溶解しているもの ⇒MF/UFなど膜処理 : 無機イオン～砂糖や塩など ⇒RO膜･イオン交換処理 水処理とは「水質を目的・用途にあった最適な状態にすること」 CaやMgなどの硬度成分は飲料水・ミネラルウォーターには(適度に) 必要な成分だが、ボイラー用水や洗浄用水など工業用途では除去を行う 4
Slide 5: オルガノの技術
オルガノの技術 各種技術を組み合わせたシステムで必要な物質を分離・精製 原水 主な水処理の技術 処理水 凝集沈殿 砂・土・藻類を沈めて分離 加圧浮上 油分などを浮かせて分離 回収物 膜ろ過 懸濁物質やウィルスなどを除去 イオン除去 塩や金属イオンなどを除去 生物処理 微生物の力で有機物を浄化 廃棄物 薬品処理 水質や処理速度をコントロール 原水は 各種技術を組み合わせて 処理水や 「水＋物質」 最適なシステムを構築 回収物を利用 5
Slide 6: 純水・超純水とは
純水・超純水とは・・・？ 水中の成分・不純物を極限まで除去することで、 製品の歩留まり・品質向上、設備の安定運転などに貢献 ■1ℓ当たりの成分・不純物量比較 水道水の1/1億(0.000000003g) 水道水 純水 超純水 河川水 ~300mg/ℓ ~3μg/ℓ ~3ng/ℓ ~1g/ℓ (ppm) (ppb) (ppt) （主な水処理技術） 水道水の1/10万(0.000003g) ●半導体や電子部品等の洗浄 沈殿・砂ろ過処理 ●火力・原子力 発電タービン用水 膜ろ過（MF/UF）処理 ●医療・研究機関等での微量分析 イオン交換樹脂・RO膜処理 （主な成分・不純物） 懸濁質（砂・粘土） 細
Slide 7: オルガノの3つの強み
オルガノの３つの強み 高度な 幅広い 分離精製技術と 対応 1滴から 分析技術 技術 大容量プラントまで 不要な成分を分離して除く 50mプールに耳かき1杯分 幅広い 実績 7
Slide 8: 半導体製造工場向け超純水
半導体製造工場向け超純水 最先端半導体の回路幅 （線幅）は10nm以下 微粒子などが回路に付着すると 絶縁やショートが発生 ⇒歩留まり(良品率）が悪化 ナノレベルの不純物まで 除去した超純水が必要！ 8
Slide 9: 2. 24年3月期実績・25年3月期計画の概要
目 次 １．水処理を支えるオルガノ ２．24年3月期実績・25年3月期計画の概要 ３．中長期経営計画について ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 9
Slide 10: 24.3期実績・25.3期計画の概要
24.3期実績・25.3期計画の概要 2024年3月期 実績 2025年3月期 計画 前回見込比 (単位：百万円) 25.3期計画 前期比 (単位：百万円) 24.3期実績 前期比 (2024.2.2) -29,023 +968 +10,532 受注高 144,468 受注高 155,000 (+7.3%) (-16.7%) (+0.7%) +17,930 +356 +4,644 売上高 150,356 売上高 155,000 (+3.1%) (+13.5%) (+0.2%) +7,332 +544 +456 営業利益 22,544 営業利益 23,000 (+2.0%) (+48.2%) (
Slide 11: 24.3期実績：セグメント別
24.3期実績：セグメント別 水処理エンジニアリング事業 機能商品事業 ｜プラント事業 ｜水処理薬品事業 純水・超純水設備 排水処理・回収設備 有価物回収設備 1,279億円 223億円 排水・冷却水・洗浄・ プロセス関連設備 (85.1％) (14.9％) RO膜・ボイラ等処理剤 ｜ソリューション事業 ｜標準型水処理機器・フィルタ事業 設備メンテナンス 運転管理・包括契約 純水・超純水装置 設備増強・改造工事 浄水フィルタ 水処理加工受託 連結売上高 1,503億円 ｜食品事業 ｜事業別売上高 (2024年3月期) 食品添加剤・加工剤 592億円 687億円 食品素材 (46%) (54%)
Slide 12: 3. 中長期経営計画について
目 次 １．水処理を支えるオルガノ ２．24年3月期実績・25年3月期計画の概要 ３．中長期経営計画について ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 12
Slide 13: 中長期計画：直近10年間の振り返り
中長期計画：直近10年間の振り返り (単位：億円) 業績の推移(2015.3~2024.3) 売上構成の比較(カッコ内はCAGR) 18.4% 事業分野別比較 地域別比較 市場別比較 プラント 海外 国内 一般産業ほか 電子産業 ROE 14.5% 15.0% 営業利益率 ソリューション 1,503 1,503 売上高 営業利益 12.9% 1,503 12.4% 機能商品 11.1% 687 898 8.4% 965 11.5% 1,503 (+12.2%) 687 (+16.9%) 10.3% 687 (+6.2%) 9.5% 9.7% 687 5.4% 5.7% 5.5% 1,324 2
Slide 14: 中長期計画：企業価値向上への取組み
中長期計画：企業価値向上への取組み 一株当たり指標と株価・PER・PBRの推移 資本コストとROE ROE(%) ●ROEの分解(24.3期) 一株当たり純資産(円) 期末日株価(円) 18.4 資本コスト(%) ROE ＝ 収益性 効率性 レバ × レッジ 一株当たり利益(円) 2,218.53 PER 20.43 × PBR 1,877.80 14.5 18.4 11.5 0.87 1.85 1,655.14 7,700 12.9 % % 回転 倍 1,464.06 14.09 12.4 当期 総資産 財務 1,325.31 12.62 11.1 ※資本コスト(CAPM) 純利益率 回転率
Slide 15: 中長期計画：半導体市場の見通し
中長期計画：半導体市場の見通し 半導体市場予測(WSTS予測より当社想定） 地域別半導体市場(WSTS調べ) (十億 (単位：十億米ドル) 米ドル) 520 800 413 アメリカ・ EMEA 57 北米や欧州 欧州・中東 など生産 Americas 37% 600 アメリカ・ EMEA 40 133 拠点の 欧州・中東 Americas 29% 拡充進む 79 Japan 47 400 Japan 36 半導体市場は アジア・ アジア・ 2030年まで Asia Pacific 日本 Asia Pacific 200 日本 63% 年率8%を上回る 71% 258 283 成長を期待 0
Slide 16: 中長期計画：計画の概要
中長期計画：計画の概要 中長期計画の目標値 ■中長期計画の概要 ・長期計画”ORGANO2030”に基づき、毎年3ヵ (単位：億円・%) 年の計画をローリングして策定 15.0 ROE 18.4 14.5 14.5 ROE ・長期計画は2030年度に売上高2,000億円以上、 12.0 12%以上 営業利益15%以上、ROE12%以上を目指す 14.5 12.9 12.6 12.7 12.6 2,000 ・3ヵ年計画では2026年度に売上高1,750億円・ 1,750 営業利益260億円の達成を目指す 1,650 1,550 1,503 1,700 ■次期3ヵ年計画 1,324 1,600 売
Slide 17: 海外事業展開
海外事業展開 ヨーロッパ 中国 ・現時点で拠点はない ・半導体向け中心に事業展開 ・欧州半導体法に関連する顧客の ・米国の規制動向など踏まえ 投資動向に合わせ進出要否検討 ながら事業体制を強化 アメリカ ・2021年設立の現地法人の 強化を進める ・半導体向け水処理に加え、 東南アジア 水以外の分離精製やその他 ・マレーシア、ベト のビジネス展開も図る ナム、タイ、インド ネシアで事業展開 日本 ・現地エンジニアを 育成し、グローバル 台湾 ・大型の半導体関連投資に対応 ・最先端の半導体投資に向けた開発を すべく、エンジニアリングキャ 人材としても活用 進め、技術的な優位性を強化 パシティの強
Slide 18: キャピタルアロケーションと株主還元施策
中長期計画：キャピタルアロケーションと株主還元施策 キャピタルアロケーション 株主還元施策 前中計期間(22.3期~24.3期) 次期中計期間(25.3期~27.3期) 1株当たり配当金(円) 配当性向(%) 106 株主還元 102 27.0% 24.2% 30.2% 設備投資 18.8% 19.9% 27.1% 成長投資 18.5% 営業CF 16.6% 66 62 株主還元 76億 営業CF 設備投資 42億 266億 40 設備保有型案件 設備保有型案件 への投資 への投資 26 28.5 借入金(増加) 191億 305億 借入金 18.3 手元資金増減 収入 支出 収入 支出 19
Slide 19: お問い合わせ先
お問い合わせ先 経営統括本部 経営企画部 IRグループ ホームページ https://www.organo.co.jp お問い合わせフォーム https://www.organo.co.jp/contact/ IRメールニュースのご登録（Neｗ） https://www.organo.co.jp/ir/mail-news/ 本資料における業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 19